CRAMO OYJ Yhtiökokous 23.4.2008 Vesa Koivula POWERING YOUR BUSINESS
Markkinat 2007 Rakentaminen kasvoi kaikilla Cramon markkina-alueilla Tanskaa lukuunottamatta Ruotsissa noin 7 % Suomessa noin 5 % Norjassa noin 6 % ja Tanskassa -1,2 % Muu Eurooppa -markkina-alueella 6-19 % Kone- ja laitevuokraus lisääntyi rakentamisen kokonaiskasvua nopeammin 2
Strategian käytäntöönvienti jatkui suunnitelmien mukaisesti Yhdeksän yritysostoa ja kolme ulkoistamissopimusta vuonna 2007 Hamar Liftutleie AS ja Kongsberg Maskinutleije AS Norjassa Kumla Lift AB, Hyrcenter i Skövde ja Göby AB Ruotsissa Oskarin Vuokrakone Oy, Jyväskylän Konevuokraamo ja JM-Alltrans Oy Suomessa Bygg & Maskin Madaran toimipiste Tallinnassa Kaksi ulkoistamissopimusta Suomessa ja yksi Tanskassa Sisu Diesel Oy:n raskaan luokan diesel-generaattorien vuokraustoiminta Rakennusosakeyhtiö Hartelan työmaatilojen osto Skanskan vuokraustoiminnot Tanskassa Perustettiin yhteisyritys ZAO Rentakranin kanssa Venäjällä Luovuttiin Hollanin tytäryhtiöstä, Cramo Nederland B.V.:stä konsernistrategian mukaisesti keskittyäksemme ydinmarkkina-alueillemme Pohjoismaihin sekä Keski- ja Itä-Eurooppaan Tutkittiin laajentumismahdollisuuksia uusille markkinoille Keski- ja Itä- Euroopassa 3
Konsernituloslaskelma 10-12/ 10-12/ Muutos 1-12/ 1-12/ Muutos EUR (1 000) 2007 2006 % 2007 2006 % LIIKEVAIHTO 143 773 116 588 23,3 % 496 428 402 425 23,4 % Liiketoiminnan muut tuotot 367 2 142-82,9 % 7 798 3 507 122,4 % Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -2 003-954 110,0 % 966-184 -625,0 % Valmistus omaan käyttöön 4 922 2 950 66,8 % 15 379 7 754 98,3 % Materiaalit ja palvelut -31 523-20 479 53,9 % -106 396-74 256 43,3 % Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -27 174-22 924 18,5 % -101 608-83 773 21,3 % Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot -1 013-1 092-7,2 % -4 119-4 265-3,4 % Poistot -17 237-13 581 26,9 % -62 356-51 060 22,1 % Liiketoiminnan muut kulut -44 981-40 829 10,2 % -154 248-131 579 17,2 % LIIKEVOITTO 25 131 21 821 15,2 % 91 844 68 569 33,9 % % liikevaihdosta 17,5 % 18,7 % 18,5 % 17,0 % Rahoituskulut (netto) -4 599-2 107 118,3 % -16 036-11 984 33,8 % TULOS ENNEN VEROJA 20 532 19 714 4,1 % 75 808 56 585 34,0 % % liikevaihdosta 14,3 % 16,9 % 15,3 % 14,1 % Tuloverot -5 853-4 623 26,6 % -18 323-14 641 25,1 % TILIKAUDEN VOITTO 14 679 15 091-2,7 % 57 485 41 944 37,1 % % liikevaihdosta 10,2 % 12,9 % 11,6 % 10,4 % 4
Konsernitase EUR (1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat sijoitukset Saamiset Laskennalliset verosaamiset PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 31.12. 31.12. Muutos 2007 2006 % 487 038 367 950 32,4 % 152 367 152 802-0,3 % 95 359 95 452-0,1 % 332 320 3,8 % 3 954 559 607,3 % 2 974 2 423 22,7 % 742 024 619 506 19,8 % 16 903 15 788 7,1 % 117 548 93 779 25,3 % 18 489 41 823-55,8 % 152 940 151 390 1,0 % EUR (1 000) OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma Osakeanti Ylikurssirahasto Arvonmuutosrahasto Suojausrahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ VARAUKSET Varaukset PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat Korolliset velat LYHYTAIKAISET VELAT Osto- ja muut velat Korolliset velat VELAT YHTEENSÄ 31.12. 31.12. Muutos 2007 2006 % 24 835 24 508 1,3 % 0 143-100,0 % 186 910 185 836 0,6 % 117 117 0,0 % 6 334 3 301 91,9 % -1 867 2 818-166,3 % 117 351 75 521 55,4 % 333 680 292 244 14,2 % 363 348 4,3 % 62 200 51 829 20,0 % 274 087 306 968-10,7 % 115 247 79 008 45,9 % 109 387 40 499 170,1 % 560 921 478 304 17,3 % VARAT YHTEENSÄ 894 964 770 896 16,1 % OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 894 964 770 896 16,1 % 5
Liikevaihdon kasvu 2005-2007: Tavoite > 18% vuosittainen kasvu 600 Liikevaihto (miljoonaa euroa) 500 400 300 200 100 334,3 Pro Forma kasvu: +20,4% Toteuma kasvu: +422,6% 402,4 Toteuma kasvu: +23,4% Kasvu ilman Cramo NL:ä*: +26,6% Orgaaninen kasvu: +24,1% 496,4 0 77,0 2005 2006 2007 Toteuma Pro Forma *Cramo Nederland BV Alankomaissa, myytiin 31.3.2007 6
EBITA:n kasvu 2005-2007: Tavoite > 18% EBITA-marginaali EBITA-% 120 P.F. 12,2% / Tot. 23,3% 18,1% 19,3% EBITA (miljoonaa euroa) 100 80 60 40 40,8 Pro Forma kasvu: +78,4% Toteuma kasvu: +304,4% 72,8 Toteuma kasvu: +31,8% 96,0 20 0 18,0 2005 2006 2007 Toteuma Pro Forma 7
Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin Q4/2007 osakekohtainen tulos oli lähes vuoden 2006 tasolla Vuosittainen kasvu 07 / 06 Laimennettu tulos/osake (EUR) vuosineljänneksittäin 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 +100,0% +54,8% +44,2% -2,0% 0,07 0,070,08 0,14 0,28 0,120,13 0,21 0,31 0,48 0,24 0,21 0,34 0,43 0,62 0,16 0,17 0,11 0,490,48 0,00 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 2005 2006 2007 Huom: 2003-05 RK tulos/osake, 2006 RK Cramo tulos/osake. 2003-04 FAS:n mukaiset luvut, 2005-07 IFRS:n mukaiset. 8
Liikevaihto ja EBITA segmenteittäin Liikevaihto 1-12/2007 EBITA 1-12/2007 Siirtokelpoiset tilat 15,3 % Suomi 15,1 % Siirtokelpoiset tilat 17,7 % Suomi 13,2 % Muu Eurooppa 11,6 % Länsi-Eurooppa 15,4 % Ruotsi 42,7 % Muu Eurooppa 15,6 % Länsi-Eurooppa 9,6 % Ruotsi 43,8 % Kone- ja laitevuokraus 84,7 % Kone- ja laitevuokraus 82,3 % 9
Liikevaihto tuote- ja asiakasryhmittäin Liikevaihto tuoteryhmittäin 2007 / 2006 Liikevaihto asiakasryhmittäin 2007 / 2006 Siirtokelpoiset tilat ja niihin liittyvät palvelut 15 % (17 %) Kaluston myynti ja muu 9 % (7 %) Rakennuskonevuokraus 28 % (28 %) Kotitaloudet 4 % (3 %) Muut 5 % (2%) Julkinen sektori 13 % (17 %) Nostolaite- ja trukkivuokraus 17 % (17 %) Työmaatilavuokraus ja -palvelut 19 % (19 %) Työmaakonevuokraus 12 % (12 %) Muu teollisuus 22 % (24 %) Rakennusteollisuus 56 % (54 %) Vuoden 2006 vertailuluvut suluissa 10
Kone- ja laitevuokraus Suomi 10-12/ 10-12/ Muutos 1-12/ 1-12/ Muutos (EUR 1 000) 2007 2006 % 2007 2006 % Liikevaihto 20 897 15 772 32,5 % 75 761 60 227 25,8 % EBITA 4 157 1 943 113,9 % 14 493 10 370 39,8 % EBITA-% 19,9 % 12,3 % 19,1 % 17,2 % Vuoden 2007 tapahtumat ja tulevaisuuden näkymät Kolme yritysostoa: Oskarin Vuokrakone Oy, Jyväskylän Konevuokraamo and JM-Alltrans Oy Kaksi liiketoimintakauppaa: Hartela ja Sisu Diesel Raskaan kaluston kuljetusten ja huollon tehostamiseksi rakennettiin logistiikkakeskusten verkostoa RT* arvioi rakentamisen kasvavan 3,0% vuonna 2008 Liike- ja toimistorakentamisen sekä maa- ja vesirakentamisen odotetaan jatkuvan vilkkaana. Asuinrakennuksessa korjausrakentamisen arvioidaan tasaavan talonrakentamisen kasvun hidastumista Toimipisteverkosto 66 (+4) *Rakennusteollisuus ry, Lokakuu 2007 Toimipisteverkoston yhteydessä toimipisteiden lukumäärä vuoden 2007 lopussa ja muutos vuoden 2006 lopun tilanteesta (suluissa) 11
Kone- ja laitevuokraus Ruotsi 10-12/ 10-12/ Muutos 1-12/ 1-12/ Muutos (EUR 1 000) 2007 2006 % 2007 2006 % Liikevaihto 60 177 51 644 16,5 % 214 515 174 721 22,8 % EBITA 12 609 11 958 5,4 % 47 952 35 875 33,7 % EBITA-% 21,0 % 23,2 % 22,4 % 20,5 % Vuoden 2007 tapahtumat ja tulevaisuuden näkymät Kolme yritysostoa: Kumla Lift AB, Hyrcenter i Skövde AB ja Göby AB Suuri kevyiden rakennuskoneiden huoltokeskus avattiin Tukholmassa Logistiikkarakennetta kehitettiin edelleen tehokkuuden parantamiseksi Ruotsin rakennusteollisuus* arvioi rakentamisen kasvun hidastuvan 4 prosenttiin vuonna 2008 Kasvun odotetaan siirtyvän asuinrakentamisesta muuhun rakentamiseen Toimipisteverkosto 104 (-3) *Sveriges Byggindustrier, Joulukuu 2007 Toimipisteverkoston yhteydessä toimipisteiden lukumäärä vuoden 2007 lopussa ja muutos vuoden 2006 lopun tilanteesta (suluissa) 12
Kone- ja laitevuokraus Länsi-Eurooppa (Norja ja Tanska, Alankomaat 31.3.2007 asti) 10-12/ 10-12/ Muutos 1-12/ 1-12/ Muutos (EUR 1 000) 2007 2006 % 2007 2006 % Liikevaihto 23 117 18 592 24,3 % 77 462 66 319 16,8 % EBITA 1 710 3 266-47,6 % 10 513 8 447 24,5 % EBITA-% 7,4 % 17,6 % 13,6 % 12,7 % Vuoden 2007 tapahtumat ja tulevaisuuden näkymät 7 uutta toimipistettä avattiin molemmissa maissa Toimipisteverkoston nopea laajentaminen vaikutti kannattavuuteen Yritysostot Norjassa alkuvuodesta: Hamar Liftutleie AS ja Kongsberg Maskinutleije AS Skanskan Tanskan vuokraustoimintojen osto Alankomaiden liiketoiminnan myynnistä syntyi myyntivoittoa 4 miljoonaa euroa Panostus kokonaispalvelukonseptiin sekä vuokrauksen ja siirtokelpoisten tilojen välisten synergioiden realisointiin Arvio rakentamisen kasvusta vuonna 2008*: Norja +0,6% ja Tanska +0,5%. 13 26 (+7) 17 (+7) *Euroconstruct, Joulukuu 2007 Toimipisteverkoston yhteydessä toimipisteiden lukumäärä vuoden 2007 lopussa ja muutos vuoden 2006 lopun tilanteesta (suluissa) Toimipisteverkosto
Kone- ja laitevuokraus Muu Eurooppa (Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tsekin tasavalta ja Venäjä) 10-12/ 10-12/ Muutos 1-12/ 1-12/ Muutos (EUR 1 000) 2007 2006 % 2007 2006 % Liikevaihto 18 121 11 672 55,3 % 58 202 38 446 51,4 % EBITA 4 936 4 583 7,7 % 17 082 11 991 42,5 % EBITA-% 27,2 % 39,3 % 29,3 % 31,2 % Vuoden 2007 tapahtumat ja tulevaisuuden näkymät Maa- ja vesirakentaminen kasvoivat voimakkaasti Venäjällä, Puolassa ja Latviassa Investointeja lisättiin ja aikaistettiin sekä palveluvalikoimaa laajennettiin Yhteisyritys ZAO Cramo Rentakran aloitti toiminnan Moskovassa. Virossa laajennuttiin yritysostolla Tallinnasta Toimipisteverkostoa laajennettiin 38:sta 55:n Cramo tavoittelee 50 prosentin vuosittaista liikevaihdon kasvua Rakentamisen kasvuennusteet vuodelle 2008 ovat Venäjällä 9,5%*, Puolassa 15%**, Baltiassa 2-8%** sekä Tsekin tasavallassa 3,7%** *Euroconstruct, Joulukuu 2007 **VTT, Joulukuu 2007 Toimipisteverkoston yhteydessä toimipisteiden lukumäärä vuoden 2007 lopussa ja muutos vuoden 2006 lopun tilanteesta (suluissa) 14 Toimipisteverkosto 3 (+2) 18 (+1) 5 (+2) 15 (+8) 13 (+4) 1 (0)
Siirtokelpoiset tilat (Suomi, Ruotsi, Norja ja Tanska) 10-12/ 10-12/ Muutos 1-12/ 1-12/ Muutos (EUR 1 000) 2007 2006 % 2007 2006 % Liikevaihto 22 383 19 152 16,9 % 76 733 65 513 17,1 % EBITA 5 311 4 743 12,0 % 19 358 14 949 29,5 % EBITA-% 23,7 % 24,8 % 25,2 % 22,8 % Vuoden 2007 tapahtumat ja tulevaisuuden näkymät Kysyntä ja käyttöasteet pysyivät korkealla tasolla Myyntihinnat ja -katteet kehittyivät suotuisasti Kone- ja laitevuokrauksen sekä siirtokelpoisten tilojen toimintojen ja palvelutarjonnan yhdistäminen aloitettiin maakohtaisesti Panostus pitkäaikaisten vuokrasopimusten lisäämiseen Tavoitteena ylläpitää korkeat käyttöasteet Suomessa ja Ruotsissa sekä kasvattaa markkinaosuutta Tanskassa ja Norjassa. Toimintaa laajennetaan Baltian maihin vuonna 2008 Tilauskanta (miljoonaa euroa) Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta 120 100 80 60 40 20 0 77,9 % 6,9 24,2 12/05* 90,4 % 7,0 65,7 3/06 90,4 % 7,5 69,9 6/06 89,5 % 8,3 70,2 9/06 90,9 % 7,5 74,5 12/06 89,4 % 10,4 87,2 3/07 89,8 % 9,6 84,1 6/07 93,8 % 5,5 83,4 9/07 94,4 % 5,3 89,3 12/07 Vuokraus Myynti Vuokrauksen osuus 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Vuokrauksen osuus (% tilauskannasta) *RK:n luku 15
Henkilöstö Vuonna 2007 Cramo työllisti keskimäärin 2.070 (1.828) henkeä, joista 2.031 työskenteli kone- ja laitevuokrauksessa ja 239 siirtokelpoiset tilat liiketoiminnassa. Myynti- ja asiakaspalvelun ja esimiestaitoja kehitettiin. Henkilöstön kehittämisohjelmat yhä selkeämmin koko konsernin kattaviksi paikallisia tarpeita unohtamatta. 16
Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia Cramo Ruotsin Skanskan ensisijaiseksi nostinkaluston toimittajaksi tammikuussa SIA Tapeks Noma -yrityskauppa Latviassa maaliskuussa Kone- ja laitevuokrauspalveluiden tarjoaja Latviassa Liikevaihto neljä miljoonaa euroa ja henkilöstöä 70 Techniline spol.s.r.o -yrityskauppa Tsekin tasavallassa maaliskuussa Johtava konevuokrauspalveluiden tuottaja Tsekin tasavallassa, lisäksi toimintaa Slovakiassa Liikevaihto yli 8 miljoonaa euroa ja henkilöstöä yli 70 Kranab -yrityskauppa Ruotsissa maaliskuussa Nostinkaluston vuokraaja Tukholman alueella Liikevaihto noin 7,2 miljoonaa euroa ja henkilöstöä 15 Hyrmaskiner i Bollnäs AB -yrityskauppa Ruotsissa huhtikuussa Rakennuskoneiden sekä nostin- ja rakennuskaluston, rakennustelineiden ja työmaatilojen vuokraaja Keski-Ruotsissa. Liikevaihto on noin 1,1 miljoonaa euroa ZAO Cramo Rentakran aloitti toiminnan Yekaterinburgissa huhtikuussa Pohjolan Teline -yrityskauppa Suomessa huhtikuussa 17
Cramo kokonaisratkaisujen tarjoaja Kone- ja laitevuokrauspalvelut tarjoavat kokonaisvaltaisia vuokrausratkaisuja rakennusyrityksille, kaupan, teollisuuden ja julkisen sektorin asiakkaille työmaapalveluista rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokraukseen ja niihin liittyviin palveluihin Siirtokelpoiset tilat tarjoaa korkealaatuisia ja mukautettavia siirrettäviä tiloja rakennusteollisuudelle, muille teollisuuden aloille ja julkiselle sektorille 18
Vuokrausliiketoiminnan kasvutekijät Kasvutekijät Rakennusmarkkinat kasvussa Vuokrauksen penetraatioaste kasvaa Ulkoistaminen kasvaa Markkinatrendit Euroconstruct arvioi, että Pohjoismaiden rakennusmarkkinoiden reaalinen kasvu vuonna 2007 vaihteli Pohjoismaiden -1,2-6,5 prosentista Keski- ja Itä-Euroopan 6,0-19,0 prosenttiin Venäjällä keskiluokan vaurastuminen vahvistaa asuntorakentamista erityisesti suurimmissa kaupungeissa Kone- ja laitevuokraus kasvaa kaikilla markkina-alueilla rakentamisen yleistä kasvua nopeammin Pohjoismaissa vuokrausasteen arvioidaan olevan 30-40 % ja sen odotetaan kasvavan 60 prosenttiin Keski- ja Itä-Euroopassa vuokrausaste on hyvin matala, tyypillisesti alle 10 % Rakennusyhtiöt ulkoistavat rakennuskalustonsa ja vapauttavat pääomaa ydinliiketoimintansa kasvun nopeuttamiseen Palvelun paraneminen ja logistiikan tehostuminen Kone- ja laitevuokraajat saavat kaluston tehokkaampaan käyttöön Teknologiset innovaatiot Työvoimaa korvataan teknologialla Vuokrausyritykset ovat yhä erikoistuneempien koneiden ja laitteiden asiantuntijoita Vuokraukseen liittyvät palvelut Vuokraukseen liittyvät palvelut tarjoavat merkittäviä kasvumahdollisuuksia Vuokrausyritykset ottavat palvelujen konseptoituessa laajemman vastuun projekteista ja vastaavat entistä paremmin asiakkaiden tarpeisiin 19
Tulevaisuuden näkymät Rahoitusmarkkinoiden ja Yhdysvaltojen talouskehityksen epävarmuudesta huolimatta vuokrauspalveluiden kysynnän odotetaan jatkuvan suotuisana. Pohjoismaissa rakentamisen kasvun ennustetaan jatkuvan, mutta viime vuosia alhaisemmalla tasolla; Keski- ja Itä-Euroopassa rakentamisen kasvun odotetaan jatkuvan vahvana, joskin Baltian maissa kasvu hidastuu. Koneiden ja laitteiden vuokrauksen arvioidaan kasvavan rakentamista nopeammin johtuen vuokrauksen yleistymisestä. Myös siirtokelpoisten tilojen kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan. Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin sekä konsernin yritysostojen onnistumiseen. Rahoitusmarkkinoiden ja Yhdysvaltojen talouskehityksen lisääntyvien epävarmuustekijöiden vaikutukset Cramon liiketoimintaan ovat toistaiseksi olleet vähäisiä. Kysynnän kasvu kaikilla päämarkkinoilla vaatii konsernilta investointitason kasvattamista myös vuonna 2008. Konsernin sisäiset ja ulkoiset mittarit tukevat näkemystä, jonka mukaan sekä konsernin liikevaihdon kasvu että EBITA-marginaali ylittävät 18 prosenttia vuonna 2008 konsernin taloudellisten tavoitteiden mukaisesti. Makrotaloudellinen kehitys saattaa kuitenkin muuttaa tätä näkemystä. 20