Componenta Oyj Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2013 Heikki Lehtonen toimitusjohtaja 21.10.2013 Componenta
Tuloslaskelma Me Q3 2013 Q3 2012 Muutos Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2012 Muutos Tilauskanta 83,6 86,7-4 % 83,6 86,7-4 % Liikevaihto 119,0 120,7-1 % 387,0 427,5-9 % Käyttökate, ilman kertaluonteisia eriä 6,6-2,0 425 % 28,0 25,3 11 % Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä 2,2-5,5 140 % 14,6 13,6 7 % Nettorahoituskulut -6,7-7,0-4 % -18,3-21,8-16 % Tulos rahoituserien jälkeen, ilman kertaluonteisia eriä -4,4-12,4 64 % -3,7-8,2 54 % Kertaluonteiset erät -0,8-0,1 728 % -1,8-0,3 458 % Tilikauden tulos -6,0-9,8 39 % -5,6-7,6 27 % Tulos/osake, ilman kertaluonteisia eriä, e -0,18-0,46 61 % -0,19-0,43 56 % Liiketoiminnan nettorahavirta -21,7-18,0-21 % -12,6-12,4-1 % Rahavarat ja käyttämättömät luottositoumukset 12,2 11,9 3 % 12,2 11,9 3 % 21.10.2013 3
Tilauskannan kehitys vuosineljänneksittäin (sisältää seuraavien 2 kuukauden tilaukset) 120-4 % 100 80 Me 60 40 20 0 21.10.2013 4
225 200 Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin 2008 - Q3 2013 Liikevaihto Rullaava liikevaihto 12 kk 900 800 Liikevaihto vuosineljänneksittäin, Me 175 150 125 100 75 50 25 0 700 600 500 400 300 200 100 0 Rullaava liikevaihto 12 kk, Me 21.10.2013 5
Tuloslaskelman eroanalyysi ilman kertaluonteisia eriä Me Q3 2013 Q3 2012 Ero -% Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2012 Ero -% Liikevaihto 119,0 120,7-1 % 387,0 427,5-9 % Tuotannon arvo 117,9 119,9-2 % 393,4 432,7-9 % Materiaalit -49,9-50,9-2 % -160,8-180,9-11 % Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut -26,9-29,3-8 % -89,0-96,6-8 % Muut muuttuvat ja kiinteät kulut -34,4-41,8-18 % -115,6-129,9-11 % Kulut yhteensä -111,3-121,9-9 % -365,4-407,4-10 % Käyttökate 6,6-2,0 425 % 28,0 25,3 11 % 21.10.2013 6
Liikevoitto ja tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä vuosineljänneksittäin 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6 3 0-3 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Me -6-9 -12-15 Tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Me 21.10.2013 7
Tunnusluvut Me 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Omavaraisuusaste, % 21,0 16,5 18,1 Omavaraisuusaste, pääomalaina omana pääomana, % 21,6 21,7 23,2 Oman pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % -3,9-13,9-24,8 Oman pääoman tuotto, % -8,9-14,4-32,9 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % 6,2 6,3 4,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,5 6,2 2,0 Korolliset nettovelat, Me 238 235 236 Net gearing, % 241 321 284 Tilauskanta, Me 83,6 86,7 82,9 Tuotannolliset investoinnit, Me 12,4 14,3 19,2 Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima 4 561 4 544 4 277 21.10.2013 8
Elokuussa 2013 toteutetut pääomamarkkinaoperaatiot Osakeanti, hybridilaina ja kaksi joukkovelkakirjalainaa, yhteensä noin 77,3 Me. Oman pääoman ehtoista rahoitusta yhteensä noin 28,8 Me. Muiden kuin pääomakonversioina yhtiöön sijoitettujen uusien varojen määrä oli noin 22,6 Me, joka sisälsi kahden suurimman osakkeenomistajan kesäkuussa yhtiöön tekemät yhteensä 4 Me:n sijoitukset. Varojen käyttö: 29.9.2013 erääntyneen joukkovelkakirjalainan 2010 jälleenrahoittaminen ja takaisinmaksu, muiden korollisten velkojen lyhennykset sekä yhtiön yleiset rahoitustarpeet. OSAKEANTI Suunnattu osakeanti osakkeenomistajille ja yleisölle. 7 038 051 uutta osaketta, merkintähinta 1,60 e, yhteensä 11,3 Me. Yhtiön osakemäärä kasvoi 29 269 224 osakkeeseen. Kaupankäynti uusilla osakkeilla alkoi 5.9.2013. HYBRIDILAINA Rajatulle joukolle valikoituja sijoittajia. Määrä 33,7 Me. Korko: 12,2 % vuodessa. Ensimmäinen takaisinmaksumahdollisuus 29.3.2016. JOUKKOVELKAKIRJALAINAT Kokeneille sijoittajille ja Componentan joukkovelkakirjalainan 2010 haltijoille suunnattu vakuudeton laina. Määrä 22,3 Me. Lainan korko 10,75 % ja laina-aika 3,5 vuotta. Lainan listaus alkoi Helsingin pörssissä 17.10.2013. Suomalaisen institutionaalisen sijoittajan merkitsemä vakuudellinen joukkovelkakirjalaina. Määrä 10 Me ja laina-aika 3 vuotta. 21.10.2013 9
Omavaraisuusaste, % 25 20 15 10 5 0 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Pääomalaina velkana Pääomalaina omana po:na 21.10.2013 10
Rahavirtalaskelma Me 1-9/2013 1-9/2012 1-12/2012 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta, rahoituseriä ja veroja 23,1 25,7 22,7 Käyttöpääoman muutokset -13,5-15,6-1,0 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 9,6 10,1 21,7 Liiketoiminnan nettorahavirta -12,6-12,4-8,7 Investointien nettorahavirta -11,6-15,1-19,2 Rahoituksen nettorahavirta 10,7-3,3 5,9 Rahavarojen muutos -13,4-30,8-22,0 Käyttöpääoman kasvu kolmannen vuosineljänneksen aikana oli poikkeuksellisen suuri. Yhtiö on ryhtynyt toimenpiteisiin, joilla pyritään normalisoimaan käyttöpääoman tarve vuoden viimeisen vuosineljänneksen aikana. 21.10.2013 11
Liiketoiminnan nettorahavirran kehitys 25 20 15 10 5 Me 0-5 -10-15 -20-25 Q1/10Q2/10Q3/10Q4/10Q1/11Q2/11Q3/11Q4/11Q1/12Q2/12Q3/12Q4/12Q1/13Q2/13Q3/13 21.10.2013 12
Harkkorauta- ja kierrätysmetalli-indeksit Lähde: Reuters Metal Bulletin ja WV Stahl 21.10.2013 13
Valuuttakurssien muutokset Turkin liira Daily QEURTRY= Line; QEURTRY=; Ask(Last) 1.10.2013; 2,7293 SMA; QEURTRY=; Ask(Last); 90 1.10.2013; 2,5849 28.9.2012-30.9.2013 (GMT) Price TRY 2,7 2,65 2,6 2,55 2,5 2,45 2,4 2,35 2,3 Auto 01 16 01 16 03 17 01 16 01 18 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Lähde: Reuters 21.10.2013 14
Valuuttakurssien muutokset Ruotsin kruunu Daily QEURSEK= Line; QEURSEK=; Ask(Last) 1.10.2013; 8,6401 SMA; QEURSEK=; Ask(Last); 90 1.10.2013; 8,6789 28.9.2012-30.9.2013 (GMT) Price SEK 8,8 8,75 8,7 8,65 8,6 8,55 8,5 8,45 8,4 8,35 01 16 01 16 03 17 01 16 01 18 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 8,3 Auto Lähde: Reuters 21.10.2013 15
Toiminnan tehostamisohjelma 21.10.2013 16
Toiminnan tehostamisohjelma jatkuu (1) Lokakuussa 2012 käynnistynyt ohjelma on toteutunut tavoitteiden mukaisesti ja 25 Me:n vuotuiset kustannussäästöt vuoden 2014 loppuun mennessä ollaan saavuttamassa. Säästöjen tulosvaikutus noin 60 % jo vuonna 2013. Maa, yksikkö Q1 - Q3 2013 toteutetut toimenpiteet Kokonaissäästö TURKKI Orhangazin valimo Ohjelma on edennyt suunnitellusti vuoden 2012 lopussa uudistetun organisaation ohjauksessa. Valimossa on toteutettu monia tehokkuutta lisääviä toimenpiteitä ja kokonaistuottavuus on kehittynyt tavoitteiden mukaisesti. 9 Me vuoden 2014 loppuun mennessä. HOLLANTI Kaikki yksiköt RUOTSI Främmestadin konepaja Tuotantoyksiköiden rakenneuudistus ja 55 työpaikan vähennykset saatiin päätökseen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Tuottavuutta on parannettu kaikilla tuotantolinjoilla. Tehostamisohjelmaa laajennettiin toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä. Suurten sarjojen koneistustyöt keskitetään Orhangazin konepajaan, jonka laajennustyöt saatiin päätökseen syyskuussa 2013. Tuotesiirrot Främmestadista toteutetaan pääosin Q4 2013 ja Q1 2014 aikana. 5 Me vuoden 2014 loppuun mennessä. 3 Me vuoden 2014 loppuun mennessä. 21.10.2013 17
Toiminnan tehostamisohjelma jatkuu (2) Maa, yksikkö Q1 - Q3 2013 toteutetut toimenpiteet Kokonaissäästö SUOMI Pietarsaaren valimo KONSERNI Hallinto, myynti ja suunnittelu Pietarsaaren valimon ison Disa-linjan toiminta päättyy suunnitellusti. Toimenpiteet tuotesiirtojen toteuttamiseksi Turkin Orhangazin ja Suomen Porin valimoihin ovat edenneet aikataulun mukaisesti. Toiminnan tehokkuuden parantaminen ja kiinteiden kustannusten leikkaukset toteutettiin ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. 3 Me vuoden 2014 loppuun mennessä. 3 Me vuonna 2013. RUOTSI Wirsbon takomot Smedjebackenin takomon alasajo ja tuotesiirrot Arvikaan aloitettiin ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Takomoliiketoiminnasta on vähennetty yhteensä 41 työpaikkaa vuoden 2013 aikana. 2 Me vuonna 2013. 21.10.2013 18
Toiminnan tehostamisohjelman laajennus Syyskuussa 2013 tehostamisohjelmaa laajennettiin tavoitteena 10 Me:n vuotuinen kannattavuuden lisäparannus vuonna 2015. Maa, yksikkö Uudet kehitysprojektit ja toimenpiteet Kokonaissäästö TURKKI Orhangazin valimo HOLLANTI Heerlenin furaanivalimo SUOMI Kaikki valimot TURKKI, RUOTSI Orhangazi, Främmestad Valuhiekkajärjestelmän ja sulaton prosessiparannukset. Tuottavuutta ja laatua parannetaan ja tuotannon raaka-ainekäyttöä tehostetaan. Toimenpiteissä hyödynnetään konsernin parhaita käytäntöjä. Käyttöasteen parannus ja tuottavuuden edelleen kehittäminen mm. paremman tuotannonohjauksen ja nopeampien läpimenoaikojen avulla sekä laatua parantamalla. Uusmyyntiä tehostetaan. Käyttöasteen parannus ja kiinteiden kulujen pienentäminen. Pietarsaaren valimon mahdollinen yhdistäminen osaksi Porin valimoa vahvistaisi konsernin kilpailukykyä palvella pohjoismaisia asiakkaita joustavasti ja kustannustehokkaasti. Kustannustehokkuuden ja tuottavuuden parantamisprojektin laajentaminen. Sisäisiä tuotesiirtoja Främmestadista Orhangaziin jatketaan. Orhangazin konepajan tuottavuutta kehitetään edelleen siirrettyjen volyymien kustannushyödyn varmistamiseksi. yhteensä 10 Me vuonna 2015 21.10.2013 19
Tavoitteena 35 Me:n tulosparannus Yllä mainitut luvut kuvaavat vain tehostamisohjelmien vaikutusta, eivätkä ota huomioon volyymikehitystä. 21.10.2013 20
Talouden indikaattorit 21.10.2013 21
Teollisuuden ostopäälliköiden indeksit Lähde: Reuters 21.10.2013 22
IFO-odotukset Lähde: IFO 21.10.2013 23
CDS-indeksi Weekly QITEXO5Y= Line; QITEXO5Y=; Bid Spread(Last) 4.10.2013; 405,247 13.7.2007-11.10.2013 (GMT) Price EUR 1 000 900 800 700 600 500 400 300 Auto Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Reuters 21.10.2013 24
Myynnin ja tilauskannan kehitys 21.10.2013 25
Myynnin jakautuminen Myynti markkina-alueittain Q1 - Q3 2013 Myynti liiketoimintasegmenteittäin*) Q1 - Q3 2012 vs. Q1 - Q3 2013 300 250 Me 200 150 100 Saksa 21 % Ruotsi 19 % Turkki 13 % Iso-Britannia 12 % Suomi 9 % Benelux 7 % Ranska 6 % Italia 6 % Muut Euroopan maat 3 % USA 3 % Muut maat 2 % 21.10.2013 26 50 0 Valimodivisioona Konepajadivisioona Alumiinidivisioona Muu liiketoiminta Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013 *) Luvut ilman sisäisiä eriä
Myynti asiakastoimialoittain Q1 - Q3 2013 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Koneenrakennus Maatalouskoneteollisuus Autoteollisuus 31 % (28 %) 19 % (24 %) 17 % (19 %) 18 % (15 %) 15 % (14 %) 21.10.2013 27
Raskaan ajoneuvoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3/2013 vs. Q3/2012-3 % Myynti Raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q3/2013 vs. Q3/2012 +5 % 21.10.2013 28
Raskaiden ajoneuvojen tilausketjun kehitys verrattuna edellisvuoteen Componentan toimitukset raskaalle ajoneuvoteollisuudelle 1-9/2013 vs. 1-9/2012 Volvo Groupin toimitukset jälleenmyyjille Euroopassa 1-8/2013 vs. 1-8/2012 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa 1-8/2013 vs. 1-8/2012 0 % -17 % -8 % Lähde: Volvon verkkosivut, ACEA 21.10.2013 29
Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 2009 2010 2011 2012 2013 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 21.10.2013 30
Rakennus- ja kaivosteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3/2013 vs. Q3/2012-13 % Myynti Rakennus- ja kaivosteollisuudelle Q3/2013 vs. Q3/2012 +1 % 21.10.2013 31
Koneenrakennusteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3/2013 vs. Q3/2012 +4 % Myynti Koneenrakennusteollisuudelle Q3/2013 vs. Q3/2012-16 % 21.10.2013 32
Maatalouskoneteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3/2013 vs. Q3/2012-3 % Myynti Maatalouskoneteollisuudelle Q3/2013 vs. Q3/2012-4 % 21.10.2013 33
Autoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q3/2013 vs. Q3/2012 +3 % Myynti Autoteollisuudelle Q3/2013 vs. Q3/2012-1 % 21.10.2013 34
Uusien henkilöautojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 21.10.2013 35
Tarjoukset ja uusmyynti 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Kuukausittaiset tarjoukset, > 100 000 e Konsernin tekemät tarjoukset Q1 - Q3/2013 ovat olleet hieman korkeammalla tasolla kuin kolmena aiempana vuonna. Componentan uusmyynti on jatkunut odotetusti vuonna 2013. 21.10.2013 36
Liiketoimintasegmenttien kehitys 21.10.2013 37
Valimodivisioonan kehitys Me 120 100 80 60 40 20 Liikevaihto Me 8 4 0-4 -8-12 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 8% 4% 0% -4% -8% -12% 0 Liikevoitto Liikevoitto - % Me Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2012 Muutos Tilauskanta 46,7 56,4-17 % Liikevaihto 255,8 292,5-13 % Liikevoitto 5,6 1,4 +286 % Henkilöstö 2 920 3 017-3 % Valimodivisioonan liikevaihto laski heinäsyyskuussa 4 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. Heinä-syyskuun liikevoitto parani edellisen vuoden vastaavasta ajanjaksosta toiminnan tehostamisen, kustannussäästöjen ja Turkin liiran heikkenemisen johdosta. 21.10.2013 38
Konepajadivisioonan kehitys Me 40 30 20 Liikevaihto Me 2 1 0 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6% 3% 0% 10 0-1 -2-3% -6% Liikevoitto Liikevoitto - % Me Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2012 Muutos Tilauskanta 19,2 18,9 +1 % Liikevaihto 85,3 91,9-7 % Liikevoitto 1,8 3,2-43 % Henkilöstö 396 406-2 % Konepajadivisioonan liikevaihto laski heinäsyyskuussa prosentin edellisvuodesta. Heinä-syyskuun liikevoitto heikkeni edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtuen pienemmistä volyymeista ja tuottavuusongelmista. 21.10.2013 39
Me 20 15 10 5 0 Alumiinidivisioonan kehitys Liikevaihto Me 4 3 2 1 0 Liikevoitto Ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto Liikevoitto - % 20% 15% 10% 5% 0% Me Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2012 Muutos Tilauskanta 13,0 11,4 +14 % Liikevaihto 54,3 56,5-4 % Liikevoitto 6,8 7,8-12 % Henkilöstö 786 692 +14 % Alumiinidivisioonan liikevaihto heinäsyyskuussa kasvoi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta 7 %. Heinä-syyskuun liikevoiton paraneminen edellisvuodesta johtui kasvaneista volyymeista ja Turkin liiran heikkenemisestä. 21.10.2013 40
Näkymät 2013 21.10.2013 41
Toimintaympäristö 2013 Kysyntänäkymät paremmat Componentan Raskaat ajoneuvot -asiakastoimialan tilauskanta oli katsauskauden lopussa 3 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa matalammalla tasolla. Raskaiden ajoneuvojen kysynnän arvioidaan olevan parempi vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan. Kysyntänäkymät heikommat Componentan Rakennus- ja kaivosteollisuus -asiakastoimialan tilauskanta oli katsauskauden lopussa 13 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa matalammalla tasolla. Rakennus- ja kaivoskoneiden kysynnän odotetaan laskevan hieman vuoden 2013 viimeisen neljänneksen aikana asiakkaiden valmistautuessa vuoden lopun seisokkeihin. 21.10.2013 42
Toimintaympäristö 2013 Kysyntänäkymät paremmat Componentan Koneenrakennus-asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 4 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Koneenrakennusteollisuuden näkymien odotetaan paranevan loppuvuonna verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan. Kysyntänäkymät vakaat Componentan Maatalouskoneet-asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 3 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa matalammalla tasolla. Maatalouskoneiden kysynnän odotetaan pysyvän vakaana loppuvuoden ajan. Kysyntänäkymät paremmat Componentan Autoteollisuus-asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 3 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Componentan toimitusten autoteollisuudelle odotetaan kasvavan viimeisellä vuosineljänneksellä verrattuna edelliseen vuoteen. 21.10.2013 43
Componentan näkymät vuodelle 2013 Componentan näkymät loppuvuodelle 2013 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan. Euroopan ja maailmantalouden jatkuva epävarmuus on heikentänyt Componentan asiakastoimialojen investointikysyntää. Componentan tilauskanta laski 4 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta ja oli 84 Me (87 Me). Vuoden 2013 liikevaihdon odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla ja toteutettavien rakenteellisten tehostamistoimien johdosta liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan paranevan edellisestä vuodesta. 21.10.2013 44