Oriola-KD Oyj Tammi-syyskuu 2013 Eero Hautaniemi toimitusjohtaja 24.10.2013
Oriola-KD tammi-syyskuu 2013 Suomen ja Baltian liiketoiminnat kehittyivät vakaasti. Ruotsissa kannattavuus vahvistui molemmissa liiketoimintasegmenteissä. Medstop yrityskaupan integraatio edennyt suunnitelman mukaan ja apteekkiketjujen juridiset yhtiöt fuusioidaan viimeisellä vuosineljänneksellä. Ruotsin tukkukaupassa aloitettu liiketoiminnan kehittämisohjelma, joka tähtää merkittävään liikevoiton parantumiseen asteittain vuodesta 2014 eteenpäin. Venäjän vähittäiskaupassa jatkui positiivinen tuloskehitys ja liiketoiminta liikevoitollista. Venäjän tukkukaupan liiketappio heikensi konsernin liikevoittoa merkittävästi. Kolmannella vuosineljänneksellä tehostettu asiakkuuksien hankintaa Moskovan alueella. Alueellinen myynti ja sairaalamyynti kasvoi suunnitelman mukaan. 2
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammisyyskuu 2013 Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 10,6 (7,2) milj. euroon. 3
Avainlukuja tammi-syyskuu 2013 Q3 2013 Q3 2012 Muutos % 1-9 2013 1-9 2012 Muutos % Liikevaihto, Me Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä, Me 654,4 586,1 11,6 1918,8 1766,7 8,6 17,1 12,0 42,8 33,8* 30,1 12,3 Käyttökate, Me 15,1 10,9 38,5 27,8* 29,0-4,3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, Me 10,6 7,2 47,0 16,6* 16,4 1,5 Liikevoitto, Me 8,6 6,2 40,2 10,6* 15,3-30,7 Tilikauden tulos, Me 2,3 2,1 6,4 0,2* 5,0-96,8 Osakekohtainen tulos, EUR 0,01 0,01 0,00 0,03 Liiketoiminnan rahavirta, Me -21,0-9,3 Oman pääoman tuotto, % 0,1 2,2 Nettovelkaantumisaste, % 80,9 19,7 *) Sisältää 2,7 milj. euroa projektikuluja Ruotsin apteekkimarkkinan muutoksiin 4
Tase 30.9.2013 Konsernin tase (IFRS), milj. eur 30.9. 2013 30.9. 2012 31.12. 2012 Konsernin tase (IFRS), milj. eur 30.9. 2013 30.9. 2012 31.12. 2012 VARAT Aineelliset hyödykkeet 93,9 78,9 81,4 Liikearvo 389,4 279,7 276,7 Muut aineettomat hyödykkeet 76,3 53,5 52,3 Muut pitkäaikaiset saamiset 6,3 3,8 6,6 Laskennalliset verosaamiset 11,5 7,3 6,1 Pitkäaikaiset varat yhteensä 577,5 423,3 423,1 Vaihto-omaisuus 361,9 362,2 389,8 Myyntisaamiset ja muut saamiset 432,0 397,5 415,2 Rahavarat 95,7 88,6 88,1 Lyhytaikaiset varat yhteensä 889,7 848,4 893,1 VARAT 1 467,2 1 271,7 1 316,2 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma yhteensä 278,5 300,4 310,5 Rahoitusvelat 171,0 16,4 0,4 Muut pitkäaikaiset velat 28,7 23,3 24,8 Pitkäaikaiset velat yhteensä 199,7 39,8 25,2 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 836,2 800,2 886,1 Varaukset 2,7 - - Rahoitusvelat 150,1 131,3 94,3 Lyhytaikaiset velat yhteensä 989,0 931,5 980,5 OMA PÄÄOMA JA VELAT 1 467,2 1 271,7 1 316,2
Eteneminen avaintavoitteiden osalta 2013 6
1. Suunnitelman mukaisten toimenpiteiden jatkaminen kannattavuuden parantamiseksi Q3 2013 Liikevaihto, milj. euroa Q3 2012 1-9 2013 1-9 2012 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, milj. euroa Q3 2013 Q3 2012 1-9 2013 1-9 2012 Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa 96 109 316 342 5,7 6,1 16,1 15,6 316 254 894 769 8,6 4,8 17,7 11,6 243 223 709 656-1,9-2,0-8,8-5,3 Muu toiminta -1,8-1,6-8,4-5,4 Yhteensä ilman kertaluonteisia eriä 654 586 1919 1767 10,6 7,2 16,6 16,4 7
2. Valmistautuminen uuden automatisoidun päälogistiikkakeskuksen perustamiseksi Moskovaan Oriola-KD allekirjoitti 10 vuoden vuokrasopimuksen uudesta päälogistiikkakeskuksesta Moskovan kaupungista etelään. Kokonaispinta-ala 30 000 neliömetriä ja tavoiteltu automaatioaste 40 %. Toiminta siirretään vaiheittain uusiin tiloihin ja täysi tuotantokapasiteetti saavutetaan Q1/2015 loppuun mennessä. Tavoitteena lisätä pääjakelukeskuksen kapasiteettia, parantaa toimitusvarmuutta ja nostaa keräilytehokkuutta. Kokonaiskustannusarvio noussut 25-28 (17) milj. euroon, josta investointien osuus noussut 15,7 (12,0) milj. euroon. 8
3. Aktiivinen osallistuminen Ruotsin markkinamuutokseen Oriola-KD saattoi Medstop-apteekkiketjun hankinnan päätökseen kesäkuussa 2013. Markkinaosuus Ruotsin apteekkimarkkinasta kasvaa 20-21 %:iin. Yrityskaupasta arvioidaan saavutettavan vuotuisia synergiaetuja 8-10 milj. euron arvosta vuodesta 2015 alkaen. Kauppahinta oli noin 176 milj. euroa. Medstopin taloudellisia avainlukuja vuodelta 2012: Liikevaihto 260 milj. euroa. Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä 11,3 milj. euroa. 9
Raportoitavat segmentit 10
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa tammi-syyskuu 2013 Suomen lääkemarkkina kasvoi 2,1 (+2,5) %.* Lääkekorvausten lasku ja patentinalaisten lääkkeiden tukkuhintojen 5 %:n hinnanleikkaus heikensi kasvua. Suomen tukkukaupan kannattavuus parani toiminnan tehostamisen ja palveluiden myynnin kasvun johdosta. AstraZenecan poistuminen laski ennakoidusti kolmannen neljänneksen liikevaihtoa. Markkinaosuus 46,6 (47,2) %.* Consumer Health -liiketoiminnan kannattavuus parantunut kolmannella vuosineljänneksellä. Suomen vähittäiskaupan kasvun hidastuminen on laskenut Consumer Health liiketoiminnan liikevaihtoa suhteessa vertailukauteen. Baltian liiketoiminta kehittyi katsauskaudella positiivisesti. MSD:n lääkkeiden jakelu- ja markkinointiyhteistyön käynnistyminen eteni suunnitelman mukaan. Me 400 300 200 100 0 Me 20 15 10 5 0 109 96 10 11 10 9 76 90 342 316 33 32 30 26 254 283 Q3 2013 Q3 2012 1-9 2013 1-9 2012 5,7 6,1 Liikevaihto Suomen tukkukauppa Baltian tukkukauppa Consumer Health Liikevoitto 16,1 15,6 Q3 2013 Q3 2012 1-9 2013 1-9 2012 *) lähde: IMS Health 11
Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa tammi-syyskuu 2013 Ruotsin lääkemarkkina laski 2,1 (-1,6) %* ja OTClääkkeiden ja kauppatavaroiden vähittäiskauppamarkkina nousi 6,1 (+3,9) %**. Markkinaosuudet yhtiön arvion mukaan: tukkukaupassa 41 (36) % ja vähittäiskaupassa 21 (14 ) %. Vähittäiskaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi katsauskaudella. Liikevoitto kasvoi myytävän tuoteportfolion kehittämisen seurauksena. Medstop kasvatti liikevaihtoa 82 milj. eurolla. Apteekkeja 295 (216). Tukkukaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi katsauskaudella. Apteekkiketjuille tarjottava reseptivapaiden tuotteiden keskitetty hankinta-, varastointi- ja apteekkijakelupalvelu vakiintui kolmannella vuosineljänneksellä ja vahvisti liikevoittoa. Tukkukaupassa aloitettu liiketoiminnan kehittämisohjelma, joka tähtää merkittävään asteittaiseen liikevoiton parantumiseen vuodesta 2014 eteenpäin. *) Lähde: IMS Health **) Lähde: Nielsen 12 Me 1200 1000 800 600 400 200 0 Me 20 15 10 5 316 190 187 Liikevaihto 254 127 140 894 477 569 769 376 433 Q3 2013 Q3 2012 1-9 2013 1-9 2012 Tukkukauppa Vähittäiskauppa Liikevoitto (ilman kertaluonteisia eriä) 8,6 4,8 17,7 11,6 0 Q3 2013 Q3 2012 1-9 2013 1-9 2012 Medstop vähittäiskaupan toimintasegmentissä 1.6.2013 alkaen
Apteekit Ruotsissa Apoteket (Valtio) 315 30 20 10 2 =377 Apotek Hjärtät & Vårdapoteket (Altor) 232 48 14 10 2 =306 Kronans Droghandel & Medstop (Oriola-KD) 232 20 21 11 11 =295 Apoteksgruppen (Yksityiset & valtio) 150 53 =158 2010 apteekit 929 LloydsApotek (Celesio) 50 31-4 =77 2010 perustetut 192 2011 perustetut 121 CURA Apoteket (ICA) 30 12 6 7 =55 2012 perustetut 32 2013 perustetut 22 Muut 14 18-4 =28 Apteekkien lukumäärä +40% 1296 0 50 100 150 200 250 300 350 400 Apteekkien lukumäärä 13 Lähde: Sweden Pharmacy Association 2010, 2011, 2012 ja Oriola-KD 1-9 2013
Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppamarkkina Apteekit 1296 Apteekkia +Muut ~21% ~36% ~25% ~19% Tukkukauppa OTC & TG RX ~36% DTP + GRO~41% ~36% ~4% ~24% DTP~55% Muut ~4% 0 30 60 100 Markkinaosuus-% Oriola-KD:n markkinaosuus 14
Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa tammi-syyskuu 2013 Venäjän lääkemarkkina kasvoi 12,5 (+9,7) %.* Vähittäiskaupan liikevoitto oli positiivinen katsauskaudella. Toiminta tehostunut ja myytävä tuoteportfolio kehittynyt. Apteekkeja 233 (237) Moskovan alueella. Tukkukaupan liikevaihdon kasvu hidastui ja liiketappio kasvoi. Liiketappio kasvanut varastonhallintajärjestelmän käyttöönoton jälkeisistä Moskovan alueen toimitusvaikeuksista sekä haasteellisesta markkinatilanteesta johtuen. Moskovan alueen toimitusvaikeudet ratkaistu toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä. Kolmannella vuosineljänneksellä jatkettu tehostettua Moskovan alueen asiakkuuksien hankintaa ja jatkettu alueellisen myynnin ja sairaalamyynnin kasvattamista. Alueellinen myynti kasvanut katsauskaudella 49 % Venäjän ruplissa. Me 800 600 400 200 0 Me 0-2 -4-6 -8-10 243 223 32 34 217 194 Liikevaihto 709 107 656 107 615 566 Q3 2013 Q3 2012 1-9 2013 1-9 2012 Tukkukauppa Vähittäiskauppa -1,9-2,0 Liikevoitto -8,8-5,3 Q3 2013 Q3 2012 1-9 2013 1-9 2012 *) Lähde: IMS Health 15
Rahavirta, investoinnit ja rahoitus tammisyyskuu 2013 Käyttöpääoma kasvoi 35,2 (14,9) milj. euroa. Poistot olivat 17,1 (13,7) milj. euroa Bruttoinvestoinnit olivat 184,6 (15,0) milj. euroa Medstopin hankinta 165,9 milj. Euroa Korolliset nettovelat olivat 225 (59) milj. euroa katsauskauden lopussa. Myyntisaamisia oli myyty 80 (49) milj. euroa. Pitkäaikaisen rahoitussopimuksen sisältämät kovenanttiehdot perustuvat konsernin nettovelan suhteeseen 12 kuukauden rullaavaan käyttökatteeseen ja nettovelkaantumisasteeseen. Sopimuksen ehtojen mukaan oikaistu konsernin nettovelan suhde 12 kuukauden rullaavaan käyttökatteeseen oli katsauskauden lopussa 4,22 vs. kovenanttiraja 4,50 Sitovat 120 milj. euron pitkäaikaiset limiittisopimukset ja 43 milj. euron lyhytaikaiset tililimiitit olivat käyttämättä katsauskauden lopussa. Me 20 0-20 -40-60 -80-100 -120-21 -89-9 -16-110 1-9 2013 1-9 2012 Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Rahavirta investointien jälkeen -25 16
Henkilöstö 30.9.2013 Henkilöstö jakauma maittain 10% (10 %) Liiketoiminta 30.9.2013 30.9.2012 Muutos % Suomen ja Baltian lääkkeiden tukkukauppa 511 476 +7 55% (63 %) 35% (27 %) Ruotsin vähittäiskauppa 1598 1055 +51 Ruotsin tukkukauppa 273 259 +5 Venäjän vähittäiskauppa 1261 1316-4 Venäjän tukkukauppa 1684 1717-2 Yhteensä 5327 4823 +10 Suomi ja Baltia Ruotsi Venäjä
Näkymät liikevaihdosta ja liikevoitosta vuodelle 2013 Oriola-KD arvioi liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä kasvavan vuoden 2012 tasosta. Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan liikevoiton arvioidaan jäävän alle 2012 tason. 18
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Oriola-KD:n hallitus on selvittänyt edellytyksiä Oriola-KD:n pääomarakenteen kehittämiselle. Oriola-KD:n nykyisten kahden osakelajin yhdistäminen. Oriola-KD:n taseen vahvistaminen oman pääoman ehtoisella rahoituksella. Selvitysten perusteella hallitus arvioi, ettei: Tällä hetkellä ole edellytyksiä sen osakelajin osakkeiden enemmistön, jonka oikeudet vähenevät, suostumusten saamiselle vaikka moniäänisen osakelajin omistajille tarjottaisiin yhdistämisen yhteydessä markkinaehtoinen preemio. Oriola-KD:lla ole tässä vaiheessa edellytyksiä saada sitoumuksia Oriola-KD:n suurimmilta osakkeenomistajilta osallistua esimerkiksi merkintäoikeusantiin vuoden 2013 kuluessa. 19
Tässä presentaatiossa esitetyt oletukset, mielipiteet, ennusteet ja näkemykset ovat pelkästään yhtiön mielipiteitä ja näkemyksiä, ellei viittausta tiedon lähteeseen ole erikseen ilmoitettu Ne heijastavat yhtiön tämän hetkistä näkemystä käsitellyistä asioista Monet eri tekijät voivat kuitenkin aiheuttaa muutoksia näihin mielipiteisiin ja näkemyksiin Yhtiö ja sen johto eivät voi vastata ennusteiden toteutumisesta tulevaisuudessa 20
21