Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy

Luettelo kirjanpitokirjoista ja tositelajeista 20 Tilinpätösmerkint 19 Allekirjoitukset 19 Liitetiedot 10 Emoyhtiön tuloslaskelma 7 Emoyhtiön tase 8 Emoyhtiön rahoituslaskelma 9 Konsernin rahoituslaskelma 6 Konsernitase 4 Toimintakertomus 1 Konsernituloslaskelma 2 Sisältö sivu 1.1. 31.12.2014 TASEKI RJA Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy

..

POHJOIS-KARJALAN EN ERGIAHOLDING OY 1 Y-tunnus 1612923-9 TOIMINTAKERTOMUS Yleistä Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy on perustettu vuonna 2000 hoitamaan kuntaomistajien ornistajapolitiikkaa Pohjois-Karjalan Sähkö Oy:ssä, josta yhtiö omistaa 541577 prosenttia. Poh jois-karjalan Energiaholding Oy:n toimialana on energia-alan liiketoimintaa harjoittavien yhtiöi den osakkeiden ja sellaisten yhtiöiden osakkeisiin oikeuttavien arvopapereiden omistaminen. Pohjois-Karjalan Energiaholdingin omistajina ovat 18 kuntaa. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kai killa osakkeilla on samanlainen oikeus osinkoon ja yhtiön varoihin. Osakkeiden yhteismäärä on 945 259 kappaletta ja yhtiön osakepääoma on 1.589811151 euroa, Yhtiön toiminta Yhtiön hallitus on seurannut aktiivisesti tytäryhtiön toimintaa 1 sähkö-ja rahoitusmarkkinoiden ke hitystä sekä energiayhtiöiden omistusrakenteen muutoksia Suomessa. Yhtiössä on erityisesti seurattu kansainvälisten tapahtumien vaikutuksia Suomen energiamarkkinoihin sekä uusiutuvien energiamuotojen kehittymistä. Tytäryhtiöltä osinkoina saadut varat on sijoitettu pieniriskisiin kor koinstrumentteihin ja määräaikaistileihin. Taloudellista asemaa ja tilikauden tulosta kuvaavat keskeiset tunnusluvut: Konserni 2014 2013 2012 Liikevaihto 117.402.604115 118.996.848,64 125.152.77 Liikevoitto/-tappio 17.823.299,79 16.183.345,18 23.788.89628 Tilikaucten voitto 7.687.688,13 8.293.761,47 9.865.290,64 Liikevoitto -% 15,18 % 13,60 % 19,00 % Omavaraisuusaste 54,32 % 52,48 % 50,98 % Yhtiökokous Varsinainen yhtiökokous pidettiin 3.6.2014. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti jakaa osinkoa 2,62 euroalosake eli yhteensä 2 476 578,58 euroa. Hallintoneuvosto Yhtiökokous valitsi kokouksessaan 28.5.2013 hallintoneuvostoon seuraavalle nelivuotiskaudelle seuraavat henkilöt: Pesonen Matti, puheenjohtaja Halonen Pirjo, varapuheenjohtaja Heikura Aino Väyrynen Sinikka Törnqvist Solja Kortelainen Reijo Puhakka Jari Parkkinen Sanna Pääkkönen Hannu Kaalimaa Maija Kuusela Mika Happonen Aarno Kaituri, Harri Joensuu Juuka Joensuu Juuka Lieksa Lieksa Ilomantsi Liperi Nurmes Kitee Kontiolahti Heinävesi Polvijärvi

Reijo Kortelainen erosi hallintoneuvostosta 1.1.2015 alkaen. Kettunen Rauno Juankoski Tynkkynen Jouko Savonlinna Hallintoneuvosto kokoontui kertomusvuonna kaksi kertaa. Kokko Petri Outokumpu Albert Rauli-Jan Valtimo Lappalainen Senja Rääkkylä Kolari Terttu Tuusniemi Tiilikainen Hilkka Kaavi Haaranen Martti Tohmajärvi osakkeelta eli yhteensä 2 476 578,58 euroa. to kirjataan edellisten titikausien voittovarat tilille ja että voittovaroista jaetaan osinkoa 262 euroa Yhtiön tilinpäätös osoittaa voittoa 2.554.459,46 euroa. Yhtiön hallitus esittää, että tilikauden voit Hallituksen esitys voittovarojen käyttäm isestä rninta jatkuu edellisvuosien kaltaisena eikä näköpiirissä ole muutoksia. Toimialan muutoksia ja alan lainsäädännön kehitystä seurataan aktiivisesti. Muutoin yhtiön toi Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia ja näkymiä vuodelle 2015 Yhtiön toiminnassa ei ole erityisiä riskejä. Tytäryhtiön toiminnan riskit liittyvät toimintaympäristön muutoksiin sekä poikkeuksellisiin säälimiöihin. O Keskeiset riskit tustoimisto ldman Viln Grant Thornton Oy, vastuullisena tilintarkastajana Matti Pettersson. Yhtiön toimitusjohtajan tehtäviä hoiti Jorma Korhonen. Yhtiön tilitarkastuksesta vastaa tilintarkas Kärkkäisen tilalle valittiin Reijo Kortelainen Lieksasta toimikaudelle 2015-2017. uudelleen hallituksen jäseniksi ja hallituksen varapuheenjohtajaksi. Erovuorossa olleen Eero Yhtiön hallintoneuvosto valitsi kokouksessaan 26.11.2014 erovuorossa olleen Vuokko Väistön Yhtiön hallituksen jäsenten toimikausi on kolme vuotta. Jaakko Ruokolainen Erkki Räsänen Marja Kauppinen Vuokko Väistö Eero Kärkkäinen Hilkka Hiltunen, puheenjohtaja Eila Ronkainen kilöt vuonna 2014: Yhtiön hallitus kokoontui kertomusvuonna 5 kertaa. Yhtiön hallitukseen kuuluivat seuraavat hen Hallitus Y-tunnus 1612923-9 POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDI NG OY 2

Valmistus omaan käyttöön tuotteiden varastojen muutos +1- -1 465 916,00 991 683,00 Valmiiden ja keskeneräisten LIIKEVAIHTO 1 117402604,15 118 996 848,64 Liite 1.1. - 31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 KONSERNITULOSLASKELMA 3 Henkilöstökulut yhteensä Muut henkilösivukulut Materiaalit ja palvelut Ostot Ulikauden aikana Ulkopuoliset palvelut Henkilöstökulut Eläkekulut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Henkilösivuku lut Palkat ja palkkiot Materiaalit ja palvelut yhteensä -73 851 049,74-13 070 282,84-15 206 516,49 TILIKAUDEN VOITTO 7687 688,13 8293 761,47 Vähemmistön osuus -6 448 339,37-655 671,68-1480561,97-80 035 279,95-6 604 152,78-6 024 954,67-2 451 437,73-7 079 033,84 Laskennallisen verovelan muutos Varastojen muutos -1 028 871,39-1 792 750,86 Tuloverot 6-1755781,54-13 475 722,27 LIIKEVOITTO 17823299,79 16 183 345,18 VOITTO ENNEN VEROJA 17684559,90 15 987 864,75 Poistot ja arvonalentumiset 4-13 091 932,16-11 070986,11 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä Korkokulutja muut rahoituskulut Muut korko- ja rahoitustuotot Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista Rahoitustuotot ja -kulut Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -198 503,08-241 799,87 Liiketoiminnan muut kulut -10 673 628,36-9 971 077,55-670 890,00 11969,13-66 218 025,57-74 022 294,41-16 598 050,00 Liiketoiminnari muut tuotot 2 1 279 379,14 1 470 658,39 1 029 558,04-1 644 627,48 59763,19-415 616,23 46 319,44-478 792,40 463 293,32 514 000,74 5 3 13430 359,25 12086,10 11111,10 12 399 548,76 Y-tunnus: 1612923-9 POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY

Muut saamiset 14835 11820 58347 117,83 1 910 500,28 7 751 540,16 29 635 735,27 11 1229638502 3250166,20 743 473,00 346 853,19 25 316 788,81 26 276 476,07 6 758 969,33 2 209 389,00 6 758 969,33 4933387,66 2312396,18 6114866,73 2 659 249,37. 187 079 693,97 20 621 259,15 651 519,03 Muut pitkävaikutteiset menot Aineettomat oikeudet KONSERNITASE Konserniliikearvo Sijoitukset. 7007374,19 2558714,73 5 668 339,00 7 4 079 629,45 3 327 705,26 1 595 246,35 Liite 31.12.2014 31.12.2013 4 Aineelliset hyödykkeet POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY Y-tunnus: 1612923-9 Aineelliset hyödykkeet yhteensä VASTAAVAA Sijoitukset yhteensä Aineettomat hyödykkeet PYSYVÄT VASTAAVAT VAIHTUVAT VASTAAVAT PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus yhteensä Aineettomat hyödykkeet yhteensä Pitkäaikaiset saamiset Maa-ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Pitkäaikaiset saamiset yhteensä Lyhytaikaiset saamiset VASTAAVAA YHTEENSÄ 261 078 950,00 253 024 565,21 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä Rahoitusarvopaperit Rahoitusarvopaperit yhteensä Osuudet omistusyhteysyrityksissä Muut osakkeet ja osuudet VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ Muut sijoitukset Rahat ja pankkisaamiset Säh köverkosto Muut aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Muut saamiset Aineet ja tarvikkeet Keskeneräiset tuotteet Ennakkomaksut Laskennallinen verosaaminen Myyntisaamiset Siirtosaamiset Muut arvopaperit 348 982,19 10 2901 18401 9 705703,84 8 19264036,28 12 7751540,16 724 852,50 169 803 889,84 129 936 630,65 202 731 832,17 12306683,18 15180741,16 14728 828,46 7007 310,20 2 225 526,87 15799 175,92 2 504 232,05 969 411,28 197 616,00 115771 817,78 156 112 142,68 11116979,37 13059016,91 13458938,24 17795729,36 19850571,92 2 273 645,99 4 541 349,57 6 194 027,76 16807221,51 65944 871,24 1 354 636,74 1 998 282,67 2 394 700,57 700 205,82 725 71599

OMA VÄHEMM ISTÖOSUUS 54 167 783,25 49 821 313,33 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ Tilikauden voitto Edellisten tilikausien voitto 38 283 481,04 87 652 847,39 7687688,13 Ylikurssirahasto 40 091 866,71 Osakepääoma 1589811,51 13 82 441 739,80 8293761,47 40 091 866,71 1589811,51 32466300,11 VASTATTAVAA Liite 31.12.2014 31.12.2013 5 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 261 078 950,00 253 024 565,21 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSA Saadut ennakot Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä C Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä Liittymismaksut Lyhytaikainen vieras pääoma Siirtovelat Muut velat Laskennaflinen verovelka Pitkäaikainen vieras pääoma Ostovelat Eläkelainat Eläkelainat Velat omistusyhteysyrityksille 15 5000000,00 119 258 319,36 17 319 647,08 7 332 568,50 2316 361,65 2356288,13 14359,17 1 250 000,00 101 938 672,28 18 4050069,63 99 125 857,04 120 761 512,08 6 250 000,00 14 20 544 346,38 76 394 325,90 4 647 867,54 6 688 446,84 3117431,76 4941 971,93 1 250 000,00 74713 049,35 18 162 807,69 21 635 655,04 VIERAS PÄÄOMA 989 936,97 Y-tunnus: 1612923-9 POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY

14 582,44 Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot Rahoitustuotot ja -kulut Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua Suunnitelman mukaiset poistot Di kaisut: 2014 2013 Y-tunnus: 1612923-9 999 976,86-59 763,19-14 582,44 205 849,14 12086,10 11111,10 28464,10 31411,20 Investointien raha virta 26 454 298,94 ) -3 380,01 273 503,08-132 466,04 13091 932,16 17 684 559,90 3 022 887,38 1751081,67 1265617,20-427 491,23-490 667,40. 15 987 864,75 671 892,13 Liiketoiminnan rahavirta (A) POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY Investointien rahavirta ( 8) KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA Liittyrnismaksujen lisäys 1 681 276,56 2 581 391,50 Rahoituksen rahavirta Liiketoiminnan raha virta Rahoituksen rahavirta ( C) Rahavarojen muutos (A +B + C) lisäys (+) / vähennys (-) -9 484 729,32-6 985 048,57 Raha varat 1.1. Raha varat 31.12. Voitto ennen satunnaisia eriä Käyttöpääoman muutos: Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Saadut osingot liiketoiminnasta Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Saadut korot liiketoiminnasta Investoinnit muihin sijoituksiin Luovutustulot muista sijoituksista Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen satunnaisia eriä Muut oikaisut Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta ( netto Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut Maksetut osingot ja muu voitonjako Vaihto-omaisuuden lisäys ( - / vähennys (+) /vähennys (+) Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+ ) / vähennys ( -) -28 703 837,45-30 438 692,03 25101136,15-4013 380,93-4 530 833,88 25 101 136,15-1143606,80 33 035 445,40 23 550 716,08-1 749 437,02-4 578 450,00-5 828 450,00-1 250 000,00 31 975 626,37 11070986,11 27623361,04-36 554 698,80 32 073 825,15-33 133 931,20 29395941,13-1 729 368,12 29395941,13-3 463 944,92 4 428 750,56-1 538 066,19 33 035 445,40 40 020 493,97-1 250 000,00-4 578 450,00-5 828 450,00 4 927 422,59

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY Y-tunnus: 1612923-9 7 EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA Liite 1.1.31.12.2014 1.1.31.12.2013 Henkilöstäkulut Palkat palkkiot Henkilösivuku lut Eläkekulut Muut henkilösivukulut Henkilöstökulut ja yhteensä 3-61 110,00-991,94-1 458,92-63 56066-63 479,36-990,52-1 386,05-65 855,93 Liiketoiminnan muut kulut -26 759,06-59 200,81 LIIKEVOITTO 1 TAPPIO -90 319,92-125 056,74 O Rahoitustuototja Tuotot -kulut osuuksista saman konsernin yrityksissä 5 2483 128,58 2483128,58 Muut korko-ja rahoitustuotot Muilta Korkokulut ja muut rahoituskulut Muille 173 303,88 173 303,88-11 653,08-11 653,08 61 453,96 61 453,96-5 048,31 5 048,31 Rahoitustuototja -kulut yhteensä 2644779,38 2 549 630,85 VOITTO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA TILIKAUDEN TULOS JA VEROJA 2 554 459,46 2 554 459,46 2414477,49 2 414 477,49

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY Y-tunnus: 1612923-9 8 EMOYHTIÖN TASE VASTAAVAA Lilte 31.12.2014 31.12.2013 PYSYVÄT VASTAAVAT Sijoitukset PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ VAIHTUVAT VASTAAVAT 8 42475585,07 42 475 585,07 42 475 585,07 42 475 585,07 Lyhytaikaiset saamiset Muut saamiset Siirtosaamiset Rahoitusarvopaperit Muut arvopaperit Rahat ja pankkisaamiset 37,79 3 918,90 11 3,66 36,48 41,45 3 955,38 12 2779896,13 2632091,15 46 893,26 113 078,91. VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ VASTAAVAA YHTEENSÄ 2 826 830,84 45 302 415,91 2749 125,44 45 224 710,51 TASE VASTATTAVAA 31.12.2014 31.12.2013 OMA PÄÄOMA Osakepääoma Ylikurssirahasto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 13 1589811,51 40 091 866,70 1 060 064,41 2 554 459,46 45 296 202,08 1 589 811,51 40 091 866,70 1122 165,50 2414477,49 45218 321,20. VIERAS PÄÄOMA Lyhytaikainen vieras pääoma Ostovelat Velat saman konsernin yrityksille Muut velat 17 2000,00 4213,83 2 028,00 4361,31 6389,31 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 6 213,83 6 389,31 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 45 302 415,91 45224710,51

57485,06-82 117,31 Rahoitustuotot ja -kulut Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos: +1-2 554 459,46-1+ -2 496 974,40-2496594,80 Oikaisut: 2414 477,49 31.12.2014 31.12.2013 EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä Liiketoiminnan raha virta 9 Raha varat tilikauden alussa Raha varat tilikauden lopussa 2 826 789,39 2745 170,06 2745 170,06 2 776 803,36 Rahavarojen muutos (A +8 + C) lisäys (+) / vähennys (-) +1-81 619,33-31 633,30 Rahoituksen rahavirta ( C T- -2476578,58-2 476 578,58 Maksetut osingot ja muu voitonjako - 2476578,58 2476578,58 Rahoituksen rahavirta. -1 2483128,58 2483128,58 Saadut osingot investoinneista Investointien rahavirta ( B) + 2483128,58 2483128,58 Investointien raha virta Liiketoiminnan rahavirta (A +1. 75 069.33-38 183.30 Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta(netto) Saadut korot liiketoiminnasta Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Rahavirta ennen satunnaisia eriä + 25498,90 +1-75069,33 +1-0,00-38 183,30 55 506,01-11653,08 5 048,31 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 61 223,51-88 641,00 /vähennys(+) Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+ ) / vähennys (-) -1 3913,93 +1- -175,48-2 969,97-3 553,72 Y-tunnus: 161 2923-9 POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY 10 Y-tunnus: 1612923-9 TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT KONSERNIIN KUULUVAA KIRJAN PITOVELVOLLISTA KOSKEVAT LI ITETI EDOT Korisernitilinpäätöksen laajuus Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiö Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy:n, Pohjois-Karjalan Sähkö Oy:n, Enerke Oy:n, Kuuman Voima Oy:n, PKS Sähkönsiirto Oy:n ja SLT-Consults Oy:n muodostamasta konsernista. Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet Konsernitilinpaätös on laadittu hankintamenomenetelmällä ja osakkuusyhtiöt on yhdistelty pääomaosuus menetelmällä. Keskinäisen osakeomistuksen eliminoinnissa syntyneet erot on käsitelty konserniaktiivana, josta on tehty suunnitelman mukaiset poistot. Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy:n ja Pohjois-Karjalan Sähkö Oy:n keskinäisen omistuksen eliminoinnissa osa liittymismaksuvelasta on katsottu kuuluvan omaan pääomaan, jolloin konsernierotusta ei synny. Konsernitilinpäätöksessä poistoero on jaettu omaan pääomaan 63,7 milj. euroaja laskennalliseen verovelkaan 18,3 milj. euroa. Arvonkorotuksista on kirjattu 2,2 milj. euron laskennallinen verovelka ja konsernin sisäisestä katteesta on laskettu laskennallinen verosaaminen 2,9 milj. euroa. Sisäiset liiketapahtumat Konsernin sisäiset liiketapahtumat, sisäiset saamisetja velat sekä sisäinen voitonjakoja sisäinen kate on eliminoitu. Vähemmistöosuudet Vähemmistöosuudet on erotettu konsernin omasta pääomasta ja tuloksesta sekä esitetty omana eränään. ARVOSTUSPERIAATTEET Pysyvien vastaavien arvostus Pysyvät vastaavat on merkitty taseeseen hankintarnenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Rakennuksien arvoon sisältyy arvonkorotuksia 6,1 milj. euroaja maa-alueisiin 5,0 milj. euroa. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina käyttöomaisuusesineiden taloudellisen pitoajan perusteella. O Pysyvien vastaavien sijoituksiin sisältyvät pitkäaikaisiksi tarkoitetut sijoitusi nstrumentit on arvostettu talletusmaisen luonteensa mukaisesti tilinpäätöspäivän arvoon. Kyseessä olevia sijoituksia ei nosteta kesken en naltamääriteltyä sijoitusaikaa.

Koneet ja kalusto 5-10 Atk-ohjelmat 5 Konserniliikearvo, SLT-Consults Oy 10 Konserniliikearvo, Kuuma 40 Voi malaitoskoneet ja -laitteet 45 Siirto- ja jakeluverkosto 20-25 Rakennukset 20-47 Johtoalueiden kyttökorvaukset 5 - Rakenneirnat 12 50 Suunnitelman mukaiset poistoajat ovat: O kuin kyseinen omaisuuserä poistetaan. arvostettuna muuttuviin menoihin ja ne poistetaan kyseisen omaisuuserän osana samoin poistosäännöin Ympäristösyistä tehtyjen toimenpiteiden menoja on aktivoitu vähäinen määrä, jolloin ne on aktivoitu Yhtiön ynparistömenot kirjataan suoriteperusteella pääsääntöisesti sen tilikauden kuluksi, jolloin ne ovat syntyneet. Ympäristörnenojen käsittely joka vaikuttaa eläkeku lujen vertailtavuuteen Enerke Oy:ssä on tu loutettu vapaaehtoiseen lisäeläkevakuutukseen kertynyttä ylijäämän palautusta 986.000 euroa, Edellisten tilikausien tietojen vertailukelpoisuus kohdistuvat kulut perustuvat eläkevakuutusyhtiön tekemiin laskelmiin. Elakenienot kirjataan kuluksi kertymisvuonna. Yhtiön henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkemaksutja tilikauteen Eläkkeet sisältyvä korkosalkku on arvostettu talletusmaisen luonteensa mukaisesti tilinpäätöspäivän arvoon. oleellisesti kirjanpitoarvoa suurempi esitetään erotus erikseen Iiitetiecloissa. Rahoitusomaisuuteen Rahoitusomaisuuteen sisältyvät sijoitukset lyhyen koron raliastoihin on arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen myyntihintaan. Siltä osin, kun rahoitusomaisuusarvopaperien jälleenhankintahinta on Rahoitusomaisuuden arvostus myyntihinnan märäisenä. Vaihto-omaisuus on arvostettu muuttuviin kustannuksiin keskihinnan mukaan tai sitä alemman todennäköisen Vaihto-omaisuuden arvostus POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY 11 Y-tunnus: 1612923-9

Johdon palkat ja palkkiot Asennus-ja tarvikemyynti 7 547 483,33 3 871 853,76 Yhteensä 117402604,15 118 996 848,64 Sähkön myynti ja siirto 109 855 120,82 115 124 994,88 1 Liikevaihto toimialolttain 2014 2013 2014 2013 KONSERNI EIVIOYHTIÖ TULOSLASKELMAN LNTETIEDOT Yhteensä 286 309 1 1 Henkilökunnan lukumäärä tilikauden aikana keskimäärin Yhteensä 1 285 379,14 1 476 658,41 Omaisuuden myyntivoitto 16 482,85 29 342,14 POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY 12 Y-tunnus: 1612923-9 2 Liiketoiminnan muut tuotot Vuokrat 149 794,66 146 980,27 Viivästyrnisrnaksut 136 922,56 109 938,38 Perintätulot 46 597,92 116 674,81 Muut tuotot 670 963,65 413 577,17 3 Henkilöstöä ja toinilelinten jäseniä koskevat liitetiedot Toimihenkilöitä 146 156 1 1 Työntekijöitä 140 153 Toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa 614 860,73 590 385,23 6000,00 6000,00 Hallituksen jäsenet 118 540,00 107980,45 55110,00 57479,36 Tilintarkastuspalkkiot 92312,04 92356,20 3 113,64 3 106,20 4 Poistot ja arvonalennukset Poistot on esitetty liitetietojen kohdassa 9. Tilintarkastuspalkkiot O Vakuutuskorvaukset 264 61750 660 14564

Osinkotuotot Osinkotuotot yhteensä 12 086,10 11111,10 2 483 128,58 2 483 128,58 Muilta 1208610 1111110 Omistusyhteysyrityksilt 2 483 12858 2 483 12858 5 Rahoitustuototja -kulut 2014 2013 2014 2013 KONSERNI EMOYHTIÖ Yhteensä 3 548 532,40 615 069,44 6 Tuloverot Laskennallisen verovelan muutos 1 792 750,86-1 029 558,04 Tuloverotvarsinaisesta toiminnasta 1 755 781,54 1 644 627,48 Raholtustuotot ja -kulut yhteensä 59 763,19 46 319,44 2 644 779,38 2 539 534,23 Korkokulut ja muut rahoituskulut Saman konsernin yrityksille Korkoktilut yhteensä 415 616,23 478 792,40 11 653,08 5 048,31 Muille 415 616,23 478 792,40 11 653,08 5 048,31 Korkotuotot yhteensä 463 29332 514 000,74 173 303,88 61 453,96 Muilta 314 23915 343 149,69 173 303,88 61 453,96 Saman konsernin yrityksilta Muut korkotuotot yhteensä 314 239,15 343 149,69 173 303,88 61 453,96 Muut korko-ja rahoitustuotot Muilta 149 054,17 170 851,05 Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista Y-tunnus: 1612923-9 POHJOIS-KARJALAN EN ERGIAHOLDING OY

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY 34 Y-tunnus: 1612923-9 TASEEN LIITETIEDOT Pysyvät vastaavat (konserni) 7 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet Aineettomat Konserni- Muut pitkä- Yhteensä oikeudet Ilikearvo vaik.menot Hankintameno 1.1.2014 14150746 18635613 4415663 37202022 Lisäykset 1 531 645 1 702 522 3 234 167 Harikintameno 31.12.2014 15682391 18635613 6118185 40436189 Kertyneet poistot 1.1.2014 10823040 12441 585 2820417 26085042 Tilikauden poisto 779 721 525 689 739 054 2 044 463 O Kertyneet poistot 31.12.2014 11602761 12967274 3559470 28129505 Kirjanpitoarvo 31.12.2014 4079629 5668339 2558715 12306684 Aineelliset hyödykkeet Maa Raken- Sähkö- KoneetJa Muut ain. Ennakkomaks.I alueet nukset verkosto kalusto hyödykkeet keskener. hank. Harikintameno 1.1.2014 1971935 21932880 228070210 38418284 9061 991 4541351 Lisäykset 2822187 23117679 2383721 234591 4967017 Vähennykset 64 2400 8783514 Hankintarneno 31.1 2.2014 1 971 871 24752666 251 187 889 40 802 005 9 296 581 724 853 Kertyneet poistot 1.1.2014 15012722 112298392 24959347 6788343 Tilikauden poisto 698 062 8952867 1113831 282 710 Kertyneet poistot 31.1 2.2014 15710785 121 251 259 26 073 177 7071 053 Arvonkorotukset 5035 439 6 138 859 Kirjanpitoarvo 31.12.2014 7007310 15180742 129936631 14728828 2225528 724853 Rakennusten arvonkorotusten laskennallinen verovelka on 1 227 772 euroa. Maa-alueiden arvonkorotukseen sisältyvä laskennallinen verovelka 1 007 088 euroa.

POHJOlS-KARJALpN ENERGIAHQLDING OY Y-tunnus: 1612923-9 15 8 Sijoitukset Hankintameno 1.1.2014 Lisäykset Vähennykset Hankintarneno 31.12.2014 Kertyneet arvonaleri tumiset 1.1.2014 Arvonalentumiset Kertyneet arvonalen tumiset 31.12.2014 Klrjanpitoarvo 31.12.2014 K 0 N S E R N 1 Osakkeet Osakkeet konserni- omistusyhteys yritykset yritykset 17795 72936 1 741 81000 273 50308 19 264 03628 19 264 036,28 EMOY Osakkeet konserni yritykset 42475 58507 42475 58507 42 475 585,07 HTI Osakkeet omistusyhteys yritykset 9 Muut sijoitukset Hankintameno 1.1.2014 Lisäykset Vähennykset Hankintanieno 31.12.2014 Kirjanpitoarvo 31.12.2014 K 0 N Osakkeet muut 700 205,82 9 770,00 4271,98 S 2 R N 1 Muut Yhteensä sijoitukset 1 354 636,74 2 054 842,56 9770,00 703 117,71 707389,69 705 70384 651 519,03 1 357 222,87 705 703,84 651 519,03 1 357 222,87 2 M 0 Osakkeet muut Y H T 1.Ö Muut Yhteensä sijoitukset Konserniyritykset (omistusosuus-%) Pohjois-Karjalan Sähkö Oy Kuuman Voima Oy, Kontiolahti Enerke Oy, Kontiolahti PKS Sähkönsiirto Oy, Joensuu SLT-Corisults Oy, Varkaus Konserni Emoyhtiö 2014 2013 2014 54,2 54,2 54,2 88,9 88,9 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 2013 54,2 Osakkuusyritykset (omistusosuus-%) Kymppivoima Hankinta Oy, Helsinki Kynippivoinia Oy, Helsinki 25,0 25,0 14,3 14,3

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY 16 Y-tunnus: 161 2923-9 10 Laskennallinen verosaaminen Esitetty liitetietojen kohdassa 17. KONSERNI EMOYHTIÖ 2014 2013 2014 2013 11 Siirtosaaniisten olennaiset erät: Maksetut preemiot 286 842,20 164 277,60 Siirtotulojen jaksotus 5 277 688,00 2 672 324,00 Energiamyynnin jaksotus 3 268 057,20 Henkilösivukulut 1 089 716,16 94 20170 36,46 Vakuutuskorvaus 92 105,00 472 714,77 Verot 2 066 372,83 2 624 420,33 Muut 215 60363 86 928,33 3,66 12 296 385,02 6 114 866,73 3,66 36,48 12 Rahoitusarvopaperit Rahoitusarvopaperit sisältävät pääasiassa julkisen kaupankäynnin kohteena olevia joukkovelkakirjoja. Jälleenhankintahinta 7 751 540,16 6 758 969,33 2 779 896,13 2 632 091,15 Kirjanpitoarvo 7751 540,16 6758969,33 2 779 896,13 2632 091,15J Erotus 0,00 0,00 0,00 0,00 13 Oma pääoma Sidottu omapääoma Osakepääomal.1. 1 589811,51 1589811,51 1589811,51 1 589811,51 Osakepääoma 31.12. 1 589 811,51 1 589 811,51 1 589 811,51 1 589 811,51 Ylikurssirahasto 1.1. 40 091 866,70 40091 866,70 40 091 866,70 40 091 866,70 Ylikurssirahasto 31.12. 40 091 866,70 40 091 866,70 40 091 866,70 40 091 866,70 Sidottu omapääoma yhteensä 41 681 678,21 41 681 678,21 41 681 678,21 4 I 681 678,21 Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1. 40 760 059,62 34942 878,69 3 536 642,99 3 598 744,07 Osingonjako -2 478 578,58-2 476 578,58-2 476 578,58-2 476 578,58 Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12. 38283481,04 32466300,11 1 060 064,41 1122 165,49 Tilikauden voitto 7 687 688,13 8 293 761,47 2 554 459,46 2 414 477,49 Vapaa omapääoma yhteensä 45971169,17 40760061,58 3 614 523,87 3 536 642,98 Oma pääoma yhteensä 87 652 847,38 82 441 739,79 45 296 202,08 45 218 321,19 Laskelma jakokelpoisesta omasta pääomasta 31.12. Voitto edellisiltä tilikausilta 1 060 064,41 1122 165,49 Tilikauden voitto 2 554 459,46 2 414 477,49 Yhteensä 3 614 523,87 3 536 642,98 14 Tilinpäätössiirtojen kertymä Til i npäätössiirtojen kertymä emoyhtiössä muodostuu kertyneestä poistoerosta. 15 Laskennalliset verovelatja -saamiset Laskennalliset verosaamiset Yhdistelytoimenpiteistä 2 901 184,01 2 312 396,18 Laskennalliset verovelat Tilinpäätössiirroista 18 309 486,60 15 927 947,91 Arvonkorotuksista 2 234 859,78 2 234 859,78 20 544 346,38 18 162 807,69 Laskenn. verovelat ja -saamiset yht. 17 643 162,37 15 850 411,51

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY Y-tunnus: 1612923-9 16 Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kuluttua Eläkelainat 1 250 000,00 KONSERNI EMOYHTIÖ 2014 2013 2014 2013 17 Velat saman konsernin yrityksille Ostovelat 2 000,00. 2 028,00 Yhteensä 2 000,00 2 028,00 18 Siirtovelkojen olennaiset erät: Sähkömaksuvelat 209 522,80 Palkat sosiaalikuluineen 3 207 126,09 3044 729,21 Johdannaistenjaksotukset 48 591,07 114 913,22 Keskeytyskorvaus 144 236,77 456 101,18 Verot 541 517,70 Muut 108598,00 822601,13 4 050 069,63 4 647 867,54 19 Annetut vakuudet Velat, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä Eläkelainat 6 250 000,00 7 500 000,00 Annetut kiinnitykset 10 000 000,00 10 000 000,00 Vakuudeksi annetut kiinnitykset yhteensä 10 000 000,00 10 000 000,00 Velat ja vastuut, joiden vakuudeksi annettu osakkeita ja rahapantteja Pankkitakaus 5 000 000,00 5 000 000,00 Shekkitilin Iuottoliniiitti 5 000 000,00 5 000 000,00 Pantattujen osakkeiden kirjanpitoarvo 23 955 323,50 23 955 323,50 Urakkatöiden vakuudet 82 041,22 2 602,12 Futuurien rahavakuudet 20 880,00 45 110,00 Muut vastuut Kiinteistökiinnitys 769 100,00 769 100,00 Yrityskiinnitys 4 822 818,94 4 822 818,94 Kiinnitykset ovat osakepanttien lisäksi 5 milj. euron pankkitakauksen vakuutena. Leasingsopimuksista maksettavat määrät Seuraavalla tilikaudella maksettavat 344 485,80 232 656,63 Myöhemmin maksettavat 653 902,25 337 940,97 Yhteensä 998 388,05 570 597,60 Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta annetut vakuudet Annetut takaukset Urakkatöiden vakuudetlslt-consults Oy 162 850,00 Osakkuusyritysten puolesta annetut vakuudet Ornavelkainen, yhteisvastuullinen takaus/ Kymppivoinia Hankinta Oy 4 875 000,00 4 875 000,00 Annetut vastatakaukset Ornavelkainen, yhteisvastuullinen takaus/ Kymppivoirna Hankinta Oy 2 367 28800 2 367 288,00

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY 1 Y-tunnus: 161 2923-9 20 Muut vastuut Johda n naissopimukset Sähkökaupan johdannaissopimuksia käytetään sähkönhankinnan osana ostojen hintasuojaustarkoituksessa. Suojauslarkoituksessa ostettujen optioiden preemiot, optiovoitotja -tappiot jaksotetaan sille tilivuodelle minkä vuoden kohde-etuutta niillä suojataan. Tilinpäätöksen liitetietona on ilmoitettu Nasdaq OMX Stockholm Ab:sta, ICE-pörssistä Lontoosta ja OTC-markkinoilta hankittujen johdannaisten nimellisarvo. Johdannaisiin ei liity merkittävää avointa positiota. Sähkökaupan johdannaissopimusten sopimusvastuut 31.12.2014 olivat 75,7 milj. euroa, ja niiden kauppa-arvo vuodenvaihteessa 61,2 milj.euroa... \\

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY 19 Y-tunnus: 161 2923-9 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitus Joensuussa 8. päivänä huhtikuuta 2015 Hilkka Hiltunen puheenjohtaja R1jo Kortelainen Vuokko Väistö LQ6L Marja Iupppinen, / Eila Ronkainen Erkki Räsänen *.1 ; Jaakko Ruokolainen Jö rma Korhonen toimitusjohtaja Tilintarkastusmerkintä Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus. 2) 4.2015 Idman Viln Grant Thornton Oy KHT-yhteisö Matti Pettersson 7 KHT

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY 20 Y-tunnus: 1612923-9 Luettelo kirjanpitokirjoista ja tositteiden lajeista sekä säilytystavoista Tasekirja Pääkirjat Pivkirjat Pankkitositteet Muistiotositteet Avaussaidot erikseen sidottuna cd-tallenteina ccl-tallenteina paperitositteina paperitositteina paperitositteina..

GrantThornton TILINTARKASTUSKERTOMUS Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy:n yhtiökokoukselle Olemme tilintarkastaneet Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1. 31.12.2014. Tilinpäätös sisältää sekä konsernin että emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertom uksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksem me kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä, ja siitä, ovatko hallituksen jäsenet, hallintoneuvoston jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä kohtaan, taikka rikkoneet osakeyhtiölakia tai yhtiöjärjestystä. Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatim isperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen. Käsityksem me mukaan olemme hankkineet lausuntom me perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattom ia. Tampereella, huhtikuun 21. päivänä 2015 ldman Viln Grant Thornton Oy, KHT-yhteisö Matti Pettersson KHT Idman vilen Grant Thornton Oy KHTyhteis6 Y-tunnus uo62q6i FItarpaäii vaitate 26, 33100 Tampere Grant Thornton International Ltdn äsen Kotipaikka Tampere Isoinnankatu 21 E, 28100 Pori

1frO pjb ;- 6-.5t L. r-: O. * 7fl3s. 4..- 5: 4, :. t-:;j. (41 4.-, -- :4 -- - - 44 2..

POHJOIS-KARJALAN 12.5.2015 ENERGIAHOLDING OY PKEH:n hallintoneuvoston kokous 12.5.2015 HALLINTONEUVOSTON LAUSUNTO Hallintoneuvosto on tutustunut Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy:n vuodelta 2014 laadittuun tilinpäätökseen ja siihen sisältyvään konsernitilinpäätökseen sekä toimintakertomukseen ja tili ntarkastuskertomu kseen. Hallintoneuvosto puoltaa tuloslaskelman ja taseen sekä konsernituloslaskelman ja konsernitaseen vahvistamista ja yhtyy hallituksen ehdotukseen tilikauden tuloksen ja voitonjakokelpoisten varojen käsittelystä. Pohjos-KarjaIan Ytunnus 1612923-9 Ranlaketu 29 Energiaholding Oy Kotipaikka Joensuu 80100 JOENSUU

..

POHJOIS-KARJALAN 4.5.2015 ENERGIAHOLDING OY Hallituksen kokous 8.4.2015 HALLITUKSEN ESITYS VOITTOVAROJEN KÄYTÖSTÄ Hallitus esittää hallintoneuvostolle ja yhtiökokoukselle, että tilikauden voitto 2 554 459,46 euroa kirjataan voittovarat tilille ja, että voittovaroista jaetaan osinkoa 2,62 euroa osakkeelta eli yhteensä 2 476 578,58 euroa. Osingot maksetaan 8.6.2015 alkaen. Yhtiön taloudellisessa tilassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. Pohjois-Karjalan Y-tunnus 1612923-9 Rantakalu 29 Energiaholding Oy Kotipaikka Joensuu 80100 JOENSUU

..

POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY KOKOUSKUTSU Jorma Korhonen 4.5.2015 POHJOIS-KARJALAN ENERGIAHOLDING OY:N VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Pohjois-Karjalan Energiaholding Oy:n Hotel Kimmelissä, Sokos Joensuussa varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 3.6.2015 klo 11.00 Ohessa kokouksen esityslista ja kokousaineisto. Joensuussa 12.5.2015 Hilkka Hiltunen hallituksen puheenjohtaja Jorma Korhonen toimitusjohtaja LIITTEET Kokouksen esityslista liitteineen JAKELU Osakkaat (kirjattuna) TIEDOKSI Hallitus Hallintoneuvosto Tilintarkastaja Pohjois-Karjalan (-tunnus 1612923-9 Rantakatu 29 Energiaholding Oy Kotipakka Joensuu 80100 JOENSUU