Uuden Metson menestystekijät Arvopaperin aamuseminaari 17.12.2013 Toimitusjohtaja Matti Kähkönen Metso Oyj
Jakautumisen myötä Metsolle ja Valmetille parhaat mahdollisuudet hyödyntää vahvuuksiaan Entistä tehokkaampi strategian toteutus Kasvun jatkuminen ja kannattavuuden parantaminen Molemmat yhtiöt toimivat jatkossakin luotettavina kumppaneina asiakkailleen ja alihankkijoilleen Mahdollistaa omistaja-arvon kasvun 2
Jakautumisen eteneminen 3
Metsosta entistä keskittyneempi ja joustavampi yhtiö Avainasiakasteollisuuksiamme ovat kaivos- ja maarakennus- sekä öljy- ja kaasuteollisuus Havainnollistavat avainluvut (2012 ) Liikevaihto: 4 499 Milj. euroa Palveluliiketoiminta 48 % liikevaihdosta 52 % liikevaihdosta kehittyviltä markkinoilta 1 2 Tulos (EBITA): 495 Milj. euroa 2 Tulos -% (EBITA): 11,0% Henkilöstömäärä 31.12.2012: 17 665 12 % 7 % 18 % 8 % 4,5 mrd. euroa 55 % Kaivos Maarakennus Öljy & Kaasu Sellu & Paperi Muut 22 % 52 % Kehittyviltä markkinoilta 4,5 mrd. euroa 22 % 7% 30 % 19 % Eurooppa Pohjois-Amerikka Etelä- ja Väli- Amerikka Aasia-Tyynimeri Afrikka ja Lähi-itä 4 Lähde: Johdon arviot 1) Luvut ovat tilintarkastamattomia ja havainnollistavia. Laskentaperiaatteet on julkistettu pörssitiedotteella 23.9.2013. 2) EBITA ennen kertaluonteisia eriä
Toimimme 44 maassa Metson henkilöstö maailmalla 7 924 17 665 2 833 2 737 2 997 1 174 5 *Kaikki luvut ovat Metson toteutuneita lukuja vuodelta 2012 pois lukien Massa, paperi ja voimantuotanto -segmentti
Kilpailuedut ja strategiset elinehtomme Kilpailuedut Hyvä asema hyödyntää pitkän aikavälin kasvutrendejä Maailmanlaajuinen läsnäolo ja johtava markkina-asema valituissa segmenteissä Palveluliiketoimintalähtöinen toimintamalli Ainutlaatuinen palveluvalikoima Vakaa taloudellinen asema takaa erinomaisen tuloskehityksen Strategiset elinehtomme Palvelut Teknologiatarjonta Kasvumaat Toiminnan tehokkuus Henkilöstö ja johtajuus Luomme erinomaisia palveluita, osaamista, kehitämme verkostoamme ja palvelukulttuuria Kehitämme kilpailukykyisen ja markkinalähtöisen teknologiatarjonnan Kehitämme valmiudet sulauttaa älyä koneisiin, palveluihin ja prosesseihin Lisäämme läsnäoloamme BRIC-maissa ja muissa liiketoimintamme kannalta merkityksellisissä kasvumaissa Tehostamme toimintaamme kasvaaksemme kannattavasti Kehitämme yhteisiä globaaleja alustoja, prosesseja ja toimintatapoja Kehitämme työympäristöä niin, että se mahdollistaa liiketoimintamme menestyksen 6
Asiakasteollisuutemme tarjoavat pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksia Kaivos Maarakennus Markkina-ajurit Metallien ja mineraalien kysyntä Kehittyvien markkinoiden kasvu Kaupungistuminen ja infrastruktuuri-investoinnit Tarve korkeampiin käyttö-asteisiin ja prosessitehokkuuteen kaivoksissa Palveluliiketoiminnan osuus Osuus liikevaihdosta 2012 ~55 % 55 % Pitkän aikavälin kasvunäkymät, vuodessa 5-8 % Infrastruktuurirakentaminen kasvumaissa ~40 % 18 % Kaupungistuminen 4-6 % Öljy ja kaasu 1 Energiankulutuksen kasvu Ympäristönäkökulmat ja sääntely Turvallisuusvaatimukset ~45 % 12 % 6-8 % 7 Lähde: Johdon arviot, teollisuuden alan asiantuntijat 1) Viittaa energiaan ja hiilivetyihin
Johtava markkina-asema kaikissa asiakasteollisuuksissamme Palveluliiketoiminta Kaivos Maarakennus Automaatio Osuus Metson liikevaihdosta Palveluliiketoiminta >2,1 miljardia euroa Globaali markkina-asema Kaivoslaitteet >1,2 miljardia euroa Laitteet maarakennukseen ~500 miljoonaa euroa Automaatio-laitteet ~500 miljoonaa euroa Kaivospalvelut #1 Jauhinmyllyt #1 Murskaus ja seulonta -laitteet Öljy ja kaasu -venttiilit #1 #5 Maarakennuspalvelut #1 Kaivosmurskaimet #1 Massa ja paperi -venttiilit #1 Automaatiopalvelut niche Massa ja paperi -automaatio #1 Kohdemarkkina (EUR) Koko palvelujen kohdemarkkina >20 mrd eur Kaivoslaitteet 11 mrd eur Maarakennuslaitteet 8 mrd eur Virtauksensäätö 10 mrd eur Järjestelmät 5 mrd eur 8
Palveluliiketoiminta tuo kasvua ja vakautta Palveluliiketoiminnan osuus noin 50 % liikevaihdosta Palveluliiketoiminta tuo vakautta Indeksoitu 200 Palvelulupauksemme mukaisesti tarjoamme asiakkaalle: Ammattitaitoista osaamista Globaalin palveluverkoston Toimivan logistiikan Mahdollisuuden kehittää täysin uusia palveluita Paikallisen organisaation Metson palveluliiketoiminta: Lähellä asiakasta Läpinäkyvyyttä tuloskehitykseen Kasvava ja älykäs palveluvalikoimamme kohtaa asiakkaan tarpeet ja vastaa niiden asettamiin haasteisiin 175 150 125 100 75 50 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% Kaivosinvestoinnit Metson palveluliiketoiminta 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Palveluliiketoiminnasta syntyy kannattavaa kasvua CAGR 06-13: 7,6 % 3 CAGR 06-13: 3,8 % Palveluliiketoiminnan liikevaihdon kasvu 2 Tuote- ja projektiliiketoiminnan liikevaihdon kasvu 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2 1 9 Lähde Yrityksen informaatio ja McKinsey Basic Materials Institutes Maaliskuu 2013 1) Sisältää kaivos ja maarakennuksen palveluliiketoiminnan liikevaihdon 2) Perustuen viimeisen 12 kuukauden kehitykseen, 30.syyskuuta 2013 3) CAGR = Kertyvä vuotuinen kasvuprosentti
Kasvava alykkäiden ratkaisujen palveluvalikoima Erottuva portfolio Sisäänrakennettu älykkyys laitteissa, palveluissa ja prosesseissa Prosessiteknologia Älykkäät ratkaisut Monivuotiset sopimukset Standardi palveluliiketoiminta Kulutusosat Varaosat Kulutus- ja varaosaratkaisut Räätälöidyt palveluratkaisut Tuottavuutta parantavat palveluratkaisut Tuote- ja projektiliiketoiminta Muutos tuotevalmistajasta älykkäitä ratkaisuja kehittäväksi palveluntarjoajaksi jatkuu läpi koko Metson 10
Metson tarjooma on ainutlaatuinen yhdistelmä laitteita, palveluita ja älykkäitä ratkaisuja Laitteet + Palvelut + Älykkäät ratkaisut Älykkyys Älykkäitä ratkaisuja laite-, palvelu- ja prosessikehitykseen Laitteet Älykkyys Kasvavat lopputuotemarkkinat Maarakennus Kaivos Öljy & Kaasu Palvelut Perinteinen Laitteet Kustannustehokas ja markkinalähtöinen teknologiatarjonta Palvelut Erinomaiset palvelut, tietotaito, verkostot ja palvelukulttuuri Strateginen suunta 11
Esimerkkejä älykkäistä ratkaisuista Kategoria Tuotteet Sisäänrakennettu älykkyys Ratkaisut Palvelut Esimerkki Tuotteet, jotka auttavat asiakasta suunnittelemaan ja hallinnoimaan prosesseja paremmin Ominaispiirteitä tai alajärjestelmiä, jotka auttavat asiakasta käyttämään laitteitaan tehokkaammin Yhdistelmä Metson laitteita, älykkäitä tuotteita ja palveluita, jotka tuottavat liiketoimintahyötyä lisääntyneen tehokkuuden ja korkeamman tuotantokapasiteetin kautta Palveluita, joiden avulla asiakkaat voivat hyötyä Metson ammattitaidosta teknologiaan ja prosessitehokkuuteen liittyen Metson älykkäät ratkaisut tarjoavat asiakkaalle mahdollisuuden parantaa omia prosessejaan Ne lisäävät tehokkuutta, kasvattavat tuotantokapasiteettia, ottavat huomioon kestävän kehityksen näkökohdat, parantavat turvallisuutta ja vähentävät toimintakustannuksia 12
Tavoittelemme jatkuvaa kasvua ja parempaa kannattavuutta 2012 Markkinoiden kasvua nopeampi Liikevaihto +14 % kasvu Palveluliiketoiminnan liikevaihto Kannattavuus (EBITA -%) Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) >10 % keskimääräinen kasvu vuodessa 11-16 % ennen kertaluonteisia eriä Vähintään 30 % (ennen veroja) +14 % 11,0 % 19,2 % Osakekohtainen tulos Liikevaihdon kasvua nopeampi kasvu n/a Pääomarakenne Osingonjako Luottoluokituksen säilyminen vakaana (investment grade) Vähintään 50 % vuosittaisesta osakekohtaisesta tuloksesta BBB, Baa2 n/a 13
Terveys-, turvallisuus ja ympäristöasiat (HSE) ovat tärkeitä Tavoitteemme: Työtapaturmataajuus (LTIF*) alle yhden Olemme sitoutuneet kantamaan henkilökohtaista vastuuta omasta turvallisuudestamme sekä muiden turvallisuudesta Uskomme, että kaikki tapaturmat voidaan estää Korostamme aina korkeita HSEvaatimuksiamme asioidessamme asiakkaiden, toimittajien ja muiden sidosryhmien kanssa Pyrimme minimoimaan ympäristöjalanjälkemme arvoketjun kaikissa osissa Työtapaturmataajuus 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Q4/09 01/11 06/11 11/11 04/12 09/12 02/13 07/13 14 *LTIF Työtapaturmataajuus eli vähintään päivän poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti
Markkinanäkymät Kaivos 55 % liikevaihdosta 55 % palveluliiketoiminnan osuus Lyhyen ajan kysyntä: Tyydyttävä laite- ja projektiliiketoiminnassa. Palveluliiketoiminnassa hyvä. Maarakennus 18 % liikevaihdosta 40 % palveluliiketoiminnan osuus Lyhyen ajan kysyntä: Tyydyttävä laite- ja projektiliiketoiminnassa sekä palveluliiketoiminnassa. Automaatio 19 % liikevaihdosta 45 % palveluliiketoiminnan osuus Lyhyen ajan kysyntä: Hyvä öljy- ja kaasuteollisuudessa; tyydyttävä sellu- ja paperiteollisuudessa. Palveluiden kysyntä hyvää. 3-6 kuukauden markkinanäkymät ( ) Tuote- ja projektiliiketoiminta Palveluliiketoiminta Tuote- ja projektiliiketoiminta Palveluliiketoiminta Tuote- ja projektiliiketoiminta Palveluliiketoiminta 15
Ohjeistus vuodelle 2013 (nykyinen Metso) Liikevaihtomme ja tuloksemme (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) laskevat merkittävästi vuoteen 2012 verrattuna Lisätietoa: Kaivos ja maarakennus: Liikevaihdon odotetaan laskevan jonkin verran ja tuloksen (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) säilyvän suunnilleen samalla tasolla vuoteen 2012 verrattuna Automaatio: Liikevaihdon odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla ja tuloksen (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) parantuvan merkittävästi vuoteen 2012 verrattuna Valmet Automotiven odotetaan kirjaavan huomattavat tappiot vuonna 2013 Arviot perustuvat tämänhetkisiin markkinanäkymiin, tilauskantaan vuodelle 2013 sekä syyskuun 2013 valuuttakursseihin. 16
Omistaja-arvon luomiselle erinomaiset edellytykset kaikissa suhdanteissa Kasvu + Tuottavuus + Vakaus = Lisäarvo Megatrendit Kasvumarkkinat Palvelut Älykkäät ratkaisu Synergiaedut Ulkoiset kasvumahdollisuudet Synergiaedut Tuottavuuden tehostamisohjelma Rinnakkaistuotannon edut Mittakaavaedut Kokemus Vahva kilpailuasema Strateginen fokus Korkea palveluliiketoiminnan taso defensiivisillä ominaispiirteillä Arvoa lisäävä sijoitetun pääoman tuotto Osakekohtaisen tuloksen liikevaihtoa nopeampi kasvu Vahva kassavirta Vakaa rahoitusasema Maantietellinen monimuotoisuus Kilpailukykyinen osakkeen kokonaistuotto Markkinoita nopeampi >10 % palveluliiketoiminnassa Marginaalien parantaminen Joustavuus 17
www.metso.com company/metso metsoworld metsogroup metsoworld metsogroup
Liitteet Tammi-syyskuun 2013 osavuosikatsauksesta
Avainluvut Miljoonaa euroa Q3/2013 Q3/2012 Muutos % Q1-Q3 /2013 Q1-Q3 /2012 Muutos % 2012 Saadut tilaukset 1 249 1 511-17 4 716 5 166-9 6 865 Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset 709 830-15 2 388 2 523-5 3 264 Liikevaihto 1 579 1,754-10 4 925 5 406-9 7 504 Palveluliiketoiminnan liikevaihto 762 788-3 2 268 2 304-2 3 174 % liikevaihdosta * 50 46 47 44 44 Tulos (EBITA) ** 142,9 171,4-17 416,6 490,8-15 687,5 % liikevaihdosta 9,1 9,8 8,5 9,1 9,2 Liikevoitto, EBIT *** 90,2 157,7-43 306,3 451,4-32 601,7 Osakekohtainen tulos, euroa Kertaluonteiset erät Miljoonaa euroa Q3/2013 Q3/2012 0,39 0,73 1,21 1,98 2,46 Q1-Q3 /2013 Q1-Q3 /2012 Uudelleenjärjestelyt 38,2 0,5 46 0,5 Jakautuminen 2,4-7 - Muut 0 0,5 21 1,7 Yhteensä 41 1 74 2,2 20 * Ei sisällä Valmet Automotivea ** Ennen kertaluonteisiä eriä *** Q3/2013 sisältää kertaluonteisia kustannuksia 41 miljoonaa euroa ja vuosi 2012 sisältää kertaluonteisia kustannuksia 36 miljoonaa euroa
Tilauskertymä Milj. euroa 3 500 8 000 7 961 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 942 1 0201 031 1 3651 366 1 847 1 671 1 410 1 498 2 884 1 918 1 313 1 920 1 882 1 735 1 699 1 511 1 584 1 249 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 4 358 5 944 6 865 4 716 500 1 000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 0 FY FY FY FY Q1-Q3 2009 2010 2011 2012 2013 Palveluliiketoiminnnan tilaukset Tuote- ja projektiliiketoiminnan tilaukset Tilaukset laskivat 17 % vertailukaudesta, 11 % kiintein valuuttakurssein Laskun syynä pääosin laite- ja projektitilaukset Kaivos ja maarakennuksessa sekä Massa, paperi ja voimantuotannossa Automaation tilaukset kasvoivat (Virtauksensäätöratkaisut) 21
Liikevaihto Milj. euroa 2 500 8 000 7 504 2 000 1 500 1 370 1 326 1 686 1 5661 561 1 444 2 074 1 896 1 755 1 754 2098 1756 1590 1 579 7 000 6 000 5 000 5 016 5 552 6 646 4 925 1 2201 247 1 196 1 3531 170 4 000 1 000 3 000 500 2 000 1 000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0 FY FY FY FY Q1-Q3 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2009 2010 2011 2012 2013 Palveluliiketoiminnan liikevaihto Tuote- ja projektiliiketoiminnan liikevaihto Palveluliiketoiminta kasvoi 4 % kiintein valuuttakurssein 10 % lasku vertailukaudesta, tai 4 % kiintein valuuttakurssein, johtuen ensisijaisesti alhaisemmista kaivosteollisuuden tuote- ja projektitoimituksista 22
Tuloksen (EBITA*) kehitys Milj.euroa 250 % 14 700 % 14 200 150 100 50 7,5 6,8 92 85 11,2 134 6,5 7,5 88 88 9,7 9,1 8,9 8,6 125 128 150 124 10,4 9,7 8,9 202 163 140 8,0 141 9,4 9,8 9,4 178 171 197 9,1 8,3 8,1 131 142 143 12 10 8 6 4 2 600 500 400 300 200 100 8,0 399 8,8 491 9,5 628 9,2 9,1 688 417 12 10 8 6 4 2 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0 0 FY FY FY FY Q1-Q3 0 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 EBITA * EBITA-% * 2009 2010 2011 2012 2013 EBITA * EBITA-% * Q3/2013 Q3/2012 Tavoite Kaivos ja maarakennus 13,6 12,0 10-15 % Automaatio 16,0 13,6 11-16 % Massa, Paperi ja Voimantuotanto Metso 9,1 9,8 5,3 7,1 6-9 % Bruttokate parani Virtauksensäätöratkaisut jatkaa hyvää suoritusta Tuote- ja projektiliiketoiminnassa alhaisempi kate ja liikevaihto Valmet Automotiven 18 miljoonan euron tappio heikensi kokonaisuutta 23 * Ennen kertaluonteisia eriä