OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6.2005 27.7.2005 TULOS ENNEN VEROJA 376 MILJOONAA EUROA KANNATTAVUUS EDELLEEN ERINOMAINEN - Liikevaihto 1 953 miljoonaa euroa (1-6/2004: 1 705 milj. euroa). - Liikevoitto 381 miljoonaa euroa (199). - Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 13 miljoonaa euroa (1). - Tulos ennen veroja 376 miljoonaa euroa (173). - Osakekohtainen tulos (laimennettu) 2,02 euroa (1,04). - Nettovelkaantumisaste 50,5 prosenttia (91,0). Avainluvut 2005* 2004 2005* 2004 2004 4-6** 4-6 1-6** 1-6 1-12 Liikevaihto, Me 939 911 1953 1705 3564 Liikevoitto, Me 180 123 381 199 493 Liikevoitto liikevaihdosta, % 19,2 13,5 19,5 11,7 13,8 Tulos ennen veroja, Me 182 108 376 173 443 Tulos/osake, laimennettu, e 0,97 0,69 2,02 1,04 2,40*** *Ovako on yhdistetty Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.5.2005 alkaen osakkuusyhtiönä. ** Metalplast on konsolidoitu Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.6. alkaen. ***Suomen verolainsäädännön muutoksesta aiheutuneen verovelan vähennyksen vaikutus 0,13 euroa. Toisen neljänneksen pääkohdat Rautaruukki Oyj Suolakivenkatu 1 PL 138 00811 Helsinki Puhelin 020 5911 Faksi 020 592 9088 Y-tunnus 0113276 9 ALV nro FI 01132769 - Markkinatilanne tärkeimmillä asiakastoimialoilla jatkui hyvänä. - Myyntihinnat olivat pääosin edellisen neljänneksen tasolla. - Ovako-järjestely laski raportoitua liikevaihtoa verrattuna ensimmäiseen neljännekseen. Ilman Ovako-yksiköitä liikevaihto kasvoi hieman. - Kannattavuus edelleen erinomainen. - Tuotantoa sopeutettiin vastaamaan kannattavaa kysyntää. - US-dollarin vaikutus liikevoittoon oli +12 miljoonaa euroa (verrattuna 4-6/2004). - Rautaruukin, SKF:n ja Wärtsilän yhteisesti omistama uusi yhtiö Oy Ovako Ab aloitti toimintansa 10.5.2005. - Omistusosuus Metalplastissa kasvoi 99,8 prosenttiin. Toimitusjohtaja Sakari Tamminen: Markkinatilanne Ruukin tärkeimmillä asiakastoimialoilla on jatkunut vahvana. Rakentamisen aktiviteetti yhtiön päämarkkina-alueilla on hyvä ja varsinkin itäisen Keski-Euroopan ja Itä-Euroopan maissa kysynnän kasvu on voimakasta. Myös konepajateollisuuden asiakkaiden tilauskanta jatkuu vahvana. Hyvä markkinatilanne on heijastunut erityisesti Ruukin ohjaamoliiketoimintaan, joka on lähtenyt vahvaan kasvuun. Terästuotteiden hintataso on ollut vahva päämarkkinaalueillamme ja hinnat ovat viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna merkittävästi Kotipaikka Helsinki www.ruukki.com
korkeammalla tasolla. Tukkukaupan varastojen purkamisen ennakoidaan kuitenkin laskevan terästuotteiden hintoja kolmannella neljänneksellä jonkin verran. Ruukin liiketoimintamallin kehitystyö etenee ja panostamme jatkuvasti uusien komponentti- ja ratkaisukokonaisuuksien kehittämiseen yhdessä useiden asiakkaiden kanssa. Jatkamme myös työtä yhtiön liiketoimintaprosessien tehostamiseksi ja toiminnan painopistettä keskitetään yhtiön ydinmarkkinaalueille Pohjoismaihin, Baltiaan ja itäiseen Keski-Eurooppaan. Toisen vuosineljänneksen aikana saimme päätökseen kaksi merkittävää yritysjärjestelyä: Oy Ovako Ab aloitti toimintansa 10.5. ja Metalplast konsolidoitiin konsernitilinpäätökseen 1.6. alkaen. Konsernin tulosnäkymät koko vuodelle ovat hyvät. Vuoden 2005 vertailukelpoisen liikevaihdon odotetaan kasvavan edellisestä vuodesta ja vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan olevan selvästi viimevuotista parempi. Tuloskehityksen kannalta merkittävimmät epävarmuudet liittyvät tukkukaupan varastojen normalisoitumiseen Euroopassa sekä kysynnän kehittymiseen Aasian markkinoilla ja sen vaikutukseen teräksen perustuotteiden markkinahintoihin. LISÄTIEDOT Toimitusjohtaja Sakari Tamminen, puh. 020 592 9075 Talous- ja rahoitusjohtaja Mikko Hietanen, puh. 040 579 4359 Tiedotustilaisuus Rautaruukki järjestää osavuosikatsausta koskevan tiedotustilaisuuden 27.7.2005 klo 10.30 osoitteessa Radisson SAS Royal Hotel, Finland-sali, Runeberginkatu 2, 00100 Helsinki. Webcast ja puhelinneuvottelu Sijoittajille ja analyytikoille suunnattua webcastia ja puhelinneuvottelua voi seurata suorana yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.ruukki.com/sijoittajat tänään 27.7.2005 klo 15.00. Puhelinneuvotteluun voi osallistua soittamalla numeroon +44 (0) 20 7162 0093, tunnussana: Rautaruukki, noin 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua. Tammi-kesäkuun 2005 osavuosikatsaus on nähtävillä yhtiön internetsivuilla www.ruukki.com/sijoittajat. Rautaruukki Oyj Taina Kyllönen Viestintäjohtaja RAUTARUUKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2005 Siirtyminen kansainväliseen tilinpäätöskäytäntöön (IFRS) Rautaruukki siirtyi vuoden 2005 alusta kansainväliseen IFRS-tilinpäätöskäytäntöön. Lisätietoja ja yksityiskohtaisempia erittelyjä siirtymisen vaikutuksista taseeseen ja tuloslaskelmaan annettiin yhtiön 26.4.2005 julkaisemassa tiedotteessa ja ne ovat luettavissa Rautaruukin internet-sivuilla www.ruukki.com/sijoittajat. Tämä osavuosikatsaus on laadittu noudattaen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) kirjaus- ja arvostussääntöjä. 2/12
Liikevaihto ja tulos 1-6/2005 (vuoden 2004 vertailuluku) Rautaruukki Oyj:n, AB SKF:n ja Wärtsilä Oyj Abp:n yhteisesti omistama uusi yhtiö Oy Ovako Ab aloitti toimintansa 10.5.2005. Rautaruukin omistusosuus Ovakosta on 47 prosenttia. Ovako on yhdistetty Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.5.2005 alkaen osakkuusyhtiönä. Ovakoon siirtyneet yksiköt ovat mukana raportoiduissa luvuissa 30.4.2005 saakka. Omistusosuus Metalplast-Oborniki Holding Sp. z o.o:ssa kasvoi katsauskaudella 99,8 prosenttiin. Yhtiö on konsolidoitu Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.6. alkaen. Konsernin tammi-kesäkuun 2005 liikevaihto oli 1 953 miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 15 prosenttia vuoden 2004 tammi-kesäkuun liikevaihtoon (1 705). Liikevaihtoa kasvatti selvästi korkeampi hintataso. Toimitusmäärät laskivat noin 17 prosenttia viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Toimitusmäärien laskuun vaikuttivat Ovakoon siirtyneiden yksiköiden poistuminen raportoinnista 1.5.2005 alkaen sekä yhtiön sisäiset toimenpiteet myynnin rakenteen parantamiseksi ja kuluvan vuoden ensimmäisen neljänneksen lopulla alkanut tukkukaupan varastojen purkaminen. Liikevaihdosta 28 prosenttia (25) tuli Suomesta ja 31 prosenttia (28) muista Pohjoismaista. Itäisen Keski-Euroopan osuus oli 9 prosenttia (10), muun Euroopan 29 prosenttia (34) ja muiden maiden 3 prosenttia (3). Liikevoitto oli 381 miljoonaa euroa (199) ja 19,5 prosenttia (11,7) liikevaihdosta. Liikevoittoa kasvattivat tuotehintojen nousu sekä myynnin rakenteen ja kustannustehokkuuden parantaminen. Sopimukset teräksen valmistuksen raaka-aineista tehtiin alkuvuonna selvästi viime vuotta korkeammilla hinnoilla. Uudet hinnat alkoivat vaikuttaa tulokseen toisella neljänneksellä. US-dollarin kurssimuutos paransi liikevoittoa 17 miljoonalla eurolla vuoden 2004 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Nettorahoituskulut olivat yhteensä 19 miljoonaa euroa (27). Nettokorkokulut olivat 18 miljoonaa euroa (23) ja valuuttakurssien nettovaikutus 0 miljoonaa euroa (-1). Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta oli 13 miljoonaa euroa (1). Tulos ennen veroja oli 376 miljoonaa euroa (173). Konsernin verot olivat -98 miljoonaa euroa (-31), mikä sisältää laskennallisen verovelan muutosta +8 miljoonaa euroa (+13). Tilikauden nettotulos oli 278 miljoonaa euroa (142). Laimennettu osakekohtainen tulos oli 2,02 euroa (1,04). Viimeisen kahdentoista kuukauden sijoitetun pääoman tuotto oli 35,2 prosenttia (13,7) ja oman pääoman tuotto 41,3 prosenttia (19,2). Tase Konsernin taseen loppusumma kasvoi viime vuoden kesäkuun lopusta 211 miljoonaa euroa ja edellisen tilikauden lopusta 71 miljoonaa euroa 2783 miljoonaan euroon. Rahavirta ja rahoitus Liiketoiminnan rahavirta oli 258 miljoonaa euroa (172) ja rahavirta ennen rahoitusta 196 miljoonaa euroa (147). Korolliset nettovelat olivat kesäkuun lopussa 661 miljoonaa euroa (855). Vuoden 2004 lopussa korolliset nettovelat olivat 761 miljoonaa euroa. Käyttöpääoma kasvoi tammi-kesäkuussa 142 miljoonaa euroa (66) myyntisaatavien ja varastojen kasvun vuoksi. Omavaraisuusaste oli 47,3 prosenttia (36,7) ja nettovelkaantumisaste 50,5 prosenttia (91,0). Konsernilla oli kesäkuun lopussa likvidejä varoja 63 miljoonaa euroa ja pankkeja sitovia käyttämättömiä val- 3/12
miusluottoja yhteensä 300 miljoonaa euroa. Oma pääoma oli kesäkuun lopussa 1 311 miljoonaa euroa (941) eli 9,65 euroa osaketta kohden (6,93). Henkilöstö Tammi-kesäkuussa konsernin palveluksessa oli keskimäärin 11 924 (12 280). Kesäkuun lopussa koko henkilöstön määrä oli 11 982 (13 062). Henkilöstömäärän vähennys oli 1 080 henkilöä. Velsa Oy:n osto lisäsi konsernin henkilöstöä 396 henkilöllä ja Metalplastin osto 726 henkilöllä. Konsernista siirtyi Ovako:n palvelukseen 1900 henkilöä. Konsernin rakennemuutokset Rautaruukki Oyj, AB SKF ja Wärtsilä Oyj Abp allekirjoittivat 22.4.2005 sitovan sopimuksen pitkien terästuotteiden liiketoimintojen yhdistämisestä yhteisesti omistettavaan uuteen yhtiöön. Euroopan komissio antoi hyväksyntänsä yritysjärjestelylle toukokuun alussa ja uusi yhtiö, Oy Ovako Ab, aloitti toimintansa toukokuun 10. päivänä. Ovakon omistajat vaihtoivat omistuksensa siirtyvissä yhtiöissä Ovakon osakkeisiin. Rautaruukilta Ovakoon siirtyivät pitkien terästuotteiden yhtiöt Fundia Special Bar, Fundia Wire ja Fundia Bar & Wire Processing tytäryhtiöineen. Ovako on yhdistetty Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.5.2005 alkaen osakkuusyhtiönä. Rautaruukin omistusosuus Ovakosta on 47 prosenttia. Rautaruukin Oy Ovako Ab:hen sijoittama pääoma 1.5.2005 oli noin 278 miljoonaa euroa. Tästä omaa pääomaa on 160 miljoonaa euroa, debentuurilainaa 38 miljoonaa euroa ja muuta lainasaamista 80 miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa muuta lainasaamista oli jäljellä 50 miljoonaa euroa, jonka odotetaan palautuvan Rautaruukille Ovakon korvattua sen ulkopuolisella pankkirahoituksella. Lisätietoja järjestelyn vaikutuksista (pro forma) Rautaruukin taseeseen ja tuloslaskelmaan annettiin yhtiön 6.6.2005 julkaisemassa pörssitiedotteessa, joka on luettavissa Rautaruukin internet-sivuilla www.ruukki.com/sijoittajat. Rautaruukki Oyj ilmoitti tammikuussa käyttävänsä yhtiöjärjestyksen mukaista etuosto-oikeutta ostaakseen kansainvälisen pääomasijoittajaryhmän 50 prosentin omistusosuuden puolalaisesta Metalplast- Oborniki Holding Sp. z o.o:sta. Kilpailuviranomaiset antoivat hyväksyntänsä järjestelylle toukokuussa. Rautaruukin omistusosuus Metalplastissa nousi 31.5.2005 pääomasijoittajaryhmältä ja henkilöosakkailta ostettujen osakkeiden seurauksena 16,6 prosentista 68,7 prosenttiin. Lisäksi Rautaruukki osti 23.6.2005 Puolan valtion 31 prosentin omistusosuuden Metalplastissa, mikä nosti Rautaruukin omistusosuuden 99,8 prosenttiin. Loput 0,2 prosenttia osakkeista ovat henkilöosakkailla. Investoinnit Kokonaisinvestoinnit olivat tammi-kesäkuussa yhteensä 67 miljoonaa euroa (51), josta yritysostojen kautta 19 miljoonaa euroa. Katsauskauden aikana käyttöomaisuutta myytiin 7 miljoonalla eurolla (8). Koko vuoden 2005 nettoinvestointien ilman yritysostoja odotetaan olevan alle 100 miljoonaa euroa. Katsauskaudella tehtiin päätös suorakarkaisulaitteiston uusimisesta Raahen tehtailla. Investoinnin odotetaan valmistuvan vuonna 2007 ja sen arvioitu kustannus on noin 24 miljoonaa euroa. Investointi nostaa erikoislujien terästen osuutta Rautaruukin terästuotteissa ja tukee Ruukki Engineeringin liiketoimintaa voimakkaasti kasvavalla nosto- ja kuljetusvälinetoimialalla. Osakkeet ja osakepääoma Rautaruukki Oyj:n osakkeen vaihto Helsingin Pörssissä tammi-kesäkuussa oli 949 miljoonaa euroa (397). Osakkeen korkein noteeraus oli 12,47 euroa kesäkuussa ja alin 8,02 euroa tammikuussa. Keskikurssi oli 10,29 euroa. Katsauskauden lopussa 30.6.2005 osakkeen kurssi oli 12,35 euroa ja osakkeiden markkina-arvo 1 715 miljoonaa euroa. Yhtiön rekisteröity osakepääoma 30.6.2005 oli 236,1 miljoonaa euroa. Liikkeeseen laskettuja K-sarjan osakkeita oli 138 886 445 kappaletta. Yhtiön hallussa on 3 072 960 omaa osaketta. Omien osakkeiden markkina-arvo 30.6.2005 oli 38 miljoonaa euroa. 4/12
Rautaruukki Oyj:n yhtiökokous 23.3.2005 valtuutti hallituksen päättämään enintään 3 800 000 oman K-sarjan osakkeen (2,74 prosenttia osakemäärästä) hankkimisesta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen myös päättämään enintään 6 872 960 oman K-sarjan osakkeen luovuttamisesta. Hallitus ei ole käyttänyt valtuutuksia tähän mennessä. Yllä olevan lisäksi hallituksella ei ole voimassa olevaa valtuutusta laskea liikkeelle vaihtovelkakirja- tai optiolainoja tai korottaa yhtiön osakepääomaa. Ympäristökysymykset EU:n sisäinen päästökauppa käynnistyi 1.1.2005. Rautaruukin tehtaista EU:n päästökaupan piiriin kuuluvat Raahe ja Hämeenlinna Suomessa. Smedjebacken Ruotsissa, Alblasserdam Alankomaissa sekä Koverhar Suomessa siirtyivät 10.5. aloittaneeseen Oy Ovako Ab:hen. Norjassa on kehitetty vastaavanlainen järjestelmä, joka kytketään EU:n päästökauppaan. Norjan järjestelmä tulee koskemaan Mo i Ranan tehdasta. Päästöoikeuksien alkujaossa Rautaruukille allokoitiin päästöoikeuksia yhteensä noin 18,6 miljoonaa tonnia, joista vuodelle 2005 noin 6,2 miljoonaa tonnia. Näistä Ovakolle siirtyneiden yksiköiden osuus oli yhteensä 3,2 miljoonaa tonnia ja vuodelle 2005 allokoitujen päästöoikeuksien osuus noin 1,08 miljoonaa tonnia. Osana hiilidioksidipäästötaseen hallintaa Rautaruukki Oyj on mukana Maailmanpankin "Community Development Carbon Fund" -rahastossa neljän miljoonan dollarin osuudella. CDCFrahasto tuottaa Kioton pöytäkirjan mukaisia sertifioituja päästövähenemiä, jotka voidaan muuttaa EUpäästökauppajärjestelmässä päästöoikeuksiksi. Päästöoikeuksien kirjaaminen tuloslaskelmaan ja taseeseen (IFRS) IASB (International Accounting Standards Board) päätti 22.-23.6. pitämässään kokouksessa poistaa IFRIC 3 (Emission rights) tulkinnan, joka koskee päästöoikeuksien käsittelyä tilinpäätöksessä. Tämän seurauksena Rautaruukki on muuttanut päästöoikeuksien laskentaperiaatetta ja palauttanut tammimaaliskuun liikevoittoon ensimmäisellä vuosineljänneksellä tehdyn päästöoikeuksiin liittyvän 8 miljoonan euron kulukirjauksen. Kattaakseen päästöoikeuksiin liittyvät velvoitteet Rautaruukki on kirjannut varauksen, joka arvostetaan todennäköiseen markkinahintaan. Liikevoittoon kirjataan toteutuneiden päästöjen ja saatujen päästöoikeuksien ero. EU:n päästöoikeuskaupan alkujaossa saatujen ilmaisten päästöoikeuksien kirjaamisesta aiheutunut 86 miljoonan euron lisäys konsernin 31.3.2005 taseen loppusummaan on peruttu. Tammi-maaliskuun luvut muutettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti: Aikaisemmin milj. euroa raportoitu Muutettu Liikevoitto 192 201 Tilikauden tulos 139 145 Pitkäaikaiset varat 1484 1398 Oma pääoma 1206 1165 Lyhytaikaiset velat 834 789 Lähiajan näkymät Kysynnän odotetaan jatkuvan loppuvuonna hyvänä yhtiön tärkeimmillä asiakastoimialoilla. Rakentamisen aktiviteetti on Pohjoismaissa, Baltiassa ja itäisessä Keski-Euroopassa hyvä ja konepajateollisuuden asiakkaiden tilauskanta on vahvaa. Tukkukaupan varastojen purkaminen on alentanut terästeollisuuden toimituksia, mikä on lisännyt epävarmuutta terästuotemarkkinoiden kehittymisestä Euroopassa. Varastotilanteen odotetaan normalisoituvan syksyn aikana. Konsernissa on varauduttu jatkamaan tuotannon sopeuttamista vastaamaan kannattavaa kysyntää. Konsernin tulosnäkymät koko vuodelle ovat hyvät. Vuoden 2005 vertailukelpoisen liikevaihdon odotetaan kasvavan edellisestä vuodesta. Kohonneet raaka-ainehinnat alkoivat vaikuttaa tulokseen toisella 5/12
neljänneksellä ja täysimääräisesti niiden vaikutus näkyy tuloksessa kolmannelta neljännekseltä alkaen, toisaalta ostoaihioiden käytön ennakoidaan jäävän tänä vuonna noin neljännekseen viimevuotisesta, mikä alentaa valmistuskustannuksia. Terästuotteiden hintojen ennakoidaan laskevan kolmannella neljänneksellä jonkin verran. Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan olevan selvästi viimevuotista parempi. Tuloskehityksen kannalta merkittävimmät epävarmuudet liittyvät tukkukaupan varastojen normalisoitumiseen Euroopassa sekä kysynnän kehittymiseen Aasian markkinoilla ja sen vaikutukseen teräksen perustuotteiden markkinahintoihin. Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu. Helsingissä heinäkuun 27. päivänä 2005 Rautaruukki Oyj Hallitus DIVISIOONAT Ruukki Fabricationin toiminnot liitettiin 1.1.2005 alkaen muihin divisiooniin. Vuoden 2004 divisioonakohtaiset luvut on muutettu tältä osin uuden organisaatiorakenteen mukaisiksi. Ruukki Construction Milj. euroa I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 2004 I/2005 II/2005 Liikevaihto 70 109 124 116 418 103 148 Liikevoitto 2 17 24 18 61 14 23 - % liikevaihdosta 2,2 16,0 19,8 15,5 14,7 13,7 15,8 Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 251 miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 41 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon (179). Divisioonan osuus koko konsernin liikevaihdosta oli 13 prosenttia. Liikevaihtoa ovat hyvän markkinatilanteen lisäksi kasvattaneet aktiiviset panostukset liiketoiminnan kasvattamiseksi. Liikevoitto oli 37 miljoonaa euroa (19). Liikevoittoa vahvistivat hyvän hintatason lisäksi tuotannon tehostaminen ja myynnin rakenteen parantaminen. Puolan johtava metallipohjaisten rakennuselementtien valmistaja Metalplast-Oborniki Holding Sp. z o.o. on konsolidoitu osaksi Ruukki Construction -divisioonaa 1.6.2005 alkaen. Markkinatilanne Ruukki Constructionin ydinmarkkinoilla jatkui katsauskaudella hyvänä. Myös rakentamisen kausiluonteinen voimistuminen heijastui toisella vuosineljänneksellä divisioonan liikevaihtoon ja kannattavuuteen. Toimitilarakentamisessa markkinoiden kehitys jatkui vahvana erityisesti itäisen Keski-Euroopan ja Itä-Euroopan maissa, joissa teollisuuden, kaupan ja logistiikan tilojen kysynnän kasvu on voimakasta. Yritysosto ja erityisesti sen myötä vahvistunut sandwichelementteihin pohjautuva liiketoiminta vahvistaa Ruukki Constructionin asemaa sekä toimitus- ja palvelukykyä merkittävästi itäisen Keski-Euroopan ja Itä-Euroopan toimitilarakentamisen markkinoilla. Julkisivujen kokonaistoimitusten kysyntä vahvistui myös Pohjoismaissa ja kokonaisten ulkoseinätoimitusten myynti Ruotsin markkinoilla lähti hyvin liikkeelle. Divisioonassa panostetaan voimakkaasti toimitilarakentamisen kokonaistoimitusten kehittämiseen. Infrastruktuurirakentamisessa kysyntätilanne oli päämarkkinalla hyvä. Pohjarakentamisessa asennusvalmiiden tukiseinärakenteiden myynti satamarakentamiseen on edennyt hyvin. Infrastruktuurirakentamisessa myös teräsperustusten ja kaasuputkilinjojen kysyntä on jatkunut vahvana. Asuntorakentamisessa sesongin alkaminen siirtyi ensimmäisen neljänneksen lopusta toisen neljänneksen alkuun poikkeuksellisen kylmän alkutalven vuoksi. Asuntorakentamisen markkinatilanne on sen jälkeen kehittynyt normaalisti. 6/12
Ruukki Engineering Milj. euroa I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 2004 I/2005 II/2005 Liikevaihto 63 78 74 113 329 124 114 Liikevoitto 9 15 10 19 53 22 23 - % liikevaihdosta 14,6 19,3 13,7 16,6 16,2 18,1 20,5 Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 238 miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 68 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna (141). Liikevaihtoa on kasvattanut viime vuodesta hyvän markkinatilanteen lisäksi Velsa Oy:n liittäminen Ruukki Engineeringiin marraskuun 2004 alusta. Ovakoon siirtyneet yksiköt on poistettu divisioonan luvuista 1.5.2005 alkaen. Divisioonan osuus koko konsernin liikevaihdosta oli 12 prosenttia. Liikevoitto oli 45 miljoonaa euroa (24). Liikevoittoa vahvistivat kohonneiden hintojen lisäksi toiminnan tehostaminen ja myynnin rakenteen parantaminen. Markkinatilanne asiakastoimialoilla oli katsauskaudella hyvä. Tämä heijastui Ruukki Engineeringin myyntiin ja erityisesti ohjaamoliiketoiminta on lähtenyt vahvaan kasvuun. Kasvaneesta kysynnästä johtuen ja tuotannon tehostamiseksi Kurikan yksikössä on päätetty lisätä ohjaamotuotannon kapasiteettia. Tavoitteena on saada lisäkapasiteetti käyttöön vuoden 2006 ensimmäisellä neljänneksellä. Muista toimialoista eurooppalaisten telakoiden tilauskannat ovat erittäin hyvällä tasolla ja myös sellu-, paperi- ja energiatoimialoilla kysyntätilanne oli katsauskaudella hyvä. Divisioonassa panostetaan voimakkaasti uusien komponentti- ja ratkaisukokonaisuuksien kehittämiseen useiden asiakkaiden kanssa. Toisella vuosineljänneksellä toimitettiin ensimmäiset ohjaamot maanalaiseen käyttöön tarkoitettuun kaivosautoon. Ohjaamot suunniteltiin yhteistyössä asiakkaan kanssa. Palvelukeskusten toimintakonseptia kehitetään paremmin vastaamaan Ruukin strategian mukaisia haasteita ja myös niiden konekantaan on tehty investointeja. Ruukki Metals Milj. euroa I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 2004 I/2005 II/2005 Liikevaihto 659 723 653 773 2809 788 675 Liikevoitto 72 107 104 136 420 175* 145 - % liikevaihdosta 11,0 14,9 16,0 17,6 15,0 22,2* 21,6 * Lukuja on muutettu vastaamaan päästöoikeuksien uutta laskentakäytäntöä. Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 1462 miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 6 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon (1382). Ovakoon siirtyneet yksiköt on poistettu divisioonan luvuista 1.5.2005 alkaen. Divisioonan osuus koko konsernin liikevaihdosta oli 75 prosenttia. Liikevoitto oli 320 miljoonaa euroa (180). Liikevoittoa vahvistivat kohonneiden hintojen lisäksi toiminnan tehostuminen sekä parantunut myynnin rakenne. Kysyntä jatkui pääosin hyvänä. Toisen neljänneksen loppupuolella tukkukaupan varastojen purkaminen alensi kysyntää ja toimitukset laskivat. Terästuotteiden hinnat olivat katsauskaudella huomattavasti viime vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Keskimääräistä hintatasoa on nostanut osaltaan uusien vuosisopimusten voimaantulo vuoden alussa. Litteiden terästuotteiden hinnat pysyivät vuoden toisella neljänneksellä pääosin ensimmäisen neljänneksen tasolla tai nousivat hieman. Kierrätysteräksen hinnanlasku ja tukkukaupan varastojen purkaminen laskivat betoniterästen hintoja. Ruukki Metalsissa jatkettiin työtä tehokkuuden ja kustannusrakenteen parantamiseksi. Vuoden alusta divisioonan ohjausmalli on perustunut asiakas- ja markkina-aluekohtaiseen tulosjohtamiseen. Myynnin rakenteen kehittämistä jatkettiin painottamalla liiketoimintaa ydinmarkkina-alueille Pohjoismaihin, Baltiaan ja itäiseen Keski-Eurooppaan, ja toisaalta ohjaamalla tuotevalikoimaa kannattavuuslähtöisesti. Muilla kuin ydinmarkkina-alueilla liiketoiminta perustuu erikoistuotestrategiaan. 7/12
Ruukki Production 1000 tonnia I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 2004 I/2005 II/2005 Terästuotanto 1184 1198 985 1184 4549 1176 982 Tammi-kesäkuun tuotanto oli yhteensä 2 159 000 (2 382 000). Ovakoon siirtyneet yksiköt on poistettu tuotantoluvuista 1.5.2005 alkaen. Tuotanto sujui katsauskaudella hyvin. Sopimukset teräksen valmistuksen raaka-aineista tehtiin alkuvuonna selvästi viime vuotta korkeammilla hinnoilla. Kohonneet raaka-ainehinnat alkoivat vaikuttaa tulokseen toisella neljänneksellä ja täysimääräisesti niiden vaikutus näkyy tuloksessa kolmannelta neljännekseltä alkaen, toisaalta ostoaihioiden käytön ennakoidaan jäävän tänä vuonna noin neljännekseen viimevuotisesta, mikä alentaa valmistuskustannuksia. Raahen kuumavalssaamolla uusitun automaation ensimmäinen vaihe otettiin tuotantokäyttöön helmikuussa ja uusi aihioidenkuumennusuuni huhtikuun alussa. Molemmat investoinnit parantavat tuotantolinjan laaduntuottokykyä merkittävästi. Katsauskaudella tehtiin päätös suorakarkaisulaitteiston uusimisesta Raahen tehtailla. Investoinnin odotetaan valmistuvan vuonna 2007 ja sen arvioitu kustannus on noin 24 miljoonaa euroa. Investointi nostaa erikoislujien terästen osuutta Rautaruukin terästuotteissa ja tukee Ruukki Engineeringin liiketoimintaa voimakkaasti kasvavalla nosto- ja kuljetusvälinetoimialalla. Konsernissa on varauduttu jatkamaan tuotannon sopeuttamista vastaamaan kannattavaa kysyntää. TAULUKOT Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty miljooniksi euroiksi tarkemmista luvuista, joten laskemalla ne eivät aina täsmää. LYHENNETTY KONSERNIN TULOSLASKELMA milj. euroa 4-6/05 4-6/04 1-6/05 1-6/04 2004 Liikevaihto 939 911 1953 1705 3564 Liiketoiminnan muut tuotot -3 3 12 8 19 Liiketoiminnan kulut -716-745 -1503-1425 -2915 Poistot ja arvonalentumiset -39-46 -81-89 -175 Liikevoitto 180 123 381 199 493 Rahoitustuotot ja -kulut -10-16 -19-27 -51 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 12 1 13 1 2 Voitto ennen veroja 182 108 376 173 443 Verot -49-13 -98-31 -114 Kauden voitto 133 94 278 142 330 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 133 94 278 142 329 Vähemmistölle 0 0 0 0 1 Tulos/osake, laimennettu, e 0,97 0,69 2,02 1,04 2,40 Tulos/osake, perus, e 0,98 0,69 2,04 1,05 2,42 Liikevoitto liikevaihdosta, % 19,2 13,5 19,5 11,7 13,8 8/12
LYHENNETTY KONSERNIN TASE 30.6. 30.6. 31.12. milj. euroa 2005 2004 2004 VARAT Pitkäaikaiset varat 1503 1382 1417 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 605 526 651 Myynti- ja muut saamiset 613 586 584 Rahavarat 63 77 60 2783 2572 2712 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1310 940 1126 Vähemmistön osuus 1 1 1 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 440 648 625 Muut pitkäaikaiset velat 235 206 224 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 284 285 195 Ostovelat ja muut velat 513 491 541 2783 2572 2712 LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA milj. euroa 1-6/05 1-6/04 2004 Tilikauden voitto 278 142 330 Oikaisut tilikauden voittoon 199 133 306 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 477 275 636 Käyttöpääoman muutos -142-66 -128 Rahoituserät ja verot -77-38 -122 Liiketoiminnan rahavirta 258 172 386 Investointien rahavirta -62-25 -118 Rahavirta ennen rahoitusta 196 147 268 Maksetut osingot -109-27 -27 Rahoituksen muu nettorahavirta -84-92 -231 Rahavarojen muutos 3 28 10 AVAINLUVUT 4-6/05 4-6/04 Liikevaihto, Me 939 911 Liikevoitto, Me 180 123 - % liikevaihdosta 19,2 13,5 Voitto ennen veroja, Me 182 108 - % liikevaihdosta 19,4 11,9 9/12
AVAINLUVUT 1-6/05 1-6/04 2004 Liikevaihto, Me 1 953 1 705 3 564 Liikevoitto, Me 381 199 493 - % liikevaihdosta 19,5 11,7 13,8 Voitto ennen veroja, Me 376 173 443 - % liikevaihdosta 19,2 11,1 12,4 Sijoitetun pääoman tuotto*, % 35,2 13,7 26 Oman pääoman tuotto*, % 41,3 19,2 33,8 Omavaraisuusaste, % 47,3 36,7 41,7 Nettovelkaantumisaste, % 50,5 91,0 68,0 Korolliset nettovelat, Me 661 855 761 Oma pääoma/osake, e 9,65 6,93 8,29 Henkilöstö keskimäärin 11 924 12 280 12 273 Osakkeiden lukumäärä 138 886 445 138 886 445 138 886 445 - ilman omia osakkeita 135 813 485 135 616 445 135 813 485 - laimennettu 137 213 485 137 016 445 137 213 485 * 12 edellisen kuukauden ajalta OMAN PÄÄOMAN MUUTOS 1-6/2004 milj. euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Yli- Arvon- Osake- kurssi- muutos Muunto- Voitto- Yh- Vähempääoma rahasto ja muut erot varat teensä mistön rahastot osuus OMA PÄÄOMA 1.1. 236 220 1-5 369 820 1 Muuntoeron muutos 1 1 Osakeperusteisten maksujen kustannus 0 0 Suorat kirjaukset voittovaroihin 3 3 Osingonjako -27-27 Tilikauden voitto 142 142 OMA PÄÄOMA 30.6. 236 220 1-4 487 940 1 OMAN PÄÄOMAN MUUTOS 1-6/2005 milj. euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Yli- Arvon- Osake- kurssi- muutos Muunto- Voitto- Yh- Vähempääoma rahasto ja muut erot varat teensä mistön rahastot osuus OMA PÄÄOMA 1.1. 236 220 2-2 671 1126 1 IAS 39 ja 32 aiheuttamat muutokset: Rahavirran suojaukset 2-2 0 OIKAISTU OMA PÄÄOMA 1.1. 236 220 4-2 670 1126 1 Rahavirran suojaukset Omaan pääomaan siirretty 19 19 Laskennallisen veron osuus -5-5 Muuntoeron muutos -4-4 Osakeperusteisten maksujen kustannus 2 2 Osingonjako -109-109 Tilikauden voitto 278 278 OMA PÄÄOMA 30.6. 236 220 21-6 839 1310 1 10/12
LIIKEVAIHTO DIVISIOONITTAIN muutos Me 1-6/05 1-6/04 % 2004 Ruukki Construction 251 178 +40 418 Ruukki Engineering 238 141 +68 329 Ruukki Metals 1462 1382 +6 2809 Muut yksiköt 2 3 8 Konsernin liikevaihto 1953 1705 +15 3564 LIIKEVOITTO DIVISIOONITTAIN Me 1-6/05 1-6/04 2004 Ruukki Construction 37 19 61 Ruukki Engineering 46 24 53 Ruukki Metals 320 180 420 Konsernihallinto ja muut yksiköt -22-24 -42 Konsernin liikevoitto 381 199 493 LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Me I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/05 Ruukki Construction 70 109 124 116 103 148 Ruukki Engineering 63 78 74 113 124 114 Ruukki Metals 659 723 653 773 788 675 Muut yksiköt 1 1 3 2 0 2 Konsernin liikevaihto 794 911 854 1005 1014 939 LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Me I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/05 Ruukki Construction 2 17 24 18 14 23 Ruukki Engineering 9 15 10 19 22 23 Ruukki Metals 72 107 104 136 175* 145 Konsernihallinto ja muut yksiköt -7-17 -12-7 -10-12 Konsernin liikevoitto 76 123 128 166 201 180 * lukuja on muutettu vastaamaan päästöoikeuksien uutta laskentakäytäntöä VASTUUSITOUMUKSET Konserni Rautaruukki Oyj Me 6/05 12/04 6/05 12/04 Annetut kiinnitykset 27 30 27 27 Vakuudet Tytäryhtiöiden puolesta 104 124 Osakkuusyhtiöiden puolesta 17 2 17 2 Muiden puolesta 6 2 0 Leasing- ja vuokravastuut 149 166 132 149 Muut taloudelliset vastuut 1 2 0 1 11/12
JOHDANNAISSOPIMUSTEN ARVOT 30.6.2005, Me RAHAVIRRAN SUOJAUKSET, JOIHIN SOVELLETAAN SUOJAUSLASKENTAA Nimellismäärä Käypä arvo Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 115-1,7 Sinkkijohdannaiset Termiinit 44 100* 5,7 Sähköjohdannaiset Termiinit 2 527** 18,9 JOHDANNAISET, JOIHIN EI SOVELLETA SUOJAUSLASKENTAA Nimellismäärä Käypä arvo Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 353-4,1 Valuuttajohdannaiset Termiinit 568 7,2 Optiot Ostetut 95 2,4 Myydyt 95 1,7 190 4,1 *tonnia **GWh Rahavirtoja suojaavien johdannaisten realisoitumaton tulos kirjataan omaan pääomaan siltä osin, kun suojaus on tehokas. Muut käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti. 12/12