Suominen tavoitteena kannattava kasvu Helsingin Osakesäästäjät ry 19.5.2016 Anu Heinonen, viestintä ja sijoittajasuhteet
Esityksen sisältö Suominen tänään Markkinat Viisi syytä sijoittaa Suomiseen Yhteenveto 2
Suominen tänään 3
Asiakkaat jatkojalostavat kuitukankaistamme tuotteita kuluttaja- ja ammattikäyttöön Suominen Mahdollisia asiakkaitamme Käyttökohteita 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 4
Kaksi liiketoiminta-aluetta Convenience Care Tärkeimmät loppukäyttökohteet: - Pyyhintä (lastenhoito, kodinhoito, henk.koht. hygienia, ammattikäyttö) - Matkailu- ja catering - sovellukset Liikevaihto (2015): 411,5 milj. euroa Tärkeimmät loppukäyttökohteet: - Hygieniatuotteet (esim. terveyssiteet, inkontinenssisuojat, vaipat) - Terveydenhuollon tuotteet (esim. haavataitokset sekä leikkaussaliliinat- ja maskit) Liikevaihto (2015): 32,4 milj. euroa Kahdeksan tehdasta kolmella mantereella palvelevat molempia liiketoiminta-alueita 93 % konsernin liikevaihdosta 7 % konsernin liikevaihdosta 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 5
Tuotteiden loppukäyttäjän tarpeiden ymmärtäminen on strategiamme ydin 6
Convenience-liiketoiminta on globaali markkinajohtaja, Care vielä haastaja TOP10 1. Haastaja Suominen on maailman kymmenen suurimman kuitukangasvalmistajan joukossa Maailmanlaajuinen markkinajohtaja pyyhintätuotteiden kuitukankaissa (Convenienceliiketoiminta) Terveydenhuollon ja hygieniatuotteiden kuitukankaissa (Care-liiketoiminta) 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 7
Viisi syytä sijoittaa Suomiseen 8
Viisi syytä sijoittaa Suomiseen 1 Tehtaita kolmella mantereella, lähellä asiakkaita 2 Toimimme kasvavilla markkinoilla 3 Asiakassuhteemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia 4 Selkeä visio, kunnianhimoinen strategia ja saavutettuja tuloksia 5 Kyky maksaa osinkoa palautettu 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 9
1. Tehtaita kolmella mantereella, lähellä asiakkaita 10
Kilpailuetua maantieteellisestä kattavuudesta Nakkila Windsor Locks, USA Green Bay, USA Helsinki (pääkonttori) Mozzate, Italia Bethune, USA Alicante, Espanja Cressa, Italia Myyntiedustajia useissa kohteissa Aasian ja Tyynenmeren alueella Paulínia, Brasilia 11
2. Toimimme kasvavilla markkinoilla 12
Tyypillisesti kuitukankaiden kysynnän kasvu on ylittänyt bruttokansantuotteen kasvun USA Eurooppa 10% 10% 8% 8% 6% 6% 4% 2% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-2% 4% 2% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-2% -4% -4% -6% GDP Nonwoven demand GDP Nonwoven demand Euroopan bruttokansantuote koskee euroaluetta. 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 13
Suomisella valitut, ei-sykliset kohdemarkkinat Globaali kuitukangasmarkkina yhteensä noin 26 mrd. euroa Rakentaminen 7 % Suodattimet 9 % Verhoilu 10 % Lattiamateriaalit 6 % Autoteollisuus 5 % Pyyhintä 8 % Muut 27 % Hygienia 25 % Terveydenhuolto 3 % 14
Kysyntä kasvaa kaikilla markkina-alueilla useiden megatrendien vauhdittamana Väestön ikääntyminen, arjen helppous ja mukavuus, terveyden ja hyvinvoinnin trendi Keskiluokan kasvu, väestönkasvu Keskiluokan kasvu, väestönkasvu 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 15
Esimerkkejä nopeasti kasvavista korkeamman lisäarvon tuotealueista Wc:stä huuhdeltavat kuitukankaat Kodinhoidon pyyhintäkuitukankaat - Markkinakasvu 7 9 % / vuosi - Käyttökohteiden määrä kasvussa - Suomisella patentoitua teknologiaa - Markkinakasvu 2 7 % / vuosi - Käyttökohteiden määrä kasvussa - Arjen helppous, rutiinien nopeuttaminen Ammattikäyttöön tarkoitetut pyyhintäkuitukankaat - Markkinakasvu 5 7 % / vuosi - Tärkeitä käyttäjiä mm. sairaalat, ravintolat, teollisuus Terveydenhuollon kuitukankaat - Markkinakasvu 3 5 % / vuosi - Mm. väestön ikääntyminen ja terveydenhuollon haasteet vauhdittavat kasvua 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 16
3. Asiakassuhteet globaaleja ja pitkäaikaisia 17
Asiakassuhteemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia Asiakkaitamme ovat - Globaalit kulutustavarayhtiöt ja -brändit - Kaupan merkkien valmistajat - Alueelliset ja paikalliset kuitukankaiden jatkojalostajat - Terveydenhuollon- ja hygieniatuotteiden valmistajat Yli 25% Suomisen liikevaihdosta kertyy Fortune 500 -listan yrityksiltä Asiakassuhteemme ovat tyypillisesti hyvin pitkiä, keskimäärin yli 10 vuoden mittaisia 18
4. Selkeä visio, kunnianhimoinen strategia, saavutettuja tuloksia 19
Suomisen strategia 2015 2017 Visio minne? Markkinalähtöinen tuotejohtaja Strategia miten? 1. Tarjoamme johtavan korkean lisäarvon tuotteiden valikoiman tarkoin valituilla markkinoilla 2. Johdamme proaktiivisesti avainasiakkaitamme molemminpuolisen arvon luomiseksi 3. Hallitsemme toimitusketjuamme kysyntälähtöisesti 4. Luomme yrityskulttuuria ja kyvykkyyksiä, jotka mahdollistavat tuotejohtajuuden saavuttamisen. Tarkoitus miksi? Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 20
Tähtäimessä liikevaihdon kasvu ja korkeamman lisäarvon tuotteiden osuuden nousu portfoliossa Liikevaihto 2015 (444,0 milj. euroa) Liikevaihto 2017 (noin 500 milj. euroa) 7% 22% 40% 11% 17% Lastenhoidon pyyhintätuotteet Kodinhoidon pyyhintätuotteet Pyyhintätuotteet ammattikäyttöön Henk.koht.hygienian pyyhintätuotteet Terveydenhuolto ja hygienia Viitteellinen. 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 21
Strategian toteuttaminen toimenpiteitä kaikilla rintamilla Visio minne? Markkinalähtöinen tuotejohtaja Strategia miten? 1. Tarjoamme johtavan korkean lisäarvon tuotteiden valikoiman tarkoin valituilla markkinoilla 2. Johdamme proaktiivisesti avainasiakkaitamme molemminpuolisen arvon luomiseksi 3. Hallitsemme toimitusketjuamme kysyntälähtöisesti 4. Luomme yrityskulttuuria ja kyvykkyyksiä, jotka mahdollistavat tuotejohtajuuden saavuttamisen. Tarkoitus miksi? Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 22
Johtava korkean lisäarvon tuotteiden valikoima tarkoin valituilla markkinoilla Keskeisiä toimenpiteitä 1 Noin 60 milj. euron kasvuinvestointiohjelma etenee Johtava korkean lisäarvon tuotteiden valikoima tarkoin valituilla markkinoilla Tuotekehitysprosessia on parannettu ja tuotekehityksen resursseja vahvistettu Kuusi uutta tuotemerkkiä lanseerattiin vuonna 2015 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 23
Kasvuinvestointiohjelmalla vastataan kysyntään erityisesti nopeimmin kasvavilla tuotealueilla Tukee portfolion muutosta Kattaa tällä hetkellä neljä tehdasta kolmella mantereella Uusi märkärainauslinja (noin 50 milj. euroa) tekeillä Bethunessa, Yhdysvalloissa Pienempiä investointeja Euroopassa ja Etelä- Amerikassa Bethune, USA Paulínia, Brasilia Nakkila Alicante, Espanja 24
Tuotekehitystä parannettu määrätietoisesti Kyvykkyyksien parantaminen Resurssien parantaminen Innovaatioprosessi, Suominen Innovation Machine - Front End -innovaatiot - Projektisalkun priorisointi - Projektien läpivientiin vaiheittainen stage-andgate -toimintamalli Kriittisen massan saavuttaminen - Tuotekehityspanostukset jatkossa yli 1 % liikevaihdosta (2015: 0,8 %) - Seitsemän uutta henkilöä tuotekehitykseen viimeisen vuoden aikana, kahdella tohtoritasoinen tutkinto - Resurssien keskittäminen 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 25
Vuonna 2015 kuusi uutta tuotetta Viisi Care-liiketoimintaan, yksi Convenience-liiketoimintaan 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 26
5. Kyky maksaa osinkoa palautettu 27
Suominen maksaa jälleen osinkoa Osinko on oleellinen osa sijoittajalle luotavaa arvoa Suomisen politiikkana on jakaa noin 30 % tilikauden voitosta vuotuisena osinkona Kun yhtiön hallitus arvioi ehdotustaan osingonmaksusta, se ottaa huomioon myös Suomisen tulevaisuuden investointitarpeet sekä yhtiön taloudellisen aseman vakauden Tilikauden voitto, milj. euroa 20 15 10 5 0-5 -2,8 5,7 10,2 17,0 2012 2013 2014 2015 Tulos/osake ja osinko/osake*, euroa 0,08 0,06 0,04 0,02 0-0,01 0,02 0,04 0,01 0,06 0,02-0,02 *Vuonna 2014 varojen jako 2012 2013 2014 2015 EPS DPS 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 28
Taloudellinen katsaus Q1 2016 29
Liikevaihto laski ensimmäisellä neljänneksellä vertailukaudesta Liikevaihto, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa 140 120 100 500 444,0 98,4 95,3 103,3 104,8 111,9112,9 114,9 104,2 401,8 103,9 400 373,7 356,9 80 60 40 300 200 20 0 100 0 2012 2013 2014 2015 Jatkuvat liiketoiminnot. Jatkuvat liiketoiminnot. Liikevaihto laski vertailukaudesta 7,2 % ja oli 103,9 milj. euroa. Kysyntä ei ollut vertailukauden tasolla, mikä vaikutti myös kilpailutilanteeseen. Liikevaihdon kehitykseen vaikutti suunnilleen samassa suhteessa sekä myyntimäärien että -hintojen lasku. Näimme merkkejä kysynnän paranemisesta jo ensimmäisen vuosineljänneksen lopulla. 30
Korkeamman lisäarvon tuotteiden osuus myynnistä kasvoi 45% 40% 41% 38% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 25% 22% 18% 15% 12% 10% 8% 8% 5% 0% Q1/15 Q1/16 Q1/15 Q1/16 Q1/15 Q1/16 Q1/15 Q1/16 Q1/15 Q1/16 Lastenhoito Henk. koht. hygienia Kodinhoito Ammattikäyttö Hygieniatuotteet & terveydenhoito Tyypillisesti korkeamman lisäarvon kuitukangastuotteita 31
Liikevoitto laski vertailukaudesta Liikevoitto ilman kertal. eriä, milj. euroa ja % Liikevoitto ilman kertal. eriä, milj. euroa ja % 10 8 6 4 2 0 8,8 % 8,5 % 5.0 % 6,5 % 6,5 % 5,8 % 5,9 % 4,1 % 5,3 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 milj. euroa % 10% 8% 6% 4% 2% 0% 35 30 25 20 15 10 5 0 7,0 % 6,7 % 5,2 % 4,2 % 2012 2013 2014 2015 milj. euroa % 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Jatkuvat toiminnot. Jatkuvat toiminnot. Liikevoitto laski 24 % ja oli 5,5 milj. euroa. Myyntimäärien ja bruttokatteen heikkeneminen vaikuttivat liikevoittoon. Yhdysvaltain dollarin kurssimuutoksilla ei ollut olennaista vaikutusta liikevoittoon. 32
Raportointikauden voitto likimain vertailukauden tasolla Raportointikauden voitto, milj. euroa Raportointikauden voitto, milj. euroa 7 6 5 4 3 2 6,2 5,4 4,8 3,5 3,4 2,6 2,2 1,9 20 15 10 5 17,0 10,2 5,7 1 0,6 0 0 2012 2013 2014 2015-5 -2,8 Jatkuvat toiminnot Jatkuvat toiminnot Raportointikauden voittoa vahvistivat pääasiassa alentuneet rahoituskulut. 33
Liiketoiminnan rahavirta kaksinkertaistui vertailukaudesta Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 16,9 11,3 11,0 9,3 9,1 7,9 4,5 3,9-0,4 40 35 30 25 20 15 10 5 0 37,1 27,3 24,9 21,3 2012 2013 2014 2015 - Liiketoiminnan rahavirran parantumiseen vaikuttivat eniten maksettujen rahoituserien pieneneminen sekä käyttöpääoman vapautuminen. 34
Edistyminen keskipitkän aikavälin taloudellisissa tavoitteissa Liikevaihdon orgaaninen kasvu, % 12% 10% 8% ROI, % 20% 15,7 % 15,9 % 14,7 % 15% 6,9 % 12,4 % 6% 4% 2% 10% 3,5 % 5,0 % 5% 0,8 % 0% 0% 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 Q1/2016 Velkaantumisaste, % 1,2 1 0,8 101 % 96,2 % Liikevaihdon orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta verrattuna edelliseen vuoteen. 0,6 0,4 0,2 0 34,7 % 25,9 % 28,6 % 2012 2013 2014 2015 Q1/2016 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla. Historialliset luvut koskevat jatkuvia toimintoja. 35
Yhteenveto 36
Viisi syytä sijoittaa Suomiseen 1 Tehtaita kolmella mantereella, lähellä asiakkaita 2 Toimimme kasvavilla markkinoilla 3 Asiakassuhteemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia 4 Selkeä visio, kunnianhimoinen strategia ja saavutettuja tuloksia 5 Kyky maksaa osinkoa palautettu 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 37
Kiitos! anu.heinonen@suominencorp.com 040 723 6279 Twitter: @SuominenOyj ja @SuominenCorp
Liitteet 39
Suomisen strategiset yritysvastuuhankkeet Tuotejohtajuuden saavuttaminen Vastuullinen toiminta koko organisaatiossa Vastuullisuuden vaaliminen arvoketjussa Tuotevalikoiman vastuullisuuden kartoittaminen Syrjinnän vastainen ohjelma: sokkorekrytointi ja palkkaselvitys Materiaali- ja resurssitehokkuus: mm. vesi- ja energiatehokkuus paranivat Suomisen tavarantoimittajille tarkoitetun eettisen ohjeen käyttöönotto 40
Suomisen osakemäärä laski maaliskuussa osakkeiden yhdistämisen myötä Suomisen osakkeiden lukumäärä laski maaliskuussa osakkeiden yhdistämisen (ns. käänteinen split) seurauksena. Vaihtosuhde 5:1. Ennen yhdistämistä 252 425 616 osaketta, yhdistämisen jälkeen 51 216 232. Osakkeiden yhdistämisen tarkoituksena on - lisätä kiinnostusta Suomisen osaketta kohtaan - parantaa osakekaupankäynnin edellytyksiä - lisätä joustavuutta mahdollisen osingonmaksun yhteydessä. 41
Suurimmat osakkeenomistajat (30.4.2016) Osakkeenomistaja Osakkeita % AC Invest Two B.V. 13544835 26.45 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4500000 8.79 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3251811 6.35 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 3024651 5.91 Oy Etra Invest Ab 2444664 4.77 Euroclear Bank Sa/Nv 2141808 4.18 Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 1512352 2.95 Skandinaviska Enskilda Banken AB 1307483 2.55 OP-Delta-sijoitusrahasto 1210283 2.36 Nordea Pankki Suomi Oyj 1142979 2.23 *AC Invest Two on Ahlström Capitalin konserniyhtiö. 19.5.2016 Our purpose is to make nonwovens continuously better for people. 42
Suomisen käyttämistä raaka-aineista 21% 23% 3% 23% 30% Viskoosi Sellu Polypropeeni Polyesteri Muut Noin 60 70 % Suomisen kuluista on raaka-aineita. Suominen on maailman 9. suurin kuitukangasvalmistaja ja omaa pitkät asiakkuussuhteet avaintoimittajiin. Noin puolet liikevaihdosta kertyy asiakkailta, joiden sopimuksissa on ns. pass-through -lauseke (=raakaaineiden hintamuutokset siirtyvät sopimus-hintoihin 2-5 kuukauden viiveellä). Alkutuotannon ja valmiin kuidun välillä on useita välivaiheita, jolloin hinnanmuodostus ei aina ole suoraviivaista. Raaka-aineita ei suojata. 43