Danske Bank DDBO FE33: Eurooppalaiset Pankit Sprinter Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: XS1484814584
Miksi sijoittaa Eurooppalaiset Pankit Sprinteriin? Eurooppalaiset pankkiosakkeet ovat laskeneet noin 25% viimeisen vuoden aikana*. Samaan aikaan osakemarkkinat yleisesti ovat olleet hyvässä vedossa, kun matala korkotaso ajaa sijoittajat hakemaan tuottoja osakkeista. Pankkien maltillinen arvostustaso ja European Banking Authorityn 2016 stressitestien mukaan kohentunut kyky selvitä talouden häiriöistä tekevät pankeista sijoituskohteena mielenkiintoisen. Eurooppalaiset Pankit Sprinter sopii tuottohakuiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle, joka haluaa hyötyä eurooppalaisten pankkien mahdollisesta arvonnoususta tehokkaasti. Kohde-etuus Laina-aika Pääomaturva Indeksin tuottokatto STOXX Europe 600 Banks Price EUR -indeksi Noin viisi vuotta Tuottokerroin 250 %** Sprinterin enimmäistuotto Emissiokurssi 100 % Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija Sijoitus ei ole pääomaturvattu. Sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Sijoitus erääntyy tappiollisena, jos kohde-etuuden päättymisarvo on alle 60 % lähtöarvosta. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 30%. Kohde-etuusindeksin mahdollinen positiivinen arvonmuutos on rajoitettu 30%:iin. 75%. Sijoituksen enimmäistuotto nimellispääomalle on indeksin tuottokatto kertaa (alustava**) tuottokerroin: 30% x 250%** = 75% 30 000 EUR Danske Bank A/S * Lähde: Bloomberg STOXX Europe 600 Banks Price EUR- indeksi. Tilanne 6.9.2016. **Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 6.10.2016 ja se tulee olemaan vähintään 200 %. 1
Kohde-etuusindeksin kehitys elokuusta 2011 elokuuhun 2016 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 08/11 08/12 08/13 08/14 08/15 08/16 Kohde-etuutena olevan STOXX 600 Banks Price EUR- indeksin kehitys ajanjaksolla elokuusta 2011 elokuuhun 2016. Lähtötaso indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 2
Yhtiöt joilla vähintään 1% paino kohde-etuusindeksissä ja indeksin maajakauma Yhtiö Paino HSBC Holdings PLC 16.4 % Banco Santander SA 7.2 % BNP Paribas SA 6.4 % UBS Group AG 5.8 % Lloyds Banking Group PLC 5.6 % ING Groep NV 5.4 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 4.5 % Barclays PLC 4.2 % Intesa Sanpaolo SpA 3.7 % Nordea Bank AB 3.4 % Societe Generale SA 3.3 % Credit Suisse Group AG 2.7 % Standard Chartered PLC 2.6 % Swedbank AB 2.4 % Danske Bank A/S 2.3 % Deutsche Bank AG 2.2 % Svenska Handelsbanken AB 2.2 % KBC Group NV 1.8 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 1.7 % UniCredit SpA 1.6 % DNB ASA 1.2 % Credit Agricole SA 1.2 % Julius Baer Group Ltd 1.1 % Erste Group Bank AG 1.0 % Royal Bank of Scotland Group PLC 1.0 % 0.70% 1.20% 0.70% 1.80% 1.20% 0.30% 0.10% Iso-Britannia 3.00% Espanja Ranska 5.90% Ruotsi 30.20% Sveitsi 6.90% Italia Alankomaat Saksa 9.60% Belgia Itävalta Norja 9.70% 14.80% Tanska 11.30% Irlanti Tsekki Portugali Lähde Bloomberg, Danske Bank Tilanne: 29.8.2016 3
Tuoton määräytyminen Eurooppalaiset Pankit Sprinterissä Sijoituksen kohde-etuutena olevan STOXX Europe 600 Banks Price EUR -indeksin kehitys vaikuttaa eräpäivänä maksettavaan mahdolliseen tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Indeksin kehitys määritellään indeksin lähtöarvosta päättymisarvoon. Indeksin päättymisarvo on alle 60% indeksin lähtöarvosta Eräpäivänä maksetaan nimellisarvo vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla Esimerkki: Kohde-etuusindeksin päättymisarvo on eräpäivänä 40 % lähtöarvosta. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä nimellisarvo vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. 100%-60% = 40%. Yhteensä: 40% nimellisarvosta. Indeksin päättymisarvo on vähintään 60% indeksin lähtöarvosta Eräpäivänä maksetaan nimellispääoma (ja mahdollinen tuotto) Esimerkki: Kohde-etuusindeksin päättymisarvo on eräpäivänä 80 % lähtöarvosta. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä nimellispääoma kokonaisuudessaan. Yhteensä 100% nimellisarvosta Indeksin päättymisarvo on 100-130% indeksin lähtöarvosta Eräpäivänä maksetaan nimellispääoma ja tuottona nimellispääomalle indeksin tuotto kerrottuna tuottokertoimella, joka on alustavasti 250 %*. Esimerkki: Kohde-etuusindeksin päättymisarvo on 120% lähtöarvosta. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä nimellispääoma ja tuotto nimellispääomalle seuraavasti: 20 % x 250 %= 50%. Yhteensä: 150% nimellisarvosta. Indeksin päättymisarvo on suurempi kuin 130% indeksin lähtöarvosta Eräpäivänä maksetaan nimellispääoma ja tuottona indeksin tuottokatto (30%) kerrottuna tuottokertoimella, joka on alustavasti 250 %*, mikä antaa Sprinterin enimmäistuoton, eli 75 %. Esimerkki: Kohde-etuusindeksin päättymisarvo on 140% lähtöarvosta. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä nimellispääoma ja tuotto nimellispääomalle Sprinterin enimmäistuoton mukaan seuraavasti : 30 % x 250 % = 75%. Yhteensä: 175 % nimellisarvosta. *Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaanliikkeeseenlaskupäivänä 6.10.2016 ja se tulee olemaan vähintään 200 % Yllä esitetyssä esimerkissä ei ole yksinkertaisuuden vuoksi otettuhuomioonveroja. 4
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Merkintäaika 7.9.2016 30.9.2016 Laina-aika 6.10.2016 20.10.2021 Kohde-etuus STOXX Europe 600 Banks Price EUR -indeksi Lähtöarvo Indeksin sulkemisarvo 6.10.2016 Päättymisarvo Indeksin sulkemisarvo 6.10.2021 Minimimerkintä 30 000 EUR Emissiokurssi 100 % Indeksin tuottokatto Tuottokerroin Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Vakuus Verotuksesta 30%. Kohde-etuusindeksin mahdollinen positiivinen arvonmuutos on rajoitettu 30%:iin. 250 % (Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 6.10.2016 ja se tulee olemaan vähintään 200 %). Ei merkintäpalkkiota Noin 1,0 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden päättymisarvo on arvo alle 60 % lähtötasosta, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Oyj:n konttorit. Ei Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 33. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuillawww.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 5
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitukseen liittyy riski siitä, että takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Mikäli kohde-etuuden arvo on päätösarvon määrityspäivänä alle lähtötason, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan indeksin pudotuksen suuruus. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 6
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The STOXX Europe 600 Banks (Price) [or other applicable index] is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities [or financial instruments, or options or other technical term] based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Ohjelmaesite ja lainakohtaisetehdot ovat saatavissamerkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksestasuomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 7