Elokuu 2011 Saila Miettinen-Lähde CFO
DISCLAIMER The following information contains, or may be deemed to contain, forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995). These statements relate to future events that involve known and unknown risks and other uncertainties. By their nature, forward-looking statements involve risks and uncertainties because they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur in the future. All forward-looking statements made in this presentation based on information presently available and Talvivaara Mining Company Plc. assumes no obligation to update any forward-looking statements. Nothing in this presentation constitutes investment advice and this presentation shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or otherwise to engage in any investment activity.
Talvivaara lyhyesti Mineraalivarannot Tuotanto H1 2011 Liiketoiminnan kehityshankkeet Näkymät
Talvivaara lyhyesti Kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja; hyödyntää biokasaliuotusteknologiaa Maailmanluokan nikkelikaivoksen ylösajo käynnissä Sotkamossa; 2011 nikkelin tuotantoarvio 22 000-28 000 tonnin ennusteen alalaidan tuntumassa Kaivoksen toiminta-ajaksi arvioidaan useita kymmeniä vuosia Arvioitu vuotuinen tuotanto täydessä mittakaavassa Nikkeli Sinkki Kupari Koboltti Uraani * 50 000 tonnia 90 000 tonnia 15 000 tonnia 1 800 tonnia 350 tonnia * Vaatii ydinenergialain mukaisen luvan valtioneuvostolta. 4
Talvivaaran yhtiörakenne ja suurimmat osakkeenomistajat Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj (TALV:LN) Suurimmat omistajat 31.7. 2011 % 1 Perä Pekka (ml. perheenjäsenet) 23.0 Outokumpu *16% 84% Talvivaara Sotkamo Oy 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 8.6 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 5.3 4 Norilsk Nickel Holdings Ltd (CY) 5.0 5 M&G Investment Management Ltd (UK) 4.6 Lontoon pörssin päälistalla kesäkuusta 2007 (LSE: TALV); FTSE 250 Sivulistaus Helsingin pörssissä toukokuusta 2009 (Nasdaq OMX: TLV); OMXH25 indeksissä 1.8.2011 alkaen Free float approx. 70% 6 Solidium Oy 4.3 7 BlackRock Investment Management Ltd (UK) 4.3 8 Skandinaviska Enskilda Banken AB 3.5 9 Legal & General Investment Mgmt Ltd (UK) 2.6 10 Salo Olli 2.3 * Talvivaaran Kaivososakeyhtiöllä on optio ostaa Outokumpu Mining Oy:n omistamat 16 % Talvivaara Sotkamo Oy:n osakkeista 240 miljoonalla eurolla 31.3.2012 mennessä. 5
Talvivaara lyhyesti Mineraalivarannot Tuotanto H1 2011 Liiketoiminnan kehityshankkeet Näkymät
1,000 m Primäärikasa Avolouhos Metallien talteenotto Kuusilampi Sekundäärikasa Kolmisoppi Talvivaaran mineraalivarannot lokakuu 2010 Kuusilampi Kolmisoppi 890 milj. t 660 milj. t N Yhteensä 1 550 milj. t 7
Merkittävä lisäys Talvivaaran mineraalivarantoihin 2010 Lokakuussa 2010 julkistettiin 54% lisäys kokonaismineraalivarantoihin, uusi arvio 1 550 milj.t Mineraalivarannot sisältävät nyt 3,4 milj.t nikkeliä ja 7,6 milj.t sinkkiä Kolmisoppi Kokonaisvarannot kasvoivat 270% 178 milj. tonnista 660 milj. tonniin Todetut ja todennäköiset mineraalivarannot 333 milj.t Kuusilampi Tavoitteena varantojen luokituksen parantaminen Todetut ja todennäköiset mineraalivarannot kasvoivat 56% 788 milj. tonniin Kokonaismineraalivaranto kasvoi 8% 890 milj. tonniin Metallipitoisuudet säilyivät muuttumattomina 0,22% nikkeliä 0,49% sinkkiä 8
Kuusilammen ja Kolmisopen esiintymät koilliseen katsottuna Kolmisoppi 2008 N Kolmisoppi Kuusilampi 9
Huomattava malminetsintäpotentiaali Profiilit 12 000 and 13 000 Kolmisoppi pohjoinen 2 500 m 1 000 m 10
Talvivaara lyhyesti Mineraalivarannot Tuotanto H1 2011 Liiketoiminnan kehityshankkeet Näkymät
Kaivospiirialue Esiintymät Kuusilampi Kolmisoppi Käytössä olevat tuotantoalueet Kuusilammen louhos Primääriliuotus n. 200 ha sekundääriliuotus n. 70 ha sivukivien läjitysalue n. 50 ha tehdasalue kipsisakka-allas Kesäkuussa 2011 Talvivaara jätti TEM:iin hakemuksen kaivospiirin laajentamiseksi noin 70 km 2 :lla noin 130 km 2 :iin 12
Kaikkien osaprosessien ja laitteiden kapasiteetti riittävät täysimääräiseen tuotantoon 13
Biokasaliuotusprosessi Luonnollinen prosessi Liukenemista tehostetaan murskaamalla malmi sekä ilmastamalla ja kastelemalla liuotuskasaa 14
Maailman ensimmäinen nikkelin biokasaliuotus teollisessa mittakaavassa Kit kat -muoto liuotuskasalla, neloslohko Ykköslohkon purkamista Metallipitoista liuosta Ensivaiheen liuotuskasa, neloslohko, syyskuu 2010
Toisen vaiheen liuotus alkoi 2010 Toisen vaiheen liuotuskasan kasaaja Toisen vaiheen liuotuskasan perustuksia Toisen vaiheen liuotuskasan kuljetin ja perustuksia
Metallien talteenotto Bioliuotuksessa malmin sisältämät metallisulfidit hapetetaan liukoisiksi yhdisteiksi Metallien talteenottolaitoksella liuenneet metallit saostetaan pelkistämällä ne jälleen metallisulfideiksi; saostus tehdään rikkivedyllä eri happamuusolosuhteissa 17
Yksinkertaistettu tuotantotase Avolouhinta ja murskaus malmituotanto 24 Mt vuodessa (2010; 13 Mt) nikkelisisältö 0,23 % 55 000 t nikkeliä vuodessa Bioliuotus Primäärikasa liuoskierto noin n. 8 000 m 3 /h Nikkelin tavoitepitoisuus 3-3,5 g/l (2011: 2,0 3,5 g/l) Sekundäärikasa liuoskierto tällä hetkellä noin n. 2 000 m 3 /h Metallien talteenotto Alkuperäinen mitoitus 2007 1 200 m 3 /h x 3-3,5 g/l (saanti%, käyttöaste) noin 30 000 tpa Ni Kapasiteetin nosto 2009-2010 1 800-2 000 m 3 /h x 3-3,5 g/l (saanti%, käyttöaste) noin 50 000 tpa Ni 18
Talvivaara lyhyesti Mineraalivarannot Tuotanto H1 2011 Liiketoiminnan kehityshankkeet Näkymät
Tärkeimmät tapahtumat Q2 2011 Tammi - kesäkuu 2011 Nikkelin tuotanto 3 951 t (Q1 2011: 4 215 t) Laaja kunnossapito- ja parannusohjelma huhti toukokuussa Kesäkuussa uusi nikkelin tuotantoennätys 1 774 t Liikevaihto 37,6 milj.euroa (Q1 2011: 66,5 milj. euroa) Tulosta painoi epäedullinen valuuttakurssikehitys, nikkelin hinnan lasku ja nikkelivarastojen kasvu vuosineljänneksen lopulla Liiketappio 1,2 milj. euroa (Q1 2011: liikevoitto 11,6 milj.euroa) 4% lisäys Talvivaara Sotkamo Oy:n omistuksessa; optio ostaa jäljelle jääneet 16 % Outokumpu Mining Oy:ltä Nikkelin tuotanto 8 166 tonnia, kasvua 245% verrattuna 3 339 tonniin H1 2010 Liikevaihto 104,1 milj.euroa (H1 2010: 46,9 milj.euroa) Liikevoitto10,4 milj. euroa (H1 2010: 0,2 milj.euroa) 20
Q2:lle suunnitellut kunnossapito- ja parannustyöt metallien talteenottolaitoksella toteutettiin Laaja kunnossapito ja parannusohjelma metallien talteenottolaitoksella huhti - toukokuussa Viidentoista päivän täysi tuotantoseisakki Painopistealueet Rikkivetygeneraattoreiden puhdistus- ja parannustyöt Reaktoreiden ja sakeuttimien tarkastus ja huolto Lukuisia pienempiä tuotannon tomintavarmuutta parantavia muutostöitä; esimerkiksi joidenkin prosessin putkilinjojen kahdennus Tuotannon pullonkaulojen poistaminen Havaittiin lähinnä ennakkoarvioiden mukaista kulumista Kunnossapito- ja parannusohjelman jälkeen on osoittautunut, että kapasiteetti riittää täysmääräiseen tuotantoon 21
Metallien talteenotto painopiste tuotantovarmuudessa Nikkelin tuotanto 3 951 tonnia; vain hieman alle Q1 2011 tuotannon Tyydyttävä tuotannontaso ottaen huomioon huoltoseisakin aiheuttama tuotantokatko Uusi nikkelin tuotantoennätys kesäkuussa: 1 774 t Sinkin tuotanto 7 662 t Painopiste tuotantovarmuudessa Kunnossapito- ja parannusohjelma Ennakoiva kunnossapito Henkilöstön koulutus ja rekrytointi 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000-10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 Nikkelin tuotanto Q2 10 Q2 11 (t) 2 729 Q2 2010 3 211 Q3 2010 3 831 Q4 2010 4 215 Q1 2011 3 951 Q2 2011 Sinkin tuotanto Q2 10 Q2 11 (t) 5 575 7 557 9 369 6 343 7 662 - Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 22
Kaivososasto ja malminkäsittely Kaivososasto 2,8 milj.t malmia (Q1 2011: 2,2 milj.t) ja 5,3 milj.t sivukiveä (Q1 2011: 5,2 milj.t) Pääpaino edelleen sivukivituotannossa sekundäärikasan perustusten tasoittamiseksi Malmin tuotantoa jouduttiin rajoittaan primääriliuotuskasan purkamisessa esiintyneiden pullonkaulojen vuoksi Malminkäsittely Malmia murskattiin ja kasattiin 2,8 milj. t (Q1 2011: 2,2 milj.t) Primäärikasan purkamista viivästytti Urakoitsijan vaihtuminen Erikoisvalmisteisen purkujärjestelmän käyttöönotto-ongelmat Purkukapasiteettiä on lisätty purkulaitteiston parannuksilla ja pestaamalla toinen urakoitsija primäärikasan purkuun Million tonnes Million tonnes 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0-4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 - Malmi- ja sivukivituotanto Q2 10 Q2 11 5,8 5,2 5,3 4,3 4,1 3,5 3,4 3,2 2,8 2,2 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Ore production (mt) Waste production (mt) Kasattu malmi Q2 10 Q2 11 3,7 3,4 2,9 2,8 2,2 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 23
Biokasaliuotus liuoksen nikkelipitoisuudet kehittyvät edelleen suotuisasti Nikkelin tavoitepitoisuus kiertoliuoksessa saavutettiin katsauskaudella Tavoitepitoisuus noin 3-3,5 g/l Metallitehtaalle syötetyn liuoksen nikkelipitoisuus nousi huhtikuun tasosta 2,3 g/l kesäkuussa tasolle 3,0 g/l Metallien talteenoton ensisijaiset liuoslähteet olivat kasan lohkot 3 ja 4 Uudet lohkot 1 ja 2 tarvitaan kasvavan tuotannon tarpeisiin Primäärikasan uuden ykköslohkon pitoisuudet kehittyneet ennakoidusti Sekundäärikasan liukeneminen jatkuu hyvin, mutta sekundäärikasalta ei ole vielä johdettu liuosta metallitehtaalle. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Metallitehtaalle syötetyn liuoksen nikkelipitoisuus (g/l) 1.7.2010 1.8.2010 1.9.2010 1.10.2010 1.11.2010 1.12.2010 1.1.2011 1.2.2011 1.3.2011 1.4.2011 1.5.2011 1.6.2011 24
Kestävä kehitys Ympäristö Talvivaara noudattaa kaikkia sen ympäristöluvassa annettuja raja-arvoja päästöille vesistöihin; myös rikkivetypäästöt ovat pysyneet sallituissa rajoissa Tavoitteena kehittyä ympäristön kannalta kestävän kaivostoiminnan edelläkävijäksi; työ ympäristövaikutusten minimoimiseksi jatkuu Turvallisuus Työtapaturmatiheys 13,1 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden edellisiltä 12 kuukaudelta laskettuna. Yksi LTI-tapaus huhti - kesäkuussa Tavoitteena nolla tapaturmaa Henkilöstö Kesäkuun lopussa 481 työntekijää, mukaan lukien 65 kesäharjoittelijaa Henkilöstörahasto perustettiin 18.6.2011 Merkittävä työnantaja alueella 25
Lupaprosessit Talvivaara jätti huhtikuussa 2010 työ- ja elinkeinoministeriöön ydinenergialain mukaisen hakemuksen uraanin talteenottamisesta sivutuotteena; Säteilyturvakeskus on tukenut hakemusta ja valtioneuvoston lupakäsittelyn odotetaan tapahtuvan syksyn 2011 aikana Maaliskuussa jätettiin uraanin talteenottoon liittyvä ympäristölupahakemus paikalliselle ympäristölupaviranomaiselle, lupaa osotetaan vuoden 2012 aikana Maaliskuussa viranomaisille jätettiin myös yhtiön voimassa olevan ympäristöluvan päivityshakemus; molempien ympäristölupahakemusten kuulutuksia odotetaan syksyn aikana Kesäkuussa 2011 Talvivaara jätti työ- ja elinkeinoministeriölle kaivoslain (503/1965) mukaisen hakemuksen Talvivaaran kaivospiirin laajentamiseksi Ympäristön perustilaselvityksiä ja valmisteluja ympäristövaikutusten arvioinnin aloittamiseksi mahdolliseen tuotannon laajentamiseen (Operation Overlord) liittyen jatkettiin huhti kesäkuussa; ympäristövaikutusten arvioinnin odotetaan alkavan vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä 26
Q2 2011 taloudellinen katsaus Liikevaihto (milj.eur) Q2 tulokseen vaikuttivat Tuotantoseisakki Epäedulliset muutokset nikkelin hinnassa ja EUR/USD vaihtokurssissa; nikkelin hinnanlaskusta johtuneita tappioita 12,0 milj. euroa (loppulaskutus Norilsk Nickelille) ja valuuttakurssitappioita 2,0 milj. euroa Epätavallisen korkeat nikkelivarastot kesäkuun lopussa Norilsk Nickel Harjavallan laitoksien huoltoseisakin vuoksi 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0-35,2 Q2 2010 45,1 Q3 2010 60,2 Q4 2010 66,5 Q1 2011 37,6 Q2 2011 Laajan huolto- ja parannusohjelman aiheuttamat korkeat kunnossapitokulut Q2 liikevaihto 37,6 milj. euroa Q2 EBIT -1,2 milj. euroa Q2 tappio -4,6 milj. euroa EPS -0,02 euroa 16,0 12,0 8,0 4,0-2,5 EBIT (milj.eur) 10,9 14,3 11,6-4,0 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011-1,2 Q2 2011 27
Tase Käteisvarat ja lyhytaikaiset talletukset 30.6.2011: 47 milj. euroa (31.3.2011: 145 milj. euroa) 60 milj. euron kauppahinta 4%:n omistuksesta Talvivaara Sotkamo Oy:ssä maksettiin kassasta ja vähennettiin omasta pääomasta Ei materiaalisia muutoksia veloissa ja lyhytaikaisissa maturiteeteissa Lainat (ml. leasing ja factoring) 464 milj. euroa Korolliset nettovelat 417 milj. euroa H1 2011 investoinnit 35,5 milj. euroa Rahoitusasema 80 miljoonan euron luottolimiittisopimus varmistamaan riittävä rahoitus Talvivaara Sotkamo Oy:n osakeoston jälkeen; luottolimiittiä ei ole käytetty Kesäkuussa 2010 allekirjoitettuun 100 milj. euron luottolimiittisopimukseen tehdään muutoksia, jotka mahdollistavat mm. Outokummun kanssa tehdyn sopimuksen Talvivaara Sotkamon osakkeisiin liittyen 300 250 200 150 100 50-500 400 300 200 100 - Velkojen maturiteettiprofiili 31.6.2011 (milj. eur) Other Railway loan Convertible bonds* 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 191 Q2 2010 Korolliset nettovelat (milj. eur) 263 Q3 2010 315 326 Q4 2010 Finance lease liabilities Corporate revolver Finnvera loans * 2015 convertible bond maturity reflects accreted principal Q1 2011 417 Q2 2011 28
Talvivaara Sotkamo Oy:n vähemmistöosuus Talvivaara osti 4%:n osuuden Talvivaara Sotkamo Oy:n osakkeista Outokumpu Mining Oy:ltä kesäkuussa 60 milj. eurolla Talvivaara Mining Company Plc (TALV:LN) Kauppahinta maksettiin käteisvaroista IFRS:n mukainen oma pääoma väheni kaupan vuoksi 61,5 milj. eurolla, koska kauppahinta ja transaktiokulut vähennettiin omasta pääomasta Kaupan yhteydessä Outokumpu antoi Talvivaaralle option ostaa loput 16% Talvivaara Sotkamon omistuksesta 240 milj. eurolla Optio on voimassa 31.3.2012 asti ja voidaan Talvivaaran päätöksellä käyttää osittain tai kokonaan Option lunastuksen rahoituksesta päätetään erikseen Outokumpu 16% 84% Talvivaara Sotkamo Ltd 29
Talvivaara lyhyesti Mineraalivarannot Tuotanto H1 2011 Liiketoiminnan kehityshankkeet Näkymät
Liiketoiminnan kehityshankkeet etenevät suunnitelmien mukaan Operation Overlord Uranium Extraction Tekniset ja taloudellisest selvitykset tuotantotason nostamiseksi 100 000 tonniin nikkeliä vuodessa jatkuvat Projektitiimin vahvuus 9 henkilöä Investoinnit suunnitellaan vaiheittain toteutettaviksi 5-6 vuoden aikana; ensimmäiset investointipäärökset mahdollisesti vuonna 2012 Hakemus kaivospiirin laajentamiseksi n. 70 km 2: lla jätettiin kesäkuussa 2011 Ympäristön perustilaselvitykset jatkuivat Q2 2011, ympäristövaikutusten arviointi alkamassa Q4 2011, ja ympäristölupahakemus suunnitellaan jätettäväksi 2012 Valmistelut uraanin talteenottolaitoksen rakentamiseksi jatkuivat Q2 aikana ja uuttopiirin kriittisen laitteet tilattiin Uraanin talteenottolaitoksen käyttöönotto, edellyttäen että kaikki tarvittavat luvat saadaan ennakoidussa aikataulussa, on suunniteltu tapahtuvaksi vuoden 2012 jälkipuoliskolla Luvitus eteni odotusten mukaisesti ja ennakoidaan saatavan päätökseen vuosien 2011-2012 aikana 31
Talvivaara lyhyesti Mineraalivarannot Tuotanto H1 2011 Liiketoiminnan kehityshankkeet Näkymät
Tuotantonäkymät lähitulevaisuudessa Q2 lopun nikkelivarastojen odotetaan purkautuvan tuotetoimitusten myötä heinä-syyskuussa; positiivinen vaikutus kolmannen kvartaalin tulokseen Vuoden 2011 loppupuolelle suunniteltu toinen kunnossapito- ja parannusseisokki toteutetaan todennäköisesti Q4 aikana Talvivaara odottaa kuluvan vuoden nikkelituotannon päätyvän aikaisemmin annetun 22 000-28 000 tonnin ennusteen alalaidan tuntumaan Vuoden 2012 tuotantoennuste arvioidaan uudelleen sen perusteella miten primäärikasan purkaminen ja kasaaminen edistyvät seuraavien 2-3 kk:n aikana; metallien talteenottolaitoksen käyttöaste otetaan myös huomioon tuotantoennustetta laadittaessa 33
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q3 alkoi positiivisissa merkeissä nikkelin hinta nousi noin 25 000 dollariin/tonni Synkentynyt taloustilanne vaikuttanut nyt hyödykemarkkinoihin; perusmetallien hinnat laskeneet merkittävästi nikkelin hinta nyt noin 21 000 dollaria/tonni Nikkelin kysyntä ylittänyt tarjonnan alkuvuoden aikana; kysynnän ja tarjonnan epätasapainon ei odoteta merkittävästi muuttuvan lähiaikoina. Lyhyen aikavälin näkymät Nikkelin lyhyen aikavälin näkymät epävarmat johtuen maailmantalouden tilanteesta Perusmetallien volatiliteetin odotetaan jatkuvan suurena Pidemmän aikavälin perustekijät, kuten tuotannon rajakustannukset, näyttäisivät tukevan nikkelin hintaa 20 000 dollaria/t tienoilla Nikkelin hinta (USD/t) ja LME varastot (t) LME nickel price (USD/t) 30 000 28 000 26 000 24 000 22 000 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 LME nickel stocks (t) LME nickel price (USD/t) 1.7.2010 1.8.2010 1.9.2010 1.10.2010 1.11.2010 1.12.2010 1.1.2011 1.2.2011 1.3.2011 1.4.2011 1.5.2011 1.6.2011 1.7.2011 1.8.2011 LME nickel stocks (t) 150 000 145 000 140 000 135 000 130 000 125 000 120 000 115 000 110 000 105 000 100 000 34
Strategiset näkymät ja tavoitteet Fokus nikkelintuotannossa Vahva taloudellinen asema Vahva kilpailuasema alhaisten tuotantokustannusten nikkelintuottajana Kaivoksen laajentaminen tuotannon ylösajon jälkeen 35
Kiitos! Q & A 36