30.10.2013 30.7.2013 Tapani Kiiski, Tapani toimitusjohtaja Kiiski, toimitusjohtaja Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2013
Markkinat Liiketoimintaympäristö: Epävarmuus jatkuu. Puutuoteteollisuuden käyttöasteet pysyneet hyvinä. Investointien painopiste pienehköissä kone- ja laiteinvestoinneissa sekä modernisoinneissa. Kunnossapidon ja varaosien kysyntä pysynyt hyvänä. Pohjois-Amerikan vaneriteollisuudessa elpymisen merkkejä. Merkit heikompia kuin muutama kuukausi sitten. Raute: Uudet tilaukset alhaisella tasolla. Teknologiapalveluiden tilaukset kasvoivat lähes 20 %. Kasvu pääosin modernisoinneista. 2
1-9 2013 lyhyesti Me Q3 2013 Q3 2012 Liikevaihto 15,6 29,9 Liiketulos -0,3 1,8 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 2 5 21 7 Q3 Uudet tilaukset erittäin alhaisella tasolla. Tilauskanta laski 9 Me. Liikevaihto jäi alhaiseksi uusien tilausten alhainen määrä tilauskannan ajoitus Liiketulos tappiollinen vastaa alhaiseksi jäänyttä liikevaihtoa Me 1-9 2013 1-9 2012 Liikevaihto 58,8 67,4 Liiketulos 0,3 1,9 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 17 24 85 19 1-9 2013 Uudet tilaukset alhaisella tasolla. Tilauskanta laski 19 Me. Liikevaihto laski 13% vertailukauden tasosta. Liiketulos positiivinen Tilauskanta 31 72 3 3
Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me 1-9 2013 1-9 2012 2012 Liikevaihto 58,8 67,4 101,3 Liiketulos 0,3 1,9 5,0 Rahoitustuotot ja -kulut 0,1-0,1-0,3 Tulos ennen veroja 0,4 1,8 4,8 Tuloverot -0,1-0,8-1,8 Kauden tulos 0,3 1,0 3,0 Osakekohtainen tulos, euroa 0,07 0,26 0,75 Liiketoiminnan rahavirta 5,2 4,8 1,9 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 3,1 8,8 15,0 Nettovelkaantumisaste, % -41,1-54,4-33,5 Omavaraisuusaste, % 55,3 44,4 48,0 Henkilöstö (kirjoilla) 532 496 503 4
Tase Me 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Aineettomat hyödykkeet 3,9 2,5 3,2 Aineelliset hyödykkeet 8,0 8,0 7,9 Muut pitkäaikaiset varat 1,0 1,9 0,8 Vaihto-omaisuus 6,1 6,3 7,1 Myyntisaamiset ja muut saamiset 12,5 22,7 24,5 Rahavarat 18,0 25,6 19,5 Varat yhteensä 49,4 67,0 63,1 Oma pääoma 22,6 22,1 24,1 Pitkäaikaiset velat 4,8 8,8 6,2 Saadut ennakkomaksut 8,6 17,3 12,8 Lyhytaikaiset velat 13,5 18,8 20,0 Oma pääoma ja velat yhteensä 49,4 67,0 63,1 5
Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 140 120 100 80 60 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012 1-9 2013 6
Uudet tilaukset 1 9 2013 Teknologiapalvelut 59 % Projektitoimitukset 41 % Etelä- Amerikka 12% Eurooppa 31 % Pohjois- Amerikka 24% Aasian- Tyynenmeren alue 6 % Venäjä 26 % 7
Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q4 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2008 2009 2010 2011 2012 1-9 2013 8
Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012 1-9 2013 9
Liikevaihto 1-9 2013 Teknologiapalvelut 40 % Projektitoimitukset 60 % Etelä- Amerikka 21% Venäjä 18% Aasian- Tyynenmeren alue 4 % Pohjois- Amerikka 11% Eurooppa 45% 10
Liiketulos Me 1-3 1-6 1-9 1-12 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 2008 2009 2010 2011 2012 1-9 2013-4,0-6,0-8,0-10,0-12,0 11
Osakekohtainen tulos euroa 1,50 Tulos per osake Osinko 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50 2008 2009 2010 2011 2012 1-9 2013 12
Panostukset tulevaisuuteen Me 9,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 9% 8,0 8% 7,0 7% 6,0 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0,0 2008 2009 2010 2011 2012 1-9 2013 0%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 30% ROI ROE 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 2008 2009 2010 2011 2012 1-9 2013 15
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% 2008 2009 2010 2011 2012 30.9.2013 16
Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 600 500 400 300 200 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 30.9.2013 17
Osakkeenomistajat Osakkeenomistajien määrä Omistus 30.9.2013 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 Yritykset 3,5 % Johto 5,8 % Hallintarekisteröidyt 3,1 % Ulkomaiset Instituutiot 0,1 % 10,1 % 800 600 400 Kotitaloudet 77,3 % 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 30.9.2013 18
Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 14,0 Kauden päätöskurssi Keskikurssi 45 40 35 30 25 25,6 29,9 38,8 24,8 36,0 33,6 12,0 10,0 8,0 6,40 7,47 9,70 6,20 9,00 8,39 20 6,0 15 4,0 10 5 2,0 0 2008 2009 2010 2011 2012 30.9.2013 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 0,0 2008 2009 2010 2011 2012 30.9.2013 19
Näkymät vuodelle 2013 Liiketoimintaympäristö: Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden elpyminen ja vakiintuminen edelleen epävarmoja. Epävarmuus heijastuu Rauten asiakaskunnan investointipäätöksiin. Suurehkoja hankkeita neuvotteluvaiheessa, mutta toteutuminen ja ajoitus epävarmaa. Raute: Neuvotteluvaiheessa olevia hankkeita uskotaan käynnistyvän lähitulevaisuudessa. Tulosnäkymät heikentyneet 4.9.2013 annetun tulosvaroituksen mukaisesti liikevaihto laskee liiketulos heikkenee merkittävästi, mutta on voitollinen liiketuloksen suuruus riippuu loppuvuodelle ennakoitujen uusien tilausten toteutumisesta sekä niistä vielä kuluvalle vuodelle tuloutuvasta liikevaihdosta. 20
Technology Services Petri Lakka, Group Vice President, Technology Services International expertise in wood products industry North America globally
Technology Services Technology Services Market Potential Offering Today Business Environment Real Life Success Stories Summary
Technology Services Market Potential
One way to estimate services market Global Market in Technology Services Target market of Raute s own installed base Average maintenance costs Target service market 1 30-40 /m3 ~10 /m3 Target market 127 M Global plywood/lvl production 2 ~ 85 Mm3 Raute market share 3 15-20 % Target Market = 1 X 2 X 3 24
Elements for Growth in Technology Services Business Improve local presence Increase service solution portfolio Target market 127 M Expansion services to competitors machines Mill maintenance outsourcing 25
Offering Today
Important Milestones in Raute s Technology Services Development 2000 SCEMM award winner 2005 LinkOne launched 2007 Technology Services to South America 2011 More than 100 customer lines under Service Agreement 2010 estore launched 2013 Baltic Service Center Riga, Latvia 1985 First Service Agreement signed 1988 First modernization delivery 1984 Sales office Singapore 1984 Raute acquired Durand in North America 2000 Mecano acquisition Vision technology 1990-2000 Sales offices Chile and China 2006 Shanghai production started 2005 Raute Service, Russia 27
Services in Three Dimensions Spare Parts Services Daily Spare Parts Project Spare Parts Knife Services Upgrade Solutions Production Support Services Maintenance Services Expert Services Modernizations Engineered Modernization Solutions 28
Technology Services Offering Today 29
Revenue Development, Technology Services 150% Index Rolling 12 months By Markets, 12 months 100% CAGR 16% 27% 33% 50% 17% 7% 16% EMEA CIS APAC LAM NAM 0% Last 5 years 30
Business Environment
Global Market Drivers in the Industry Rising raw material and energy costs Cost per m3 thinking Rising labor costs and skill shortage Performancebased way of thinking in business Increasing environmental and safety requirements 32
Examples of companies Competition in Services Competitors with a strong brand but limitations in scope Strong global and local presence (sales and services) Wide scope of technology and service offering Meinan Competitors with product focus w/o strong brand image Strong in selected regions Focus on selected products and services Networking and partnering with others Service repair companies Local or regional service workshop capabilities and field service resources Typically operates not only plywood industry Competitors in consultancy services General consultancy services such as process audits and bottleneck analysis 33
Growing Share of Own Installed Base We have veneer, plywood and LVL machinery deliveries since 1930s Raute has more than 1300 customers and some 20% are utilizing our service offering Raute has deliveries to all continents 34
Opportunities to Grow in Technology Services New service solutions and products Increase our services in competitors machines Service Market is big and growing steadily Combine services with project deliveries Take opportunity of increasing outsourcing trend 35
Real Life Success Stories
Raute Service Agreements More than 25 mills and 120 lines under agreement 37
Several decades deep co-operation in both services and investment projects General Manager Joe Andrews: This partnership has been a very good one. We value 100% quality and Raute is able to provide that. "Raute is the only manufacturer of complete plywood machinery, who understands the needs and production machines throughout the entire manufacturing process. We like that understanding and total support. Richmond Plywood, Canada 38
Preventive maintenance and spare parts service agreement with UPM UPM Plywood Agreement consists of all UPM plywood mills in Finland, Estonia and Russia Raute provides services in both maintenance and spare parts for customer mills 39
Summary
Summary Customers face increasing competitive challenges globally in plywood and LVL industries Customers are looking for long term partners in mill perfromance improvement Raute s high own installed base of production lines provides new business opportunities for Technology Services Raute has a credible competitive edge by global service network, comprehensive production and automation understanding and remarkable market position. 41
Q & A
Thank you!
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com