LÄÄKETEOLLISUUDEN TÄHDET SIJOITUSWARRANTTI.

LÄÄKETEOLLISUUDEN TÄHDET SIJOITUSWARRANTTI.

LÄÄKETEOLLISUUDEN TÄHDET SIJOITUSWARRANTTI. Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä kymmenen globaalin lääkeyhtiön muodostaman osakekorin kehityksestä ja Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta vahvistumisesta euroon nähden seuraavan viiden vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. KOHDE-ETUUTENA KYMMENEN GLOBAALIN LÄÄKEYHTIÖN OSAKKEISTA KOOSTUVA OSAKEKORI. Väestön ikääntyminen sekä elintason kasvu ovat maailmanlaajuisia trendejä joiden nousulle ei näy loppua. Väestön ikääntyessä myös kroonisiin sairauksiin, kuten syöpä ja diabetes, sairastuneiden määrä nousee, mikä edelleen lisää terveydenhuollon sekä lääkkeiden kulutusta. Lisäksi etenkin kehittyvien markkinoiden vaurastuminen sekä voimakkaasti nouseva eliniänodote tarjoavat hyviä kasvumahdollisuuksia lääketeollisuuden yhtiöille. Lääketeollisuuden Tähdet Sijoituswarrantin kohde-etuutena oleva osakekori muodostuu kymmenestä globaalista lääketeollisuuden yhtiöstä, jotka hyötyvät näistä trendeistä lääkeyritysten tuotteiden ja palveluiden kasvavan kysynnän myötä. Osakekorin yhtiöissä yhdistyy lääketeollisuuden huippuosaaminen, vahva panostus tuotekehitykseen sekä maailmanlaajuinen toimintaympäristö. Lääketeollisuuden Tähdet Sijoituswarantti tarjoaakin mielenkiintoisen mahdollisuuden sijoittaa hajautetusti globaaleihin, vahvan brändin ja tuoteosaamisen omaaviin lääketeollisuuden huippunimiin. Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta suhteessa terveydenhuoltoalan osakkeiden kehitystä kuvaavaan MSCI World Pharmaceuticals -indeksiin sekä maailman osakemarkkinoihin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. LÄÄKETEOLLISUUDEN TÄHDET -OSAKEKORIN, MSCI WORLD PHARMACEUTICALS -INDEKSIN SEKÄ MAAILMAN OSAKEMARKKINOIDEN KEHITYS. 220 % 200 % 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60% 13.10.2009 13.10.2010 13.10.2011 13.10.2012 13.10.2013 13.10.2014 Lääketeollisuuden Tähdet -osakekori MSCI World Pharmaceuticals -indeksi MSCI World -indeksi Lähde: Bloomberg 13.10.2014, aikasarja 13.10.2009-13.10.2014. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin. Sijoitus Sijoituswarranttiin ei ole sama kuin suora sijoitus osakekoriin.

MARKKINAKATSAUS. Lääkeyhtiöt koetaan yleisesti ottaen vakaiksi sijoituskohteiksi, koska terveydenhuoltoalan tuotteiden ja palveluiden tarve ei ole talouden yleisistä suhdanteista niinkään riippuvainen verrattuna monien muiden toimialojen tuotteisiin ja palveluihin. Suuret lääkeyhtiöt ovat usein globaaleja toimijoita, joilla on vahvat taseet, suuren skaalautuvuuden ja valtavien tuotekehitysinvestoitien luoma kilpailuetu ja tasainen kassavirta. Lääkeyhtiöiden tuotteiden kysynnän kasvua ajavat muun muassa väestön ikääntyminen, uusien lääkkeiden kehitys, kehittyvien maiden väestön keskiluokkaistuminen ja valtioiden vaurastumisen myötä niiden terveydenhuoltojärjestelmien paraneminen. Maailman terveysjärjestö WHO:n mukaan väestö elää entistä pidempään kaikkialla maailmassa. Maailman keskimääräinen eliniänodote nousi kuudella vuodella 1990-luvulta vuoteen 2012 mennessä. Suurin muutos, yhdeksän vuotta, on tapahtunut köyhien maiden väestön elinajanodotteissa. 1 Väestön eläessä pidempään myös sairastumisen riskit kasvavat, joka tulee nostamaan lääkkeiden kysyntää tulevaisuudessa. Länsimaissa ja Japanissa elintasosairaudet kuten sydän- ja verisuonitaudit ja ylipainosta johtuva kakkostyypin diabetes ovat lisääntyneet nopeasti väestön eliniän noustessa. Myös Aasiassa elintason nousun johdosta elintasosairaudet, kuten diabetes, ovat kovassa kasvussa. Kehittyvien markkinoiden valtioiden vaurastuessa valtioiden terveydenhuoltojärjestelmiä tullaan laajentamaan kattamaan mahdollisimman suuri osa väestöstä. Nämä vuosikymmeniä jatkuvat trendit luovat voimakasta kasvua lääkeyritysten tuotteiden kysynnälle. Lääkeyhtiöiden osakkeet ovat menestyneet hyvin viimeisen viiden vuoden aikana. Hyvän menestyksen taustalla on ollut uusien patenttilääkkeiden myötä kohonneet tulosennusteet, vanhojen patenttien raukeamisen ja rinnakkaislääkkeiden odotettua pienemmät negatiiviset vaikutukset, vahvat tuotekehitysputket sekä yritysostoaktiviteetin kiihtyminen alan keskittyessä yhä suurempien yritysten markkinaksi. Edellä mainitut tekijät luovat lääkeyhtiöille hyvät tulevaisuuden näkymät sekä tarjoavat mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia. 1 World Health Organization: World Health Satistics 2014 BAYER AG Saksalainen tutkimustyöhön panostava, kasvava maailmanlaajuinen konserni. Ydinosaaminen terveydenhoidon, maatalouden ja huipputeknologiaa hyödyntävän materiaalituotannon aloilla. eli lilly and company Yli 135 vuotias Lilly on kansainvälinen lääkkeitä valmistava yhdysvaltalainen yhtiö, jonka tuotteita myydään 125 maassa. Yhtiöllä on vahva, maailmanlaajuinen panostus tutkimus- ja kehitystyöhön. glaxosmithkline plc Brittiläinen lääkeyhtiö, joka kehittää ja valmistaa alkuperäislääkkeita ja rokotteita. Tutkimus- ja kehitystoiminta ovat GalxoSmithKlinen liiketoiminnan ydin. MERCK & CO., INC. Yhdysvaltalainen Merck on kansainvälinen terveydenhuoltoalan yhtiö, joka valmistaa muun muassa reseptilääkkeitä, rokotuksia ja kuluttajatuotteita. NOVARTIS AG Sveitsiläinen Novartis on yksi maailman johtavista lääke- ja terveysalan yrityksistä. Yhtiö tuottaa muun muassa innovatiivisia alkuperäislääkkeitä, rokotteita, itsehoitovalmisteita sekä silmäkirurgisia laitteita. NOVO NORDISK A/S Novo Nordisk on maailman johtava yritys diabeteksen hoidon alueella teollisuudenalan laajimman diabetestuotevalikoiman ja 90 vuoden kokemuksensa ansiosta. PFIZER INC. Yhdysvaltalainen Pfizer on johtava lääketieteen tutkimusyritys ja liikevaihdolla mitattuna maailman suurin lääkeyhtiö. Toimintaa sillä on yli 150 maassa työllistäen noin 100 000 henkilöä maailman laajuisesti. ROCHE Vuonna 1896 perustettu Roche on tutkimukseen keskittyvä sveitsiläinen terveysalan yritys, jonka vahvuuksia on lääkkeiden ja diagnostiikan yhdistäminen. Maailman suurin biotekniikan yritys. SANOFI Yksi maailman johtavista lääkeyrityksistä lääketeollisuuden ja diagnostiikan alalla. Sanofilla on toimintaa yli 100 maassa ja yli 80 tuoteyksikköä. TAKEDA PHARMA- CEUTICAL CO LTD Yli 230 vuotias japanilainen lääkeyhtiö jolla on toimintaa yli 70 maassa ympäri maailmaa. Yhtiö panostaa innovatiiviseen lääkkeiden valmistukseen ja kehitykseen.

SIJOITUSWARRANTIN ERÄÄNTYMISARVO. Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: a. Kohde-etuuden alkuarvo määritetään juoksuajan ensimmäisen kuukauden ajalta viikottaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. b. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen 15 kuukauden ajalta neljännesvuosittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. 2. Lasketaan valuuttakurssikerroin, joka on valuuttakurssin muutos Sijoituswarrantin viimeisen havaintopäivän ja liikkeeseenlaskupäivän välillä. 3. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla, tuottokertoimella ja valuuttakurssikertoimella, jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohde-etuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI. Kohde-etuuden tuotto 1 erääntymisarvo 2 HANKINTAhinta 3 tuotto 4 vuosittainen tuotto esimerkki USD/EUR-VALUUTTAKURSSIN vaikutuksesta ERÄÄNTYMISARVO USD/EUR +10 % 5 ERÄÄNTYMISARVO USD/EUR -10 % 6 100 % 20 000 3 500 471,4 % 41,3 % 22 000 18 000 80,0 % 16 000 3 500 357,1 % 35,2 % 17 600 14 400 60,0 % 12 000 3 500 242,9 % 27,7 % 13 200 10 800 50,0 % 10 000 3 500 185,7 % 23,2 % 11 000 9 000 40,0 % 8 000 3 500 128,6 % 17,8 % 8 800 7 200 30,0 % 6 000 3 500 71,4 % 11,3 % 6 600 5 400 25,0 % 5 000 3 500 42,9 % 7,3 % 5 500 4 500 19,445 % 3 889 3 500 11,1 % 2,1 % 4 278 3 500 17,5 % 3 500 3 500 0,0 % 0,0 % 3 850 3 150 15,91 % 3 182 3 500-9,1 % - 1,9 % 3 500 2 864 10,0 % 2 000 3 500-42,9 % - 10,5 % 2 200 1 800 0,0 % 0 3 500-100,0 % n.a. 0 0-5,0 % 0 3 500-100,0 % n.a. 0 0 1 Kohde-etuuden kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuden historiallista tai odotettua kehitystä. 2 Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu tuotteen veroseuraamuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa 100 % tuottokerrointa. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 3.12.2014 vähintään tasolle 80%. 3 Esimerkin kaksi Sijoituswarranttia, mikä on Lääketeollisuuden Tähdet Sijoituswarrantin minimimerkintä, vastaa 3 300 euron sijoitettavaa määrää lisättynä 200 euron merkintäpalkkiolla. 4 Esimerkkilaskelmassa Sijoituswarrantin tuotto = Sijoituswarrantin erääntymisarvo / Sijoituswarrantin hankintahinta 100%. Laskelmassa on huomioitu tuotteen merkintäpalkkio. 5 Kyseisessä sarakkeessa oletetaan Yhdysvaltain dollarin vahvistuneen 10 % euroon nähden sijoitusaikana. 6 Kyseisessä sarakkeessa oletetaan Yhdysvaltain dollarin heikentyneen 10 % euroon nähden sijoitusaikana. Tietoja liikkeeseenlaskijasta - Commerzbank Aktiengesellschaft. Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 53 000 työntekijää. Commerzbank AG:lla on noin 1 200 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 12 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 13.10.2014 noin 17 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 negatiivisella näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.

WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI. Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskun luonne Liikkeeseenlaskuohjelma Liikkeeseenlaskuohjelman täydennykset Vakuus Merkintäpaikat ISIN-koodi Merkintäaika Commerzbank Aktiengesellschaft (Baa1/A-) Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti. 22.5.2014 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet DE000CZ371U1 20.10.-14.11.2014. Liikeeseenlaskija voi päättää merkintäajan ennenaikasesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. Liikkeeseenlaskupäivä 3.12.2014 Eräpäivä 17.12.2019 tai warranttikohtaisten ehtojen mukaisena siirrettynä eräpäivänä Merkintähinta 1650 euroa / Sijoituswarrantti Minimimerkintä 2 Sijoituswarranttia (vastaa 3300 euron sijoitettavaa määrää) Nimellisarvo Merkintäpalkkio Strukturointikustannus 10 000 euroa / Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) 1 % nimellisarvosta Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Sijoituswarrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. TUOTONLASKENTA. Bloombergkoodi i i Osake i ISIN-koodi i Paino i 1 Bayer AG DE000BAY0017 BAYN GY 1/10 2 Eli Lilly and Company US5324571083 LLY UN 1/10 3 GlaxoSmithKline Plc GB0009252882 GSK LN 1/10 Kohde-etuus: 4 Merck & Co., Inc. US58933Y1055 MRK UN 1/10 Osakekori 5 Novartis AG CH0012005267 NOVN VX 1/10 6 Novo Nordisk A/S DK0060534915 NOVOB DC 1/10 Tuottokerroin Erääntymisarvo Valuuttakurssikerroin Osakekorin tuotto =1-10 tuotto alkuarvo loppuarvo 7 Pfizer Inc. US7170811035 PFE UN 1/10 8 Roche CH0012032048 ROG VX 1/10 9 Sanofi FR0000120578 SAN FP 1/10 10 Takeda Pharmaceutical Co Ltd JP3463000004 4502 JP 1/10 Nimellisarvo x Tuottokerroin x Valuuttakurssikerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 3.12.2014 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. (USD/EUR-valuuttakurssi* 3.12.2019) / (USD/EUR-valuuttakurssi* 3.12.2014) 10 (Paino i x tuotto) i=1 loppuarvo / alkuarvo - 100 % alkuarvo määrietään juoksuajan ensimmäisen kuukauden ajalta viikottaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (päivien sulkemisarvot) 3.12.2014, 10.12.2014,17.12.2014, 29.12.2014, 5.1.2015 loppuarvo määrietään juoksuajan viimeisen 15 kuukauden ajalta neljännesvuosittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (päivien sulkemisarvot); 4.9.2018, 3.12.2018, 4.3.2019, 3.6.2019, 3.9.2019, 3.12.2019 *Valuuttakurssi lasketaan EKP:n virallisesta valuuttakurssista, joka julkaistaan päivittäin Reutersin sivuilla ECB37 noin klo 15:15. USD/EUR-valuuttakurssi tarkoittaa, montako euroa yksi dollari vastaa. Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Pörssilistaus Sovellettava laki Verotus Liikkeeseenlaskun peruutus Jälkimarkkina Euroclear Finland Oy Ei listata Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Saksan lakia. Katso kohta Verotuksesta yleensä Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 200 warranttia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Miten teen merkinnän? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Lääketeollisuuden Tähdet Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. Lääketeollisuuden Tähdet Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG:n 22.5.2014 päivätyn ohjelmaesitteen alla (Base Prospectus, Structured Certificates). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän mark kinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä tai englanninkielisiä ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi/arvostukset/ Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.

Keskeiset riskit. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohdeetuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on alle merkintähinnan, nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Valuuttakurssiriski Valuuttamääräiseen sijoitusinstrumenttiin sisältyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriski muodostuu siitä että sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskupäivänä euromääräinen sijoitus muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi jonka jälkeen sijoitus muunnetaan takaisin euroiksi sijoitusinstrumentin viimeisenä havaintopäivänä. Valuuttakurssiriski realisoituu, jos warranttiehtojen mukainen tuotto on ollut positiivinen, mutta Yhdysvaltain dollari on heikentynyt euroon nähden. Vipuvaikutusriski Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.

Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi