SijoittajanTodistukset

2..25 SijoittajanTodistukset Tartu markkinoiden mahdollisuuksiin LUOTTOTODISTUS LUOTTOTODISTUS Myyntiaika: Myyntiaika: Sijoitusaika: Sijoitusaika: Kohde-etuus: Kohde-etuus: Eurooppa high yield kiinteä & vaihtuva 8.5.25 asti Noin 7 vuotta Markit itraxx Europe Crossover -indeksin viiteyhtiöiden luottoriski (indeksin sarja 2) Tuotto: Eurooppa high yield kertyvä tuotto 8.5.25 asti Noin 7 vuotta Markit itraxx Europe Crossover -indeksin viiteyhtiöiden luottoriski (indeksin sarja 2) Ensimmäiset noin vuotta 5,25 % vuotuista korkoa ja viimeiset noin vuotta euribor kk + 2,6 % vuotuista korkoa. Tuotto maksetaan neljännesvuosittain laskennalliselle nimellispääomalle. Tuotto: Minimisijoitus: Minimisijoitus: Ei pääomaturvaa Ei pääomaturvaa 5 % eräpäivänä luottovastuutapahtumien lukumäärästä riippuen, vastaa tällöin noin, %:n vuotuista tuottoa. Merkinnän voi tehdä Nordean konttorissa sekä pankkitunnuksilla Nordea Asiakaspalvelussa puh. 2 (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi

Luottotodistus Eurooppa High Yield Kiinteä & Vaihtuva ja Luottotodistus Eurooppa High Yield Kertyvä Tuotto Luottotodistus Eurooppa High Yield Kiinteä & Vaihtuva ja Luottotodistus Eurooppa High Yield Kertyvä Tuotto ovat Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseenlaskemia, noin seitsemän vuoden mittaisia joukkovelkakirjalainoja. Tuotto ja takaisinmaksettava pääoma määräytyvät Markit itraxx Europe Crossover -indeksin sarjan 2 viiteyhtiöiden luotto-vastuutapahtumien perusteella. Sarja 2 on Markitin tuorein julkaisu luottoriski-indeksistä. Indeksin avulla sijoitus kohdistuu toimialahajautetusti eurooppalaisten yritysten luottoriskiin. Historiallisesti katsoen luottovastuutapahtumat ovat olleet melko harvinaisia Markit itraxx Europe Crossover -indeksin sarjoissa. Luottovastuutapahtumia on tapahtunut eniten finanssikriisin alkuvuosina julkaistuissa sarjoissa 8 ja 9, joissa kummassakin seitsemän yhtiötä on ajautunut luottovastuutapahtumaan.* Markit itraxx Europe Crossover sarja 2 -luottoriski-indeksiin kohdistuvia sijoituksia tarjotaan nyt kahta erilaista versiota sopien sekä säännöllistä korkotuottoa odottavan että korkoa korolle -ominaisuutta arvostavan sijoittajan salkkuun. Korkoa maksava versio tarjoaa neljännesvuosittain maksettavan korkotuoton, kun taas kerryttävä versio antaa mahdollisuuden hyötyä korkoa korolle -ominaisuudesta (ks. lisää korkoa maksavan ja kerryttävän rakenteen eroista sivulta ). Sijoittajan kannalta Luottotodistukset tarjoavat houkuttelevaa tuottopotentiaalia sekä mahdollisuuden hajauttaa osa sijoituksista osakemarkkinoiden ulkopuolelle. Luottotodistukset hyötyvät myös Euroopan ennustetusta talouskasvusta, johon Euroopan keskuspankki lisää puhtia setelielvytyksellään. Setelielvytys ja sen aiheuttama valtionlainojen korkojen lasku tulee todennäköisesti lisäämään riskillisempien yrityslainojen kysyntää markkinoiden hakiessa parempaa tuottoa. Tämä puolestaan näkyisi yritysten luottoriskipreemioiden kaventumisena. Historiallisen matalan korkotason ympäristössä luottotodistukset tarjoavat poikkeuksellisen korkean tuottomahdollisuuden. Luottotodistus ei ole pääomaturvattu ja siihen liittyy liikkeeseenlaskijariski (ks. lisää tuotteen riskeistä sivulta 7). 2 Lähde: Sijoitustuotemyynti, Nordea Markets. Markit itraxx Europe Crossover -indeksissä luottovastuutapahtumaan ajautuneiden yhtiöiden lukumäärät sarjoittain* Indeksin sarja Indeksin julkaisuvuosi 2 2 2 25 25 5 26 6 26 7 27 8 27 9 28 28 29 2 29 2 2 5 2 6 2 7 22 8 22 9 2 2 2 2 2 22 2 2 25 Luottovastuutapahtu-maan ajautuneiden yhtiöiden lukumäärä 5 6 7 7 6 *Lähde: loomberg. Tilanne 2..25 mukaan. Markit itraxx Europe Crossover -indeksin sarja julkaistiin 22.6.2. Indeksiin julkaistaan uusi sarja puolivuosittain. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta.

Markit itraxx Europe Crossover sarjan 2 -viiteyhtiöt Yhtiö Toimiala Maa Luottoluokitus Toimialajakauma itraxx Europe Crossover -indeksin sarjassa 2 toimialoista suurimmat painot ovat syklisillä kuluttajatuotteilla, telekommunikaatiolla ja peruseollisuudella, jotka muodostavat noin 6 % indeksin painosta. AENGOA, S.A. Espanja Alcatel Lucent - Altice Finco S.A. - ArcelorMittal ARDAGH PACKAGING FINANCE PULIC LIMITED COMPANY Irlanti CCC+ ASTALDI SOCIETA PER AZIONI Italia + ENI STAILI SOCIETA PER AZIONI SOCIETA DI INVESTIMENTO IMMOILIARE QUOTATA Rahoitus Italia Teknologia, % oparan Finance PLC Energia, % RITISH AIRWAYS plc + Peruspalvelut, % CALE & WIRELESS LIMITED + Rahoitus 2,7 % CARE UK HEALTH & SOCIAL CARE PLC CCC CERVED GROUP S.P.A. Italia + Clariant AG Sveitsi + CNH Industrial N.V. ConvaTec Healthcare E S.A. CCC+ Deutsche Lufthansa Aktiengesellschaft + Dry Mix Solutions Investissements 22,7 % EDP - Energias de Portugal, S.A. Peruspalvelut Portugali + Eileme 2 A (publ) Ruotsi - Kuluttajatuotteet, sykliset 25, % Fiat Chrysler Automobiles N.V. Italia Financiere Quick CCC FINMECCANICA S.P.A. Italia + Galapagos Holding S.A. CCC+ GALP ENERGIA, SGPS, S.A. Energia Portugali Grupo Isolux Corsan Finance.V. Moniala, %,7 % Kuluttajatuotteet, ei-sykliset,7 % 6, % Maajakauma Maajakauman suhteen suurimmat painot ovat lla, illa ja Alankomailla, jotka muodostavat noin 9, % indeksin painosta. + HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATION SOCIETE ANONYME - HEMA ondco I.V. HOCHTIEF Aktiengesellschaft Iceland ondco PLC INEOS Group Holdings S.A. - J SAINSURY plc JAGUAR LAND ROVER AUTOMOTIVE PLC Norja 2,7 % LADROKES PLC Irlanti 2,7 % Lock Lower Holding AS Rahoitus Norja CCC+ Espanja 2,7 % Louis Dreyfus Commodities.V. Moniala LOXAM MATALAN FINANCE PLC Suomi, % MELIA HOTELS INTERNATIONAL, S.A. Espanja Ruotsi 5, % Metsa oard Corporation Suomi + Italia 8, % Monitchem Holdco S.A. Moniala NEW LOOK ONDCO I PLC + Nokia Oyj Suomi 2, % NORSKE SKOGINDUSTRIER ASA Norja CCC-, % NOVAFIVES -, % Numericable-SFR S.A. + NXP.V. Teknologia PEUGEOT SA + Pizzaexpress Financing PLC CCC+ Play Finance S.A. Portugal Telecom International Finance.V. Premier Foods Finance PLC R&R Ice Cream plc RALLYE CCC-, % REXEL - CCC 2,7 % Schaeffler Finance.V. + Selecta Group.V. - SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS Irlanti + Stena Aktiebolag Moniala Ruotsi - 9, % Stonegate Pub Company Financing PLC + 9, % Stora Enso Oyj Suomi 2, % Sunrise Communications Holdings S.A. -, % Techem GmbH + + 7, % TELECOM ITALIA SPA Italia + TESCO PLC + ThyssenKrupp AG Trionista HoldCo GmbH + TUI AG - TVN Finance Corporation III A (publ) Ruotsi + Unilabs SubHolding A (publ) Ruotsi - Unitymedia KabelW GmbH - UPC Holding.V. Wind Acquisition Finance S.A. CCC+ VIRGIN MEDIA FINANCE PLC VOUGEOT IDCO P.L.C. ZIGGO OND FINANCE V Sveitsi, % Portugali 2,7 % 9, % 22,7 % Luottoluokitusjakauma - ja +-luokitellut sekä luokittelemattomat yhtiöt muodostavat noin 5,7 % indeksin painosta. - 6,7 % CCC+ 8, % 2, % Kuvaajien lähde: loomberg 2..25. Taulukon lähde: Markit ja loomberg. Taulukossa on listattu viiteyhtiöt julkaisupäivänä 8..25. Taulukon luottoluokitus-sarakkeessa on viiteyhtiöiden alin luottoluokitus S&P:n, Moody sin ja Fitchin luokituksista. Luottoluokitukset on esitetty käyttäen S&P:n asteikkoa.

Korkoa maksava tai korkoa korolle kerryttävä rakenne: säännöllistä korkotuottoa tai korkeampaa tuottoa KUVA Korkoa maksava versio tarjoaa säännöllistä neljännesvuosittain maksettavaa korkoa. Korko on ensimmäiset kolme vuotta kiinteä 5,25 % ja viimeiset neljä vuotta vaihtuva euribor kk + 2,6 %. Viimeisten neljän vuoden ollessa vaihtuvia päästään hyötymään mahdollisesta euribor kk -koron noususta. Versio sopii erityisesti sijoittajalle, joka arvostaa säännöllistä kassavirtaa ja joka uskoo korkojen nousevan seuraavien kolmen vuoden aikana. Korkoa korolle kerryttävässä versiossa korkoa ei hyvitetä sijoittajalle neljännesvuosittain, vaan se lisätään pääomaan, jolloin koronalainen pääoma kasvaa ja samalla myös tuotto-odotus nousee korkoa maksavaan versioon nähden. Lisäksi korkoa kerryttävä sijoitustuote tarjoaa helpon keinon korkotuottojen uudelleen sijoittamiseen, sillä ominaisuus on sisäänrakennettu tuotteeseen. Havainnollistava esimerkki korkoa maksavasta rakenteesta* Sijoittaja sijoittaa nimellispääoman euroa Markit itraxx Europe Crossover (sarja 2) -indeksiin sidottuun sijoitustuotteeseen, joka maksaa vuosittain, %:n korkoa seuraavien 7 vuoden aikana ja palauttaa nimellispääoman eräpäivänä.** Mikäli viiteindeksin yhtiöissä ei tapahdu yhtäkään luottovastuutapahtumaa, saa sijoittaja vuosittain euron korkotuoton ja eräpäivänä sijoittamansa nimellispääoman. Sijoitusajan korkotuotto on täten 28 euroa. Havainnollistava esimerkki korkoa korolle kerryttävästä rakenteesta* Sijoittaja sijoittaa nimellispääoman euroa Markit itraxx Europe Crossover (sarja 2) -indeksiin sidottuun sijoitustuotteeseen, joka ei maksa korkoa sijoitusaikana, vaan palauttaa eräpäivänä nimellispääoman ja kertyneen koron.** Vuosittaiseksi koroksi on oletettu, % ja sijoitusajaksi 7 vuotta. Mikäli viiteindeksin yhtiöissä ei tapahdu yhtäkään luottovastuutapahtumaa, saa sijoittaja 7 vuoden kuluttua euron nimellispääoman lisäksi korkotuottona 6 euroa, eli 6 euroa enemmän, kuin korkoa maksavassa versiossa. *Katso tarkemmat tuotonlaskentaesimerkit Luottotodistus Eurooppa High Yield Kiinteä & Vaihtuva- ja Luottotodistus Eurooppa Kertyvä Tuotto -tuotteista sivuilta 5 ja 6. ** Korkoa maksavassa versiossa maksettavan koron ja eräpäivänä palautettavan pääoman määrä riippuvat viiteindeksissä tapahtuneiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä. Myös korkoa kerryttävässä versiossa eräpäivänä palautettavan pääoman ja kertyneen koron määrä riippuvat viiteindeksissä tapahtuneiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä. Katso tuotteiden tarkemmat riskikuvaukset sivulta 7.

Tuotonlaskenta ja pääoman palautus: Luottotodistus Eurooppa High Yield Kiinteä & Vaihtuva Luottotodistukselle maksetaan tuottoa neljännesvuosittain. Kolme ensimmäistä vuotta tuotto on kiinteä 5,25 % vuotuista korkoa. Neljä viimeistä vuotta tuotto on vaihtuva euribor kk + 2,6 % vuotuista korkoa. Tuottoa maksetaan koko nimellispääomalle, jos yhdessäkään viiteyhtiössä ei tapahdu luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Jokaisen viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskee tuotonlaskennassa käytettävää laskennallista nimellispääomaa. Luottovastuutapahtuman vaikutus tuotonlaskennassa huomioidaan vahvistetusta luottovastuutapahtumapäivästä alkaen. Luottotodistus ei ole pääomaturvattu. Jokaisen viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskee eräpäivänä palautettavan pääoman määrää noin, prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Esimerkiksi, jos yhdessä viiteindeksin yhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma, korkoa maksetaan sen jälkeen alentuneelle laskennalliselle nimellispääomalle, joka on noin 98,67 % alkuperäisestä nimellispääomasta. Samaten eräpäivänä palautetaan noin 98,67 % alkuperäisestä nimellispääomasta. Mikäli kaikissa viiteindeksin yhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma, nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan. Luottovastuuaika on..25 ja 2.6.222 välinen aika. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 6 kalenteripäivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Alla olevissa esimerkeissä on kuvattu luottotodistuksen tuotto ja nimellispääoman palautus erilaisissa markkinatilanteissa.* Positiivinen skenaario: Viiteyhtiöissä ei tapahdu luottovastuutapahtumia Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Viiteyhtiöissä ei tapahdu yhtään luottovastuutapahtumaa. Oletetaan euribor kk:n olevan,5 % vuosina 7. Sijoittajalle maksetaan kolmen ensimmäisen vuoden ajan kiinteä 5,25 %:n vuotuinen korko koko nimellispääomalle. Neljän viimeisen vuoden ajan maksetaan, % vuotuista korkoa (= euribor kk + 2,6 %) koko nimellis-pääomalle. Korko maksetaan neljännesvuosittain. Nimellispääoma palautetaan eräpäivänä kokonaisuudessaan. Vuosi Laskennallinen nimellispääoma Luottovastuutapahtumaan ajautuneita yhtiöitä (kpl) 2 5 6 7 Sijoittajalle maksetaan 58,2 52,5 52,5,6,7,6, Sijoituksen vuotuinen tuotto,8 % Neutraali skenaario: Kolmessa viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Kolmessa viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma heti kolmannen vuoden alussa. Oletetaan euribor kk:n olevan, % vuosina 7. Sijoittajalle maksetaan kahden ensimmäisen vuoden ajan kiinteä 5,25 %:n vuotuinen korko koko nimellispääomalle. Luottovastuutapahtumista johtuen kolmannen vuoden alussa tuotonlaskennassa käytettävä nimellispääoma laskee 96, %:iin (= % x, %), jolloin kiinteää korkoa 5,25 % maksetaan alentuneelle nimellispääomalle. Neljän viimeisen vuoden ajan maksetaan,6 % vuotuista korkoa (= euribor kk + 2,6 %) alentuneelle nimellispääomalle. Korko maksetaan neljännesvuosittain. Nimellispääomasta palautetaan 96, %:ia eräpäivänä. Vuosi Laskennallinen nimellispääoma Luottovastuutapahtumaan ajautuneita yhtiöitä (kpl) 2 5 6 7 Sijoittajalle maksetaan 58,2 52,5 5, 5, 5, 5, 997, Sijoituksen vuotuinen tuotto,9 % Huonoin mahdollinen skenaario: Kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Kaikki viiteyhtiöt ajautuvat luottovastuutapahtumaan liikkeeseenlaskupäivänä. Sijoitukselle ei makseta tuottoa ja nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan. *Tuotonlaskentaesimerkeissä vuotuisen tuoton laskennassa merkintähinnaksi on oletettu %. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 5

Tuotonlaskenta ja pääoman palautus: Luottotodistus Eurooppa High Yield Ker-tyvä Tuotto Luottotodistus erääntyy eräpäivänä arvoon 5 %, mikäli viiteyhtiöissä ei tapahdu yhtään luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Tällöin tuotto vastaa noin, %:n vuotuista tuottoa.* Mikäli yhdessä tai useammassa viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma, vähentää jokaisen viiteyhtiön luottovastuutapahtuma eräpäivänä maksettavaa määrää noin,8 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä erääntymisarvosta laskettuna. Sillä, miten mahdolliset luottovastuutapahtumat sijoittuvat luottovastuuajalle tai mitä niihin liittyvät takaisinsaantiarvot ovat, ei ole vaikutusta eräpäivänä maksettavaan määrään. Nimellispääoma palautetaan eräpäivänä kokonaisuudessaan, mikäli korkeintaan 9 viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma luottovastuuaikana. Jos esimerkiksi viisi yhtiötä ajautuu luottovastuutapahtumaan luottovastuuaikana, sijoitus erääntyy arvoon 26, %, mikä vastaa noin, %:n vuotuista tuottoa. Eräpäivänä palautettava määrä on nimellispääomaa pienempi, mikäli luottovastuuaikana yli 9 yhtiötä ajautuu luottovastuutapahtumaan. Jos kaikissa viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma, nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan. Luottovastuutapahtumaan ajautuneiden yhtiöiden lukumäärän vaikutus eräpäivänä maksettavaan määrään on kuvattu oheisessa taulukossa. Luottovastuuaika on..25 ja 2.6.222 välinen ajanjakso. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 6 kalenteripäivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Luottovastuutapahtumien lukumäärä Erääntymisarvo Tuotto Vuotuinen tuotto 5, % 5, %, %,2 %,2 %, % 29,6 % 29,6 %,7 % 5 26, % 26, %, % 5 8, % 8, %, % 25 9, % -, % -,5 % 5 72, % -28, % -,5 % 55 6, % -6, % -, % 75, % -, % -, % Esimerkkejä sijoituksen arvonkehityksestä luottovastuutapahtumaan ajautuneiden yhtiöiden lukumäärän suhteen Positiivinen skenaario: Viiteyhtiöissä ei tapahdu luottovastuutapahtumia Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Viiteyhtiöissä ei tapahdu yhtään luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Luottotodistus erääntyy arvoon 5, %. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä 5 euroa. Sijoittajan saama tuotto on tällöin 5 euroa, mikä vastaa noin, %:n vuotuista tuottoa. Neutraali skenaario: Kolmessa viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Kolmessa viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma luottovastuuaikana. Luottotodistus erääntyy arvoon 29,6 %. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä 296 euroa. Sijoittajan saama tuotto on tällöin 296 euroa, mikä vastaa noin,7 %:n vuotuista tuottoa. Huonoin mahdollinen skenaario: Kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Kaikki viiteyhtiöt ajautuvat luottovastuutapahtumaan luottovastuuaikana. Sijoituk-selle ei makseta tuottoa, ja se erääntyy arvoon %, mikä vastaan - %:n vuotuista tuottoa. *Tuotonlaskentaesimerkeissä merkintähinnaksi on oletettu %. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 6

Luottotodistuksiin liittyvät riskit Markkinariski Luottotodistukset eivät ole pääomaturvattuja, joten sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Jos viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma eräpäivänä maksettavaa määrää noin,8 prosenttiyksiköllä kertyvätuottoisessa versiossa ja, prosenttiyksiköllä korkoa maksavassa versiossa. Kertyvätuottoisessa versiossa eräpäivänä palautettava määrä on nimellispääomaa pienempi, mikäli luottovastuuaikana tapahtuu yli 9 luottovastuutapahtumaa. Korkoa maksavassa versiossa puolestaan eräpäivänä palautettava määrä on nimellispääomaa pienempi jo, mikäli yhdessäkin viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma.* Nimellispääoma menetetään kokonaan sekä korkoa maksavassa että korkoa kerryttävässä versiossa, jos kaikissa 75 viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma luottovastuuaikana. Luottovastuutapahtuman toteaminen tapahtuu markkinaehtoisesti ja perustuu ISDA:n (International Swap and Derivatives Association) määritelmiin. Luottovastuutapahtumalla tarkoitetaan tilaa, jossa yritys ei selviä maksuistaan ja veloistaan. Luottovastuutapahtumaksi luetaan: Konkurssi. Vakava maksuhäiriö, mikä tarkoittaa, että yhtiö ei ole pystynyt maksamaan velkojaan, joiden koko on vähintään miljoona Yhdysvaltain dollaria. Velkojen uudelleenjärjestely, mikä tarkoittaa, että yhtiö neuvottelee velkojen ehdot velkojille heikommiksi ja velkojen arvo on vähintään miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Valtiollinen interventio, joka tarkoittaa, että vähintään miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisen velan ehtoja muutetaan valtiollisen viranomaisen toimesta, esim. velkojien oikeuksia heikentämällä, pakkolunastuksella, siirrolla tai muulla edunsaajan vaihdolla, pakollisella peruutuksella, muunnolla tai vaihdolla. Mahdollisen luottovastuutapahtuman jälkeen ISDA määrittelee luottojohdannaismarkkinoilla palautusasteen. Palautusaste on välillä %. Keskimäärin palautusaste on ollut high yield -yrityslainojen joukossa noin 8 % (Moody s investor service 982-2). Tämän esitteen luottotodistusten erääntymis-/ nimellisarvoa laskettaessa sovelletaan kuitenkin nollapalautusastetta, jolloin jokaisen viiteyhtiön vaikutus eräpäivänä maksettavaan erääntymis-/nimellisarvoon on /75, eli noin,8 prosenttiyksikköä kertyvätuottoisessa versiossa ja noin, prosenttiyksikköä korkoa maksavassa versiossa. Tällöin ISDA:n määrittelemällä palautusasteella ei ole merkitystä luottotodistusten arvoihin. Sijoituspäätöstä tehdessään sijoittajan tulee huomioida viiteyhtiöihin ja liikkeeseenlaskijaan liittyvä kokonaisriski sijoitussalkussaan. Liikkeeseenlaskijariski Luottotodistuksiin liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Nordea Pankki Suomi Oyj:n, takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan esimerkiksi konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordea Pankki Suomi Oyj:n luottoluokitukset ovat Aa (Moody s, negatiiviset näkymät) ja AA (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainoille ei ole asetettu erillistä vakuutta. Ylikurssiriski Mahdollista ylikurssia eli lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. * Korkoa maksavan version riskiä on tarkasteltu ainoastaan nimellispääoman näkökulmasta, eli sijoittajalle jo maksettuja korkotuottoja ei ole huomioitu. 7

Jälkimarkkinariski Normaaleissa markkinaolosuhteissa Nordea Pankki Suomi Oyj tarjoaa jälkimarkkinahinnan euron ja sen ylittäville nimellismäärille. Jos sijoittaja myy luottotodistuksen jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Riskiluokitus: Keskimääräinen riski Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä, esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordea ank Norge ASA:n, Nordea ank A:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea ank Danmark A/S:n Markets-toimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muut-taa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä markkinointimateriaali ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopää-töksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. 8

Luottotodistus Eurooppa High Yield Kiinteä & Vaihtuva ja Luottotodistus Eurooppa High Yield Kertyvä Tuotto Merkintäaika 8.5.25 asti Liikkeeseenlasku..25 Minimimerkintä euroa Merkintähinta Vaihtuva, noin % (2..25 markkinatilanteen mukaan) Eräpäivä 5.7.222 Kohde-etuus Markit itraxx Europe Crossover -indeksin sarjan 2 viiteyhtiöt, joita on sarjan julkaisuhetkellä 75. Luottovastuuaika..25 2.6.222 välinen ajanjakso. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiön tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 6 päivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Liikkeeseenlaskijalla on myös oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua luottovastuuajan päättymisestä. Lisää luottovastuutapahtumasta sivulla 7. Strukturointikustannus Merkintähinta sisältää 5, %:n strukturointikustannuksen, joka vastaa noin,7 %:n vuotuista kustannusta. Strukturointikustannus perustuu lainojen sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 2..25. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainoista aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainoista erillistä merkintäpalkkiota eikä erillisiä säilytyskustannuksia. Liikkeeseenlaskija Nordea Pankki Suomi Oyj, luottoluokitukset Aa (Moody s, negatiiviset näkymät) ja AA (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Merkintäpaikat Nordea Pankki Suomi Oyj:n konttorit ja Nordea Private anking sekä pankkitunnuksilla verkkopankki nordea.fi. Ajanvaraukset sijoitusneuvontaan Asiakaspalvelussa puh. 2 (pvm/mpm) 2 h/vrk. Jälkimarkkinat Nordea Pankki Suomi Oyj antaa lainoille normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle korkotulon lähdeveronalaista tuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys Säilyttäminen on maksutonta Nordea Pankki Suomi Oyj:ssä. Vakuus Lainoille ei ole asetettu erillistä vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa liikkeeseenlaskut perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Listaus Lainoille ei haeta listauksia. Liikkeeseenlaskun peruutus Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Listaus Lainalle ei haeta listausta. 9

Luottotodistus Eurooppa High Yield Kiinteä & Vaihtuva: Lainanumero ja ISIN A98 ja FI98 Tuotto Ensimmäiset noin kolme vuotta,.5.25 2.6.28, tuotto on kiinteä 5,25 % vuotuista korkoa. Viimeiset noin neljä vuotta, 2.6.28 5.7.222, tuotto on vaihtuva euribor kk + 2,6 % vuotuista korkoa. Tuotto maksetaan neljännesvuosittain laskennalliselle nimellispääomalle. Ensimmäinen korkojakso alkaa.5.25 ja päättyy 2.9.25. Tämän jälkeen korkojaksot ovat kolmen kuukauden pituisia. Viimeinen korkojakso alkaa 2..222 ja päättyy 5.7.222. Ensimmäinen koronmaksupäivä on 2.9.25 ja sen jälkeen vuosittain 2. syyskuuta, 2. joulukuuta 2. maaliskuuta ja 2. kesäkuuta. Toiseksi viimeinen koronmaksupäivä on 2..222 ja viimeinen koronmaksupäivä on eräpäivä 5.7.222. Laskennallinen nimellispääoma Korkoa maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Mikäli tapahtuu luottovastuutapahtuma tai luottovastuutapahtumia, laskee kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskennallista nimellispääomaa noin, prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Luottovastuutapahtuma laskee laskennallista nimellispääomaa vahvistetulta luottovastuutapahtumapäivältä sekä sen jälkeiseltä ajalta. Luottovastuutapahtumien vaikutus pääoman palautukseen sekä laskennalliseen nimellispääomaan on esitetty lähtöhetken 75 viiteyhtiön tapauksessa. Yleisen markkinakäytännön mukaisesti liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden muuttaa viiteyhtiöiden lukumäärää sekä niiden painoja viiteindeksissä, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöissä tapahtuu yritysjärjestelyitä, joita ovat esimerkiksi viiteyhtiön jakautuminen ja sulautuminen. Näiden seurauksena viiteyhtiöiden lukumäärä ja painot viiteindeksissä voivat nousta tai laskea, mikä vaikuttaa lainan erääntymisarvon laskentaan. Pääoman palautus Sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Nimellispääoma palautetaan eräpäivänä kokonaisuudessaan, mikäli yhdessäkään viiteyhtiössä ei tapahdu luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Mikäli viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma eräpäivänä maksettavaa määrää noin, prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Nimellispääoma menetetään kokonaan, mikäli kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma luottovastuuaikana. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus alentaa jokaisen velkakirjan nimellisarvoa kunkin luottovastuutapahtuman jälkeen. Luottovastuutapahtumien vaikutus pääomanpalautukseen on esitetty lähtöhetken 75 viiteyhtiön tapauksessa. Yleisen markkinakäytännön mukaisesti liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden muuttaa viiteyhtiöiden lukumäärää sekä niiden painoja viiteindeksissä, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöissä tapahtuu yritysjärjestelyitä, joita ovat esimerkiksi viiteyhtiön jakautuminen ja sulautuminen. Näiden seurauksena viiteyhtiöiden lukumäärä ja painot viiteindeksissä voivat nousta tai laskea, mikä vaikuttaa lainan erääntymisarvon laskentaan. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Luottotodistus Eurooppa High Yield Kertyvä Tuotto: Lainanumero ja ISIN A99 ja FI926 Erääntymisarvo Sijoitus erääntyy arvoon 5 %, mikäli viiteyhtiöissä ei ole tapahtunut yhtään luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Laskennallinen nimellis- Korkoa maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Mikäli tapahtuu luottovastuutapahtuma tai luottovaspääoma tuutapahtumia, laskee kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskennallista nimellispääomaa noin,8 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Luottovastuutapahtuma laskee laskennallista nimellispääomaa vahvistetulta luottovastuutapahtumapäivältä sekä sen jälkeiseltä ajalta. Luottovastuutapahtumien vaikutus pääoman palautukseen sekä laskennalliseen nimellispääomaan on esitetty lähtöhetken 75 viiteyhtiön tapauksessa. Yleisen markkinakäytännön mukaisesti liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden muuttaa viiteyhtiöiden lukumäärää sekä niiden painoja viiteindeksissä, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöissä tapahtuu yritysjärjestelyitä, joita ovat esimerkiksi viiteyhtiön jakautuminen ja sulautuminen. Näiden seurauksena viiteyhtiöiden lukumäärä ja painot viiteindeksissä voivat nousta tai laskea, mikä vaikuttaa lainan erääntymisarvon laskentaan. Pääoman palautus Sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää jokaisen viiteyhtiön luottovastuutapahtuma eräpäivänä maksettavaa määrää noin,8 prosenttiyksiköllä. Pääoma menetetään kokonaan, mikäli kaikki viiteyhtiöt ajautuvat luottovastuutapahtumaan. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus alentaa jokaisen velkakirjan nimellisarvoa kunkin luottovastuutapahtuman jälkeen. Luottovastuutapahtumien vaikutus pääomanpalautukseen on esitetty lähtöhetken 75 viiteyhtiön tapauksessa. Yleisen markkinakäytännön mukaisesti liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden muuttaa viiteyhtiöiden lukumäärää sekä niiden painoja viiteindeksissä, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöissä tapahtuu yritysjärjestelyitä, joita ovat esimerkiksi viiteyhtiön jakautuminen ja sulautuminen. Näiden seurauksena viiteyhtiöiden lukumäärä ja painot viiteindeksissä voivat nousta tai laskea, mikä vaikuttaa lainan erääntymisarvon laskentaan. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lainat A98 ja A99 lasketaan liikkeeseen Nordea Pankki Suomi Oyj:n 9.2.2 päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelma-esite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta www.nordea.com/joukkolainat. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. Muut ovat käännöksiä englanninkielisestä. Mahdollisessa ristiriitatilanteessa sovelletaan englanninkielisiä lainaehtoja. Markit itraxx Europe Crossover series 2 is a service mark of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Nordea ank Finland Plc. The Markit itraxx Europe Crossover series 2 referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. The credit-linked notes Luottotodistus Eurooppa High Yield Kiinteä & Vaihtuva and Luottotodistus Eurooppa High Yield Kertyvä Tuotto are not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited or any of its members.

Muistiinpanot:

Lisätietoa sijoitustuotteista: TILAA SIJOITTAJAN UUTISKIRJE JA TUTUSTU LOGEIHIMME: www.nordea.fi/mymarkets Pörssinoteeratut todistukset (ETN) ILMOITTAUDU SIJOITTAJAWEINAAREIHIN: www.nordea.fi/markets/ sijoittajawebinaari SijoittajanTodistukset Korkotodistukset Sijoitusobligaatiot