Pääomasuojatut sijoitukset 5073

Pääomasuojatut sijoitukset 5073 SAAVUTA PÄÄMÄÄRÄSI ILMAN TARPEETTOMIA RISKEJÄ Viimeinen Merkintäpäivä 14.2.2012 Markkinointimateriaalia Tammikuu / Helmikuu 2012 1

Vuosi 2008 ei toistu eurokriisistä huolimatta 10. tammikuuta 2012 Euroalueen ongelmat leimaavat edelleen maailman fi - nanssimarkkinoita. Nopeaa ratkaisua ongelmiin tuskin on luvassa. Euroopan keskuspankki (EKP) haluaa Saksan johdolla painostaa velkaongelmaisia maita tiukkaan budjettikuriin ja talouden rakanteiden tervehdyttämiseen. Siksi ongelmamaiden rahoitustarpeiden kattaminen jää puolinaiseksi. EKP pitää toimillaan puolestaan huolen siitä, että pankkijärjestelmä pysyy toimintakunnossa. Tilanne vaatii keskuspankilta melkoista tasapainoilua, ja EKP joutunee tavalla tai toisella mukaan pelastustalkoisiin ennen kuin velkakriisi on ratkaistu. Maailman toisella laidalla tilanne on erilainen. Yhdysvaltain talous jatkaa elpymistään. Yritykset tahkoavat mittavia voittoja ja kotitaloudet uskaltavat kuluttaa. Yhdysvaltain talouskasvu luo osaltaan vakautta maailmantalouteen. Kehittyvissä talouksissa talouskasvu on siirtymässä hitaampaan vaiheeseen, mikä on infl aatiopaineiden kasvun takia jopa toivottavaa. Talouspoliittiset elvytystoimet on käynnistetty Kiinassa ja useassa muussa kehittyvässä maassa, mikä voi parantaa asteittain tuontia Euroopasta ja Yhdysvalloista. Talouspoliittisten elvytystoimien käynnistyminen Kiinassa ja useassa muussa kehittyvässä maassa tasoittaa tietä tuonnille Euroopasta ja Yhdysvalloista. Kehittyvien maiden velkaantuminen ei yllä lännen tasolle, joten ne selviytynevät hitaan kasvun vaiheesta kiitettävin arvosanoin. Maailmantalouden tasapainottuminen jatkunee, vaikka euroalueen olisi toivottu menevän nopeammin eteenpäin. Keskittyminen velan vähentämiseen länsimaissa pitää infl aation hitaana ja korot matalina. Osakemarkkinat kehittyvissä maissa sekä maissa, joiden vienti painottuu kehittyviin maihin, hyötyvät elvytystoimista. Epävarmoina aikoina sijoitusten hajautus sekä ajallisesti että eri markkinoiden välillä kannattaa. Koska pohjan kalastaminen on vaikeaa, ajallinen hajautus on hyvä aloittaa jo nyt. Handelsbankenin pääomasuojatut sijoitukset ovat hyvä vaihtoehto, jos haluat hyötyä tarjolla olevista mahdollisuuksista rajoitetulla riskillä. Tiina Helenius PÄÄEKONOMISTI, HANDELSBANKEN SUOMI Vahva talous vahvistaa valuuttaa Viimeisten 30 vuoden aikana Kiinan talous on kasvanut keskimäärin 10 % vuodessa. Kiina on peitonnut länsimaat kasvussa, mutta sillä on vielä pitkä matka niiden hyvinvoinnin tasolle. Tilaa kasvulle on siis vuosiksi eteenpäin. Nopealla kasvulla on riskinsä. Yksi niistä on kiihtyvä infl aatio. Pitääkseen infl aation kurissa viranomaiset ovat nostaneet korkoja, rajoittaneet pankkien lainanantoa ja ennen kaikkea antaneet maan valuutan yuanin vahvistua. Viimeisimmän viisivuotissuunnitelmassaan Kiinan tavoittelee pitkäjänteisempää ja tasapainoisempaa kasvua vähentämällä suurta vienti- ja investointiriippuvuutta ja lisäämällä yksityistä kulutusta. Yksi keino on antaa yuanin vahvistua, jolloin kulutustavaroiden tuonti halpenee ja viennin kilpailukyky heikkenee hieman. Yuan on jo pitkään ollut sidottuna Yhdysvaltain dollariin. Vaihtokurssi ei liiku vapaasti vaan Kiinan viranomaiset vahvistavat päivittäin yuanin ja dollarin välisen vaihtokurssin. Ennen vuoden 2008 fi nanssikriisiä yuanin annettiin vahvistua noin 6,7 % vuodessa. Vaihtokurssi pidettiin muuttumattomana vuoden 2008 puolivälistä vuoden 2010 puoliväliin, jotta talous elpyisi nopeammin. Tauon jälkeen yuan on vahvistunut 8,4 % (tammikuu 2012). Arvioimme, että Kiina antaa yuanin vahvistua viime vuoden tahtiin. Jos uskot kasvumaihin, Valuuttaobligaatio Yuan tarjoaa hyvän mahdollisuuden hajauttaa riskejä. 2

EDUT JA HAITAT + Hyödy Kiinan nopeasta kasvusta uudella tavalla Sijoitus valuuttamarkkinoille hajauttaa riskejä Pieni todennäköisyys että Kiinan yuan heikkenee dollaria vastaan Yuanin vahvistuminen on riippuvainen Kiinan kasvun jatkumisesta Epätodennäköistä, että yuan vahvistuu voimakkaasti; viranomaiset pyrkivät hallittuun kehitykseen. Valuuttaobligaatio Yuan 5073 Valuuttaobligaatio Yuan on kytketty Kiinan yuanin ja Yhdysvaltain dollarin väliseen vaihtokurssiin (valuuttapari CNYUSD ilmaistuna Yhdysvaltain dollarien määränä Kiinan yuania kohden). Jos yuan on eräpäivänä vahvistunut dollariin nähden, valuuttaobligaatio maksaa lisähyvityksen. Yuanin ja dollarin välinen vaihtokurssi ei liiku vapaasti vaan Kiinan viranomaiset vahvistavat kurssin päivittäin. Juoksuaikana tapahtuvat valuuttakurssimuutokset Yhdysvaltain dollarin ja euron välillä voivat vaikuttaa sijoituksen lopulliseen tuottoon. Vahvempi dollari euroa vastaan parantaa tuottoasi ja päinvastoin. Handelsbankenin ekonomit ennustavat dollarin vahvistuvan euroon nähden tulevina vuosina*. Sivuilla 4 olevista taulukoista näet muutaman esimerkin Yhdysvaltain dollarin ja euron välisen valuuttakurssin vaikutuksesta sijoituksen tuottoon. Valuuttakurssin muutos ei kuitenkaan vaikuta nimellisarvon takaisinmaksuun euroissa. NÄIN YUAN ON KEHITTYNYT DOLLARIIN NÄHDEN* 16,0 15,5 15,0 14,5 14,0 13,5 13,0 12,5 12,0 tam-07 tam-08 tam-09 tam-10 tam-11 tam-12 * Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: Bloomberg. * Lähde: Handelsbanken Capital Markets tammikuu 2012. Vaihtoehto 5073A Vaihtoehto 5073A sopii varovaiselle sijoittajalle, joka haluaa sijoittaa turvallisesti valuuttamarkkinoille. Osallistumisaste, jolla sijoituksesi tuotto lasketaan, on alustavasti 70 %. Valuuttaparin tuotto kerrotaan osallistumisasteella ja saat 70 % tuotosta. Jos kehitys on nolla tai negatiivinen, saat kuitenkin takaisin sijoituksesi nimellisarvon takaisinmaksupäivänä, mutta häviät merkintäpalkkion. FAKTAA VAIHTOEHDOSTA 5073A Minimimerkintä 3 000 Takaisin vähintään (nimellisarvo) 3 000 Alustava osallistumisaste 70 % Juoksuaika 3 vuotta Merkintäpalkkio (nimellisarvosta) 1,75 % NÄIN VOI KÄYDÄ VAIHTOEHDOLLE 5073A Vaihtokurssi CNYUSD 1 Yuan vahvistuu 2 Yuanin vuotuinen vahvistuminen Sijoitettu summa Takaisinmaks. Tuotto 4 Vuotuinen summa 3 tuotto 4 22,25 40 % 12,0 % 10 000 12 800 25,8 % 7,9 % 20,66 30 % 9,2 % 10 000 12 100 18,9 % 5,9 % 19,07 20 % 6,3 % 10 000 11 400 12,0 % 3,9 % 17,48 10 % 3,3 % 10 000 10 700 5,2 % 1,7 % 15,89 0 % 0 % 10 000 10 000-1,7 % - 0,6 % 14,30-10 % - 3,5 % 10 000 10 000-1,7 % - 0,6 % 1.Yhdysvaltain dollaria per 100 Kiinan yuania, keskiarvoistaminen juoksuajan lopussa huomoituna (katso sivu 7). 2. Oletuksena, että lähtökurssi on 15,89 dollaria per yuan. 2. Pohjautuu alustavaan osallistumisasteeseen 70 % ja siihen, että euron ja Yhdysvaltain dollarin suhde on pysynyt muuttumattomana juoksuaikana. 4. Sisältää merkintäpalkkion 1,75 %. 3

NÄIN VALUUTTAKURSSI VOI VAIKUTTAA TAKAISINMAKSETTAVAAN SUMMAAN 1 Vaihtokurssi CNYUSD 2 Yuan vahvistuu USD ja EUR suhde muuttumaton USD vahvistuu EUR nähden 20 % USD heikkenee EUR nähden 20 % 22,25 40 % 12 800 13 360 12 240 20,66 30 % 12 100 12 520 11 680 19,07 20 % 11 400 11 680 11 120 17,48 10 % 10 700 10 840 10 560 15,89 0 % 10 000 10 000 10 000 14,30-10 % 10 000 10 000 10 000 1. Taulukko näyttää, kuinka euron ja Yhdysvaltain dollarin välinen suhde vaikuttaa takaisinmaksettavaan summaan, jos olet sijoittanut 10 000 euroa. Pohjautuu alustavaan osallistumisasteeseen 70 %. 2. Yhdysvaltain dollaria per 100 Kiinan yuania, keskiarvoistaminen juoksuajan lopussa huomioituna (katso sivu 7). Vaihtoehto 5073B Vaihtoehto 5073B sopii sijoittajalle, joka on valmis ottamaan suuremman riskin ja parantamaan näin tuottomahdollisuuksiaan. Tämän vaihtoehdon osallistumisaste mahdollistaa alustavasti 240 % osallistumisen valuuttaparin nousuun. Jos valuuttaparin kehitys on nolla tai negatiivinen, saat kuitenkin takaisin nimellisarvon takaisinmaksupäivänä, mutta häviät ylikurssin eli 10 % merkitystä summasta sekä merkintäpalkkion. FAKTAA VAIHTOEHDOSTA 5073B Minimimerkintä (sisältää ylikurssin) 3 300 Takaisin vähintään (nimellisarvo) 3 000 Alustava osallistumisaste 240 % Juoksuaika 3 vuotta Merkintäpalkkio (nimellisarvosta) 1,75 % NÄIN VOI KÄYDÄ VAIHTOEHDOLLE 5073B Vaihtokurssi CNYUSD 1 Yuan vahvistuu 2 Yuanin vuotuinen vahvistuminen Sijoitettu summa Takaisinmaks. Tuotto 4 Vuotuinen summa 3 tuotto 4 22,25 40 % 12,0 % 11 000 19 600 75,4 % 20,6 % 20,66 30 % 9,2 % 11 000 17 200 53,9 % 15,4 % 19,07 20 % 6,3 % 11 000 14 800 32,4 % 9,8 % 17,48 10 % 3,3 % 11 000 12 400 11,0 % 3,5 % 15,89 0 % 0 % 11 000 10 000-10,5 % - 3,6 % 14,30-10 % - 3,5 % 11 000 10 000-10,5 % - 3,6 % 1.Yhdysvaltain dollaria per 100 Kiinan yuania, keskiarvoistaminen juoksuajan lopussa huomoituna (katso sivu 7). 2. Oletuksena, että lähtökurssi on 15,89 dollaria per yuan. 2. Pohjautuu alustavaan osallistumisasteeseen 240 % ja siihen, että euron ja Yhdysvaltain dollarin suhde on pysynyt muuttumattomana juoksuaikana. 4. Sisältää merkintäpalkkion 1,75 %. NÄIN VALUUTTAKURSSI VOI VAIKUTTAA TAKAISINMAKSETTAVAAN SUMMAAN 1 Vaihtokurssi CNYUSD 2 Yuan vahvistuu USD ja EUR suhde muuttumaton USD vahvistuu EUR nähden 20 % USD heikkenee EUR nähden 20 % 22,25 40 % 19 600 21 520 17 680 20,66 30 % 17 200 18 640 15 760 19,07 20 % 14 800 15 760 13 840 17,48 10 % 12 400 12 880 11 920 15,89 0 % 10 000 10 000 10 000 14,30-10 % 10 000 10 000 10 000 1. Taulukko näyttää, kuinka euron ja Yhdysvaltain dollarin välinen suhde vaikuttaa takaisinmaksettavaan summaan, jos olet sijoittanut 10 000 euroa. Pohjautuu alustavaan osallistumisasteeseen 240 %. 2. Yhdysvaltain dollaria per 100 Kiinan yuania, keskiarvoistaminen juoksuajan lopussa huomioituna (katso sivu 7). NÄIN MERKITSET Voit merkitä Handelsbankenin pääomasuojattuja sijoituksia, vaikka et olisi Handelsbankenin asiakas. Merkinnän voit tehdä konttoreissamme, verkkosivuillamme www.handelsbanken.fi /paaomasuoja tai Handelsbankenin verkkopalvelussa. Merkintä alkaa 16. tammikuuta 2012 ja viimeinen merkintäpäivä on 14. helmikuuta 2012, mikä on myös viimeinen päivä maksulle. 4

Näin pääomasuojatut sijoituksemme toimivat Tarjoamme useita erityyppisiä pääomasuojattuja sijoituksia mm. osakeindeksiobligaatioita, valuuttaobligaatioita ja raakaaineobligaatiota. Periaate on aina sama. Pääomasuojatut sijoituksemme koostuvat aina kahdesta osasta, obligaatioosasta sekä osasta, joka on sidottu jonkin markkinan kehitykseen. Markkinoihin kytketyn osan ansiosta saat hyvän tuoton markkinoiden noustessa. Obligaation ansiosta saat puolestaan eräpäivänä takaisin vähintään sijoituksesi nimellisarvon. Kaikilla pääomasuojatuilla sijoituksilla on ennalta määrätty laina- eli juoksuaika. Laina-ajan päätyttyä määritellään, kuinka suuri takaisinmaksettava summa on. Summan suuruus riippuu sijoituksen nimellisarvosta sekä lisähyvityksestä. ESIMERKKI SIJOITUKSESTA VALUUTTAOBLIGAATIOON Pääomasuoja koostuu sijoituksen nimellisarvosta, joka on 1 000 euroa valuuttaobligaatiota kohden. Nimellisarvo maksetaan aina takaisin. Lisähyvitys koostuu valuuttaobligaation arvon noususta. Mitä suurempi lisähyvitys, sitä enemmän ansaitset. Lisähyvityksen suuruus riippuu valuuttaparin kurssinoususta ja siitä osuudesta nousuun, jonka saat laskea hyväksesi, nk. osallistumisasteesta. Osassa valuuttaobligaatioista voit maksaa ns. ylikurssia. Ylikurssi on usein 10 % eli 100 euroa valuuttaobligaatiota kohden ja häviät sen, jos kurssit laskevat. Toisaalta ylikurssi mahdollistaa sen, että hyväksesi laskettava osuus on suurempi kuin kurssien todellinen nousu. LASKUESIMERKKI Oletetaan, että sijoitat 10 erään Valuuttaobligaatio Yuan 5073:a 10 %:n ylikurssilla, joten sijoittamasi summa on 11 000 euroa. Osallistumisaste vahvistetaan 240 %:iin ja valuutta vahvistuu juoksuaikana on 20 % lainaehtojen määritysten mukaisesti. Lisähyvitys lasketaan seuraavasti: Lisähyvitys = 10 000 euroa x 240 % x 20 % = 4 800 euroa. Eräpäivänä takaisin maksettava summa on siis: 10 000 euroa + 4 800 euroa = 14 800 euroa. Jos valuuttaparin kehitys on negatiivinen, saat kuitenkin takaisin nimellisarvon, 10 000 euroa, mutta menetät ylikurssin ja merkintäpalkkion. TAKAISINMAKSETTAVA SUMMA = NIMELLISARVO + LISÄHYVITYS LISÄHYVITYS= NIMELLISARVO X OSALLISTUMISASTE X KOHDEMARKKINAN KURSSINOUSU YLIKURSSI LISÄHYVITYS LISÄHYVITYS MAHDOLLINEN TUOTTO JÄRJESTÄMISPALKKIO MARKKINAOSUUS NIMELLISARVO OBLIGAATIO NIMELLISARVO LÄHTÖPÄIVÄ ERÄPÄIVÄ 5

Pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyvät riskit Sijoittaminen ei ole koskaan täysin riskitöntä. Siksi on tärkeää, että olet tietoinen pääomasuojattujen sijoitusten riskeistä ennen kuin teet ostopäätöksen: LUOTTORISKI (LIIKKEESEENLASKIJARISKI) Tämän pääomasuojatun sijoituksen liikkeeseenlaskija on Handelsbanken. Näin ollen merkitsijä ottaa Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Handelsbanken ei kykenisi hoitamaan maksuvelvoitteitaan sijoittajalle. Jos Handelsbanken joutuisi maksukyvyttömäksi, on mahdollista, että sijoittaja voi hävitä osia tai koko sijoituksensa riippumatta siitä, miten sijoituksen kohdemarkkina on kehittynyt juoksuaikana. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua omista velkavelvoitteistaan. Handelsbankenilla on korkea luottokelpoisuusluokitus: AA- Standard & Poor silta ja Aa2 Moody silta. Moody sin luokituksella Aa2 ja S&P:n luokituksella AA- tarkoitetaan Korkea laatu ja hyvin alhainen luottoriski. Yhdelläkään pohjoismaisella yleispankilla ei ole parempaa luottoluokitusta. Yleispankkina Handelsbanken tarjoaa täydellistä valikoimaa pankkipalveluita. Näistä aiheutuu pankille joukko riskejä, jotka tunnistetaan, mitataan sekä käsitellään systemaattisesti konsernin eri osissa. Sijoittajan mahdollisuus saada maksu arvopaperisijoituksestaan riippuu pankin mahdollisuudesta suoriutua omista maksusitoumuksistaan, mikä puolestaan on sidoksissa pankin liiketoiminnan kehitykseen sekä pankin liiketoimintaa käsittävien riskien hallinnataan. Valtiollinen talletussuoja ei koske tätä pääomasuojattua sijoitusta. MARKKINARISKI JA RISKI ENNENAIKAISESTA MYYNNISTÄ Juoksuaikana pääomasuojatun sijoituksen arvoon vaikuttavat useat eri tekijät kuten markkinoiden kehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot ja mahdolliset osingot. Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana sijoituksen arvo voi olla alhaisempi kuin nimellisarvo. Koska lainasta maksetaan takaisin vain nimellisarvo jos markkina laskee, ottaa sijoittaja riskin, joka vastaa sitä korkoa, jonka sijoittaja olisi saanut, jos varat olisi sijoitettu puhtaisiin korkoinstrumentteihin, kuten esim. pankkitilille. LIKVIDITEETTIRISKI Tiettyinä aikoina voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä pääomasuojattu sijoitus. Tällaista voi esimerkiksi sattua markkinoiden likviditeetin puuttuessa, voimakkaiden kurssiliikkeiden aikana tai jos kaupankäynti jollain tärkeällä markkinapaikalla suljetaan tai sille asetetaan määräaikaisia rajoituksia. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. YLIKURSSI, LISÄÄ RISKIÄ SUUREMPI MAHDOLLISUUS Sijoittaja ottaa suuremman riskin merkitessään obligaatioita ylikurssiin, koska pääomasuoja koskee vain lainan nimellismäärää. Ylikurssivaihtoehdolla sijoittaja saa suuremman osallistumisasteen ja sen myötä mahdollisuuden parempaan tuottoon. VALUUTTARISKI Jos kohde-etuuden valuutta on muu kuin euro, voivat kurssimuutokset vaikuttaa pääomasuojatun sijoituksen arvoon. Näin ei kuitenkaan ole tapauksissa, joissa pääomasuojattu sijoitus on Lopullisten Ehtojen mukaisesti valuuttasuojattu, eli toisin sanoen sillä on kiinteä vaihtokurssi. ERITYISIÄ RISKEJÄ KOSKIEN ERI PÄÄOMASUOJATTUJA SIJOITUKSIA Sekä Handelsbanken että muut toimijat laskevat liikkeelle pääomasuojattuja sijoituksia. Eri pääomasuojattujen sijoitusten kohteena voivat olla samat markkinat, mutta sijoitukset on rakennettu eri tavalla. Tämä rajoittaa mahdollisuuksia vertailla eri pääomasuojattuja sijoituksia keskenään. RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. 6

Tämä on myös tärkeää tietää Vaihtoehdot Osakeindeksiobligaatio Yuania voi merkitä kahtena vaihtoehtona: 5073A nimellisarvoon ja 5073B 10 % ylikurssiin. Merkintäpalkkio Ostaessasi pääomasuojattuja sijoituksia maksat merkintäpalkkion sijoituksen nimellisarvosta. Palkkio on 1,75 % miljoonaan euroon asti ja 1,25 % sen ylittävillä merkinnöillä. Sijoituksella ei ole jatkuvia hallinnointipalkkioita eikä erääntymisen yhteydessä peritä palkkioita. Lähtökurssi Lähtökurssi vahvistetaan 17. helmikuuta 2012. Arvo juoksuaikana - jälkimarkkina Voit seurata sijoituksen arvoa sivulta www.handelsbanken.fi /paaomasuoja sekä Handelsbankenin verkkopalvelun Sijoittaminen-välilehdeltä. Jos päätät myydä sijoituksen ennen juoksuajan päättymistä, maksat palkkion, kuten osakekaupankin yhteydessä. On tärkeää huomioida, että pääomasuoja on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Juoksuaikana sijoituksen arvo voi olla nimellisarvoa matalampi. Loppukurssi ja keskiarvostaminen Loppukurssi vahvistetaan keskiarvona kunkin kuukauden 4. päivänä alkaen 4. elokuuta 2014 ja päättyen 4. helmikuuta (7 havaintoa). Eräpäivä Rahat maksetaan ilman kuluja tilillesi 18. helmikuuta 2015. Osallistumisaste Osallistumisaste kertoo kuinka suuren osan kohde-etuuden noususta sijoittaja saa. Jos osallistumisaste ylittää 100 %, sijoittaja saa takaisin enemmän kuin kohde-etuuden todellisen nousun. Tämän esitteen osallistumisasteet ovat alustavia. Lopulliset osallistumisasteet vahvistetaan 16. helmikuuta 2012. Lopullisiin osallistumisasteisiin vaikuttavat mm. kuinka euro- ja kansainväliset korot sekä markkinoiden odotettu kurssivaihtelu (volatiliteetti) ovat muuttuneet tähän päivään mennessä. Valuutta Kaikki maksut ja laskemat tehdään euroissa. Tuoton suuruuteen vaikuttaa Yhdysvaltain dollarin kehitys euroon nähden. Dollarin vahvistuminen antaa korkeamman lisähyvityksen ja dollarin heikkeneminen alhaisemman lisähyvityksen. Huomio, että valuttakurssin muutoksen eivät vaikuta nimellisarvoon. Kohde-etuus CNYUSD ilmaistuna Yhdysvaltain dollarien määränä Kiinan yuania kohden. Lisenssit Handelsbankenilla on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää indeksejä tässä esitteessä. Lisenssinomistajan indeksejä koskeva vastuunrajoitus löytyy Lopullisista Ehdoista. Osuuksien jako ja liikkeeseenlaskun järjestäminen Osuudet jaetaan merkintäjärjestyksessä. Handelsbanken tulee peruuttamaan liikkeeseenlaskun, jos osallistumisasteita ei voida vahvistaa vähintään 60 % vaihtoehdolle A sekä 215 % vaihtoehdolle B. Handelsbankenilla on oikeus peruuttaa osa tai koko emissio tietyissä tapauksissa. Lisätietoja Lopullisista Ehdoista. Jos liikkeeseenlasku peruutetaan maksusuorituksen jälkeen, maksaa Handelsbanken takaisin summan. Verotus Handelsbankenin pääomasuojattuihin sijoituksiin sovelletaan voimassa olevien verosäännösten mukaan pääomaverotusta koskevia sääntöjä. Verotus määräytyy kuitenkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan ja säännökset voivat jatkossa muuttua. Sijoitusvakuutus Voit sijoittaa pääomasuojattuihin sijoituksiin myös sijoitusvakuutuksessa. Sijoitusvakuutuksen kautta sijoittaessasi et maksa sijoituskohteiden vaihtojen yhteydessä kertyneistä tuotoista veroa. Lisätietoja sivulta www.handelsbanken.fi /henkivakuutus. Järjestämispalkkio Merkintää tehtäessä maksetaan merkintäpalkkio. Juoksevia maksuja ei ole, eikä maksua erääntymisen yhteydessä. Handelsbanken laskee järjestelypalkkion vastaavan enintään 1,0 % vuodessa pääomasuojatun sijoituksen hinnasta. Palkkio sisältyy pääomasuojatun sijoituksen hintaan. Täydelliset ehdot ja muut tiedot Pääomasuojatut sijoitukset lasketaan liikkeeseen Svenska Handelsbanken AB (publ) ruotsalaisen MTN-, Warantti- ja Sertifi kaattiohjelman puitteissa. Täydelliset ehdot koostuvat 23. maaliskuuta 2011 päivätystä Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifi kaattiohjelmaa koskevasta Ohjelmaesitteestä sekä Lopullisista Ehdoista. Täydelliset asiakirjat sekä suomenkielinen tiivistelmä Ohjelmaesitteestä ovat saatavilla Suomen pankkikonttoreistamme sekä osoitteesta www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Myyntirajoitukset Tarjous on suunnattu vain sellaisille henkilöille Suomessa tai Ruotsissa, joiden osallistuminen ei vaadi lisäesitteitä, rekisteröinti- tai muita toimenpiteitä niiden toimenpiteiden lisäksi, joihin Handelsbanken on ryhtynyt. Esitettä ei saa levittää sellaisessa maassa, jossa jakelu tai tarjous vaatii kuvatun toimenpiteen tai sotii tämän maan säädöksiä vastaan. Mikäli tämän esitteen mukaisia arvopapereita on hankittu yllä kuvatun vastaisesti, voidaan hankinta katsoa mitättömäksi. Vastuunrajoitus Tämän materiaalin on tuottanut Svenska Handelsbanken AB (publ), jatkossa Handelsbanken. Henkilöt, jotka ovat työstäneet sisällön, eivät ole analyytikkoja ja materiaali ei ole riippumatonta sijoitustutkimusta. Sisältö on tarkoitettu pankin asiakkaille Suomessa. Tarkoituksena on tarjota taustatietoa Handelsbankenin asiakkaille, jota ei tule pitää henkilökohtaisena sijoitusneuvona tai sijoitussuosituksena. Tätä informaatiota ei yksinään tule käyttää perusteena sijoituspäätökselle. Asiakkaan tulee hankkia sijoitusneuvot omalta neuvonantajaltaan ja perustaa sijoituspäätöksensä omaan harkintaan. Informaatiota materiaalissa saatetaan muuttaa ja se voi myös poiketa niistä mielipiteistä, joita Handelsbankenin riippumaton sijoitusanalyysi edustaa. Tämä informaatio perustuu yleisesti saatavilla olevaan tietoon ja on haettu lähteistä, joita yleisesti pidetään luotettavina, mutta tiedon oikeellisuutta ei voida taata ja tieto voi olla epätäydellistä tai lyhennettyä. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Handelsbankenin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Handelsbanken ei vastaa materiaalista, jota käytetään tavalla, joka rikkoo jakelukieltoa tai julkistetaan pankin sääntöjen vastaisesti. Rahoitusinstrumentin historiallinen tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Rahoitusinstrumenttien arvo voi, sekä nousta, että laskea, eikä ole varmaa, että saat takaisin koko sijoitetun pääoman. Toimilupa ja valvova viranomainen Handelsbanken on perustettu vuonna 1871 ja sille on myönnetty pankkitoimilupa 1909. Pankkia valvova viranomainen on Finansinspektionen, Box 6750, SE-113 85 Stockholm, joka on hyväksynyt pankin Perusesitteen MTN-, warrantti- ja sertifi kaattiohjelmasta. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 7

Tiesitkö, että... Handelsbanken on tarjonnut pääomasuojattuja sijoituksia vuodesta 1992 lähtien. Handelsbankenin osakeindeksiobligaatiot ovat vuodesta 1994 antaneet keskimäärin 7,3 % vuotuisen tuoton*. Handelsbankenin pääomasuojatuille sijoituksille noteerataan kurssi joka päivä, joten sijoituksen myyminen on yksinkertaista kesken juoksuajan. Osakeindeksiobligaation päivittäistä arvonkehitystä voit seurata Handelsbankenin verkkopalvelussa Sijoittaminen -välilehdeltä Haluatko tietää lisää Haluatko tietää lisää siitä, miten voit sijoittaa ilman turhia riskejä? Nettisivuiltamme www.handelsbanken.fi /paaomasuoja löydät kaikki vastaukset. Vieraile sivustolla jo tänään ja opi lisää pääomasuojatuista sijoituksista. Voit katsoa tietoiskun pääomasuojatuista sijoituksista, näet päivitetyt kurssit, tilaat uutiskirjeemme ja paljon paljon muuta. Näin merkitset Voit merkitä Handelsbankenin pääomasuojattuihin sijoituksiin, vaikka et olisi Handelsbankenin asiakas. Merkinnän voit tehdä verkkosivuillamme www.handelsbanken.fi /paaomasuoja, konttorissamme tai Handelsbankenin verkkopalvelussa. Viimeinen merkintäpäivä on 14. helmikuuta 2012, mikä on myös viimeinen päivä maksulle. *Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. www.handelsbanken.fi 8 /paaomasuoja