Tilinpäätöstiedote 2016 3.2.2017 Jukka Erlund
Keskon uudistumisen vuosi 2016 Liikevaihto kääntyi merkittävään kasvuun ja kannattavuus parani Päivittäistavarakaupan strategia eteni vahvasti K-Market- ja K-Citymarket-ketjujen uudistus Suomen Lähikaupan oston myötä yli 400 uutta kauppaa K-ryhmään Uusi rakentamisen ja talotekniikan kaupan toimiala Onnisen osto vahvisti merkittävästi kilpailukykyä B2B-kaupassa Uudella Kesko Senukailla voimakas kasvustrategia Baltiassa Merkittävää edistymistä digitaalisissa palveluissa: ruoan verkkokauppa, K-ruoka app, K-rauta.fi, Caara.fi, Plussan digitalisaatio jne. 2
Strategian toteutus etenee Anttilan myynti Kiinteistöjärjestely Kesko Senukai järjestely Baltiassa Suomen Lähikaupan osto Onnisen osto Venäjän ruokakauppojen myynti AutoCarreran osto Yksi yhtenäinen 3
Keskeiset tunnusluvut 2016 2016 2015 Liikevaihto, M 10 180 8 679 Liikevaihdon kasvu-% +17,3-4,3 Liikevoitto*, M 272,9 244,5 Liikevoitto*, % 2,7 2,8 Tulos ennen veroja*, M 271,4 237,9 Tulos / osake*, 2,01 1,70 Sidotun pääoman tuotto*, % 11,9 11,7 Oman pääoman tuotto*, % 9,8 8,2 *vertailukelpoinen 4
K-ryhmä tänään K-ryhmän myynti* 13,2 mrd Henkilöstö noin 45 000 Toimintaa yhdeksässä maassa Pohjois-Euroopan kolmanneksi suurin vähittäiskauppa K-kauppiasyrittäjiä Suomessa 1 088 Yksi Suomen merkittävimmistä työllistäjistä ja veronmaksajista *pro forma 5
Q4/2016
Keskeiset asiat Q4 Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton kasvu jatkui K-Market- ja K-Citymarket-ketjujen uudistukset vahvistivat myynnin kasvua Venäjän päivittäistavarakaupan myynti toteutui marraskuussa Rakentamisen ja talotekniikan kaupan markkinaosuus jatkoi kasvuaan Autokaupassa myynti kasvoi ja kannattavuus parani selvästi AutoCarreran osto toteutui - Porsche-liiketoiminta Suomessa Keskolle 7
Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q4 kasvu 27,6 %, paikallisissa valuutoissa ilman yritysostoja 1,2 % M 3 000 2 500 2 000 2014 2015 2016 2 792 2 765 2 129 2 610 2 371 2 304 2 227 2 203 2 267 2 082 2 013 2 166 1 500 1 000 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 8
Liikevaihto toimialoittain Q4/2016 Autokauppa +22,5 %*, kokonaiskehitys +25,0 % 8 % Rakentamisen ja talotekniikan kauppa -0,7 %* kokonaiskehitys +52,3 % 41 % 51 % Päivittäistavarakauppa -0,5 %* kokonaiskehitys +13,8 % *Paikallisissa valuutoissa ilman yritysostoja 9
Liikevoitto Vertailukelpoinen, vuosineljänneksittäin M 100 98 2014 2015 2016 80 76 79 84 82 60 68 62 59 63 40 20 19 27 32 0 Q1 Q2 Q3 Q4 10
Liikevoitto-% toimialoittain kasvupotentiaalia vertailukelpoinen % 4 3,4 3,5 3 2,4 2,7 2 1 0 Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja Autokauppa Konserni yhteensä talotekniikan kauppa 11
Sidotun pääoman tuotto vertailukelpoinen % 16,0 12,0 14,0 13,1 11,7 11,9 Tavoite 14 % 8,0 9,0 9,8 9,9 4,0 0,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 12
Sidotun pääoman tuotto toimialoittain vertailukelpoinen % 30 20 21,3 23,8 10 9,8 11,9 0 Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa Konserni yhteensä 13 13
Vahva taloudellinen asema 31.12.2016 31.12.2015 Omavaraisuusaste, % 48,6 54,7 Likvidit varat, M 391 887 Korolliset nettovelat, M 123-448 Liiketoiminnan rahavirta Q4, M 108 123 Investointien rahavirta Q4, M 76-71 14
Päivittäistavarakauppa
Keskon päivittäistavarakauppa Liikevaihto 2016 2016 Liikevaihto 5 236 milj. 13 % 2 % Liikevoitto* 176 milj. Liikevoitto-%* 3,4 % 12 % Sidotun pääoman tuotto* 21,3 % * Vertailukelpoinen 73 % Kokonaismarkkina 16,6 mrd 2015 Suomi SLK Kespro Venäjä 16
Päivittäistavarakauppa Q4 K-ryhmän päivittäistavaramyynti +16,0 %, vertailukelpoisesti ilman Suomen Lähikauppaa +1,3 % Kannattavuus hyvällä tasolla vähittäismyynnin kasvun, tehostamistoimien ja synergiahyötyjen ansiosta Päivittäistavaramarkkinoiden hintakehitys -0,2 % Jo 283 Siwaa ja Valintataloa muutettu K-Marketeiksi Myynti +13 % konvertointia edeltävään aikaan verrattuna Venäjän ruokakaupan liiketoiminnot myytiin 17
Liikevaihto Q4 kasvu 13,8 % M 5 500 5 000 4 500 4 673 5 236 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 1 249 1 422 500 0 Q4/2015 Q4/2016 Q1-Q4/2015 Q1-Q4/2016 18
Liikevoitto vertailukelpoinen M 180 160 140 120 100 80 177,5 175,9 60 54,5 51,9 40 20 0 Q4/2015 Q4/2016 Q1-Q4/2015 Q1-Q4/2016 19
K-ruokakauppojen markkina-asema vahvistui Suomen Lähikaupan Siwoista ja Valintataloista yli 400 muuttuu K-Marketeiksi kevääseen 2017 mennessä Merkittäviä muutoksia Siwojen ja Valintatalojen kauppaverkostossa 2016 vs. 2015 Noin 100 Siwaa ja Valintaloa vähemmän Aukioloaikojen vapautumisen ja konversioiden loppuunmyynnin vaikutus K-ryhmän päivittäistavarakaupan markkinaosuuden arvioidaan asettuvan 37 38 %:iin 20
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan toimiala 2016 Liikevaihto 4 100 milj. Liikevoitto* 98 milj. Liikevoitto-%* 2,4 % Sidotun pääoman tuotto* 9,8 % Huonekalukauppa Urheilukauppa Maatalous- ja konekauppa Vähittäismyynti (pro forma) 2016 Rakentamisen ja talotekniikan kauppa * vertailukelpoinen 22 22
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Q4 Liikevaihdon kasvu 52,3 %, paikallisissa valuutoissa ilman Onnista -0,7 % Keskon rakentamisen ja talotekniikan kaupan markkinaosuus vahvistui edelleen erityisesti Suomessa Myynnin kasvu jatkui vahvana yritysasiakaskaupassa Ruotsin rautakauppojen liiketulos koko vuodelta lievästi positiivinen Erikoiskaupassa hyvä tuloskehitys Suomessa K-Raudan ja Rautian yhdistäminen uudeksi K-Raudaksi 23
Liikevaihto Q4 kasvu 52,3 % M 4 500 4 000 4 100 3 500 3 000 3 250 2 500 2 000 1 500 1 000 500 736 1 121 0 Q4/2015 Q4/2016 Q1-Q4/2015 Q1-Q4/2016 24
Liikevoitto vertailukelpoinen M 100 97,9 80 60 63,6 40 20 7,5 14,4 0 Q4/2015 Q4/2016 Q1-Q4/2015 Q1-Q4/2016 25
Autokauppa
Autokauppa 2016 27 % Liikevaihto 849 milj. Liikevoitto* 29 milj. 50 % Liikevoitto-%* 3,5 % 14 % Sidotun pääoman tuotto* * vertailukelpoinen 23,8 % 8 % Uusien autojen myynti Käytettyjen autojen myynti Jälkimarkkinointi Maahantuonti / myynti autokaupoille 27
Autokauppa Q4 Autokaupan liikevaihdon kasvu 25,0 %. Autokaupan kokonaismarkkina kasvoi selvästi Kannattavuus vahvassa kasvussa, liikevoitto 7,5 milj. Volkswagenin henkilöautojen ensirekisteröinnit kasvoivat 2016 2,6 %, Audin 12,7 % ja Seatin 36,4 % Vaihtoautokauppa kasvoi 33,5 %. Uusi Caara.fi verkkokauppa aloittanut vahvasti Tilauskanta kasvoi 4 % Porschen maahantuonti ja jälleenmyynti Keskolle 28
Liikevaihto Q4 kasvu +25,0 % M 1 000 849 750 748 500 250 177 221 0 Q4/2015 Q4/2016 Q1-Q4/2015 Q1-Q4/2016 29
Liikevoitto vertailukelpoinen M 30 29,5 26,1 20 10 7,5 3,8 0 Q4/2015 Q4/2016 Q1-Q4/2015 Q1-Q4/2016 30
Tulevaisuuden näkymät
Toiminnan kausiluonteisuus Kausivaihtelusta johtuen päivittäistavarakaupan sekä rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto ja liikevoitto vaihtelevat merkittävästi vuosineljänneksittäin Vuosineljänneksistä toinen ja kolmas ovat liikevoittotasoltaan vahvimpia, kun taas ensimmäisen vuosineljänneksen merkitys koko vuoden tulokseen on vähäisin Suomen Lähikaupan ja Onnisen yritysostot voimistavat kausivaihtelua eri vuosineljännesten välillä Onnisen ja Suomen Lähikaupan liikevoittotasot ovat matalimmat ensimmäisellä vuosineljänneksellä 32
Kuluttajien luottamus Suomessa 16 14 12 Odotus omasta taloudesta Odotus, 2000-luvun ka. 10 8 6 4 2 0 1/00 7/00 1/01 7/01 1/02 7/02 1/03 7/03 1/04 7/04 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/10 1/11 7/11 1/12 7/12 1/13 7/13 1/14 7/14 1/15 7/15 1/16 7/16 1/17 Lähde: Tilastokeskus 33
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (1/2017-12/2017) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (1/2016-12/2016). Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon eri toimintamaissa. Suomessa kaupan alan ennakoidaan kasvavan hieman. Suomen päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä. Suomen rakentamisen ja talotekniikan kaupassa markkinoiden ennakoidaan hieman parantuvan. Ruotsissa ja Norjassa markkinoiden ennakoidaan kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan. Venäjän markkinakehityksen ennakoidaan pysyvän vaatimattomana. Baltian maissa markkinoiden ennakoidaan kasvavan. Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan vuoden 2017 aikana ylittävän edellisen vuoden tason. Vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan vuonna 2017 ylittävän vuoden 2016 tason. 34
Hallituksen osinkoehdotus 2017 yhtiökokoukselle 2,00 3 2,50 2,21 2 1 1,60 1,44 1,00 0,71 0,90 1,78 1,30 1,84 1,47 1,20 1,20 1,68 1,65 1,70 1,40 1,50 2,01 2,00 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Vertailukelpoinen tulos/ osake Osinko (2016 hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle) 35
K-ryhmän uudistuminen jatkuu K-ryhmän fokusoituminen jatkuu: päivittäistavarakauppa, rakentamisen ja talotekniikan kauppa ja autokauppa Asiakaskokemuksen parantaminen niin kaupoissa kuin digitaalisissa kanavissa K-Citymarket-, K-Supermarket- ja K-Market-ketjujen uudistaminen Yrityskauppojen integraatiot ja synergiat Onninen, Suomen Lähikauppa ja AutoCarrera Rakentamisen ja talotekniikan kannattavuuden parantamisen jatkaminen Kustannustehokkuuden edelleen parantaminen 36
Maailman vastuullisin kaupan alan yritys Davos, tammikuu 2015, 2016 ja 2017: The Global 100 Most Sustainable Corporations in the World -lista.
38