Munksjö Oyj älykkäämpää paperiteknologian käyttöä Pörssi-ilta, Tampere 25.3.2014 Kim Henriksson, CFO
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Liiketoimintaidea ja strategia Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 2
Munksjö lyhyesti Munksjö on kansainvälisesti toimiva erikoispapereita valmistava yritys, joka syntyi kun Munksjö AB ja Ahlstrom Oyj:n Label and Processing liiketoiminta-alue yhdistyivät 2013. Valmistamme valittuja ja asiakkaidemme suunnittelu- ja valmistusprosesseille keskeisiä erikoispapereita. Maailmanlaajuinen palveluorganisaatio, jolla on noin 3 000 työntekijää ja 15 tuotantolaitosta Brasiliassa, Ranskassa, Italiassa, Kiinassa, Espanjassa, Ruotsissa ja Saksassa. Listattu NASDAQ OMX Helsingin päälistalla keskisuurten yritysten luokassa. Munksjön historia 1862 2007 2009 2011 2012 2013 Munksjö AB:n tuotanto Jönköpingissä, Ruotsissa käynnistyy Kolme koristepaperitehdasta suljetaan kilpailukykyisen liiketoiminnan edistämiseksi ArjoWiggins:in erikoispaperiliiketoiminta hankitaan Pakkausliiketoiminta Munksjö Inpak Norjassa myydään Suunnitelma Munksjö AB:n ja Ahlstrom Oyj:n Label and Processing - liiketoiminta-alueen yhdistämiseksi julkistetaan. Yhdistyminen saatetaan loppuun ja yhtiö listautuu Helsingissä 3
Avainluvut XX RAPORTOITU 1), MILJ. EUROA 2013 2012 Liikevaihto 863,3 607,1 Käyttökate (oik.*) 55,0 42,3 Käyttökateprosentti, (oik.*), % 6,4 7,0 Liiketulos (oik.*) 15,7 16,9 Liiketulosprosentti, % (oik.*) 1,8 2,8 Käyttöomaisuusinvestoinnit 22,6 14,8 PRO FORMA II 2), MILJ. EUROA 2013 2012 Liikevaihto 1 120,3 1 154,6 Käyttökate** (oik.*) 64,1 76,6 Käyttökateprosentti**, (oik.*), % 5,7 6,6 Toimitukset, tonnia 885 232 897 371 * Oikaistu kertaluonteisilla erillä. ** Sisältää ne synergiasäästöt ja kustannussäästöt itsenäisenä yhtiönä, jotka on saavutettu 27.5.2013 jälkeen. 1) Sisältää LP Europe -liiketoiminnan alkaen 27.5.2013 ja Coated Specialties -liiketoiminnan alkaen 2.12.2013. 2) Sisältää LP Europe- ja Coated Specialties -liiketoiminnot alkaen 1.1.2012. 4
Liiketoiminta-alueet Decor Release Liners Industrial Applications Graphics and Packaging Osuus pro forma II* liikevaihdosta 2013** 32 % 38 % 14 % 16 % * Sisältää Ahlstromilta vuoden 2013 aikana hankitun liiketoiminnan alkaen 1.1.2013. ** Ei sisällä sisäisiä eliminointeja. 5
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Liiketoimintaidea ja strategia Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 6
Liiketoimintaidea ja strategia Liiketoimintaidea Munksjön liiketoimintaidea on tarjota asiakkaille joustavia ja lisäarvoa tuottavia erikoispaperituotteita kasvavilla tuotealueilla. Strategia ja tavoitteet Strategiamme on olla johtava erikoispapereiden valmistaja. Toimimme segmenteissä ja markkinoilla, jotka eivät ole yhtä herkkiä makrotalouden syklisyydelle kuin perinteinen metsäteollisuus. Strategiset peruspilarit Johtava asema kasvavilla markkinoilla Vahva tuotevalikoima Ainutlaatuista osaamista erikoispapereissa Tehokas tuotantoprosessi 7
Keskittyminen kasvaviin tuotesegmentteihin Segmentin houkuttelevuus 5 4 3 Coated abrasive Metalizing Decor Release liners Electrotechnical Industrial specialties 2 Sack kraft Boxboard Tissue 1 Graphic Colored fine paper Flexible packaging CCM Greaseproof Steel interleaving 0-2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% Pitkän aikavälin volyymikasvu Lähteet: Ahlstrom, Munksjö, AFPA, Billerud, Cepifine, Cepiprint, FEFCO, FINAT, Mondi, PPPC, UPM ja yhtiön omat ennusteet. 8
Uuden globaalin erikoispaperiyhtiön syntyminen Liiketoimintojen yhdistymisen lasketaan tuovan vuositasolla 20 25 milj. euron synergiaedut Vuoden 2013 neljännen vuosineljänneksen loppuun mennessä saavutettu synergiataso vastasi noin 11 milj. euron vuosittaista synergiatasoa. Saavutetut synergiat ovat pääasiassa liittyneet hankintoihin ja organisaation virtaviivaistamiseen. Vuoden 2013 tulos sisältää toteutuneita synergioita 5 milj. euroa. Vuosittaisen synergiatason odotetaan saavutettavan vuoden 2014 aikana. Synergiaetujen toteuttamiseen liittyvät kertaluonteiset kustannukset arviolta 10 15 milj. euroa Suurin osa kustannuksista, noin 11 milj. euroa, kirjattiin vuoden 2013 tulokseen. Vuosittaiset kustannussäästöt (stand-alone cost savings) arviolta 10 15 milj. euroa Kustannussäästöjen on arvioitu olevan on noin 11 milj. euroa 9
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Liiketoimintaidea ja strategia Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 10
Liikevaihdon kehitys 2009 2013 milj. euroa 300 250 200 169 155 153 148 154 146 159 155 208 245 256 150 100 70 70 69 76 91 100 95 102 128 50 0 11
Käyttökatteen (oik.*) ja käyttökateprosentin kehitys 2009 2013 milj. euroa 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 1 8% 6 6% 4 11% 8 8 9% 17 14 13 15% 12 12 13% 12% 10% 10% 11 7% 8 4% 12 8% 11 10 7% 7% 9 6% 12 7% 17 8% 11 5% 16 6% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0 1% 0% * Oikaistu kertaluonteisilla erillä. 12
Nettovelan kehitys milj. euroa 300 250 200 150 100 50 0 250 245 119,9% 118,0% 217 219 108,9% 109,5% 268 258 68,9% 66,8% 230 54,4% 130% 110% 90% 70% 50% 30% Korollinen nettovelka * Velkaantumisaste, % * Raportointivaluutta on muuttunut Ruotsin kruunuista euroihin, vertailutiedot on oikaistu vastaavasti. 13
Taloudelliset tavoitteet ja ehdotus varojen jakamisesta Käyttökateprosentti liiketoimintasyklin aikana 12 % Velkaantumisaste < 80 % Osingonjako > 1/3 liiketoiminnan nettorahavirrasta investointien jälkeen Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta pääoman palautuksena siten, että pääoman palautuksen määrä on 0,1 euroa osaketta kohden. 14
Q&A Munksjön vuosikertomus on saatavilla osoitteessa www.munksjo.com Osavuosikatsaus ajalta tammi maaliskuu 2014 julkaistaan 8.5.2014 Lisätietoja: Laura Lindholm Investor Relations Manager tel. +46 10 250 1026 15
LIITEKALVOT 16
Suurimmat osakkeenomistajat ja omistusjakauma 28.2.2014 Suurimmat osakkeenomistajat Omistusosuus EQT III-rahasto 22,8 % Ahlstrom Oyj 14,9 % Vimpu Intressenter Ab 7,9 % Antti Ahlström Perilliset Oy 4,7 % Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4,6% Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 3,0 % Huber Mona 1,3 % Tracewski Jacqueline 1,0% Muut (joilla alle prosentin omistus-osuus) 39,8 % Osakkeenomistajat sektoreittain Omistajien määrä Kotitaloudet 11 082 Julkisyhteisöt 6 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 18 Yritykset 463 Voitto tavoittelemattomat yhteisöt 91 Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt 95 Yhteensä 11 755 17
18