Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Indeksiobligaatio 2894: INDEKSIOBLIGAATIO KEHITTYVÄ AASIA USD Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: XS1128531388
INDEKSIOBLIGAATIO KEHITTYVÄ AASIA USD Kehittyvän Aasian kasvunäkymät ovat selvästi korkeammat kuin Kehittyneiden markkinoiden IMF odottaa Aasian kehittyvien talouksien kasvavan ensi vuonna 6,6 %, kun länsimaiden vastaava kasvun odotetaan olevan 2,3 % Talouden nopea kasvu mahdollistaa yritysten tuloskasvun ja osakemarkkinoiden suotuisan tuoton Kehittyvän Aasian taloudet ovat monin tavoin myös erilaisia, mikä luo sijoittajalle mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia ja tasaa heiluntaa 300 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan MSCI Emerging Markets Asia indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 lokakuuhun 2014. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 1.1.2001 lähtien. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO KEHITTYVÄ AASIA USD:hen: Saat suojaa pääomillesi USD määräisenä Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaatio Kehittyvä Aasia USD:n tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksi koostuu suurista ja keskisuurista Aasian kehittyvien markkinoiden yhtiöistä. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Indeksiobligaatio Kehittyvä Aasia USD on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen USD-määräinen sijoitusobligaatio. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 100 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 3.12.2014. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 19.9.2014) Valuutta: USD Merkintäaika 4.11.2014 26.11.2014 Laina-aika 3.12.2014 19.12.2017 Kohde-etuus MSCI Emerging Markets Asia indeksi (Bloomberg: MXMS <index>) Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 3.12.2014 Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 5.12.2016 ja päättyen 5.12.2017. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 10 000 USD Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 40 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Kehittyvä Aasia USD ei ole liitettävissä Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko: Indeksiobligaatio Kehittyvä Aasia USD Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Esittelyssä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esittelyssä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja.. Lähde: Danske Bank Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 100 %* Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40% 0% -3,4 % -20% 0% -3,4 % 0% 0% -3,4 % 20% 20% 2,6 % 40% 40% 7,9 % 60% 60% 12,8 % 80% 80% 17,2 % Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 100 %* 10 000 USD nimellisarvoinen sijoitus maksaa 11 100 USD Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 USD sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 40 % (= 40 % x 100 %) eli 4 000 USD Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1100 USD. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja.. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 3.12.2014. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 % 3
Miksi sijoittaa? Indeksiobligaatio Kehittivä Aasia USD:ssä on kohdeetuutena MSCI Emerging Markets Asia indeksi. Kyseisessä indeksissä on mukana Aasian kehittyviä maita, näistä suurimmalla painotuksella Kiina, Etelä- Korea, Taiwan ja Intia. Myös Hongkong, Malesia, Indonesia, Thaimaa ja Filippiinit ovat mukana pienemmällä osuudella. Yhteistä näille maille on länsimaita selvästi nopeampi talouskasvu, mikä mahdollistaa myös yritysten liikevaihtojen ja tulosten kasvun. Aasian kehittyvissä maissa talouskasvu on lisäksi nopeampaa kuin muilla kehittyvillä markkinoilla keskimäärin. Esimerkiksi Kansainvälinen valuuttarahasto IMF odottaa Aasian kehittyvien talouksien kasvavan ensi vuonna (2015) 6,6 %:n vauhtia, kun länsimaissa kasvuodotus on vaatimattomat 2,3 % ja kehittyvillä markkinoilla keskimäärin 5,0 %. Kehittyvä Aasia on siis maailman nopeimmin kasvava talousalue. Kokonaisuutena katsottuna alueen tekee sijoitusmielessä houkuttelevaksi maiden vaurastuminen ja keskiluokan kasvu. Tämä luo valtavia mahdollisuuksia myös erilaisille yrityksille. Alueen taloudet ovat parantaneet talouskuntoaan viime vuosina, mikä tekee niistä aiempaa vakaampia ja vähemmän alttiita ulkoisille shokeille. Lisätietoa kohde-etuudesta Indeksiobligaatio Kehittyvä Aasia USD:n kohde-etuutena on 534 yhtiöstä koostuva MSCI Emerging Markets Asia -indeksi, jossa on mukana noin 85% kohdemaiden vapaasti vaihdettavien suurten ja keskisuurten osakkeiden markkina-arvosta. Lisäksi alueen suurissa talouksissa, Kiinassa, Intiassa ja Indonesiassa poliittinen tilanne on murroksessa ja mahdollisuudet taloutta suosiville tärkeille uudistuksille ovat suuremmat kuin aikoihin. Kehittyvän Aasian maat ovat monin tavoin myös hyvin erilaisia; niiden taloudellinen kehitysaste ja kasvun ajurit poikkeavat selvästi toisistaan. Esimerkiksi Etelä- Korea ja Taiwan ovat taloudellisesti jo pitkälle kehittyneitä maita ja niiden bruttokansantuote henkeä kohden on lähes länsimaista tasoa. Toisessa ääripäässä esimerkiksi Intian elintaso on vielä kaukana länsimaisesta, mikä mahdollistaa nopean kasvun vielä pitkään. Maiden erilaisuus luo sijoittajalle mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia ja tasaa heiluntaa. Kuten aina, korkeammat tuottomahdollisuudet tarkoittavat myös suurempaa riskiä. Kehittyvien markkinoiden osakekurssit heiluvat tyypillisesti enemmän kuin länsimaiden. Lähitulevaisuudessa erityisesti USA:n keskuspankin rahapolitiikan kiristäminen, Kiinan talouskasvuun liittyvät epävarmuudet ja talouspoliittisen uudistusten mahdollinen viivästyminen voivat aiheuttaa pettymyksiä Kehittyvässä Aasiassa. Kohde-etuutena olevan indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain helmi-, touko-, elo- ja marraskuussa. Lisätietoa indeksistä seuraavalla sivulla sekä internetistä: www.msci.com 300 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan MSCI Emerging Markets Asia indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 lokakuuhun 2014. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 1.1.2001 lähtien. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 4
Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 30.9.2014 Kymmenen painoarvoltaan suurinta yhtiötä: Kohde-etuusindeksin toimialajakauma: Yhtiö Painoarvo Samsung 4,95% 2,3 % 3,3 % 6,4 % 6,4 % 25,8 % Informaatio teknologia Rahoitus Kestokulutushyödykkeet Taiwan Semiconductor 3,88% 7,0 % Teollisuus Energia Tencent Holdings 3,04% 7,1 % Telekommunikaatio palvelut Materiaalit China Mobile 2,81% China Construction 2,02% 7,5 % 8,8 % 25,4 % Kestokulutushyödykkeet Hyödykkeet Terveydenhuolto ICBC 1,84% Hon Hai Precision 1,57% Kohde-etuusindeksin maajakauma: Bank of China 1,42% 9,9 % CNOOC 1,22% Infosys 1,11% Yhteensä 23,86% 6,2 % 11,1 % 18,8 % 23,7 % 30,3 % Kiina Etelä-Korea Taiwan Intia Malesia Muut Lähteet: MSCI Barra, Danske Bank 5
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. 6
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Valuuttakurssiriski Lainan euromääräinen arvo riippuu EUR/USD valuuttakurssin kehityksestä. Dollarin heikkeneminen euroa vastaan laskee lainan euromääräistä arvoa. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 7
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by Danske Bank A/S. The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities.. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine wheter MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 8