YIT-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2003 Reino Hanhinen
YIT-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2003 I. YIT-konserni II. Taloudellinen katsaus III. Strategia ja taloudelliset tavoitteet IV. YIT:n osake V. Tulevaisuuden näkymät Liitteet
YIT-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2003 I. YIT-konserni
YIT:n osavuosikatsaus 1-3/2003 Merkittävät tapahtumat Liikevaihto kasvoi 12 % ja oli 431,5 miljoonaa euroa (1-3/2002: 386,4 Me). Tilauskanta ennätystasolla 1 008,3 miljoonaa euroa (763,5 Me). Tilauskannan kasvu 32 %. Sijoitetun pääoman tuotto hyvällä 17,0 %:n tasolla (20,4%). Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta 25 % (23%). Kansainvälisen toiminnan tilauskanta kasvoi 51% ja nousi 257,9 miljoonaan euroon (170,8 Me).
Konsernirakenne 5/2003 YIT-YHTYMÄ OYJ Reino Hanhinen Konsernijohto Konsernipalvelut YIT RAKENNUS OY Ilpo Jalasjoki YIT INSTALLAATIOT OY Juhani Pitkäkoski YIT PRIMATEL OY Hannu Leinonen Asuntorakentaminen Talonrakennus Kiinteistöpalvelut Infrapalvelut Kansainvälinen toiminta Kiinteistötekniikka Teollisuuden investoinnit Teollisuuden kunnossapito Skandinavia Televerkot Mobiiliverkot Kiinteistöverkot Liikevaihto 1-3/2003 281 M Henkilöstö 3/2003 4 800 Liikevaihto 1-3/2003 129 M Henkilöstö 3/2003 5 850 Liikevaihto 1-3/2003 26 M Henkilöstö 3/2003 1 600
YIT Rakennus Liikevaihdon jakauma liiketoimintaryhmittäin 1-3/2003 (vuonna 2002) Talonrakennus 67 % (56 %) Kansainvälinen toiminta 12 % (15 %) - Asuntorakentaminen 57 % (46%) Infrapalvelut 8 % (11 %) Kiinteistöpalvelut 13 % (18 %) - Muu talonrakentaminen 10 % (10 %) Liikevaihto 280,6 M (1 111,8)
YIT Installaatiot Liikevaihdon jakauma sektoreittain 1-3/2003 (vuonna 2002) Kiinteistötekniikan investoinnit 17 % (18 %) Teollisuuden investoinnit 17 % (19 %) Kiinteistötekniikan kunnossapito 30 % (27 %) Teollisuuden kunnossapito 36 % (36 %) Liikevaihto 129,2 M (581,7)
YIT Primatel Liikevaihdon jakauma 1-3/2003 (6-12/2002) Kansainvälinen toiminta (1 %) Projektituotanto 40 % (40 %) Ylläpito Korjaus Liittymätoimitukset 60 % (59 %) Liikevaihto 25,5 M (95,8)
YIT-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2003 II. Taloudellinen katsaus
Konsernituloslaskelma M 1-3/2003 1-3/2002 Muutos 1-12/2002 Liikevaihto 431,5 386,4 12 % 1 763,0 Ulkomaantoiminnan osuus 84,5 89,1-5 % 386,9 Liiketoiminnan tuotot ja kulut -417,7-365,3 14 % -1 643,5 Poistot ja arvonalentumiset -4,1-3,9 5 % -16,9 Konserniliikearvon poisto -2,8-2,4 17 % -12,8 Liikevoitto 6,9 14,8-53 % 89,8 % liikevaihdosta 1,6 % 3,8 %.. 5,1 % Rahoitustuotot ja -kulut, netto -3,6-2,6 38 % -12,2 Voitto ennen satunnaiseriä 3,3 12,2-73 % 77,6 Satunnaiset tuotot 0 0.. 0 Satunnaiset kulut 0 0.. 0 Voitto ennen veroja 3,3 12,2-73 % 77,6 Katsauskauden voitto/tappio 1,6-3,1*).. 43,0*) *) Tulosta pienensi jälkivero 10,9 M
Konsernitase M 3/2003 3/2002 Muutos 12/2002 VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet 9,7 7,9 23 % 9,7 Konserniliikearvo 69,1 44,6 55 % 71,8 Aineelliset hyödykkeet 61,0 68,6-11 % 61,9 Sijoitukset Omat osakkeet 7,2 7,2 0 % 7,2 Muut sijoitukset 7,1 6,2 15 % 7,1 Vaihto-omaisuus 337,8 251,4 34 % 338,1 Saamiset 543,3 482,6 13 % 503,5 Rahoitusarvopaperit 15,1 11,8 28 % 10,7 Rahat ja pankkisaamiset 17,4 9,8 78 % 28,2 Vastaavaa yhteensä 1 067,7 890,1 20 % 1 038,2
Konsernitase M 3/2003 3/2002 Muutos 12/2002 VASTATTAVAA Osakepääoma 59,5 58,8 1 % 59,5 Muu oma pääoma 288,9 264,2 9 % 313,7 Vähemmistöosuus 2,8 3,3-15 % 2,9 Pakolliset varaukset 9,6 9,0 7 % 14,2 Pitkäaikainen vieras pääoma 118,2 140,5-16 % 138,2 Lyhytaikainen vieras pääoma 588,7 414,3 42 % 509,7 Vastattavaa yhteensä 1 067,7 890,1 20 % 1 038,2
Tunnuslukuja 3/2003 3/2002 Muutos 12/2002 Sijoitetun pääoman tuotto 17,0 %*) 20,4 %**).. 17,8 % Omavaraisuusaste 34,7 % 38,5 %.. 38,2 % Korollinen nettovelka, M 122,4 123,6-1 % 104,1 Velkaantumisaste 35,6 % 38,7 %.. 28,2 % Tulos/osake, 0,06-0,11.. 1,49 Tulos/osake,, ilman jälkiveroa 0,27.. 1,86 Oma pääoma/osake, 11,70 10,96 7 % 12,54 Osakkeen keskikurssi, 15,95 15,39 4 % 16,40 Osakkeen päätöskurssi, 14,69 16,50-11 % 16,79 Bruttoinvestoinnit, M 5,1 4,2 21 % 60,6 Tilauskanta, M 1 008,3 763,5 32 % 938,8 Henkilöstö keskimäärin 12 478 10 554 18 % 11 990 *) Ajalta 1.4.2002-31.3.2003 **) Ajalta 1.4.2001-31.3.2002
Liikevaihto liiketoimintaryhmittäin M 1-3/ 1-3/ Muutos 4/2002-1-12/ 2003 2002 3/2003 2002 Talonrakennus 187,2 154,4 21 % 652,2 619,4 Kiinteistöpalvelut 37,5 41,5-10 % 202,8 206,8 Infrapalvelut 21,7 17,6 23 % 122,9 118,8 Kansainvälinen toiminta 34,4 36,3-5 % 166,5 168,4 Muut erät (YIT Rakennus) -0,2-0,4-50 % -1,4-1,6 YIT RAKENNUS 280,6 249,4 13 % 1 143,0 1 111,8 YIT INSTALLAATIOT 129,2 144,9-11 % 566,0 581,7 YIT PRIMATEL *) 25,5 121,3 95,8 Muut erät (konserni) -3,8-7,9-52 % -22,2-26,3 YIT-KONSERNI 431,5 386,4 12 % 1 808,1 1 763,0 *) YIT-konserniin 1.6.2002
Liikevoitto liiketoimintaryhmittäin M 1-3/ 1-3/ Muutos 4/2002-1-12/ 2003 2002 3/2003 2002 Talonrakennus 13,7 12,1 13 % 50,9 49,3 Kiinteistöpalvelut -2,1 1,5.. 9,5 13,1 Infrapalvelut 0,0 0,1.. 4,0 4,1 Kansainvälinen toiminta -0,5 1,0.. 4,7 6,2 Muut erät (YIT Rakennus) -1,6-2,1-24 % -1,9-2,4 YIT RAKENNUS 9,5 12,6-25 % 67,2 70,3 YIT INSTALLAATIOT 1,8 4,2-57 % 18,7 21,1 YIT PRIMATEL *) -1,7 4,3 6,0 Muut erät (konserni) -2,7-2,0 35 % -8,3-7,6 YIT-KONSERNI 6,9 14,8-53 % 81,9 89,8 *) YIT-konserniin 1.6.2002
Operatiivinen kassavirta ennen veroja M 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 79,5 78,4 58,5 62,8 37,6 31,5 18,0 1998 1999 2000 2001 2002 1-3/2002 1-3/2003 Operatiivinen kassavirta ennen veroja = liiketoiminnan rahavirta + käyttöpääoman muutos + investointien rahavirta
Bruttoinvestoinnit M % liikevaihdosta 80 70 60 50 40 30 75,1 4,6 % 60,6 3,4 % 3,1 % 2,9 % 2,8 % 35,9 35,6 34,3 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 20 10 0 1,1 % 1,2 % 4,2 5,1 1998 1999 2000 2001 2002 1-3/2002 1-3/2003 1,0 % 0,0 %
YIT-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2003 III. Strategia ja taloudelliset tavoitteet
Kansainvälisen laajentumisen strategia YIT Installaatioiden markkina-aseman vahvistaminen Pohjoismaissa Suomi - liikevaihto v. 2002 n. 410 M - henkilöstöä n. 4 100 - toimipaikkoja 58 Muut Pohjoismaat (Calor) - liikevaihto v. 2002 n. 200 M - henkilöstöä n. 1 600 - toimipaikkoja: Ruotsissa 75 ja Norjassa 2 YIT Installaatiot YIT Rakennus YIT Primatel YIT Rakennuksen ja YIT Primatelin markkina-aseman vahvistaminen Baltian maissa ja Venäjällä Baltian maat - AS FKSM, Tallinna - AS Makroflex, Tallinna - AB Kausta, Kaunas - YIT Latvija SIA, Riika Venäjä - ZAO Lentek, Pietari - ZAO YIT Genstroi, Moskova - liikevaihto v. 2002 n. 170 M - henkilöstöä n. 1 300
YIT:n elinkaaren mittainen palveluketju ja merkittävät yritysostot Kiinteistötekniikan ylläpito- ja huoltopalvelut YIT Huber (1995), Calor (2001) Kiinteistöjen ylläpitopalvelut YIT Rapido (1999) Teollisuuden kunnossapito YIT Service (1996) Teiden ja katujen kunnossapito Tiehallinto, Oulunsalo (2001) Televerkkojen ylläpito YIT Primatel (2002) Elinkaaristrategialla pyritään parempaan palvelukykyyn, liiketoiminnan kasvuun sekä tasaisempaan tuottovirtaan.
Taloudellisten tunnuslukujen tavoitetasot Liiketoiminnan kasvu keskimäärin 10-15 % vuodessa Sijoitetun pääoman tuotto 18 % Omavaraisuusaste 40 % Osingonjako 30-50 % tuloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen
Liikevaihto ja liikevoitto 1998 1-3/2003 Liikevaihto, M Liikevoitto, M 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1-3 1-3 1-3 1-3 Tavoitetaso: vuosikasvu 10-15 %
Sijoitetun pääoman tuotto ja omavaraisuusaste 1998 3/2003 Sijoitetun pääoman tuotto, % Omavaraisuusaste, % 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 45 41,6 21,2 21,6 40,2 40,3 20,4 40 37,3 38,2 38,5 34,7 17,8 17,0 35 15,5 30 13,7 25 20 15 10 5 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1998 1999 2000 2001 2002 2003 3/02 3/03 3/02 3/03 Tavoitetaso: 18 % Tavoitetaso: 40 %
Tulos/osake ja oma pääoma/osake 1998 3/2003 Tulos/osake, Oma pääoma/osake, 2,20 2,14 14 12,54 2,00 1,80 1,60 1,59 1,90 1,86 *) 12 10 9,25 10,52 11,92 11,70 10,96 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 0,98 0,27 0,06 1998 1999 2000 2001 2002 2003 *) 7,69 8 6 4 2 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 3/02 3/03 3/02 3/03 * Ilman 10,9 M :n jälkiveroa
Osingonjako 1998-2002 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 Osinko/osake, 0,85 0,75 0,60 0,42 0,90 70 60 50 40 30 43,0 Osingonjako % vuosituloksesta 37,7 39,5 39,7 60,4 48,4 *) 0,30 0,20 0,10 20 10 0,00 1998 1999 2000 2001 2002 0 1998 1999 2000 2001 2002 YIT:n osingonjakopolitiikka: Osinkona 30 50 % vuosituloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen *)Ilman10,9 M :n jälkiveroa
YIT-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2003 IV. YIT:n osake
YIT:n osakkeen kurssin ja HEXportfolioindexin suhteellinen kehitys YIT HEX Lähde: Kauppalehti Online 02.05.2003
YIT:n osakekannan markkina-arvon kehitys M 500 400 389,3 389,7 489,9 475,5 428,6 300 200 217,1 315,0 100 0 1998 1999 2000 2001 2002 3/02 3/03
Osinkotuotto* % 7,0 6,0 5,7 5,5 5,5 6,3 5,4 5,0 4,0 3,0 2,7 2,0 1,0 1,9 1,0 1,2 1,8 0,0 1998 1999 2000 2001 2002 YIT HEX Yleisindeksi *Osinkotuotto vuoden lopun kurssitasolla.
Suurimmat osakkeenomistajat 30.4.2003 kpl % 1. Suomi-yhtiöt 2 937 370 9,87 2. Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo 2 667 780 8,97 3. Tapiola-ryhmä 2 273 345 7,64 4. Kesk. Eläkevak.yhtiö Varma-Sampo 2 113 352 7,10 5. Pohjola-yhtiöt 1 633 500 5,49 6. Keskin.Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 194 600 4,02 7. Keskin. Vakuutusyhtiö Kaleva 766 000 2,58 8. Kuntien Eläkevakuutus 664 500 2,23 9. YIT-Yhtymä Oyj 567 500 1,91 10. LEL Työeläkekassa 418 700 1,41 Hallintarekisteröidyt 6 270 895 21,08 Muut 8 238 793 27,70 Yhteensä 29 746 335 100,00 Osakkeenomistajia yht. 3 511, osakkeen nimellisarvo 2 euroa. Osakepääoma 59 492 670 euroa.
Hallintarekisteröityjen ja ulkomaisten omistajien %-osuus koko osakemäärästä % 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1999 2000 2001 2002 2003
YIT-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2003 V. Tulevaisuuden näkymät
Tilauskanta vuosineljänneksittäin M 1200 M kauden lopussa 1000 1 008,3 800 600 400 200 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Kuntien väliset muutot henkeä 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 1-3/2003: 52 206 1-3/2002: 54 746 Lähde: Tilastokeskus, 23.4.2003
Asuntoluottojen nostot ja asuntoluottokorot 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Kotitalouksien asuntoluottojen bruttonostot, milj. e Kotitalouksien uusien asuntoluottojen keskikorko, % Me % 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 14 12 10 8 6 4 2 0 Lähde: Suomen Pankki, 2.5. 2003
YIT:n asuntotuotannon aloitukset kpl 3 500 3 000 2 500 2 000 2 791 1 532 3 169 2 944 2 634 824 1 458 1 756 3 278 1 034 1 500 1 000 500 0 2 244 1 810 1 486 1 259 1 413 579 547 68 392 479 187 1998 1999 2000 2001 2002 1-3/2002 1-3/2003 Vapaarahoitteiset Valtion tukemat + kilpailu-urakat
Infrahankkeet ja mahdollisuudet kannattavaan kasvuun Isot infrahankkeet Vuosaaren satama E18 Lohja - Muurla FIN 5 ja ydinjätteen loppusijoitus Tiehankkeita Botniabana Lahden oikorata Infrakunnossapito Tunnelit ja kallioluolat (käynnistyy Suomessa 2003-2006) Omat Infrahankkeet ja muut Infratuotteet Hakaniemen pysäköintilaitos Katajanokan parkkitalo Leppävaaran urheilutilat Urheiluhallit, pinnoitteet, stabilointituotteet, ympäristörakentaminen
Kansainvälinen toiminta Asuntomarkkinoiden kehitys (Keskimääräinen vuosittainen kasvu) M 2000 (6%) 5060 5950 1500 1000 500 0 (17%) 880 550 (21%) (11%) (84%) 31 42 8 50 88 155 Moskova Pietari Tallinna Riika Vilna 2002 2005
YIT Primatel Asennus- ja ylläpitomarkkinan avaaja ja kehittäjä YIT PRIMATEL Oy suunnittelu & asennus & toimitus & ylläpito Oleva markkina + Kehittyvä markkina Lähi-, alue-, turva-, ja hoivaverkot ja tekniikka MOBIILIVERKOT KIINTEÄT TELEVERKOT PRIMATEL FESS LÄHITUKI PALVELUT Kasvua ja palvelun ulottamista lähemmäs käyttäjää Asiakkaat & kumppanit Yritykset, julkishallinto, kiinteistöjen hallitsijat Operaattorit, Laitevalmistajat Operaattorit, Laitevalmistajat Palvelun tuottajat (YIT) IT-järjestelmätoimittajat Yritysverkkopalvelu yhtiöt Operaattorit Konsernit, PK-yritykset Kuluttajat Konsernit julkishallinto PK-yritykset Kuluttajat
YIT:n päästrategia ja näkymät YIT-Yhtymän liiketoiminnallinen päästrategia on kannattava kasvu. Vahvan tilauskannan ansiosta YIT:n liikevaihdon ja tuloksen arvioidaan kehittyvän vakaasti vuoden 2003 aikana.
Lisätietoja nettisivuiltamme www.yit.fi Esko Mäkelä Varatoimitusjohtaja Puhelin 020 433 2258 Faksi 020 433 3725 E-mail esko.makela@yit.fi Petra Thorén Sijoittajasuhdepäällikkö Puhelin 020 433 2635 Matkapuhelin 040 764 5462 Faksi 020 433 3725 E-mail petra.thoren@yit.fi
YIT-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2003 Liitteet
M 600 Liikevaihto 2000 1-3/2003 vuosineljänneksittäin 500 400 300 281,5 315,6 298,6 339,7 355,4 430,3 377,2 460,2 386,4 454,1 417,6 504,9 431,5 200 100 0 I/00 II/00 III/00 IV/00 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/03
Liikevoitto 2000 1-3/2003 vuosineljänneksittäin M 35 30 25 20 21,1 30,2 19,3 19,1 19,5 29,4 24,6 26,2 24,4 25,8 24,8 15 14,8 10 6,9 5 0 I/00 II/00 III/00 IV/00 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/03
Liikevaihto liiketoimintaryhmittäin 1-3/2003 Talonrakennus 187,2 M (43 %) YIT Primatel 25,5 M (5 %) Skandinavia 47,9 M (11 %) Teollisuuden kunnossapito 23,4 M (5 %) Teollisuuden investoinnit 31,8M (7 %) Kiinteistötekniikka 31,6M (7 %) Infrapalvelut 21,7M (5 %) Kansainvälinen toiminta 34,4M (8 %) Yhteensä 431,5 M ulkomaantoiminnan osuus 84,5 M Kiinteistöpalvelut 37,5 M (9 %)
YIT Installaatiot Liikevaihdon jakauma liiketoimintaryhmittäin 1-3/2003 (vuonna 2002) Kiinteistötekniikka 23 % (24 %) Teollisuuden investoinnit 24 % (27 %) Skandinavia 36 % (32 %) Teollisuuden kunnossapito 17 % (17 %) Liikevaihto 129,2 M (581,7)
Tilauskanta liiketoimintaryhmittäin M 3/2003 3/2002 Muutos 12/2002 Talonrakennus 329,1 256,2 28 % 292,6 Kiinteistöpalvelut 138,4 141,0-2 % 117,6 Infrapalvelut 56,8 71,2-20 % 50,5 Kansainvälinen toiminta 175,0 78,7 122 % 158,6 YIT RAKENNUS 699,3 547,1 28 % 619,3 YIT INSTALLAATIOT 214,5 216,4-1 % 225,5 YIT PRIMATEL *) 94,5.. 94,0 YIT-KONSERNI 1 008,3 763,5 32 % 938,8 *) YIT-konserniin 1.6.2002
14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Henkilöstö keskimäärin 1998 3/2003 7 340 5 040 8 721 8 189 6 074 5 637 10 118 7 185 11 990 12 478 8 391 8 631 2 300 2 647 2 552 2 933 3 599 3 847 1998 1999 2000 2001 2002 3/2003 Toimihenkilöt Työntekijät
Kuluttajien arviot omasta ja Suomen taloudesta vuoden kuluttua Saldoluku (myönteisten vastausten prosenttiosuus kielteisten vastausten prosenttiosuus) 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 Suomen talous Oma talous 96 97 98 99 00 01 02 03 Lähde: Tilastokeskuksen kuluttajabarometri, 30.4.2003
Asuntoluotot/BKT, 2001 Lähde: OPK, 5.5.2003
Asuntolainan hoitokulujen suhde nettopalkkaan 1. lainavuonna Lähde: OPK, 5.5.2003
17 500 2 200 4 800 3 400 2 900 67 000 2 500 1 500 5 500 24 000 87 000 62 000 Kerrostalotonttivaranto (k-m 2 ), omistuksessa (215 000 k-m 2 ) ja esisopimus (62 000 k-m2)
9 000 2 400 4 000 12 500 5 000 14 500 8 500 20 000 2 000 8 000 45 000 57 000 200 000 22 000 13 000 20 000 1 550 5 000 Pientalotonttivaranto (k-m 2 ), omistuksessa (227 000 k-m 2 ) ja esisopimus (25 000 k-m 2 ) + Espoonkartano (n. 200 000 k-m 2 )