Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi n. 5vuotta Danske Bank Indeksiobligaatio FE59B: INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA III - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000237631 (FE59B - Tuottohakuinen)
INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA III - Tuottohakuinen Maailmantalouden näkymät ovat jatkaneet kohentumistaan alkuvuodesta 2017 ja suhdannesykli näyttää samaan aikaan kasvua kaikissa suurissa talouksissa. Euroalueen talousnäkymiä tukee Euroopan keskuspankin hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka, heikentynyt euron kurssi sekä lisääntyvä finanssipoliittinen elvytys. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa III tarjoaa mahdollisuuden hyötyä odotetusta talouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla toimivien yhtiöiden kautta. 200 180 160 140 120 100 80 01/12 01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 Kohde-etuutena olevan Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index -indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2012 tammikuuhun 2017. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 5.3.2015 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA III:EEN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaation tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksiin kuuluu eurooppalaisten yhtiöiden osakkeita. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa III Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 110 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 15.3.2017. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 22.6.2016) Merkintäaika 25.1.2017 8.3.2017 Laina-aika 15.3.2017 29.3.2022 Kohde-etuus Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index -indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 15.3.2017. Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 15.9.2020 ja päättyen 15.3.2022. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa III on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 110 %* -40 % 0 % -2,0 % -20 % 0 % -2,0 % 0 % 0 % -2,0 % 20 % 22 % 1,9 % 40 % 44 % 5,3 % 60 % 66 % 8,3 % 80 % 88 % 11,0 % 100 % 110 % 13,5 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Lähde: Danske Bank Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 44 % (= 40 % x 110 %) eli 4 400 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 15.3.2017. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden näkymät ovat jatkaneet kohentumistaan alkuvuodesta 2017 ja suhdannesykli näyttää samaan aikaan kasvua kaikissa suurissa talouksissa. Danske Bank odottaakin globaalin talouskasvun jatkuvan vakaana lähivuosien aikana. Yhdysvalloissa talouden kasvusykli on edennyt pitkälle ja kasvu on laaja-alaista mm. työ- ja asuntomarkkinoiden hyvän kehityksen seurauksena. Lisäksi Yhdysvaltojen talous saanee kasvukiihdytystä presidentiksi nousseen Donald Trumpin politiikasta (mm. veronalennuksia sekä infrastruktuuri-investointeja). Keskuspankki Fed toteutti joulukuussa odotetusti sarjassaan toisen koronoston, mutta kommunikoi rahapolitiikan kiristymistahdin pysyvän maltillisena ja ennakoitavana. Kehittyvissä talouksissa maakohtaiset erot ovat isoja. Kiinan talouskasvu on rakenteellisesti hidastumassa, mutta raaka-aineiden hintojen laskusta kärsineet taloudet, kuten Brasilia ja Venäjä, ovat taas nousemassa taantumasta. Intia jatkaa nopeaa kasvuaan. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa III:n kohde-etuutena olevan indeksin yhtiöillä on runsaasti liiketoimintaa kansainvälisesti sekä kotimarkkinoillaan Euroopassa. Odotukset vakaana jatkuvasta talouskasvusta sekä yritysten tuloskehityksen paranemisesta antavat laajasti tukea osakemarkkinoiden myönteiselle kehitykselle lähivuosina. Lisäksi Eurooppalaisia osakkeita tukee euron heikentynyt kurssi sekä EKP:n hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka. Eurooppa jatkaa omalla maltillisella elpymisen polullaan. Euroalueen talousnäkymiä tukee Euroopan keskuspankin hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka, heikentynyt euron kurssi sekä lisääntyvä finanssipoliittinen elvytys. Lisäksi hitaasti etenevät rakenteelliset uudistukset lisäävät Euroopan potentiaalista kasvua. 4
Lisätietoa kohde-etuudesta Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa III:n kohdeetuutena on Solactive AG:n ylläpitämä Solactive Oekom Ethical Low Volatility indeksi*, joka koostuu kehittyneen Euroopan alueella pörssilistatuista yhtiöistä. Indeksi muodostuu enintään 30 osakkeesta ja sen osakevalinnassa painotetaan osakekurssin riittävää likviditeettiä, matalaa arvonvaihtelua sekä yhtiön eettisesti kestävää liiketoimintamallia. Indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain: maaliskuussa, kesäkuussa, syyskuussa ja joulukuussa. Indeksiin valitaan enintään 30 matalimman historiallisen arvonvaihtelun osaketta, joiden on läpäistävä liiketoiminnan eettisyyttä monipuolisesti kartoittava osakevalintaprosessi. Prosessissa seulotaan yhtiöt kyseenalaisten liiketoiminta-alueiden tai käytäntöjen osalta. Kyseenalaiseen liiketoimintaan luetaan mm. terveydelle haitallinen alkoholin, tupakan ja geenimuunnellun ruuan tuotanto, ympäristölle haitallinen hiilen-, ydinvoiman ja öljyntuotanto sekä uhkapelit ja aseteollisuus. 200 180 160 140 120 100 80 01/12 01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 Kohde-etuutena olevan Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index -indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2012 tammikuuhun 2017. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 5.3.2015 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Kyseenalaisiin käytäntöihin luetaan puolestaan mm. ihmisoikeuksien tai työntekijän oikeuksien rikkomukset, ympäristörikkomukset sekä muut epäeettiset käytännöt. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa III tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään odotetusta Euroopan ja maailmantalouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla liiketoimintaa harjoittavien yhtiöiden kautta. Lisätietoa indeksistä löytyy Solactiven Internet-sivuilta www.solactive.com. * Kohde-etuutena olevan indeksin arvo on Solactive Oekom Ethical Low Volatility Net Total Return tuottoindeksin arvo vähennettynä kiinteällä 3,5 %:n vuotuisella osinkotuotolla. Todellinen osinkotuotto vaihtelee ja viimeisen vuoden ajalta se on 3,27% (Tilanne 23.1.2017). Net Total Return indeksissä uudelleen sijoitetuista osingoista on vähennetty verot. 5
Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 23.1.2017 Osake Painoarvo % Maa Toimiala GICS SGS SA 4,01 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut Swisscom AG 3,99 Sveitsi Tietoliikennepalvelut RELX PLC 3,97 Iso-Britannia Kulutustavarat ja -palvelut ABB Ltd 3,90 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut Roche Holding AG 3,87 Sveitsi Terveydenhuolto RELX NV 3,79 Alankomaat Kulutustavarat ja -palvelut Coloplast A/S 3,69 Tanska Terveydenhuolto WPP PLC 3,61 Iso-Britannia Kulutustavarat ja -palvelut Koninklijke Ahold Delhaize NV 3,53 Alankomaat Teollisuustuotteet ja -palvelut Geberit AG 3,51 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut Accenture PLC 3,48 Irlanti Informaatioteknologia Adidas AG 3,39 Saksa Kulutustavarat ja -palvelut Deutsche Telekom AG 3,36 Saksa Tietoliikennepalvelut SAP SE 3,29 Saksa Informaatioteknologia Dassault Systemes SE 3,24 Ranska Informaatioteknologia ASML Holding NV 3,24 Alankomaat Informaatioteknologia Ingersoll-Rand PLC 3,16 Irlanti Teollisuustuotteet ja -palvelut TE Connectivity Ltd 3,16 Sveitsi Informaatioteknologia Mondi PLC 3,16 Iso-Britannia Perusteollisuus Sonova Holding AG 3,12 Sveitsi Terveydenhuolto Amadeus IT Group SA 3,11 Espanja Informaatioteknologia Swiss Re AG 3,10 Sveitsi Rahoitus Danone SA 3,09 Ranska Päivittäistavarat Unibail-Rodamco SE 3,08 Ranska Kiinteistöt Eiffage SA 3,03 Ranska Teollisuustuotteet ja -palvelut Assa Abloy AB 2,98 Ruotsi Teollisuustuotteet ja -palvelut Cie Generale des Etablissements Michelin 2,88 Ranska Kulutustavarat ja -palvelut Koninklijke Philips NV 2,77 Alankomaat Teollisuustuotteet ja -palvelut Telenor ASA 2,77 Norja Tietoliikennepalvelut Koninklijke KPN NV 2,70 Alankomaat Tietoliikennepalvelut Kohde-etuusindeksin maajakauma: 3 % 3 % 4 % 3 % 6 % 10 % 11 % 11 % 15 % 3 % 3 % 3 % 3 % 29 % 16 % 27 % Sveitsi Alankomaat Ranska Iso-Britannia Saksa Irlanti Tanska Espanja Ruotsi Norja Kohde-etuusindeksin toimialajakauma: Teollisuustuotteet ja - palvelut Informaatioteknologia Kulutustavarat ja -palvelut Tietoliikennepalvelut Terveydenhuolto 13 % Perusteollisuus 18 % 19 % Rahoitus Päivittäistavarat Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Kiinteistöt 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa III:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa III:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan indeksin laskettua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan indeksin noustua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksin kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 122 127 121 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 122 127 128 126 123 123 123 121 111 115 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 140 135 130 125 131 136 139 141 140 138 132 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 140 140 140 148 145 141 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdeetuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The financial instrument is not sponsored, promoted, sold or supported in any other manner by Solactive AG nor does Solactive AG offer any express or implicit guarantee or assurance either with regard to the results of using the Index and/or Index trade mark or the Index Price at any time or in any other respect. The Index is calculated and published by Solactive AG. Solactive AG uses its best efforts to ensure that the Index is calculated correctly. Irrespective of its obligations towards the Issuer, Solactive AG has no obligation to point out errors in the Index to third parties including but not limited to investors and/or financial intermediaries of the financial instrument. Neither publication of the Index by Solactive AG nor the licensing of the Index or Index trade mark for the purpose of use in connection with the financial instrument constitutes a recommendation by Solactive AG to invest capital in said financial instrument nor does it in any way represent an assurance or opinion of Solactive AG with regard to any investment in this financial instrument. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10