Ruukki Group Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2008 5.8.2008
Tärkeä huomautus Tässä presentaatiossa oleva informaatio on Ruukki Group Oyj:n ( Yhtiö ), ja informaatio on tarkoitettu vain niille tahoille, joille se esitetään Yhtiön toimesta. Tämä presentaatio on tarkoitettu vain tausta-aineistoksi. Sen vuoksi sitä voidaan tarvittaessa päivittää ja muokata. Yhtiö on aineiston valmistellut mahdollisimman tarkoin ja hyvässä uskossa käyttäen Yhtiön omaa informaatiota sekä kolmansien osapuolten informaatiota. Tämä informaatio ei kuitenkaan ole riippumattomasti tarkastettua, eikä Yhtiö voi siten taata tai ottaa vastuuta tiedon tarkkuudesta tai täydellisyydestä. Tätä presentaatioaineistoa ei ole tarkoitettu investointipäätösten perustaksi. Tätä ei ole tarkoitettu, eikä tätä tule tulkita, Yhtiön antamaksi suositukseksi tai tarjoukseksi tai muuksi toimenpide-ehdotukseksi tiedon saajalle käydä minkäänlaista kauppaa Yhtiön osakkeilla tai muilla arvopapereilla. Tätä tietoa ei saa käyttää lupauksena tai vahvistuksena tulevasta kehityksestä.
Sisältö Merkittävimmät katsauskauden tapahtumat Konsernin taloudellinen ja operatiivinen kehitys Osakkeet ja osakkeenomistajat Yhteenveto Liitteet
Merkittävimmät katsauskauden tapahtumat
Yritysjärjestelyt katsauskaudella Enemmistöosuuden (51 %) hankkiminen Junnikkala-konsernista» Junnikkala harjoittaa sahaamista ja sahatavaroiden jatkojalostamista Kalajoella ja Oulaisissa» Sahaliiketoiminnan vuotuinen kapasiteetti nyt noin 200.000 m 3 investointiohjelma käynnissä, tavoitekapasiteetti yhteensä noin 400.000 m 3» Optio nostaa omistusosuus 100 %:iin 2010/2011 Hoivapalveluliiketoiminnan emoyhtiön Mikeva Oy:n koko osakekannan myyminen» Sopimus tehtiin kesäkuun lopussa, myynti saatettiin loppuun heinäkuun alkupuolella» Myynti DF-Care Oy:lle, jonka omistaa Intera Equity Partnersin hallinnoima pääomarahasto» Nettomyyntivoiton arvioidaan olevan noin 12 miljoonaa euroa Pan-Oston Oy:n joulukuussa 2007 sovitun myynnin täytäntöönpano tammikuussa 2008
Venäjän investointiprojektit Kostroman investointihankkeen keskeyttäminen» Muiden alueiden selvitystöitä jatkettu, ensisijainen kohdealue Uralin länsipuolella» Tavoitteena toteuttaa Venäjälle metsäteollisuusintegraatti, saha + sellutehdas» Venäjälle suunnitellun sahan koneet ja laitteet tilattu, varastoitu väliaikaisesti Suomessa Mahdollisuuksien arviointi operatiivisten kulujen alentamiseksi» Lyhyen aikavälin painopisteenä Venäjän projektien kulujen sopeuttaminen» Venäjän investointiprojektia jatketaan sahan osalta aiemman suunnitelman mukaisesti ja sellutehtaan osalta mukautetusti» Katsauskauden liikevoittoon sisältyy Venäjällä tapahtuvista investointiprojekteista ja selvitystyöstä johtuen merkittäviä kertakuluja
Konsernistrategian täsmentäminen Laajentuminen mineraalimarkkinoille» Tavoitteena mahdollisimman pikaisesti lisätä ja maksimoida konsernitaseen merkittävää tuottopotentiaalia» Toiminnan laajentaminen sekä maantieteellisesti että toimialoittain» Painopiste alussa kromi- ja ferrokromimarkkinoiden mahdollisuuksissa Esisopimus kromimalmi- ja ferrokromiliiketoiminnan mahdollisesta hankinnasta» Esisopimus Kermas Limited:n kanssa Kermas Limited:n Turkin kromimalmitoiminnan ja siihen liittyvien Maltan myyntitoimintojen hankinnasta» Ostokohteen toteutuneen operatiivisen liiketoiminnan sekä ferrokromin kesäkuun alussa vallinneiden markkinahintojen ja valuuttakurssien perusteella ostokohteen vuotuinen liikevaihto on noin 140 miljoonaa euroa» Esisopimuksen mukaisesti peruskauppahinta 200 miljoonaa euroa» Kauppa on ehdollinen mm. ylimääräisen yhtiökokouksen päätökselle, minkä oletetaan tapahtuvan aikaisintaan syyskuun loppupuolella» Koska toteutuessaan transaktio tehdään lähipiirin kanssa, Ruukki Group Oyj:n hallitus hankkii HSBC-pankilta lausunnon kauppahinnan kohtuullisuudesta (nk. fairness opinion)
Konsernistrategian täsmentäminen Lisäinvestointimahdollisuus mineraaliliiketoimintasektorilla» Kermas Limited tarjonnut mahdollisuutta ostaa MOGALE-nimisen yhtiön kaikki osakkeet» MOGALE:lla on Etelä-Afrikassa sulatto-operaatio, jonka vuotuinen tuotantokapasiteetti 150.000 tonnia ferrokromia (nk. charge chrome)» Ruukki Groupin riippumattomat hallituksen jäsenet arvioivat tarjottua MOGALEmahdollisuutta lähitulevaisuudessa
Yleinen taloudellinen kehitys Kansainvälisten sahatavaramarkkinoiden kehitys heikennyt» Puunjalostusliiketoimintasegmenttien, erityisesti sahaliiketoiminnan kehitys on ollut todella epätyydyttävää» Heikko kysyntä ja laskeva hintatrendi lopputuotemarkkinoilla alkuvuonna» Tilanteen sekä tuotantopanos- että lopputuotemarkkinoilla odotetaan pysyvän haastavana vuoden 2008 toisella puoliskolla Venäjän projektien vaikutus tulokseen» Katsauskauden liikevoittoon sisältyy Venäjällä tapahtuvista investointiprojekteista ja selvitystyöstä johtuvia kuluja yhteensä noin 7,3 miljoonaa euroa» Tästä 2,5 miljoonaa euroa on Kostroman investointihankkeiden aktivoitujen omaisuuserien arvonalentumisia
Segmenttikohtainen kehitys Sahaliiketoiminta» Lopputuotteiden markkinahinnat laskeneet vuoden 2007 lopusta alkaen» Suhteellinen kannattavuus selkeästi alle vuoden 2007 tason» Raaka-aine- ja kuljetuskustannukset eivät ole laskeneet myyntihintoja vastaavasti Huonekaluliiketoiminta» Toisen vuosineljänneksen operatiivinen tulos ilman kertaluonteisia eriä negatiivinen tuotannon tehottomuuden vuoksi» Vaihtoehtoisten toimenpiteiden arviointi toiminnan tehokkuuden ja kannattavuuden parantamiseksi Potentiaalisesti vaikutus eri tuotantolaitosten tulevaan rooliin ja tuotantomääriin» Likviditeettitilanne pysynyt kohtuullisena Talonrakentaminen» Toisen vuosineljänneksen liikevaihto noin neljänneksen alhaisempi kuin Q1/2008 tai Q2/2007» Tilauskanta laskussa, markkinoiden kokonaiskysynnän odotetaan laskevan myönnettyjen rakennuslupien laskevan määrän vuoksi
Muutokset johdossa ja hallituksessa Toimitusjohtaja Matti Vikkula luopui toimitusjohtajan tehtävästä 31.7.2008 alkaen Yhtiön hallitus selvittää parhaillaan miten konsernin johtamisjärjestelmä jatkossa organisoidaan Hallitus on 2.8.2008 jälkeen ollut Tom Bormanin erottua hallituksesta seuraavassa kokoonpanossa: Alwyn Smit, puheenjohtaja Esa Hukkanen, jäsen Markku Kankaala, jäsen Jelena Manojlovic, jäsen
Konsernin taloudellinen ja operatiivinen kehitys
Konserni- / raportointirakenne Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Juokseva liiketoiminta Projektit Muut liiketoiminnat Investointiprojektit Sahaliiketoiminta Huonekaluliiketoiminta Talonrakentaminen Hoivapalvelut Lappipaneli Incap Furniture Pohjolan Design-Talo Ruukki Group Venäjän hankkeet Mikeva Tervolan Saha ja Höyläämö Selka-line Oplax Osakkuusyhtiöt Junnikkala
Konsernin tuloslaskelma 1.1.- 30.6.2008 1.1.- 30.6.2007 1.4.- 30.6.2008 1.4.- 30.6.2007 1.1.- 31.12.2007 1.000 EUR 6 kk 6 kk 3 kk 3 kk 12 kk 5.8.2008 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 118 369 85 009 60 440 52 074 197 093 Liiketoiminnan muut tuotot 2 667 1 789 960 1 294 6 841 Liiketoiminnan kulut -117 200-76 789-61 647-47 225-179 743 Suunnitelman mukaiset poistot -5 454-3 143-2 883-1 947-7 134 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 207-657 27 79-623 Arvonalentumiset -2 646-1 149-1 905-1 149-1 034 Liikevoitto -4 057 5 060-5 008 3 127 15 400 Rahoitustuotot ja -kulut 5 765-454 3 111-388 3 715 Voitto ennen veroja 1 708 4 606-1 896 2 739 19 115 Tuloverot -1 501-2 612-87 -1 425-5 381 Tilikauden voitto jatkuvista toiminnoista 207 1 994-1 983 1 315 13 734 Lopetetut toiminnot Tilikauden voitto lopetetuista toiminnoista 325 107-72 43-54 Tilikauden voitto 532 2 101-2 055 1 358 13 680 Jakautuminen Emoyrityksen omistajille 228 1 574-2 212 1 070 12 651 Vähemmistölle 303 527 158 288 1 030 Yhteensä 532 2 101-2 055 1 358 13 680
Liikevaihto, jatkuvat toiminnot (milj. euroa) 5.8.2008 LIIKEVAIHTO (3kk) Q1/2007 Q2/2008 LIIKEVAIHDON JAKAUMA 70 60 50 40 30 32,9 52,1 51,0 61,1 57,9 60,4 120 100 80 60 Muut toiminnot Talonrakentaminen Huonekaluliiketoiminta Sahaliiketoiminta 4 % 33 % 1 % 21 % 36 % 20 40 29 % 10 20 34 % 43 % 0 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008 0 Q2/2007 Q2/2008 Yrityskaupat: Junnikkala Q1/2008 Design-Sähkö Q2/2007, Oplax Q1/2007, Incap Furniture Q1/2007
Liikevoitto, jatkuvat toiminnot (milj. euroa) 6 4 2 0-2 -4-6 LIIKEVOITTO (3 kk) Q1/2007 Q2/2008 1,9 3,1 4,7 5,6 1,0-5,0 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008-7,3 LIIKEVOITON JAKAUMA 1-6/2007 1-6/2008-4,1 Konserni -0,6 Sahaliiketoiminta Huonekaluliiketoiminta -1,4 Talonrakentaminen -2,2 Muut -0,8 Investointiprojektit -2,4-8 -6-4 -2 0 2 4 6 1,2 4,2 Q1-Q2/2008 sisältää 2,5 MEUR arvonalentumiset liittyen Kostroman investointihankkeisiin 5,1 4,9 5,6
Liikevoitto (milj. euroa) JUOKSEVA LIIKETOIMINTA INVESTOINTIPROJEKTIT 7 5 3 1 2,9 4,6 5,1 6,4 3,5 7 5 3 1 Q1-Q2/2008 sisältää 2,5 MEUR arvonalentumiset liittyen Kostroman investointihankkeisiin -1-3 -0,2-1 -3-0,9-1,5-0,3-0,8-2,5-4,8-5 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008-5 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008
Liikevoitto-% jatkuvista toiminnoista (% liikevaihdosta) LIIKEVOITTO-% (3 kk) Q1/2007 Q2/2008 5.8.2008 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % -6 % -8 % -10 % 9,3 % 9,2 % 5,9 % 6,0 % 1,6 % -8,3 % Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008
Konsernitase 1.000 EUR 30.6.2008 30.6.2007 31.12.2007 VARAT Pitkäaikaiset varat Sijoitukset ja aineettomat hyödykkeet Liikearvo 37 193 34 829 33 422 Osakkuusyhtiöosakkeet 1 846 1 671 1 702 Muut aineettomat hyödykkeet 7 160 6 689 5 807 Sijoitukset ja aineettomat hyödykkeet yhteensä 46 198 43 190 40 931 Aineelliset hyödykkeet 73 567 34 633 37 516 Muut pitkäaikaiset varat 3 069 825 3 209 Pitkäaikaiset varat yhteensä 122 834 78 647 81 656 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 35 054 31 243 29 635 Myyntisaamiset ja muut saamiset 40 261 26 457 29 955 Eräpäivään asti pidettävät sijoitukset 170 750 131 212 Muut rahoitusvarat 1 283 7 518 176 112 Rahavarat 146 720 307 892 48 527 Lyhytaikaiset varat yhteensä 394 068 373 111 415 440 Myytävänä olevat varat 11 395 2 893 Varat yhteensä 528 297 451 758 499 990 1.000 EUR 30.6.2008 30.6.2007 31.12.2007 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 23 642 23 642 23 642 Ylikurssirahasto 25 740 25 740 25 740 Uudelleenarvostusrahasto 969 757 969 Käyvän arvon rahasto 0 17 0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 340 690 295 104 340 690 Kertyneet voittovarat 6 267 7 200 18 614 Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 397 308 352 460 409 655 Vähemmistön osuus 8 832 2 302 1 995 Oma pääoma yhteensä 406 140 354 762 411 650 Velat Pitkäaikaiset velat 58 540 34 634 29 188 Lyhytaikaiset velat Saadut ennakot 13 663 18 625 16 481 Muut lyhytaikaiset velat 44 207 43 737 42 086 Lyhytaikaiset velat yhteensä 57 870 62 362 58 566 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 5 748 585 Velat yhteensä 122 157 96 996 88 340 Oma pääoma ja velat yhteensä 528 297 451 758 499 990
Tase, varat (milj. euroa) Tase Q1/2007 Q2/2008 5.8.2008 550 500 450 400 350 300 250 Liikearvo Muut pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Tallet ukset ja muut lyhytaikaiset varat Rahat ja pankkisaamiset Myytävänä olevat varat Q2/2007: 294 MEUR osakeanti (130 miljoonaa osaketta Q3/2007: 44 MEUR osakeanti (19.5 miljoonaa osaketta) 200 150 100 50 0 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008 RAHAT JA PANKKISAAMISET, SEKÄ TALLETUKSET: Katsauskauden lopussa käteisvarat sijoitettuna pääosin lyhytaikaisiin talletuksiin, joista noin 25 MEUR ruplamääräisiä.
Tase, oma pääoma ja velat (milj. euroa) Tase Q1/2007 Q2/2008 5.8.2008 550 500 450 400 Oma pääoma V ähemmist ö osuus Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat M yytävänä olevat velat 350 300 250 200 150 100 50 0 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008
Konsernin rahavirtalaskelma 1.000 EUR 1.1.- 30.6.2008 1.1.- 30.6.2007 1.1.- 31.12.2007 Tilikauden voitto 229 1 574 12 651 Oikaisut tilikauden voittoon 1 749 6 048 7 161 Käyttöpääoman muutos -7 987-6 249-14 029 Liiketoiminnan rahavirta -6 010 1 373 5 783 Tytär- ja osakkuusyritysten hankinta -7 702-5 543-6 487 Yrityshankintojen lisäkauppahintaerät ja ostooptioiden toteutus -114-7 167-8 358 Tytär- ja osakkuusyritysten myynti 2 689 2 361 7 068 Käyttöomaisuusinvestoinnit ja muut investointierät -17 380-2 651-6 337 Investointien rahavirta -22 507-13 000-14 114 Osakeannit 0 293 967 337 609 Maksetut osingot -12 699-5 154-5 493 Tehdyt talletukset -36 833-133 851 Tehdyt muut sijoitukset 173 056-173 360 Saadut rahoitustuotot, muut kuin liiketoimintaan liittyvät 3 273 3 940 Lainojen nostot 8 713 7 064 10 630 Lainojen takaisinmaksut ja muut rahoituserät -7 932-1 142-7 386 Rahoituksen rahavirta 127 578 294 734 32 089 Rahavarojen muutos 99 061 283 107 23 758
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Osakkeen hinnan ja vaihdon kehitys Kaupankäyntipainotettu keskihinta ja vaihto 01/2007 06/2008 5.8.2008 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 vaihto (osakkeiden lkm) painotettu keskihinta 90 000 000 80 000 000 70 000 000 60 000 000 50 000 000 40 000 000 30 000 000 20 000 000 10 000 000 0 2007_01 2007_02 2007_03 2007_04 2007_05 2007_06 2007_07 2007_08 2007_09 2007_10 2007_11 2007_12 2008_01 2008_02 2008_03 2008_04 2008_05 2008_06 Lähde: Suomen Arvopaperikeskus Oy
Liputusilmoituksia SIJOITTAJA OMISTUSMUUTOS JSC VTB Pankki 26.3.2008 yli 10 % 21.5.2008 alle 5 % Hanwa Co., Limited 20.5.2008 yli 10 % RCS Trading Corporation Ltd 20.3.2008 yli 5 % 31.3.2008 yli 10 % 21.5.2008 yli 25 % Kermas Limited ja RCS Trading Potentiaalinen omistus yli 30 % Oy Herttakakkonen Ab 20.3.2008 alle 20 % 28.3.2008 alle 15 % 5.6.2008 alle 10 % Procomex S.A. ja Helsingin Mekaanikontalo 20.3.2008 alle 20 % 21.5.2008 alle 10 %
Suurimmat osakkeenomistajat 31.7.2008 Omistaja Osakkeita % 1 Nordea Pankki Suomi Oyj 76 566 562 26,4 2 Nordea Pankki Suomi Oyj hallintarekisteröity 55 117 283 19,0 3 Danske Bank As Helsinki Branch 38 201 000 13,2 4 Hanwa Company Limited 30 000 000 10,3 5 Skandinaviska Enskilda Banken hallintarekisteröity 24 608 414 8,5 6 Glitnir Pankki Oy 14 359 591 5,0 7 Kankaala Markku 9 698 890 3,3 8 Oy Herttaässä Ab 7 380 199 2,5 9 Hukkanen Esa 5 010 100 1,7 10 Evli Pankki Oyj 76 566 562 1,5 Yhteensä 265 429 013 91,5 Muut osakkeenomistajat 24 605 009 8,5 Rekisteröity osakkeiden lukumäärä 290 034 022 100,0
Yhteenveto
Yhteenveto Q2/2008 1 Laajentumista mineraaliliiketoimintaan arvioidaan ja valmistellaan 2 Kotimaisen puunjalostusliiketoiminnan markkinat haastavat, tilanteen odotetaan jatkuvan lähitulevaisuudessa saman kaltaisena 3 Venäjän investointiprojektien kulut rasittaneet tulosta, kulusäästötoimenpiteitä suoritetaan
Liitteet
Henkilöstö segmenteittäin, 30.6.2008 Sahaliiketoiminta 208 Huonekaluliiketoiminta 339 Talonrakentaminen 116 Muut 59 Lopetetut toiminnot 366 0 50 100 150 200 250 300 350 400
Liikevaihto ja liikevoitto, sahaliiketoiminta, vuosineljänneksittäin, 2007-2008 ( 000 EUR) 5.8.2008 30 000 25 000 Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto-% 17 % 20 000 12 % 15 000 ('000 EUR) 10 000 5 000 0 Q1_2007 Q2_2007 Q3_2007 Q4_2007 Q1_2008 Q2_2008 7 % EBIT-% 2 % -5 000-3 %
Liikevaihto ja liikevoitto, huonekaluliiketoiminta, vuosineljänneksittäin, 2007-2008 ( 000 EUR) 28 000 5.8.2008 20 % 24 000 Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto-% 20 000 16 000 HUOM! Tässä esitetty vain konserniin enemmistöomistuksen perusteella konsolidoidut luvut 10 % ('000 EUR) 12 000 0 % EBIT-% 8 000 4 000-10 % 0-4 000 Q1_2007 (1kk) Q2_2007 Q3_2007 Q4_2007 Q1_2008 Q2_2008-20 %
Liikevaihto ja liikevoitto, talonrakentaminen, vuosineljänneksittäin, 2007-2008 ( 000 EUR) 5.8.2008 20 000 18 000 16 000 Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto-% 30 % 25 % 14 000 20 % 12 000 ('000 EUR) 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Q1_2007 Q2_2007 Q3_2007 Q4_2007 Q1_2008 Q2_2008 15 % EBIT-% 10 % 5 % 0 %
Mäntytukki kantohinta 2000-2008 Suomen Sahat ry 75 70 65 60 55 50 45 40 1 5 9 101 105 109 202 206 210 301 305 309 401 405 409 501 505 509 601 605 609 701 705 709 801 805 Lähde: Suomen Sahat ry 1kk 3kk 6kk 12 kk liukuva keskiarvo
Kuusitukki kantohinta 2000-2008 Suomen Sahat ry 80 75 70 65 60 55 50 45 40 1 5 9 101 105 109 202 206 210 301 305 309 401 405 409 501 505 509 601 605 609 701 705 709 801 805 Lähde: Suomen Sahat ry 1kk 3kk 6kk 12 kk liukuva keskiarvo
Sahatavaran vientihintojen kehitys, mänty 5.8.2008 275 Suomalaisen sahatavaran vientihintojen kehitys 1/1998 5/2008 e/m3 FOB 250 225 200 175 150 125 1 5 9 101 105 109 202 206 210 301 305 309 401 405 409 501 505 509 601 605 609 701 705 709 801 805 1kk 3kk 6kk 12 kk liukuva keskiarvo Lähde: Suomen Sahat ry
Sahatavaran vientihintojen kehitys, kuusi Suomalaisen sahatavaran vientihintojen kehitys 1/1998 5/2008 e/m3 FOB 275 5.8.2008 250 225 200 175 150 125 1 5 9 101 105 109 202 206 210 301 305 309 401 405 409 501 505 509 601 605 609 701 705 709 801 805 1kk 3kk 6kk 12 kk liukuva keskiarvo Lähde: Suomen Sahat ry