Ahlstrom Oyj Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2009 24.7.2009 Toimitusjohtaja Jan Lång
Huhti-kesäkuu 2009 lyhyesti Tehostamistoimet nostivat toisen neljänneksen liiketuloksen positiiviseksi Yleinen kysynnän heikkeneminen tasaantui, joidenkin tuotteiden kysyntä elpyi katsauskauden lopulla tähän kuvituskuvaa Nettovelka pieneni lähes 30 miljoonaa euroa vuodenvaihteesta positiivisen rahavirran ansiosta Lainasalkun maturiteettirakennetta pidennettiin uusin rahoitusjärjestelyin 24.7.2009 2
Toimintaympäristö Erittäin haastava markkinatilanne jatkui tammi-kesäkuussa. Useimpien tuotteiden kysyntä oli heikkoa, mutta elpyi loppukaudesta. Fiber Composites: Auto-, rakennus- vene- ja tuulivoimateollisuuden sekä pyyhkimistuotteiden kysyntä heikkeni tammi-kesäkuusta 2008. tähän kuvituskuvaa Elintarvikepakkaus- ja teepussimateriaalien sekä terveydenhuollon kuitukankaiden kysyntä lähes tammi-kesäkuun 2008 tasoa. Specialty Papers: Auto-, huonekalu- ja tekstiiliteollisuuden sekä irroke- ja etikettipapereiden kysyntä heikompi kuin tammi-kesäkuussa 2008. Pääraaka-aineiden markkinahintojen lasku alkoi tasaantua ja kääntyi osin nousuun katsauskauden lopulla. 24.7.2009 3
Liikevaihto Q2/2008 Q2/2009 500 450 400 465,9 451,2 419,0 376,1 398,9 350 300 250 200 150 100 50 0 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Kauden liikevaihto heikkeni vuoden 2008 huhti-kesäkuuhun verrattuna 14,4 % Liikevaihto kasvoi 2009 tammi-maaliskuusta etenkin Specialty Papers -segmentissä 24.7.2009 4
Liikevoitto/-tappio Q2/2008 Q2/2009 30 20 19,4 10 11,3 9,7 0-10 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009-10,7-20 -30-40 -35,4 Liikevoitto heikkeni 2008 huhti-kesäkuusta, mutta tulos oli parempi kuin kahdella edeltävällä neljänneksellä Tulosta paransivat raaka-ainehintojen lasku ja yhtiön tehostamistoimet Tulosta heikensivät huhti-kesäkuuhun 2008 verrattuna alentuneet myyntimäärät, myynnin maantieteellisen jakauman muuttuminen ja yleiset hintapaineet 24.7.2009 5
Fiber Composites -segmentti lyhyesti Q2/2009 Liikevaihto 212,4 miljoonaa euroa Liikevaihto (257,0 ), -17,4 % 240 Myyntimäärät vähenivät kaikilla liiketoiminta-alueilla Filtration ja Home & Personal Nonwovens -liiketoiminta-alueiden myynti nousi hieman tammi-maaliskuusta 2009 Liikevoitto 5,3 miljoonaa euroa (16,8 ) 200 160 120 80 40 0 18 Q2/2008 Q2/2009 Liikevoitto Myyntimäärien väheneminen, myynnin 15 maantieteellisen jakauman muuttuminen sekä hintapaineet heikensivät liikevoittoa Advanced Nonwovens -liiketoiminta-alueen 12 9 myynti oli lähellä huhti-kesäkuun 2008 tasoa, 6 eniten pieneni Glass & Industrial Nonwovensin 3 myynti 24.7.2009 6 0 Q2/2008 Q2/2009
Specialty Papers -segmentti lyhyesti Q2/2009 Liikevaihto: 188,2 miljoonaa euroa (209,7 ), -10,2 % 250 Liikevaihto Myyntimäärät vähenivät sekä Release & Label 200 Papers että Technical Papers -liiketoiminta-alueilla 150 Myynti kuitenkin nousi hieman 100 tammi-maaliskuusta 2009 50 0 Liikevoitto: 6,8 miljoonaa euroa (4,7 ) 8 Q2/2008 Q2/2009 Liikevoitto Liikevoittoa paransivat erityisesti Release & Label Papers -liiketoiminta-alueen rakennemuutokset ja 6 tehostamistoimet 4 Liikevoittoa heikensivät myyntimäärien väheneminen, myynnin maantieteellisen jakauman 2 muuttuminen sekä hintapaineet 24.7.2009 7 0 Q2/2008 Q2/2009
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain Q2/2009 140 120-9,3 % 100 80 60-16,1 % -14,5 % -11,2 % Q2/2008 Q2/2009-4,0 % -32,9 % 40 20 0 Advanced Nonwovens Filtration Glass & Industrial Nonwovens Home & Personal Nonwovens Release & Label Papers Technical Papers Advanced Nonwovens toimii elintarvikepakkaus- ja teepussimateriaalien sekä terveydenhuollon kuitukankaiden markkinoilla, joihin taantuma ei vaikuta voimakkaasti Glass & Industrial Nonwovens kärsi rakentamisen ja tuulivoima-alan lamasta 24.7.2009 8
Liiketoiminnan nettorahavirta Q2/2008 Q2/2009 80 70 72,8 60 50 40 30 20 24,7 31,5 20,9 10 5,4 0 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Käyttöpääoma väheni mm. alkuvuodesta aloitetun käyttöpääoman optimointiprojektin ansiosta Kannattavuus parani tammi-maaliskuusta 2009 24.7.2009 9
Korolliset nettovelat ja velkaantumisaste 650 110 % 600 588,2 598,7 601,9 100 % 569,5 90 % 550 547,7 80 % Velkaantumisaste: tavoite 50 % 80 % 500 70 % 60 % 450 50 % 400 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 40 % Korolliset nettovelat Velkaantumisaste % Velkaantumisaste laski 92 prosenttiin positiivisen kassavirran ansiosta 24.7.2009 10
Käyttöpääoman optimointi 450 400 350 300 250 200 30 % 25 % 20 % 15 % Tavoitteena vähentää käyttöpääomaa 100 miljoonaa euroa kahdessa vuodessa Hanke on aloitettu kahdeksassa tehtaassa, ulotetaan lähikuukausina useimpiin tehtaisiin ja toimintoihin 150 10 % 100 50 0 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 5 % 0 % Käyttöpääoma pieneni 50,4 miljoonaa euroa ja kiertonopeus parani 8 päivää vuodenvaihteesta Liiketoiminnan nettokäyttöpääoma* % liikevaihdosta *Liiketoiminnan nettokäyttöpääoma = myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat 24.7.2009 11
Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Uusi 200 miljoonan euron rahoitussopimus 2009 lopulla erääntyvän järjestelyn tilalle 2009 2010 2011 2012 2013-2016 Lainasalkun maturiteettirakennetta pidennettiin 55 miljoonan euron uudet kahdenväliset lainajärjestelyt Uusi kolmivuotinen 200 miljoonan euron rahoitussopimus (syndikoitu laina) 15.7.2009 24.7.2009 12 kahdenvälisiä syndikoituja
Tuloslaskelma Q2/2009 Q2/2008 Liikevaihto 398,9 465,9 Kulut -363,2-422,7 Poistot ja arvonalentumiset -25,9-23,9 Liikevoitto/-tappio 9,7 19,4 Nettorahoituskulut -4,8-4,7 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -0,3-0,6 Voitto/tappio ennen veroja 4,7 14,2 Pieneni 14 % lähinnä myyntimäärien 11 % laskun vuoksi Vähenivät tuotantomäärien laskun ja alempien raaka-ainehintojen vuoksi sekä tehostamisohjelmien vaikutuksesta Heikkeni myyntimäärien laskun, myynnin maantieteellisen jakauman muuttumisen sekä taantumasta johtuvien hintapaineiden vuoksi Tuloverot -2,2-3,6 Kauden voitto/tappio 2,5 10,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,2 6,3 24.7.2009 13
Tase 30.6.2009 31.12.2008 Pitkäaikaiset varat 1 050,3 1 033,9 Vaihto-omaisuus 206,8 252,5 Myynti- ja muut saamiset 342,7 356,2 Muut lyhytaikaiset varat 3,1 6,3 Varastotasot tarkkailussa Myyntisaatavien perintää tehostettiin Rahavarat 32,6 58,2 Varat yhteensä 1 635,5 1 707,0 Oma pääoma 619,0 628,1 Varaukset 17,8 24,0 Korolliset velat 602,1 656,9 Työsuhde-etuusvelvoitteet 84,5 84,6 Osingonjako ja muuntoero Nettovelka pieneni ja velkaantumisaste laski Ostovelat 290,5 293,3 Muut velat 21,5 20,1 Velat yhteensä 1 635,5 1 707,0 Velkaantumisaste, % 92,0 95,3 24.7.2009 14
Rahavirta Q2/2009 Q2/2008 Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja 35,7 43,3 Rahavirran oikaisut -0,7-13,2 Nettokäyttöpääoman muutos 30,6-10,4 Rahoituserät 4,3-7,0 Maksetut verot 2,9-7,3 Käyttöpääomaa vapautui Positiivinen rahavirta suojauksista Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien rahavirta 72,8-22,0 5,4-28,6 Tehostamistoimet kasvattivat rahavirtaa Liiketoiminnan nettorahavirta investointien jälkeen 50,8-23,2 Maksetut osingot -21,0-46,7 Lainojen nostot ja takaisinmaksut 14,2 60,2 Rahoituksen rahavirta -35,2 13,5 Rahavarojen muutos 24.7.2009 15 15,6-9,7
Tehostamisohjelmat Kannattavuutta parantavat rakennemuutokset 7.1.2009 ilmoitetut toimet tehtaiden sulkemisia Italiassa 210 henkilön vähennykset ja lomautuksia eri puolilla maailmaa 29.4.2009 ilmoitetut toimet tavoitteena vähentää yhtiön vuosikustannuksia 50 miljoonaa euroa arvioitu vaikutus 400 500 työntekijää maailmanlaajuisesti Kustannukset noin 40 miljoonaa euroa vuonna 2009, mistä puolet rahavirtavaikutteisia. Käynnissä olevat toimet Uudelleenjärjestelyt Bethunen tehtaalla USA:ssa sekä Gallaraten tehtaan ja Cressan tuotantolinjan sulkeminen Italiassa Yhteensä 260 henkilön vähennykset 30.6.2009 mennessä Kiinteiden kustannusten vähentäminen Käyttöpääoman kiertonopeuden parantaminen 24.7.2009 16
Toiminnan sopeuttaminen Päivittäisen tuotannon sopeuttaminen taantumaan Markkinatilanteesta johtuvien tuotantoseisokkien osuus tuotannosta oli tammi-kesäkuussa 22,8 % (6,5 % tammi-kesäkuussa 2008) Lomautukset ja muut joustavat työaikaratkaisut eri maissa Toimet koskivat noin 2 100 henkeä huhti-kesäkuun aikana Muita väliaikaisia kustannusleikkauksia 24.7.2009 17
Tulevaisuuden näkymät Vuonna 2009 toimintaympäristön arvioidaan pysyvän haasteellisena ja vaikeasti ennakoitavana tähän kuvituskuvaa Ahlstromin tuotteiden markkinakysyntä elpyi hieman toisen vuosineljänneksen aikana, mutta sen ennakoidaan jatkuvan laimeana Rakennemuutosohjelmiin liittyvien uudelleenjärjestelyjen lisäksi yhtiö sopeuttaa toimintojaan markkinatilanteeseen tarpeen mukaan 24.7.2009 18
Tämänhetkiset prioriteetit johdon agenda Asiakkaiden säilyttäminen ja uusien mahdollisuuksien hyödyntäminen Rakennemuutosohjelmien toteuttaminen Käyttöpääoman kiertonopeuden parantaminen Kapasiteetin sopeuttaminen kysyntään tarpeen mukaan Kustannustehokkuus Strategiaprosessi 24.7.2009 19
24.7.2009 20