H1 2017 PUOLIVUOTISKATSAUS 2017 Liikevaihdon kasvu ja kannattavuuden paraneminen jatkui n SAUMATONta YHTEISTYÖtä REDIn TYÖMAALLA Ramirent on avaintoimittaja REDI:lle. Yhdelle Suomen vaativammalle työmaalle Helsingin Kalasatamassa.
Ramirent oyj:n puolivuosikatsaus 2017 LIIKEVAIHDON KASVU JA KANNATTAVUUDEN PARANEMINEN JATKUI HUHTI-KESÄKUU 2017 LYHYESTI Liikevaihto 174,1 (169,4) milj. euroa, kasvua 2,8 % tai 4,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani 22,0 (17,5 1 ) milj. euroon tai 12,6 % (10,3 % 1 ) liikevaihdosta Bruttoinvestoinnit 52,4 (60,1) milj. euroa TAMMI-KESÄKUU 2017 LYHYESTI Liikevaihto 338,7 (315,4) milj. euroa, kasvua 7,4 % tai 7,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani 38,6 (24,8 1 ) milj. euroon tai 11,4 % (7,9 % 1 ) liikevaihdosta Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos (EPS) parani 0,20 (0,11 1 ) euroon Bruttoinvestoinnit 94,0 (100,5) milj. euroa Rahavirta investointien jälkeen 10,9 ( 30,5) milj. euroa RAMIRENTin ohjeistus vuodelle 2017 muuttumaton Ramirent arvioi, että vuonna 2017 vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvaa vuoden 2016 tasolta. AVAINLUVUT (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 MUUTOS 1 6/17 1 6/16 MUUTOS 1 12/16 Liikevaihto 174,1 169,4 2,8 % 338,7 315,4 7,4 % 665,2 Käyttökate (EBITDA) 48,2 42,2 14,2 % 90,8 74,1 22,5 % 169,0 Osuus liikevaihdosta, % 27,7 % 24,9 % 26,8 % 23,5 % 25,4 % Vertailukelpoinen EBITAliiketulos 22,0 17,5 1 25,4 % 38,6 24,8 1 55,7 % 68,1 Osuus liikevaihdosta, % 12,6 % 10,3 % 11,4 % 7,9 % 10,2 % EBITA-liiketulos 22,0 16,6 32,4 % 38,6 23,8 61,7 % 59,2 Osuus liikevaihdosta, % 12,6 % 9,8 % 11,4 % 7,6 % 8,9 % Vertailukelpoinen EPS, EUR 0,12 0,09 1 33,1 % 0,20 0,11 1 74,4 % 0,35 Tulos/osake EPS (EUR) 0,12 0,08 43,4 % 0,20 0,11 84,7 % 0,20 Bruttoinvestoinnit 52,4 60,1 12,8 % 94,0 100,5 6,4 % 190,8 Rahavirta investointien jälkeen 16,1 23,7 32,1 % 10,9 30,5 64,3 % 20,7 Sitoutunut pääoma kauden lopussa 653,6 641,5 1,9 % 645,0 Vertailukelpoinen ROCE % 11,4 % 9,3 % 9,3 % ROCE % 8,3 % 9,0 % 6,2 % Vertailukelpoinen ROE % 16,8 % 12,9 % 12,1 % ROE % 11,4 % 12,6 % 7,2 % Nettovelka 378,6 354,4 6,8 % 345,8 Nettovelka/EBITDA 2,0x 2,1x 3,6 % 2,0x 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,9 miljoonaa euroa Q2 2016 2 Puolivuosikatsaus 2017
ramirentin toimitusjohtaja tapio kolunsarka: Olemme tyytyväisiä suorituksemme paranemiseen ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Liikevaihto kasvoi 7,4 % tai 7,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna ja EBITA-liiketulos parani 38,6 (24,8) miljoonaan euroon tai 11,4 % (7,9 %) liikevaihdosta. Toinen neljänneksemme oli pitkälti odotuksiemme mukainen. Liikevaihto kasvoi 2,8 % tai 4,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Tänä vuonna pääsiäisen ajoittuminen toiselle neljännekselle ensimmäisen neljänneksen sijaan hidasti liikevaihdon kasvua. EBITA-liiketuloksen kehitys jatkui myös positiivisena saavuttaen 22,0 (17,5) miljoonaa euroa tai 12,6 % (10,3 %) liikevaihdosta toisella neljänneksellä. Kaikkien segmenttien EBITA-liiketulos parani paitsi Tanskan. Kasvumme konevuokrauksessa oli hyvä ja muutoshankkeet heikon tulostason yksiköissä etenivät. Positiivisin kehitys toisella neljänneksellä nähtiin Europe Central segmentissä, jossa tehokkuusohjelmamme toimeenpano jatkui vahvana ja markkinatilanne parani. Olemme edenneet hyvin kannattavuuden parantamisohjelmassamme ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2017. Markkinatilanteen odotetaan jatkuvan suotuisana ja tulemme edelleen keskittymään perusprioriteetteihimme ylläpitääksemme hyvän suoritustason myös toisella vuosipuoliskolla. MARKKINOIDEN NÄKYMÄT VUODELLE 2017 Ramirentin markkinanäkymät perustuvat käytettävissä oleviin paikallisten rakennus- ja teollisuusjärjestöjen ennusteisiin konsernin toimintamaissa. Suomessa markkinatilanteen arvioidaan säilyvän suotuisana asuntojen uudisrakentamisen ja suurten toimitilarakentamisen projektien tukemana. Ruotsissa rakentamisen sektorilla vahvana jatkuneen suhdannetilanteen arvioidaan vaikuttavan positiivisesti konevuokrauksen ja siihen liittyvien palveluiden kysyntään. Tanskan ja Norjan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan pysyvän suhteellisen vakaina. Baltiassa markkinatilanteen odotetaan paranevan uusien projektien aloitusten tukemana verrattuna ensimmäiseen vuosipuoliskoon. Puolassa ja Slovakiassa konevuokrausmarkkinoita tukevat uudet rakentamisen ja teollisuuden projektit. Rakentamisen alhaisen aktiviteetin takia markkinatilanne Tšekin tasavallassa on hiljaisempi. tuloskatsaus huhti-kesäkuu 2017 Ramirent-konsernin huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 4,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna hyvän konevuokrauksen myynnin kasvun johdattamana. Liikevaihdon kehittymiseen vaikutti negatiivisesti vertailukautta alhaisempi työpäivien lukumäärä toisella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissä paitsi Norjassa ja Tanskassa, joissa markkinoiden aktiviteetti oli heikko. Kasvu oli vahvinta Europe Central -segmentissä ja Baltiassa parantuneen markkinatilanteen ansiosta. Konsernin raportoitu liikevaihto kasvoi 2,8 % 174,1 (169,4) miljoonaan euroon. 3 Puolivuosikatsaus 2017
MUUTOS VERTAILUKELPOISILL A KURSSEILLA OSUUS KONSERNISTA 4 6/17 LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN 4 6/17 4 6/16 MUUTOS SUOMI 46,4 45,3 2,4 % 2,4 % 26,6 % RUOTSI 63,2 62,1 1,9 % 6,3 % 36,2 % NORJA 27,9 29,9 6,6 % 6,1 % 16,0 % TANSKA 9,8 10,8 9,0 % 9,0 % 5,6 % BALTIA 9,5 8,4 14,1 % 14,1 % 5,5 % EUROPE CENTRAL 17,5 13,4 30,3 % 26,6 % 10,0 % Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,3 0,4 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 174,1 169,4 2,8 % 4,2 % 100,0 % Toisen neljänneksen käyttökate (EBITDA) kasvoi 14,2 % edellisvuodesta ja oli 48,2 (42,2) miljoonaa euroa. EBITDA-marginaali parani 27,7 % (24,9 %) liikevaihdosta. Toisen neljänneksen aineellisten hyödykkeiden poistot olivat yhteensä 26,2 (25,6) miljoonaa euroa. Konsernin huhti-kesäkuun vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 22,0 (17,5) miljoonaa euroa eli 12,6 % (10,3 %) liikevaihdosta ja raportoitu EBITA-liiketulos 22,0 (16,6) miljoonaa euroa eli 12,6 % (9,8 %) liikevaihdosta. Konsernin kannattavuuden paraneminen perustui hyvään kasvuun konevuokrauksessa ja hyvään edistymiseen heikon tulostason yksiköiden muutoshankkeissa erityisesti Europe Central - segmentissä. Vertailukauden lukuihin sisältyi 0,3 miljoonan euron lisäkauppahintavelan purku Suomessa sekä 1,2 miljoonaa euroa kuluja toimitusjohtajan vaihdokseen liittyen. Tammikuusta 2017 alkaen Ramirentin osuus Fortrent-konsernin (yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa) nettotuloksesta raportoidaan segmenteille kohdistamattomissa erissä. Fortrent-konsernin liikevaihto kasvoi 8,3 % 8,0 (7,4) miljoonaan euroon tai vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laski 6,8 %. Parantunut suorituskyky Moskovassa, Venäjän uusilla alueilla ja Ukrainassa vaikutti positiivisesti EBITA-liiketulokseen. Fortrentin huhti-kesäkuun EBITA-liiketulos kasvoi 1,0 (0,6) miljoonaan euroon tai 12,4 % (8,0 %) liikevaihdosta. Valuuttakurssierot Venäjän ruplan negatiivisen kehityksen seurauksena aiheuttivat kuitenkin Fortrentin nettotuloksen heikkenemisen 0,1 (0,3) miljoonaan euroon. Ramirentin osuus nettotuloksesta oli 0,0 (0,1) miljoonaa euroa toisella neljänneksellä. VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS 4 6/17 4 6/17 4 6/16 4 6/16 SEGMENTEITTÄIN milj. EUR % liikevaihdosta milj. EUR % liikevaihdosta SUOMI 6,6 14,2 % 6,1 1 13,4 % RUOTSI 8,8 13,9 % 8,8 14,1 % NORJA 2,2 7,9 % 1,9 6,3 % TANSKA 0,3 3,3 % 0,5 4,3 % BALTIA 1,9 20,0 % 1,3 15,5 % EUROPE CENTRAL 4,0 23,0 % 0,7 5,0 % Segmenteille kohdistamattomat erät 1,9 1,6 2 KONSERNI 22,0 12,6 % 17,5 3 10,3 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,3 miljoonaa euroa Q2 2016, Suomen EBITA-liiketulos oli 6,4 miljoonaa euroa. 2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,2 miljoonaa euroa Q2 2016 3 Konsernin EBITA-liiketulos oli 16,6 miljoonaa euroa Q2 2016 4 Puolivuosikatsaus 2017
Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat 2,1 (2,5) miljoonaa euroa. Konsernin liiketulos parani 19,8 (14,1) miljoonaan euroon eli 11,4 % (8,3 %) liikevaihdosta. Nettorahoituserät olivat 3,6 ( 3,0) miljoonaa euroa sisältäen 1,0 ( 0,2) miljoonaa euroa valuuttakurssivoittoja ja -tappioita. Tuloverojen määrä oli 3,6 ( 2,3) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos nousi 12,6 (8,8) miljoonaan euroon ja osakekohtainen tulos parani 0,12 (0,08) euroon. Ramirent-konsernin huhti-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin vähenivät 52,4 (60,1) miljoonaan euroon tai 30,1 % (35,5 %) liikevaihdosta. Konsernin investoinnit koneisiin ja laitteisiin laskivat 49,7 (54,7) miljoonaan euroon. Yritysostoja ei toteutettu toisella neljänneksellä. Ramirent-konsernin huhti-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta oli 35,9 (35,9) miljoonaa euroa, josta käyttöpääoman muutos oli 9,5 ( 2,3) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 52,0 ( 59,6) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 16,1 ( 23,7) miljoonaa euroa. Tuloskatsaus tammi-kesäkuu 2017 Ramirent-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi 7,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissä paitsi Norjassa ja Tanskassa. Vertailukelpoisilla kursseilla liikevaihdon kasvu oli vahvinta Europe Central -segmentissä, Baltiassa ja Ruotsissa korkean konevuokrauksen myynnin ansiosta. Liikevaihtoon vaikutti myönteisesti myös korkeampi käytettyjen koneiden myynti. Konsernin tammi-kesäkuun raportoitu liikevaihto kasvoi 7,4 % 338,7 (315,4) miljoonaan euroon. MUUTOS VERTAILUKELPOISILL A KURSSEILLA OSUUS KONSERNISTA 1 6/17 LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN 1 6/17 1 6/16 MUUTOS SUOMI 89,2 83,4 6,8 % 6,8 % 26,3 % RUOTSI 123,6 115,8 6,8 % 10,1 % 36,4 % NORJA 57,0 57,8 1,4 % 4,0 % 16,8 % TANSKA 19,8 21,1 6,2 % 6,4 % 5,8 % BALTIA 17,2 15,0 14,2 % 14,2 % 5,1 % EUROPE CENTRAL 32,7 24,7 32,4 % 29,9 % 9,6 % Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,6 2,4 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 338,7 315,4 7,4 % 7,9 % 100,0 % Tammi-kesäkuun käyttökate (EBITDA) kasvoi 90,8 (74,1) miljoonaan euroon. EBITDA-marginaali oli 26,8 % (23,5 %) liikevaihdosta. Aineellisten hyödykkeiden poistot kasvoivat 52,3 (50,3) miljoonaan euroon. Konsernin tammi-kesäkuun vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvoi 38,6 (24,8) miljoonaan euroon eli 11,4 % (7,9 %) liikevaihdosta ja raportoitu EBITA-liiketulos parani 38,6 (23,8) miljoonaan euroon tai 11,4 % (7,6 %) liikevaihdosta. Myynnin kasvu, hyvä myynnin jakauma ja edistyminen heikon tulostason yksiköiden muutoshankkeissa auttoivat parantamaan EBITA-liiketulosta. Tammi-kesäkuussa 2017 ei ollut EBITA-liiketuloksen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tammi-kesäkuussa 2016 vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin EBITA-liiketuloksessa sisältyy 0,3 miljoonan euron lisäkauppahintavelan purku Suomessa sekä 1,2 miljoonaa euroa kuluja toimitusjohtajan vaihdokseen liittyen. 5 Puolivuosikatsaus 2017
Fortrent-konsernin (yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa) liikevaihto kasvoi 17,5 % 15,2 (12,9) miljoonaan euroon. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto laski 3,5 %. Fortrentin tammi-kesäkuun EBITAliiketulos kehittyi positiivisesti ja kasvoi 1,2 (0,7) miljoonaan euroon tai 8,2 % (5,6 %) liikevaihdosta. Venäjän ruplan negatiivisen kehityksen seurauksena syntyneet valuuttakurssierot vaikuttivat kuitenkin Fortrentin nettotulokseen, joka oli 0,1 (0,1) miljoonaa euroa. Ramirentin osuus nettotuloksesta oli 0,1 (0,1) miljoonaa euroa tammi-kesäkuussa. VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS 1 6/17 1 6/17 1 6/16 1 6/16 SEGMENTEITTÄIN milj. EUR % liikevaihdosta milj. EUR % liikevaihdosta SUOMI 10,4 11,7 % 9,0 1 10,8 % RUOTSI 17,4 14,1 % 13,2 11,4 % NORJA 3,7 6,6 % 3,2 5,6 % TANSKA 0,9 4,5 % 0,9 4,2 % BALTIA 2,3 13,6 % 1,2 8,1 % EUROPE CENTRAL 6,5 19,7 % 0,1 0,4 % Segmenteille kohdistamattomat erät 2,7 2,6 2 KONSERNI 38,6 11,4 % 24,8 3 7,9 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,3 miljoonaa euroa 1-6/2016, Suomen EBITA-liiketulos oli 9,3 miljoonaa euroa. 2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,2 miljoonaa euroa 1-6/2016 3 Konsernin EBITA-liiketulos oli 23,8 miljoonaa euroa 1-6/2016 Konsernin tammi-kesäkuun aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset laskivat 4,2 (4,9) miljoonaan euroon. Konsernin liiketulos nousi 34,4 (18,9) miljoonaan euroon eli 10,2 % (6,0 %) liikevaihdosta. Nettorahoituserät olivat 7,2 ( 4,7) miljoonaa euroa sisältäen 1,2 (0,7) miljoonaa euroa valuuttakurssivoittoja ja -tappioita. Lisäksi rahoituseriin sisältyy ei-rahavirtavaikutteinen korkokulu, 0,8 miljoonaa euroa, joka kirjattiin Safety Solutions Jonsereds AB:n määräysvallattomien omistajien osuuden lunastusaikataulun muutoksen seurauksena. Tuloverojen määrä oli 6,0 ( 3,0) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos oli 21,1 (11,4) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos (EPS) 0,20 (0,11) euroa. Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) oli 8,3 % (9,0 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) 11,4 % (12,6 %). Ramirent-konsernin tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin laskivat 94,0 (100,5) miljoonaan euroon tai 27,8 % (31,9 %) liikevaihdosta. Konsernin investoinnit koneisiin ja laitteisiin laskivat 85,6 (89,8) miljoonaan euroon. Vuokrakoneiden ja laitteiden myynti kasvoi 14,6 (12,3) miljoonaan euroon. Konsernin tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta kasvoi 82,4 (69,1) miljoonaan euroon, josta käyttöpääoman muutos oli 2,7 (8,9) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 93,3 ( 99,5) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 10,9 ( 30,5) miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuussa 2017 ei hankittu yhtiön omia osakkeita. 6 Puolivuosikatsaus 2017
taloudellinen asema Konsernin nettovelan määrä kasvoi ja oli 378,6 (354,4) miljoonaa euroa kesäkuun 2017 lopussa. Nettovelan taso vastaa 138,6 % (123,7 %) nettovelkaantumisastetta. Nettovelan suhde rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteeseen (EBITDA) oli 2,0x (2,1x), pysyen alle Ramirentin pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen, joka on korkeintaan 2,5x jokaisen tilikauden lopussa. Ramirentilla oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä yhteensä 115,8 (160,9) miljoonan euron arvosta kesäkuun lopussa. Lainasalkun keskimääräinen korko oli 1,6 % (1,8 %). Lainasalkun keskimääräinen korko sisältäen korkosuojaukset oli 1,7 % (2,2 %). Konsernin emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 273,2 (286,5) miljoonaa euroa ja konsernin omavaraisuusaste oli 31,7 % (34,7 %). Taseen ulkopuoliset leasing-vuokravastuut kesäkuun 2017 lopussa laskivat 87,5 (88,8) miljoonaan euroon, josta 1,8 (2,3) miljoonaa euroa kohdistui vuokrauskalustoon. pääpainopistealueet kannattavuuden parantamisessa vuodelle 2017 Ramirent on määritellyt vuodelle 2017 toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi. Pääpainopistealueet ovat: 1. Kannattavuuden parantaminen heikon tulostason yksiköissä ja liiketoiminta-alueilla sisältäen Norjan Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnan uudelleen fokusoinnin, uudelleenorganisoinnit osissa Ruotsin Ratkaisuliiketoimintoja ja Europe Central -segmentin osissa, joissa kannattavuus ei ole ollut tyydyttävää. 2. Painopiste tuottavuudessa ja kustannusten vähentämisessä IT:ssä sekä ulkoisissa materiaali- ja palveluhankinnoissa. 3. Liikevaihdon jakauman parantaminen keskittyen yhä vahvemmin ydinliiketoimintaan, Konevuokrauksen liiketoiminta-alueeseen. 4. Hinnoittelun kehittäminen yksinkertaistamisen ja tehokkaampien hinnoittelun hallintajärjestelmien kautta. Ramirent-konsernin strategia ja pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet, jotka julkaistiin vuoden 2015 pääomamarkkinapäivän yhteydessä, ovat ennallaan. Konevuokrauksen liiketoiminta-alueeseen keskitytään kuitenkin yhä vahvemmin. Kattava strategian päivitystyö toteutetaan vuoden 2017 aikana. katsaus SEGMENTEITTÄIN muutos segmenttiraportoinnissa Tammikuusta 2017 alkaen Ramirentin osuus Fortrent-konsernin nettotuloksesta raportoidaan konsernin kohdistamattomissa erissä segmenttien ulkopuolella. Aikaisemmin se sisältyi Europe East -segmenttiin. Muutoksen jälkeen Europe East -segmentti sisältää ainoastaan Baltian maiden liiketoiminnat ja nimettiin Baltia-segmentiksi. Raportin vertailuluvut on muutettu vastaavasti. SUOMI Ramirent on suurin konevuokrausalan yhtiö Suomessa palvellen asiakkaita maanlaajuisesti yhteensä 56 toimipisteen kautta. 7 Puolivuosikatsaus 2017
(milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 46,4 45,3 2,4 % 89,2 83,4 6,8 % 180,4 Vertailukelpoinen EBITA 6,6 6,1 1 8,7 % 10,4 9,0 1 16,0 % 23,0 Osuus liikevaihdosta, % 14,2 % 13,4 % 11,7 % 10,8 % 12,7 % EBITA 6,6 6,4 3,6 % 10,4 9,3 12,2 % 24,0 Osuus liikevaihdosta, % 14,2 % 14,0 % 11,7 % 11,1 % 13,3 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 17,2 % 18,6 % 18,0 % ROCE (%) 17,7 % 19,4 % 18,8 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,3 miljoonaa euroa Q2 2016 liittyen lisäkauppahintavelan purkuun huhti-kesäkuu Vahva kysyntä jatkui Suomen konevuokrauksen markkinoilla. Suomi-segmentin liikevaihto kasvoi 2,4 %. Liikevaihdon kasvua tuki vakaa kysyntä rakentamisen sektorilla. Hitaampi edistyminen muutamissa suurissa projekteissa hillitsi kasvua toisella neljänneksellä. Toisella vuosineljänneksellä Ramirent ja Meyer Turku Oy uusivat yhteistyösopimuksensa Turun telakalla vuoteen 2020 asti. Segmentin vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani hieman 6,6 (6,1) miljoonaan euroon ja raportoitu EBITA-liiketulos 6,6 (6,4) miljoonaan euroon volyymin kasvun ansiosta. tammi-kesäkuu Vahva suhdannetilanne jatkui Suomen konevuokrausmarkkinoilla ja sitä vauhdittivat asuntojen uudisrakentamisen kasvu erityisesti kaupunkien kasvukeskuksissa sekä suuret toimitilarakentamisen projektit. Suomi-segmentin liikevaihto kasvoi 6,8 % rakentamisen ja teollisuuden sektoreiden vakaan kysynnän tukemana. Palvelumyynnin osuus liikevaihdosta kasvoi useiden meneillään olevien suurten projektien vaikutuksesta. Segmentin vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvoi 10,4 (9,0) miljoonaan euroon ja raportoitu EBITAliiketulos 10,4 (9,3) miljoonaan euroon hyvän volyymikasvun ansiosta. EBITA-liiketulokseen vaikutti kasvaneet henkilöstökulut johtuen organisaation vahvistamisesta lisäämällä henkilöstön määrää. Ruotsi Ramirent on toiseksi suurin konevuokrausalan yhtiö Ruotsissa palvellen asiakkaita maanlaajuisesti yhteensä 79 toimipisteen kautta. (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 63,2 62,1 1,9 % 123,6 115,8 6,8 % 237,0 Vertailukelpoinen EBITA 8,8 8,8 0,4 % 17,4 13,2 32,4 % 28,8 Osuus liikevaihdosta, % 13,9 % 14,1 % 14,1 % 11,4 % 12,1 % EBITA 8,8 8,8 0,4 % 17,4 13,2 32,4 % 26,4 Osuus liikevaihdosta, % 13,9 % 14,1 % 14,1 % 11,4 % 11,1 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 14,4 % 12,6 % 12,2 % ROCE (%) 13,2 % 12,5 % 11,0 % 8 Puolivuosikatsaus 2017
huhti-kesäkuu Kysyntä Ruotsin konevuokrauksen markkinoilla pysyi suotuisana. Ruotsi-segmentin liikevaihto kasvoi 1,9 %tai 6,3 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Myynnin jakauma pysyi suosiollisena perustuen konevuokrauksen myynnin hyvään kasvuun. Liikevaihtoa kasvatti myös käytetyn kaluston myynti. Segmentin EBITA-liiketulos oli hieman edellistä vuotta korkeampi pyöristyen 8,8 (8,8) miljoonaan euroon. EBITA-liiketulokseen vaikutti korkeammat kiinteät kulut ja poistot verrattuna edelliseen vuoteen. Valuuttakurssien muutokset vaikuttivat negatiivisesti segmentin euromääräiseen EBITA-liiketulokseen. tammi-kesäkuu Yleinen markkinatilanne Ruotsin konevuokrauksen markkinoilla oli vahva, jota tuki voimakas aktiviteetti rakentamisen sektorilla. Ruotsi-segmentin liikevaihto kasvoi 6,8 % tai 10,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Positiivinen liikevaihdon kehitys oli pääosin konevuokrauksen ja käytetyn kaluston myynnin kasvun ansiota. Segmentin tammi-kesäkuun EBITA-liiketulos kasvoi 17,4 (13,2) miljoonaan euroon. Volyymin kasvu, suotuisa liiketoiminnan jakauma, hinnoittelun kehittyminen ja koneiden toimitusketjun parantunut tehokkuus edistivät EBITA-liiketuloksen paranemista. NORja Ramirent on suurin konevuokrausalan yhtiö Norjassa palvellen asiakkaita maanlaajuisesti yhteensä 42 toimipisteen kautta. (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 27,9 29,9 6,6 % 57,0 57,8 1,4 % 120,2 Vertailukelpoinen EBITA 2,2 1,9 17,0 % 3,7 3,2 15,6 % 7,6 Osuus liikevaihdosta, % 7,9 % 6,3 % 6,6 % 5,6 % 6,3 % EBITA 2,2 1,9 17,0 % 3,7 3,2 15,6 % 1,7 Osuus liikevaihdosta, % 7,9 % 6,3 % 6,6 % 5,6 % 1,4 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 4,6 % 3,3 % 4,1 % ROCE (%) 0,7 % 3,0 % 1,2 % huhti-kesäkuu Heikko kysyntä jatkui Norjan konevuokrauksen markkinoilla toisella neljänneksellä. Norja-segmentin liikevaihto väheni 6,6 % tai 6,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla johtuen vaatimattomasta kysynnän kehityksestä. Toisella neljänneksellä Ramirent solmi sopimuksen yhtiön omistaman kiinteistön myynnistä ja takaisin vuokraamisesta Enebakkissa, jossa sijaitsevat Norjan pääkalustokeskuksen toiminnot. Kaupan odotetaan astuvan voimaan kolmannella neljänneksellä. Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi hieman 2,2 (1,9) miljoonaan euroon. EBITA-liiketulosta paransi hyvä myynnin jakauma, parantunut kustannustehokkuus ja siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnan uudelleenfokusoinnissa edistyminen. 9 Puolivuosikatsaus 2017
tammi-kesäkuu Yleinen markkinatilanne Norjan konevuokrauksen markkinoilla oli suhteellisen vaatimaton. Norjasegmentin liikevaihto laski 1,4 % tai 4,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla liikevaihtoon sisältyi 1,9 miljoonan euron tuotot sisäisestä siirtokelpoisten tilojen siirrosta Ruotsiin. Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi hieman 3,7 (3,2) miljoonaan euroon. EBITA-liiketulosta tuki parantunut kustannustehokkuus ja siirtokelpoisten tilojen uudelleenfokusointi kohti standardoitujen high class -tilojen käyttöä. Tanska Ramirent on kolmanneksi suurin konevuokrausalan yhtiö Tanskassa palvellen asiakkaita 13 toimipisteen kautta. (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 9,8 10,8 9,0 % 19,8 21,1 6,2 % 41,7 Vertailukelpoinen EBITA 0,3 0,5 30,9 % 0,9 0,9 2,0 % 2,3 Osuus liikevaihdosta, % 3,3 % 4,3 % 4,5 % 4,2 % 5,5 % EBITA 0,3 0,5 30,9 % 0,9 0,9 2,0 % 2,3 Osuus liikevaihdosta, % 3,3 % 4,3 % 4,5 % 4,2 % 5,5 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 5,9 % 7,9 % 6,4 % ROCE (%) 5,9 % 6,3 % 6,4 % huhti-kesäkuu Tanskassa kysyntä konevuokrauksen markkinoilla oli heikkoa toisella neljänneksellä. Tanska-segmentin liikevaihto laski 9,0 % tai 9,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna johtuen vähäisestä aktiviteetista rakentamisen sektorilla. Segmentin EBITA-liiketulos laski 0,3 (0,5) miljoonaan euroon. Hyvä myynnin jakauma ja hyvänä jatkunut kustannustehokkuus eivät riittäneet korvaamaan pienemmistä volyymeista johtuvaa negatiivista vaikutusta EBITA-liiketulokseen. tammi-kesäkuu Markkina-aktiviteetti oli yleisesti heikkoa Tanskan konevuokrauksen markkinoilla. Tanska-segmentin liikevaihto laski 6,2 % tai 6,4 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Konevuokrauksen liikevaihto kehittyi positiivisesti, kun taas palvelujen liikevaihto laski. Huolimatta pienemmistä volyymeista segmentin EBITA-liiketulos pysyi edellisen vuoden tasolla 0,9 (0,9) miljoonassa eurossa hyvän myynnin jakauman ja kustannustehokkuuden ansiosta. Baltia Ramirent on suurin konevuokrausalan yhtiö Baltian maissa palvellen asiakkaita yhteensä 45 toimipisteen kautta Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Aikaisemmin segmentin nimi oli Europe East, johon kuului myös osuus Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyritys Fortrent-konsernin tuloksesta. 10 Puolivuosikatsaus 2017
(milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 9,5 8,4 14,1 % 17,2 15,0 14,2 % 34,4 Vertailukelpoinen EBITA 1,9 1,3 46,8 % 2,3 1,2 90,1 % 5,8 Osuus liikevaihdosta, % 20,0 % 15,5 % 13,6 % 8,1 % 16,8 % EBITA 1,9 1,3 46,8 % 2,3 1,2 90,1 % 5,8 Osuus liikevaihdosta, % 20,0 % 15,5 % 13,6 % 8,1 % 16,8 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 12,9 % 12,7 % 11,4 % ROCE (%) 12,9 % 12,7 % 11,4 % huhti-kesäkuu Konevuokrauksen markkinoilla Baltiassa, erityisesti Latviassa, oli nähtävissä parantunutta aktiviteettia. Baltia-segmentin liikevaihto kasvoi 14,1 %. Liikevaihto kasvoi kaikissa Baltian maissa. Erityisen positiivista oli vahva liikevaihdon kasvu Latviassa, jota tuki markkinoiden viimeaikainen vilkastuminen. Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi 1,9 (1,3) miljoonaan euroon. Volyymin kasvu, myynnin jakauma ja edelleen jatkunut hyvä kustannustehokkuus paransivat EBITA-liiketulosta. tammi-kesäkuu Kysynnän kehitys parani yleisesti konevuokrausmarkkinoilla Baltiassa. Baltia-segmentin liikevaihto kasvoi 14,2 %. Kaikki kolme Baltian maata edistivät liikevaihdon kasvua. Segmentin EBITA-liiketulos nousi 2,3 (1,2) miljoonaan euroon. EBITA-liiketulos parani hyvän volyymikasvun, myynnin jakauman ja kustannustehokkuuden myötä. Europe Central Ramirent on suurin konevuokrausalan yhtiö Europe Central -toimintamaissa palvellen asiakkaita 63 toimipisteen kautta Puolassa, Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa. (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 17,5 13,4 30,3 % 32,7 24,7 32,4 % 55,8 Vertailukelpoinen EBITA 4,0 0,7 n/a 6,5 0,1 n/a 4,4 Osuus liikevaihdosta, % 23,0 % 5,0 % 19,7 % 0,4 % 7,9 % EBITA 4,0 0,7 n/a 6,5 0,1 n/a 3,9 Osuus liikevaihdosta, % 23,0 % 5,0 % 19,7 % 0,4 % 7,0 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 16,4 % 5,0 % 7,2 % ROCE (%) 15,7 % 5,0 % 6,4 % huhti-kesäkuu Konevuokrausmarkkinoiden kysyntä oli hyvä Puolassa ja Slovakiassa, kun taas Tšekin tasavallassa markkinatilanne jatkui heikompana. Europe Central -segmentin vahva liikevaihdon kasvu jatkui kasvun ollessa 30,3 % tai 26,6 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Myynnin jakauma pysyi suotuisana konevuokrauksen vahvan kasvun ansiosta. Konevuokraus kasvoi erityisen vahvasti Puolassa, jossa markkinoiden kasvanut aktiviteetti vauhditti volyymikasvua. 11 Puolivuosikatsaus 2017
Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi 4,0 (0,7) miljoonaan euroon. EBITA-liiketuloksen kasvu perustui vahvaan volyymikasvuun, suotuisaan myynnin jakaumaan ja parantuneeseen kustannustehokkuuteen. tammi-kesäkuu Konevuokrauksen kysyntää tuki Puolassa ja Slovakiassa paikallisten markkinoiden hyvä aktiviteetti, kun taas rakentamisen sektorilla aktiviteetti oli hitaampaa Tšekin tasavallassa. Europe Central -segmentin liikevaihdon kasvu oli vahvaa ollen 32,4 % tai 29,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Vahvan kasvun mahdollisti uusi kalustokapasiteetti ja vahva operatiivinen toiminta. Kaikki maat edistivät myynnin kasvua. Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi 6,5 ( 0,1) miljoonaan euroon. Vahva volyymin kasvu, suotuisa myynnin jakauma ja vakaa uudelleenorganisointien läpivienti paransivat EBITA-liiketulosta huomattavasti. henkilöstö ja toimipisteet Kesäkuun 2017 lopussa Ramirentin henkilöstömäärä (HTV) oli 2 816 (2 757). Ramirentin tapaturmataajuus (tapaturmat miljoonaa työtuntia kohden) oli huhti-kesäkuussa 5,3 (10,2) ja tammi-kesäkuussa 8,0 (9,7). HENKILÖSTÖ JA Henkilöstö (HTV) Henkilöstö (HTV) Toimipisteet Toimipisteet TOIMIPISTEET 30.6.2017 30.6.2016 30.6.2017 30.6.2016 SUOMI 530 508 56 55 RUOTSI 837 792 79 78 NORJA 404 398 42 41 TANSKA 141 142 13 13 BALTIA 274 262 45 44 EUROPE CENTRAL 432 497 63 56 Konserniyksiköt 199 158 YHTEENSÄ 2 816 2 757 298 287 Yhtiökokouksen päätökset Ramirent Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 16.3.2017. Ramirent julkaisi yhtiökokouksen päätöksistä ja hallituksen järjestäytymisestä pörssitiedotteet 16.3.2017. Pörssitiedotteet ja hallituksen jäsenten esittely ovat luettavissa Ramirentin verkkosivuilla www.ramirent.com. kaupankäynti osakkeilla Ramirent Oyj:n markkina-arvo kesäkuun 2017 lopussa oli 959,8 (748,9) miljoonaa euroa. Markkina-arvo ilman yhtiön omia osakkeita oli 953,6 (742,4) miljoonaa euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden lopussa oli 8,83 (6,89) euroa. Kauden tammi-kesäkuu korkein noteeraus oli 9,50 (8,29) euroa ja alin 6,76 (5,05) euroa. Kaupankäynnillä painotettu osakkeen keskihinta oli 8,13 (6,39) euroa. Tammi-kesäkuussa 2017 osakkeen vaihto oli yhteensä 244,8 (157,1) miljoonaa euroa, eli 30 395 808 (26 019 231) vaihdettua osaketta, mikä vastaa 28,1 % (23,9 %) Ramirentin ulkona olevista osakkeista. Keskimääräinen päivittäinen vaihto osakkeella oli 245 127 (175 239) kappaletta, mikä vastasi 1 974 243 (1 120 778) euron päivittäistä keskimääräistä volyymia. 12 Puolivuosikatsaus 2017
Kesäkuun 2017 lopussa Ramirent Oyj:n osakepääoma oli 25,0 miljoonaa euroa ja ulkona olevien osakkeiden lukumäärä oli 107 996 578 (107 749 314). Ramirent Oyj:lla oli hallussaan 700 750 (948 014) yhtiön omaa osaketta kesäkuun lopussa eli 0,65 % (0,87 %) yhtiön kaikista osakkeista. Tammi-kesäkuun 2017 aikana ei hankittu yhtiön omia osakkeita. Ramirent Oyj:n hallitus on 9.5.2017 päättänyt 149 147 Ramirent Oyj:n oman osakkeen luovuttamisesta Ramirentin tytäryhtiön Safety Solutions Jonsereds AB:n vähemmistöosakkaille osana määräysvallattomien omistajien kauppahintaa. Luovutuksen, joka tapahtuu kolmannella neljänneksellä 2017, jälkeen yhtiön hallussa on 551 603 omaa osaketta. Riskienhallinta ja liiketoiminnan riskit Yleiset poliittiset ja taloudelliset olosuhteet voivat vaikuttaa kielteisesti Ramirentin strategian toimeenpanoon ja liiketoiminnan tulokseen. Olennaisia lyhyen aikavälin riskejä ovat myös kilpailu konevuokrauksen markkinoilla, kehitys rakentamisen markkinoilla, asiakkaiden luottokelpoisuus ja Ramirentin kyky hallita projekteja ja kalustoa tehokkaasti. Olennaista kannattavuuden parantamiselle vuonna 2017 on säilyttää painopiste kannattavuuden kehittämisen pääalueissa mukaan lukien liiketoiminnan muutoshankkeet valituilla segmenteillä. Riskienhallinnan periaatteisiin ja käytäntöihin, jotka on kuvattu Ramirent Oyj:n vuoden 2016 tilinpäätöksessä, ei ole tehty olennaisia muutoksia. RAMIRENTin ohjeistus vuodelle 2017 muuttumaton Ramirent arvioi, että vuonna 2017 vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvaa vuoden 2016 tasolta. tulevaisuutta koskevat arviot Tämän katsauksen lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita ja joihin kuuluvat rajoituksetta lausumat yleisen taloudellisen ja markkinatilanteen kehityksen odotuksista, asiakastoimialojen kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta, yhtiön kasvusta, kehityksestä ja kannattavuudesta, säästötoimenpiteistä, valuuttakurssien ja korkotason vaihtelusta, vireillä olevien ja tulevien yrityshankintojen ja uudelleenjärjestelyjen menestyksellisyydestä, sekä lausumat, joita edeltävät sanat uskoo, odottaa, ennakoi, ennustaa ja vastaavat ilmaisut, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaiset lausumat perustuvat tämänhetkisiin odotuksiin ja tällä hetkellä tiedossa oleviin tosiasioihin. Siksi niihin sisältyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden johdosta todelliset tulokset voivat erota merkittävästi yhtiön tällä hetkellä odottamista tuloksista. Strategiaprosessin yhteydessä Ramirentin hallitus on arvioinut taloudellisten tavoitteiden muutostarvetta. Muutokset taloudellisissa tavoitteissa julkaistaan pörssitiedotteella. Pohjautuen taloudellisiin tavoitteisiin ja markkinanäkymiin, Ramirent julkaisee näkymät tilikaudelle sekä tilinpäätöstiedotteessa että osavuosikatsauksissa. Näkymät julkaistaan koko vuodelle, ei koskien yhtä vuosineljännestä. 13 Puolivuosikatsaus 2017
TAULUKOT KONSERNIN TULOSLASKELMA 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (EUR 1 000) Tuotot vuokrauksesta 110 565 104 426 211 760 195 025 417 168 Tuotot palveluista 56 754 58 463 112 335 108 156 222 616 Kaluston myyntituotot 6 811 6 544 14 646 12 260 25 380 LIIKEVAIHTO 174 130 169 433 338 741 315 442 665 164 Liiketoiminnan muut tuotot 288 714 478 1 035 2 297 Materiaalit ja palvelut 59 999 62 576 117 146 115 983 245 875 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 43 459 42 201 87 037 81 673 164 950 Liiketoiminnan muut kulut 22 717 23 270 44 278 44 793 88 894 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 51 103 48 75 1 309 Poistot ja arvonalentumiset 28 359 28 124 56 422 55 186 130 697 LIIKETULOS (EBIT) 19 832 14 081 34 385 18 918 38 353 Rahoitustuotot 2 675 2 308 4 703 4 599 9 179 Rahoituskulut 6 315 5 330 11 951 9 279 19 428 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 3 640 3 023 7 248 4 680 10 249 TULOS ENNEN VEROJA (EBT) 16 192 11 058 27 137 14 238 28 104 Tuloverot 3 558 2 340 5 994 2 976 6 273 KATSAUSKAUDEN TULOS 12 634 8 718 21 143 11 262 21 832 Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 12 634 8 799 21 143 11 427 22 081 Määräysvallattomille omistajille 81 165 249 YHTEENSÄ 12 634 8 718 21 143 11 262 21 832 Osakekohtainen tulos (EPS) emoyhtiön omistajien osuudesta tilikauden tuloksesta Laimentamaton (EUR) 0,12 0,08 0,20 0,11 0,20 Laimennettu (EUR) 0,12 0,08 0,20 0,11 0,20 14 Puolivuosikatsaus 2017
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (EUR 1 000) KATSAUSKAUDEN TULOS 12 634 8 718 21 143 11 262 21 832 Muut laajan tuloksen erät: Erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleenmäärittämisestä johtuvat erät, netto verojen jälkeen 940 Erät, jotka voidaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot 4 751 3 917 3 426 2 998 3 285 Rahavirran suojaukset, netto verojen jälkeen 9 156 213 135 323 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä 1 869 1 100 792 1 925 3 348 Myytävissä olevat rahoitusvarat 1 3 YHTEENSÄ 6 629 2 660 4 005 935 385 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT YHTEENSÄ 6 629 2 660 4 005 935 555 KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 6 005 6 059 17 138 10 327 21 277 Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 6 005 6 139 17 138 10 491 21 526 Määräysvallattomille omistajille 81 165 249 YHTEENSÄ 6 005 6 059 17 138 10 327 21 277 15 Puolivuosikatsaus 2017
KONSERNIN TASE 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 (EUR 1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo 136 742 138 724 138 499 Muut aineettomat hyödykkeet 26 895 43 396 29 668 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 516 220 473 572 495 334 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 7 338 6 257 8 082 Pitkäaikaiset saamiset 12 561 13 897 13 751 Myytävissä olevat rahoitusvarat 168 137 101 Laskennalliset verosaamiset 718 779 578 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 700 642 676 761 686 013 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 11 918 12 257 11 194 Myynti- ja muut saamiset 123 847 125 913 124 428 Tuloverosaamiset 8 926 9 712 6 850 Rahavarat ja muut rahoitusvarat 1 823 629 1 570 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 146 514 148 512 144 041 Myytävänä oleviksi luokitellut varat 15 604 VARAT YHTEENSÄ 862 760 825 273 830 054 OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma 25 000 25 000 25 000 Arvonmuutosrahasto 234 633 443 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 115 517 113 951 113 951 Kertyneet voittovarat 111 730 136 717 136 979 Tilikauden tulos 21 143 11 427 22 081 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 273 155 286 462 297 568 Määräysvallattomien omistajien osuus 28 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 273 155 286 490 297 568 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 46 668 48 232 47 427 Eläkevelvoitteet 20 469 18 301 20 005 Pitkäaikaiset varaukset 1 350 1 114 589 Pitkäaikaiset korolliset velat 174 447 111 904 186 991 Muut pitkäaikaiset velat 5 066 8 607 4 749 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 247 999 188 157 259 762 LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat 130 984 104 926 108 579 Lyhytaikaiset varaukset 545 1 106 1 834 Tuloverovelat 3 796 1 444 1 885 Lyhytaikaiset korolliset velat 206 000 243 149 160 426 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 341 325 350 625 272 724 16 Puolivuosikatsaus 2017
Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat 282 VELAT YHTEENSÄ 589 605 538 782 532 486 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 862 760 825 273 830 054 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (EUR 1 000) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Tulos ennen veroja (EBT) 16 192 11 058 27 137 14 238 28 104 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 28 359 28 124 56 422 55 186 130 697 Oikaisu vuokrauskäytössä olleen kaluston myynnistä saatuihin maksuihin 1 783 2 604 4 092 4 476 8 992 Rahoitustuotot ja -kulut 3 640 3 023 7 248 4 680 10 249 Muut oikaisut 668 1 407 1 435 2 389 306 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 49 306 43 401 93 463 76 191 178 348 Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos 13 690 7 621 4 772 5 641 10 377 Vaihto-omaisuuden muutos 330 505 869 724 1 711 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos 3 841 5 864 8 291 13 802 15 280 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 39 788 41 139 96 113 85 077 184 962 Maksetut korot 1 580 833 7 430 6 080 8 024 Saadut korot 60 39 71 289 826 Maksetut välittömät verot 2 338 4 401 6 375 10 227 9 815 LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA 35 930 35 944 82 379 69 060 167 951 INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Liiketoimintojen ja tytäryhtiöiden hankinnat, netto saatujen rahavarojen jälkeen 126 709 126 835 Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (vuokrakalusto) 50 308 55 304 85 807 90 204 165 836 Investoinnit muihin aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin 1 763 4 482 6 493 8 835 21 716 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin 898 926 1 677 1 840 3 256 Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä saadut maksut (ilman vuokrauskaluston 128 41 253 100 579 myyntejä) Lainasaamisten lisäys, vähennys ja muut muutokset 702 1 150 1 055 1 380 2 340 Tuotot osakkuusyhtiöiden myynnistä 84 Saadut osingot investoinneista 121 121 31 INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA 52 018 59 647 93 257 99 524 188 609 RAHAVIRTA INVESTOINTIEN JÄLKEEN 16 088 23 703 10 879 30 465 20 658 RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Maksetut osingot 21 814 43 100 21 814 43 100 43 100 Muutokset tytäryhtiöiden omistusosuuksissa 1 441 Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut 46 000 21 923 51 000 80 851 70 181 17 Puolivuosikatsaus 2017
Pitkäaikaisten lainojen nostot 167 12 399 87 561 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 13 323 1 18 055 19 627 91 543 RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA 10 864 21 009 11 132 30 523 21 658 RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS TILIKAUDEN AIKANA 5 224 44 713 253 59 999 Rahavarat katsauskauden alussa 7 048 45 342 1 570 571 571 Rahavarojen muutos 5 224 44 713 253 59 999 Rahavarat katsauskauden lopussa 1 823 629 1 823 629 1 570 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (EUR 1 000) Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Muuntoerot Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä OMA PÄÄOMA 1.1.2016 25 000 770 113 862 38 514 219 309 318 886 199 319 085 Muuntoerot 2 998 2 998 2 998 Rahavirran suojaukset 135 135 135 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä 1 925 1 925 1 925 Myytävissä olevat rahoitusvarat 3 3 3 Tilikauden tulos 11 427 11 427 165 11 262 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 138 1 073 11 427 10 491 165 10 327 Osakeperusteiset maksut 96 96 96 Omien osakkeiden luovutus 89 89 89 Osingonjako 43 100 43 100 43 100 Tytäryrityksistä omistettujen osuuksien muutokset 6 6 LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ 89 43 004 42 915 6 42 921 OMA PÄÄOMA 30.6.2016 25 000 633 113 951 39 588 187 731 286 462 28 286 490 Muuntoerot 5 292 287 287 Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleenmäärittämisestä johtuvat erät 940 940 940 Rahavirran suojaukset 188 188 188 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä 1 423 1 423 1 423 Myytävissä olevat rahoitusvarat 3 3 3 Tilikauden tulos 10 654 10 654 85 10 570 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 190 1 131 9 714 11 035 85 10 950 Osakeperusteiset maksut 122 122 122 Tytäryrityksistä omistettujen osuuksien muutokset 50 50 57 6 LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ 71 71 57 128 OMA PÄÄOMA 31.12.2016 25 000 443 113 951 38 457 197 517 297 568 297 568 Muuntoerot 5 3 421 3 426 3 426 Rahavirran suojaukset 213 213 213 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä 792-792 792 18 Puolivuosikatsaus 2017
Tilikauden tulos 21 143 21 143 21 143 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 208 4 213 21 143 17 138 17 138 Osakeperusteiset maksut 82 82 82 Omien osakkeiden luovutus 1 566 1 566 1 566 Osingonjako 43 199 43 199 43 199 LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ 1 566 43 117 41 551 41 551 OMA PÄÄOMA 30.6.2017 25 000 234 115 517 42 670 175 543 273 155 273 155 OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laadinnassa on myös sovellettu konsernin 31.12.2016 päättyneen tilikauden tilinpäätöksen laadintaperiaatteita. Konsolidoidut tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, jollei toisin ole ilmoitettu. Kaikki luvut tilinpäätöstiedoissa ovat pyöristettyjä ja pyöristyksistä johtuen yksittäisten lukujen summa voi erota yhteenlasketusta luvusta. Tämän tilinpäätöstiedotteen taloudellisia tietoja ei ole tilintarkastettu. Segmenttitiedot Segmenttien tiedot on esitetty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti. Liiketuloksen alapuolisia eriä, rahoituseriä ja veroja, ei kohdisteta segmenteille. Tammikuusta 2017 alkaen Ramirentin osuus Fortrent-konsernin nettotuloksesta raportoidaan konsernin kohdistamattomissa erissä segmenttien ulkopuolella. Aikaisemmin se sisältyi Europe East -segmenttiin. Muutoksen jälkeen Europe East -segmentti sisälsi vain kolmen Baltian maan liiketoiminnat ja sen vuoksi se nimettiin Baltia-segmentiksi. Raportilla esitettävät vertailukauden luvut on muutettu vastaavasti. Tuotot palveluista Palvelutuottoihin sisältyy vuokraukseen liittyviä pystytys-, purku-, kuljetuspalveluja sekä polttoainemyyntiä ja muuta tavaramyyntiä. 19 Puolivuosikatsaus 2017
TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (milj. EUR) Liikevaihto 174,1 169,4 338,7 315,4 665,2 Liikevaihdon muutos, % 2,8 % 6,3 % 7,4 % 5,1 % 4,6 % Käyttökate (EBITDA) 48,2 42,2 90,8 74,1 169,0 Osuus liikevaihdosta, % 27,7 % 24,9 % 26,8 % 23,5 % 25,4 % EBITA-liiketulos 22,0 16,6 38,6 23,8 59,2 Osuus liikevaihdosta, % 12,6 % 9,8 % 11,4 % 7,6 % 8,9 % Liiketulos (EBIT) 19,8 14,1 34,4 18,9 38,4 Osuus liikevaihdosta, % 11,4 % 8,3 % 10,2 % 6,0 % 5,8 % Tulos ennen veroja (EBT) 16,2 11,1 27,1 14,2 28,1 Osuus liikevaihdosta, % 9,3 % 6,5 % 8,0 % 4,5 % 4,2 % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 12,6 8,8 21,1 11,4 22,1 Osuus liikevaihdosta, % 7,3 % 5,2 % 6,2 % 3,6 % 3,3 % Bruttoinvestoinnit 52,4 60,1 94,0 100,5 190,8 Osuus liikevaihdosta, % 30,1 % 35,5 % 27,8 % 31,9 % 28,7 % Sitoutunut pääoma kauden lopussa 653,6 641,5 645,0 Sitoutuneen pääoman tuotto, ROCE % 8,3 % 9,0 % 6,2 % Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % 8,2 % 9,0 % 6,4 % Oman pääoman tuotto, ROE % 11,4 % 12,6 % 7,2 % Korolliset velat 380,4 355,1 347,4 Nettovelka 378,6 354,4 345,8 Nettovelka/EBITDA 2,0x 2,1x 2,0x Nettovelkaantumisaste, % 138,6 % 123,7 % 116,2 % Omavaraisuusaste, % 31,7 % 34,7 % 35,9 % Henkilöstö, keskimäärin kauden aikana 2 743 2 695 2 706 Henkilöstö kauden lopussa (HTV) 2 816 2 757 2 686 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 Tulos/osake EPS, laimennettu (EUR) 0,12 0,08 0,20 0,11 0,20 Tulos/osake EPS, laimentamaton (EUR) 0,12 0,08 0,20 0,11 0,20 Oma pääoma/osake, kauden lopussa, laimennettu, EUR 2,53 2,66 2,76 Oma pääoma/osake, kauden lopussa, laimentamaton EUR 2,53 2,66 2,76 Osakekohtainen osinko, EUR 0,40 Osinko / tulos, % 195 % Efektiivinen osinkotuotto, % 5,4 % Hinta / tulos -suhde (P/E) 1 30,0 19,9 36,1 Osakkeen ylin kurssi, EUR 9,50 8,29 7,91 Osakkeen alin kurssi, EUR 6,76 5,05 5,05 20 Puolivuosikatsaus 2017
Osakkeen keskikurssi, EUR 8,13 6,39 6,51 Osakkeen kurssi kauden lopussa, EUR 8,83 6,89 7,39 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, milj. EUR 953,6 742,4 796,3 Osakkeiden vaihto (1 000 kpl) 30 395,8 26 019,2 55 577,2 Osakkeiden vaihto osakekannan kokonaismäärästä, % 28,0 % 23,9 % 51,1 % Osakemäärä, painotettu keskiarvo, laimennettu 107 914 612 Osakemäärä, painotettu keskiarvo, laimentamaton 107 914 612 Osakemäärä, kauden lopussa, laimennettu 107 996 578 Osakemäärä, kauden lopussa, laimentamaton 107 996 578 1 Rullaava 12 kuukautta 107 747 162 107 747 162 107 749 314 107 749 314 107 747 243 107 747 243 107 749 314 107 749 314 LIIKEVAIHTO 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (milj. EUR) SUOMI - Liikevaihto (ulkoinen) 46,4 45,2 89,1 83,3 180,1 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,1 0,0 0,2 0,3 RUOTSI - Liikevaihto (ulkoinen) 63,0 62,1 123,1 115,7 236,7 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,2 0,0 0,5 0,0 0,4 NORJA - Liikevaihto (ulkoinen) 27,9 29,9 56,9 55,8 117,0 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 0,0 1,9 3,2 TANSKA - Liikevaihto (ulkoinen) 9,8 10,6 19,8 21,0 41,3 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,2 0,0 0,2 0,4 BALTIA - Liikevaihto (ulkoinen) 9,5 8,4 17,1 15,0 34,4 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 EUROPE CENTRAL - Liikevaihto (ulkoinen) 17,4 13,3 32,7 24,6 55,7 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,3 0,4 0,6 2,4 4,4 KONSERNIN LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 174,1 169,4 338,7 315,4 665,2 EBIT 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (milj. EUR ja % liikevaihdosta) SUOMI 6,3 6,0 9,8 8,6 22,6 Osuus liikevaihdosta, % 13,5 % 13,3 % 11,0 % 10,2 % 12,6 % RUOTSI 8,1 7,5 15,9 10,8 22,1 Osuus liikevaihdosta, % 12,8 % 12,1 % 12,9 % 9,3 % 9,3 % NORJA 1,6 1,3 2,5 1,9 1,4 Osuus liikevaihdosta, % 5,8 % 4,2 % 4,3 % 3,3 % 1,2 % TANSKA 0,2 0,3 0,7 0,6 1,8 Osuus liikevaihdosta, % 2,1 % 3,1 % 3,3 % 3,0 % 4,4 % 21 Puolivuosikatsaus 2017
BALTIA 1,9 1,3 2,3 1,2 5,7 Osuus liikevaihdosta, % 19,6 % 15,3 % 13,3 % 7,9 % 16,6 % EUROPE CENTRAL 4,0 0,6 6,4 0,2 3,8 Osuus liikevaihdosta, % 22,8 % 4,7 % 19,6 % 0,6 % 6,8 % Kohdistamattomat erät 2,2 3,0 3,1 4,0 16,3 KONSERNIN LIIKETULOS (EBIT) 19,8 14,1 34,4 18,9 38,4 Osuus liikevaihdosta, % 11,4 % 8,3 % 10,2 % 6,0 % 5,8 % SEGMENTEILLE KOHDISTETTU SITOUTUNUT PÄÄOMA 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 (milj. EUR) SUOMI 141,3 128,0 120,2 RUOTSI 212,8 199,7 202,1 NORJA 124,4 128,6 125,4 TANSKA 31,8 30,9 30,7 BALTIA 54,2 51,5 52,7 EUROPE CENTRAL 72,4 59,4 64,2 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 16,7 43,4 49,7 YHTEENSÄ 653,6 641,5 645,0 SITOUTUNEEN PÄÄOMAN TUOTTO (ROCE %) SEGMENTEITTÄIN 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 (%) SUOMI 17,7 % 19,4 % 18,8 % RUOTSI 13,2 % 12,5 % 11,0 % NORJA 0,7 % 3,0 % 1,2 % TANSKA 5,9 % 6,3 % 6,4 % BALTIA 12,9 % 12,7 % 11,4 % EUROPE CENTRAL 15,7 % 5,0 % 6,4 % KONSERNI 8,3 % 9,0 % 6,2 % Vertailukelpoinen SITOUTUNEEN PÄÄOMAN TUOTTO (ROCE %) SEGMENTEITTÄIN 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 (%) SUOMI 17,2 % 18,6 % 18,0 % RUOTSI 14,4 % 12,6 % 12,2 % NORJA 4,6 % 3,3 % 4,1 % TANSKA 5,9 % 7,9 % 6,4 % BALTIA 12,9 % 12,7 % 11,4 % EUROPE CENTRAL 16,4 % 5,0 % 7,2 % KONSERNI 11,4 % 9,3 % 9,3 % AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN SEKÄ SIJOITUSTEN MUUTOKSET 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 (milj. EUR) Kirjanpitoarvo 1.1. 671,7 616,1 616,1 Poistot ja arvonalentumiset 56,4 55,2 130,7 Lisäykset 22 Puolivuosikatsaus 2017
Koneet ja laitteet 85,6 89,8 165,6 Muut aineelliset ja aineettomat hyödykkeet 8,4 10,7 25,2 Vähennykset Kaluston myynnit 4,3 4,6 9,0 Muun käyttöomaisuuden myynnit 0,0 0,0 0,6 Muutos pääomaosuusmenetelmällä yhdistetyissä yhtiöissä 0,7 1,9 4,6 Muut 1-16,9 2 3,3 0,5 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 687,4 662,1 671,7 1 Muut sisältää muuntoerot, uudelleenluokitukset ja muutokset yrityskauppojen arvioiduissa lisäkauppahinnoissa 2 Sisältää Norjassa kiinteistön uudelleenluokkittelemisen myyntävänä olevaksi VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 (milj. EUR) Muut pantatut varat 0,1 0,1 Takaukset 2,1 5,3 3,0 Investointisitoumukset 43,5 41,3 30,5 Ei purettavissa olevien leasingsopimusten taseen ulkopuoliset vastaiset vähimmäismaksut 87,5 88,8 82,1 Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista 0,1 1,6 0,1 Taseen ulkopuoliset vastuut yhteensä 133,3 137,0 115,8 JOHDANNAISINSTRUMENTEISTA AIHEUTUVAT VASTUUT 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Kohde-etuuden nimellisarvo 95,0 57,4 97,7 Johdannaisinstrumenttien käypä arvo 0,5 1,1 0,7 Valuuttajohdannaiset Kohde-etuuden nimellisarvo 56,0 45,4 61,1 Johdannaisinstrumenttien käypä arvo 0,0 0,3 0,3 KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTAVIEN RAHOITUSVAROJEN HIERARKIATASOT Alla olevassa taulukossa esitetään käypään arvoon arvostettavien rahoitusinstrumenttien käyvän arvon määrittämisen menetelmät. Eri tasot on määritelty seuraavasti: Taso 1: näkyvät markkinahinnat (oikaisemattomat) toimivilla markkinoilla samanlaisille varoille ja veloille Taso 2: syöttötietona käytetään muita kuin tason 1 näkyviä markkinahintoja, jotka ovat todettavissa varoille ja veloille joko suoraan (hinta) tai epäsuoraan (johdettu hinnasta) Taso 3: syöttötietona varoille ja veloille käytetään muita kuin todettavia markkinahintoja 23 Puolivuosikatsaus 2017
30.6.2017 Taso 1 Taso 2 Taso 3 (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 0,5 Ehdollinen kauppahintavelka 4,9 30.6.2016 Taso 1 Taso 2 Taso 3 (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 1,1 Valuuttajohdannaiset 0,3 Ehdollinen kauppahintavelka 7,1 TASON 3 KÄYPIEN ARVOJEN TÄSMÄYTYSLASKELMA 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 (milj. EUR) Kirjanpitoarvo 1.1. 3,9 10,1 10,1 Valuuttakurssierot 0,1 0,3 0,1 Maksut 0,1 1,4 Uudelleen luokittelu kiinteäksi kauppahintavelaksi 2,7 4,2 Kirjattu liiketoiminnan muihin tuottoihin 0,3 1,0 Rahoituskuluihin kirjattu diskonttauskorko 1,1 0,5 0,3 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 4,9 7,1 3,9 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kirjanpitoarvo Käypä arvo VERRATTUNA KIRJANPITOARVOON 30.6.2017 30.6.2017 30.6.2016 30.6.2016 (milj. EUR) RAHOITUSVARAT Pitkäaikaiset lainasaamiset 11,9 11,9 13,9 13,9 Myytävissä olevat sijoitukset 0,2 0,2 0,1 0,1 Myyntisaatavat 108,1 108,1 105,7 105,7 Rahavarat ja muut rahoitusvarat 1,8 1,8 0,6 0,6 Yhteensä 121,9 121,9 120,4 120,4 RAHOITUSVELAT Lainat rahoituslaitoksilta 74,7 74,7 96,5 96,5 Joukkovelkakirjalaina 99,7 106,2 99,5 106,2 Yritystodistukset 206,0 206,0 159,0 159,0 Yritysostoihin liittyvät lisäkauppahintavelat 7,0 7,0 9,9 9,9 Ostovelat 40,4 40,4 36,8 36,8 Yhteensä 427,8 434,3 401,7 408,3 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset (nimellisarvo ja käypä arvo) 95,0 0,5 57,4 1,1 Valuuttajohdannaiset (nimellisarvo ja käypä arvo) 56,0 0,0 45,4 0,3 24 Puolivuosikatsaus 2017
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT EBITA- LIIKETULOKSESSA 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (milj. EUR) SUOMI 0,3 0,3 1,0 RUOTSI 2,4 NORJA 5,9 TANSKA BALTIA EUROPE CENTRAL 0,5 Segmenteille kohdistamattomat erät 1,2 1,2 1,2 YHTEENSÄ 0,9 0,9 8,9 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITAliiketuloksessa 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (milj. EUR) Arvonalentumiset aineellisista hyödykkeistä 5,9 Projektien uudelleenarvioinnit 2,2 Kirjatut varaukset 1,2 1,2 2,4 Lainojen uudelleenluokittelu 0,5 Lisäkauppahintavelan purku 0,3 0,3 1,0 YHTEENSÄ 0,9 0,9 8,9 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITAliiketuloksen jälkeen 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/16 1 12/16 (milj. EUR) Arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä 10,9 Alaskirjaukset sijoituksista 0,8 YHTEENSÄ 11,7 Tuloskurssi Tuloskurssi Tuloskurssi Tasekurssi Tasekurssi Tasekurssi VALUUTTAKURSSIT 1 6/2017 1 6/2016 1 12/2016 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 CZK 26,7870 27,0393 27,0343 26,1970 27,1310 27,0210 DKK 7,4369 7,4500 7,4454 7,4366 7,4393 7,4344 NOK 9,1750 9,4228 9,2927 9,5713 9,3008 9,0863 PLN 4,2685 4,3686 4,3636 4,2259 4,4362 4,4103 SEK 9,5955 9,3015 9,4673 9,6398 9,4242 9,5525 TALOUDELLISTEN TUNNUSLUKUJEN MÄÄRITTELY EBITDA: EBITA-liiketulos: Vertailukelpoinen EBITA: Liiketulos ennen aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia Liiketulos ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia EBITA-liiketulos - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITAliiketuloksessa Liiketulos (EBIT) x 100 (rullaava 12 kuukautta) 25 Puolivuosikatsaus 2017