Vuosituloksen julkistus 2004

Vuosituloksen julkistus 2004 Helsinki, 2.2.2005 Markkina- ja liiketoimintakatsaus Jan Lång, toimitusjohtaja Tilinpäätös 2004 Näkymät Jyri Luomakoski, talous- ja varatoimitusjohtaja Jan Lång Kysymykset

Markkina- ja liiketoimintakatsaus 2004 Vuosituloksen julkistus Helsinki, 2.2.2005 Jan Lång, toimitusjohtaja

Vuosi 2004: asuinrakentamisen markkinat Tyydyttävä ja vakaa kehitys jatkui Euroopassa ja Pohjois- Amerikassa Saksan kokonaismarkkinat vaisut mutta Uponorin tuotealueiden kysyntä kasvoi Pohjois-Amerikassa vahva kysyntä jatkui vuodet 2003 ja 2004 ennätysvuosia asuinrakennusten aloitusmäärissä Iso-Britannia, Espanja ja Pohjoismaat: kysyntä säilyi tyydyttävänä Kunnallis- ja ympäristötekninen kysyntä ennallaan 2

Vuosi 2004: liikevaihto Liikevaihto 1 072,8 milj. euroa, raportoitu kasvu 5,1 % vert.kelp. orgaaninen kasvu 11,0 % Kaikki alueorganisaatiot saavuttivat pitkän tähtäyksen tavoitteet: Vertailukelpoiset kasvuluvut: Pohjois-Amerikka +27,7 % Keski-Eurooppa +12,6 % Myynti maittain Muu Eurooppa + 9,3 % Muut maat Pohjoismaat + 6,4 % Pohjois-Amerikka 9,6% 17,3% Suomi 10,4% Brittein saaret 11,6% Muut EU-maat 20,6% Skandinavia 14,7% Saksa 15,8% 3

Vuosi 2004: tulos ja kannattavuus liikevoitto 97,9 (30,7) milj. euroa 9,1 % liikevaihdosta (ed.vuod. raportoitu 3,0 %; ilman rakennemuutoskuluja 7,9%) käyttöomaisuuden myynnistä voittoja 3,6 (7,3) milj. euroa vertailukelpoinen liikevoitto parani 22,2 % orgaanisen kasvun ja rakennemuutosten vaikutuksesta voitto rahoituserien jälkeen 92,3 (20,8) milj. euroa rahavirta ennen rahoitusta vahvistui edelleen yritys- ja käyttöomaisuusmyyntien seurauksena 4

Vuosi 2004: viimeinen neljännes Odotusten mukaisesti muita neljänneksiä heikompi kehitys Liikevaihdon kasvu jatkui, mutta alkuvuotta hitaampana Keski-Euroopan kasvu heikkoa Liikevoitto heikkeni 10,2 % vert.kelp. (vert.kelp. muutos edellisvuoteen 1,6 MEUR) kustannustehokkuuden kasvu ei riittänyt kompensoimaan raaka-ainehintojen nousua 5

Strategisia saavutuksia vuonna 2004 Hyvän orgaanisen kasvun saavuttaminen kaikilla päämarkkinoilla ja avaintuoteryhmissä Kannattavuuden paraneminen myynnin ja lisääntyneen kustannustehokkuuden tukemana ydinliiketoiminnan EBITA 8,2% 9,5 % Mittavan rakennemuutosohjelman läpivieminen ja kiinteistöliiketoiminnan myyminen Konsernin eheyttämisen jatkaminen aloittamalla laaja integraatioohjelma, mukaanlukien ERP-hankkeen käynnistys 6

Rakennemuutosohjelma Tärkeimmät tavoitteet Suuremmat, erikoistuneet tuotantoyksiköt Aluerajat ylittävä tehokkaampi tuotanto ja logistiikka Parempi kannattavuustaso Keskittyminen markkinoille ja tuotteisiin, joissa mahdollisuus saavuttaa johtava asema Merkittävimmät toimet (vaikutus henkilöstövahvuuteen n. 400) Unipipe-komposiittiputken valmistus keskitettiin Saksaan MBO-kauppa kaapeli- ja käyttövesiputkien suojaputkista Luopuminen PEX-b-tuotteista maailmanlaajuisesti Luopuminen kunnallistekniikasta Iberiassa ja Ranskassa Kunnallistekniikan tuotannon ja logistiikan uudelleenorganisointi Pohjoismaissa Kaasuputkiliiketoiminnan myynti Yhdysvalloissa (165 henkeä) Tuotantolaitosten määrä pudonnut 40:stä (v. 2000) 22:een (2005) 7

Irtautuminen kiinteistöliiketoiminnasta Renor Oy:n osakekanta myytiin 30.11. Grouse Holding Oy:lle Kaupan velaton arvo n. 90 miljoonaa euroa Kiinteistötoiminnan vuosiliikevaihto n. 18 miljoonaa euroa, kaupantekohetkellä palveluksessa 30 henkilöä Samassa yhteydessä Uponor myi 10,4% osuutensa Sato-Yhtymän osakekannasta Molempien kauppojen kassavirtavaikutus 86,3 milj. euroa v. 2004 Kiinteistökauppa päätti 1990-luvun puolivälissä Asko Oy:n aloittaman teollisen rakennemuutoksen, jonka tarkoituksena oli keskittyä muoviputkiliiketoimintaan 8

Vuosi 2004: miinukset Etelä-Euroopan ja Norjan kunnallisteknisen liiketoiminnan tappiollisuus kohonneet raaka-ainehinnat - muovit - metallit Keski-Euroopan alueeseen kuuluva koneenrakennusyksikkö (Unicor) 9

Uponorin pitkän tähtäyksen taloudelliset tavoitteet Liikevaihdon orgaaninen kasvu on vähintään 5% vuodessa Liikevoitto (EBITA) on vähintään 12% liikevaihdosta Ydinliiketoiminnan sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on vähintään 20% Omavaraisuusaste on yli 50% (gearing alle 70) Osinkopolitiikka: vähintään 50 prosenttia vuoden tuloksesta jaetaan ulos osinkona 10

Tilinpäätös 2004 Vuosituloksen julkistus 2004 Helsinki, 2.2.2005 Jyri Luomakoski, talousjohtaja, varatoimitusjohtaja

Tuloslaskelma 2004 1-12 Muutos 1-12 MEUR 2004 % ed.vuod. 2003 % Liikevaihto 1 072,8 5,1% 1 021,0 Muut liiketoiminnan tuotot 3,6 0,3-46,8% 6,8 0,7 Bruttokate 340,0 31,7 21,0% 281,0 27,5 EBITDA 156,3 14,6 32,7% 117,8 11,5 EBITA 108,3 10,1 141,2% 44,9 4,4 Liikevoitto (EBIT) 97,9 9,1 219,9% 30,7 3,0 Rahoituskulut, netto 5,6 0,5-43,4% 9,9 1,0 Tulos rahoituserien jälkeen 92,3 8,6 344,9% 20,8 2,0 Tilikauden voitto 60,9 5,7 3 706,3% 1,6 0,2 Tulos/osake 0,82 0,02 Tulos/osake, poislukien liikearvon poistot 0,96 0,22 13

Tuloslaskelma 10-12/2004 10-12 Muutos 10-12 MEUR 2004 % ed.vuod. 2003 % Liikevaihto 243,3-1,8% 247,7 Muut liiketoiminnan tuotot 0,4 0,2 0,0 0,0 Bruttokate 72,2 29,7 79,2% 40,3 16,3 EBITDA 29,5 12,1 333,8% 6,8 2,7 EBITA 15,8 6,5 159,0% -26,8-10,8 Liikevoitto (EBIT) 13,2 5,4 140,6% -32,5-13,1 Rahoituskulut, netto 0,6 0,2-88,7% 5,3 2,1 Tulos rahoituserien jälkeen 12,6 5,2 133,3% -37,8-15,3 Tilikauden voitto 8,3 3,4 122,4% -37,1-15,0 Tulos/osake 0,11-0,50 Tulos/osake, poislukien liikearvon poistot 0,15-0,42 14

Liikevaihto toimialoittain 1-12 Muutos 1-12 MEUR 2004 ed.vuod. 2003 Putkijärjestelmät 1 052,5 5,3% 999,7 Kiinteistöt 19,7-6,6% 21,1 Muut & elim. 0,6 0,2 Uponor-konserni 1 072,8 5,1% 1 021,0 10-12 Muutos 10-12 MEUR 2004 ed.vuod. 2003 Putkijärjestelmät 239,3-1,4% 242,6 Kiinteistöt 3,9-25,0% 5,2 Muut & elim. 0,1-0,1 Uponor-konserni 243,3-1,8% 247,7 16

Putkijärjestelmien liikevaihto vuosineljänneksittäin 1 200 MEUR 900 600 300 0 2003 2004 Q4 242,6 239,3 Q3 271,8 287,2 Q2 258,7 284,1 Q1 226,6 241,9 17

Liikevaihto alueorganisaatioittain 2004 Pohjois- Amerikka 13,7 % Kiinteistöt 1,7 % Keski- Eurooppa 29,6 % Muu Eurooppa 29,2 % Pohjoismaat 25,7 % 18

Putkijärjestelmien liikevaihdon kehitys 2003 2004, koko vuosi 400,0 300,0 200,0 100,0 +7.7% + 10.0 % + 5.9 % + 16.9% EUR + 27.7% USD 0,0 Keski- Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois- Amerikka 2003, EUR 310,4 274,4 300,0 132,7 2004, EUR 334,4 290,6 330,0 155,1 Kurssivaik. -0,1-1,2 1,9-11,2 19

Putkijärjestelmien liikevaihdon kehitys 2003 2004, viimeinen neljännes 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-4.2% +6.6% +12.2% +3.8% in EUR +14.4% in USD 0,0 Keski- Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois- Amerikka 2003, EUR 77,2 65,5 69,9 38,0 2004, EUR 73,9 69,8 78,4 39,4 Kurssivaik. 0,3 0,2-0,1-3,2 20

Konsernin liikevaihto maittain 2004 Brittein saaret 11,6% Muut maat 9,6% Suomi 10,4% Pohjois-Amerikka 17,3% Muut EU-maat 20,6% Skandinavia 14,7% Saksa 15,8% 21

Nykyisen liiketoiminnan kehitys MEUR 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 2000 2001 2002 2003 2004 110 100 90 80 70 60 50 40 30 Liikevaihto (myyty liiketoiminta) Liikevaihto (Nykyinen liiketoiminta) Liikevoitto (nykyinen liiketoiminta) Myytyjen tai suljettujen liiketoimintojen liikevaihto oli ~100 MEUR vuonna 2004 (~120 M 2003) ja niiden liikevoitto ilman rakennemuutoskuluja oli negatiivinen 25

Tase 31.12.2004 MEUR 31.12. Muutos % 31.12. 2004 2003 Aineettomat hyödykkeet 72,6-15,0 % 85,4 Aineelliset hyödykkeet 235,7-32,5 % 349,2 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 21,0 45,8 % 14,4 Vaihto-omaisuus 138,0 1,8 % 135,5 Rahat ja pankkisaamiset 29,5 74,6 % 16,9 Muut vaihtuvat vastaavat 181,6-3,3 % 187,8 Oma pääoma 421,7-10,3 % 470,0 Vähemmistöosuus 0,0-100,0 % 0,9 Pakolliset varaukset 11,9-62,1 % 31,4 Pitkäaikaiset korolliset velat 12,6-78,8 % 59,4 Lyhytaikaiset korolliset velat 40,0-3,6 % 41,5 Korottomat velat 192,2 3,3 % 186,0 Taseen loppusumma 678,4-14,0 % 789,2 26

Investoinnit 2000-2004 200 160 MEUR 120 80 40 0 2000 2001 2002 2003 2004 Poistot Divestoinnit Bruttoinvestoinnit 27

Bruttoinvestoinnit vuosineljänneksittäin MEUR 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2000 2001 2002 2003 2004 Tammi-joulukuu 2004 Bruttoinvestoinnit 37,8 Poistot 48,0 Käyttöom. myynti 114,2 Liikearvon poisto 10,4 28

Rahavirta 2000 2004 200 150 100 50 0-50 -100-150 -200 2000 2001 2002 2003 2004 Rahoitus -79,6-30,8-135,7-76,6-65,5 Osingot ja os. takaisinosto -31,1-45,6-37,1-60,1-111,8 Investointien rahavirta -16,9-34,9 24,0-1,2 76,4 Käyttöpääoman muutos -46,6 6,5 14,1 47,7-2,7 Tulorahoitus 145,8 105,2 110,7 100,3 116,1 Liiketoiminnan rahavirta 99,2 111,7 124,8 148,0 113,4 29

Sijoitetun ja oman pääoman tuotto 20 16 12 8 4 0 2000 2001 2002 *) 2003 2004 ROE ROI *) Sisältää 55 MEUR rakennemuutoskuluja 31

Korolliset velat ja pääomarakenne 350 300 250 200 150 100 50 0 2000 2001 2002 2003 2004 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Korolliset nettovelat, MEUR Velkaantumisaste, % Omavaraisuusaste, % 32

Osingot 2000-2004 120 100 80 60 40 20 em 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 2000 2001 2002 2003 2004 0 % Osinko, MEUR (lhs) Osinko % osakekoht. tuloksesta (rhs) Huom. Vuoden 2004 osinko hallituksen ehdotus 33

Tunnusluvut 1-12 1-12 2004 2003 Oikaistu tulos per osake (optiovaim.), EUR 0,82 0,02 Tulos per osake, optiovaim., poislukien liikearvon poistot 0,96 0,22 Oman pääoman tuotto, % 13,6 0,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % 19,2 4,9 Omavaraisuusaste, % 62,4 59,8 Velkaantumisaste, % 5 18 Oma pääoma per osake (optiovaim.), EUR 5,68 6,34 34

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2004 Oras Invest -konserni 22,0% Osakepääoma Henki-Sampo 7,5% 149,6 MEUR Varma 5,4% Tapiola-yhtiöt 3,6% Osakkeiden lkm. Ilmarinen 2,5% 74 820 444 Odin-rahastot 1,3% Omat osakkeet Hallintarekisterissä 30,3% 525 000 Muut 27,4% 100,0% 35

Henkilöstö maittain 31.12.2004 2004 2003 Brittein saaret 11 % Muut maat 6 % Muut EU-maat 10 % Suomi 10 % Skandinavia 19 % Vuoden lopussa 4 475 4 803 Keskimäärin 4 684 4 962 Saksa 31 % Pohjois- Amerikka 13 % 37

Näkymät Vuosituloksen julkistus 2004 Helsinki, 2.2.2005 Jan Lång, toimitusjohtaja

Strategiset painopistealueet vuonna 2005 Strateginen painopiste kannattavuuden parantamisessa: Orgaaninen kasvu toimintaa tehostamalla vahvat asiakassuhteet ja tuote- ja palvelutarjonnan kehittäminen Eurooppa ja Pohjois-Amerikka Ydinosaamisalueita talotekniikassa lattialämmitys- ja käyttövesijärjestelmät sekä yhdyskuntatekniikassa erityisesti viemärijärjestelmät Tuote- ja palvelutarjontaa keskitetään ydinosaamisen ympärille Konsernin rakenteen kiinteyttäminen integroimalla osaamisen siirto yhtiön sisällä yhteinen tuotanto jakeluketju (ERP-hanke, yhteiset prosessit) Uponor-brändin vahvistamista jatketaan identiteetin kehittämisellä ja sitä tukevalla yhdenmukaisella viestinnällä 40

Näkymät ja ohjeistus Uponor lähtee vuoteen 2005 vahvistuneena Rakennemuutoksen päätöstoimet Yhtenäisen Uponorin rakentaminen jatkuu Rakentamisen ja yhdyskuntatekniikan markkinat vakaat Yhdysvalloissa laskua, mutta hyvä taso säilyy Ohjeistus: Orgaaninen kasvu jatkuu tavoitteiden mukaisena Liiketoiminnan rahavirta säilyy vahvana Liikevoitto ja liikevoittomarginaali paranevat vuoden 2004 tasosta 41