EB, Elektrobit Oyj Toimitusjohtajan katsaus Jukka Harju Yhtiökokous 26. maaliskuuta 2012
Tulevaisuuteen liittyvät kannanotot Eräät tässä materiaalissa esitetyt tulevaisuuteen ja tuleviin olosuhteisiin ja tilanteisiin liittyvät kannanotot, mukaan lukien mutta ei rajoittuen, yhtiön tuleva suorituskyky, markkinoiden kasvuun liittyvät odotukset, kehityssuuntiin liittyvät ennusteet sekä kaikki kannanotot, joita edeltää sanat odottaa, uskoo, ennakoi tai vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuuteen liittyviä kannanottoja. Luonteensa mukaisesti tulevaisuuteen liittyviin kannanottoihin sisältyy riskiä ja epävarmuutta ja todelliset tulokset saattavat tästä syystä poiketa olennaisesti tuloksista, joihin tulevaisuuteen liittyvät kannanotot viittaavat. Lakiin perustuvien velvoitteiden ulkopuolella Elektrobit Oyj ei sitoudu päivittämään tällaisia tulevaisuuden näkymiin liittyviä kannanottoja, paitsi siltä osin kuin siihen on lainmukainen velvollisuus. www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 2
Esityksen sisältö EB lyhyesti Taloudellinen yhteenveto 2011 Automotive- ja Wirelessliiketoimintasegmenttien kehittyminen Saatavat TerreStarilta Vuoden 2012 näkymät www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 3
EB lyhyesti Wirelessliiketoimintasegmentti Automotiveliiketoimintasegmentti EB EB:n asiakkaita ovat autoteollisuuden ja langattoman tietoliikenteen johtavat yritykset. EB tarjoaa vaativia sulautettuja ohjelmisto- ja laiteratkaisuja. EB:n tekniset ydinosaamisalueet ovat: autoteollisuuden ohjelmistot, langattomat teknologiat ja ratkaisut, sekä järjestelmä- ja ohjelmistoarkkitehtuurit. Liikevaihto MEUR 162 vuonna 2011. Listayhtiö pörssissä NASDAQ OMX Helsinki. Henkilöstön määrä noin 1600. Toimipisteitä Saksassa, Suomessa, Itävallassa, Ranskassa, Yhdysvalloissa, Kiinassa ja Japanissa. www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 4
Automotive: tuotteet ja palvelut Elektronisten ohjausyksiköiden ohjelmistot Viihde- ja viestintäohjelmistotuotteet Ajamista auttavat ohjelmistoratkaisut - EB tresos Tuoteperhe, jolla kehitetään auton elektronisten ohjausyksiköiden (ECU) sulautettuja ohjelmistoja - EB GUIDE Käyttöliittymän (HMI) kehitystyökalut - EB street director Navigointiohjelmisto - Modular Infotainment Toolkit EB:n ja Audin yhteisyrityksen e.solutions GmbH:n ohjelmistoalusta - EB Assist ADTF Työkalu ajamista auttavien toimintojen kehittämiseen Ohjelmistosuunnittelu- ja järjestelmäintegraatiopalvelut, asiakaskohtaiset tuoteratkaisut, konsultointi www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 5
Wireless: tuotteet ja palvelut Palvelut Tuotteet puolustus- ja viranomaismarkkinoille Testaustuotteet - R&D Services T&K-palveluita kuten integrointia ja laite- ja ohjelmistokehitystä - Basestation Variant Design Langattomien tukiasemien kehitystä - Device Development Langattomien päätelaitteiden kehitystä - Consulting Langattomien teknologioiden konsultointia - EB Tactical Wireless IP Network Langaton runkoverkko taktiseen tiedonsiirtoon -EB Wideband COMINT Sensor viestitiedusteluun - EB Counter RCIED Platform Tuotealusta elektroniseen sodankäyntiin - EB Tough VoIP VoIP-puhelin taktiseen viestintään - EB Specialized Device Platform Android-pohjainen päätelaitealusta Langatonta teknologiaa sisältävien tuotteiden suunnittelupalvelut ja tuoteratkaisut - EB Propsim F8 Radiokanava-emulaattori ja siihen liittyvät käyttösovellukset, simuloi päätelaitteiden ja tukiasemien välistä radiosignaalia www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 6
Taloudellinen yhteenveto 2011 - Liiketulos parani selvästi edellisvuodesta mutta jäi tappiolliseksi - Neljännellä vuosineljänneksellä liiketulos oli selvästi voitollinen Liikevaihto x oli samalla tasolla kuin edellisvuonna Automotive-liiketoimintasegmentti kasvoi 22,7% ja Wireless-liiketoimintasegmentti supistui 21,1 % Toisella vuosipuoliskolla liikevaihto kasvoi ja myös Wireless-liiketoimintasegmentti kääntyi kasvuun Liiketulos parani selvästi edellisvuodesta mutta jäi tappiolliseksi Neljännellä vuosineljänneksellä liiketulos oli selvästi voitollinen molemmissa liiketoimintasegmenteissä T&K-investoinnit kasvoivat ja EB julkisti uusia tuotteita Wireless-liiketoimintasegmentissä www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 7
Keskeisiä tunnuslukuja MEUR 2010 2011 Liikevaihto 161,8 162,2 Liiketulos -17,3-4,0 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -4,6-4,0 Tulos ennen veroja -18,6-4,5 Tuloverot 2,9-0,6 Kauden tulos -15,7-5,1 Kauden laaja tulos yhteensä -14,9-5,2 Tulos per osake -0,12-0,04 Omavaraisuusaste, % 62,4 62,8 Henkilöstö keskimäärin 1561 1553 www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 8
Liikevaihdon ja liiketuloksen kehittyminen MEUR 180 Liikevaihto säilyi samalla tasolla kuin vuonna 2010 Automotive-liiketoimintasegmentti +22,7 % Wireless-liiketoimintasegmentti -21,1 % Liiketulos parani selvästi jääden kuitenkin negatiiviseksi Automotive-liiketoimintasegmentti +0,8 MEUR Wireless-liiketoimintasegmentti -4,7 MEUR (sisältäen 0,9 MEUR TerreStarin saatavien perintään liittyviä kuluja 160 140 120 100 80 60 40 20 Kannattavuuden parantaminen on vuoden 2012 keskeisin tavoitteemme 0-20 2009 2010 2011 Liikevaihto 153,8 161,8 162,2 * *) Vuoden 2010 liiketappio sisältää kertaluontoisia kuluja ja arvonalennuksia 12,7 MEUR Liiketulos -1,4-17,3-4,0 www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 9
Liikevaihto markkina-alueittain - Euroopan ja Aasia osuudet kasvoivat 2010 2011 33% 10% 14% 60% 76% 7% Eurooppa Aasia Amerikat Eurooppa Aasia Amerikat www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 10
Liikevaihdon kehittyminen vuosineljänneksittäin 2009-2011 50 45 40 35 30 25 20 Wireless Automotive 15 10 5 0 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 Vuonna 2011 liikevaihto kasvoi kolmannella ja neljännellä vuosineljänneksellä edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 11
Liiketuloksen kehittyminen vuosineljänneksittäin 2009-2011 6 4 2 0-2 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11-4 EB -6-8 -10-12 -14 Liiketuloksen kehitystrendi oli paraneva vuoden 2011 aikana ja viimeisellä vuosineljänneksellä liiketulos oli selvästi voitollinen www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 12
T&K-panostukset kasvoivat 14,8 prosenttiin liikevaihdosta Tärkeimmät T&K-kohteet autoteollisuuden ohjelmistotuotteet ja ohjelmistosuunnittelun työkalut radiokanavan testaustuotteet erikoisterminaalien seuraavan sukupolven tuotealusta T&K-investoinnit olivat 24.0 MEUR vastaten 14,8 % liikevaihdosta Näistä 6,6 MEUR aktivoitiin taseeseen Aktivoitujen tuotekehitysmenojen määrä taseessa vuoden lopussa oli 11,5 MEUR 26 24 22 20 18 16 14 MEUR % Merkittävä osa aktivoiduista tuotekehityskuluista 4 liittyy Automotive-liiketoimintasegmentin asiakassopimuksiin, joiden odotetaan 2 kerryttävän autojen toimitusmääriin sidottuja 0 lisenssituloja tulevina vuosina. 2010 2011 T&K-panostukset (MEUR) 21,6 24,0 12 10 8 6 % liikevaihdosta 13,3 14,8 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 13
Liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen MEUR Tammi-joulukuu 2010 Tammi-joulukuu 2011 Tilikauden tulos +/- suoriteperusteisten erien oikaisu +1.8 +2.1 Käyttöpääoman muutos +3.5 +0.6 Korot, verot ja saadut osingot -3.8 +2.6 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA +1.5 +5.3 Investointien rahavirta -7.9-11.1 Rahoituksen rahavirta -32.1-4.7 RAHAVAROJEN MUUTOS -38.5-10.6 www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 14
Tase säilyi vahvana Omavaraisuusaste, % 40 Kassa ja muut likvidit varat sekä korolliset velat, MEUR 100 30 80 60 40 62,4 62,8 20 10 20,5 10,0 20 0 31.12.2010 31.12.2011 0-10 -13,1-9,0 Nettovelka MEUR -0.9-20 31.12.2010 31.12.2011 Kassa ja muut likvidit varat Korolliset velat www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 15
Liiketoimintasegmenttien taloudellinen kehitys vuosina 2009-2011 Liikevaihto 2009-2011, Liiketoimintasegmenteittäin Liiketulos 2009-2011, liiketoimintasegmenteittäin MEUR 100 MEUR 10 80 5 60 40 0-5 2009 2010 2011 20 0 2009 2010 2011-10 -15-20 Automotive Wireless Automotive Wireless www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 16
Automotive-liiketoimintasegmentin kehittyminen vuonna 2011 Autonvalmistajat lisäsivät panostuksia ohjelmistojen kehittämiseen uusia automalleja varten ja EB:n ohjelmistoihin kohdistuva kysyntä jatkoi kasvuaan. Liikevaihto kasvoi selvästi edellisvuodesta ja liiketulos oli hieman positiivinen. EB kasvoi viihde- ja viestintäjärjestelmissä, auton sisäisissä ohjelmistoissa (ECU) ja ajamista helpottavissa ohjelmistoratkaisuissa. EB jatkoi merkittäviä T&K-panostuksia autojen ohjelmistoihin ja niiden kehittämistyökaluihin Diplomi-insinööri Alexander Kocher aloitti Elektrobit Automotive GmbH:n toimitusjohtajana marraskuussa 2011. www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 17
Wireless-liiketoimintasegmentin kehittyminen vuonna 2011 Alkuvuotta rasitti edellisvuonna tapahtunut satelliittipuhelinliiketoiminnan merkittävä supistuminen. Vuoden aikana EB kasvatti liikevaihtoaan puolustus- ja verkkolaitemarkkinoilla sekä radiokanavan testaustuotteissa. Liikevaihto kääntyi kasvuun ja liiketulos oli selvästi voitollinen neljännellä vuosineljänneksellä myynnin tehostamistoimenpiteiden ja parantuneen kustannusrakenteen ansiosta. EB julkisti uuden Android-pohjaisen tuotealustan ja kolme puolustusmarkkinoille suunnattua tuotetta. www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 18
EB:n myyntisaatavat TerreStarilta EB:n asiakas TerreStar Networks Inc. Sekä tietyt muut siihen sidoksissa olevat yhtiöt hakivat 19.10.2010 ja emoyhtiö TerreStar Corporation 16.2.2011 taloudellista asemaansa vahvistaakseen Yhdysvaltain saneerausmenettelyä koskevan lain (United States Bankcrupty Code) 11 luvun mukaista vapaaehtoista saneerausmenettelyä. EB:llä oli 31.12.2011 merkittävät, yhteensä noin 25,8 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruiset erääntyneet myyntisaamiset TerreStar Networks Inc:iltä, ja tämän emoyhtiöltä TerreStar Corporationilta. EB on vaatinut saataviaan sekä lähinnä osapuolten väliseen liiketoiminnan alasajoon liittyviä kuluja, yhteensä määrältään noin 27,9 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, maksettavaksi sekä TerreStar Networksin että TerreStar Corporationin saneerausmenettelyissä. Saataviin liittyvän epävarmuuden vuoksi EB kirjasi myyntisaatavista noin 8,3 miljoonan euron määräisen arvonalentumisen vuoden 2010 toisella vuosipuoliskolla. TerreStar Corporation ja eräät sen etuoikeutetuista osakkeenomistajista ovat 17.11.2011 kiistäneet TerreStar Corporationin saneerausmenettelyssä EB:n esittämät vaateet. EB:n vaateet perustuvat osin takaukseen, jonka TerreStar Corporation on antanut vakuudeksi EB:n myyntisaatavista TerreStar Networks Inc.:ltä, ja osin suoraan EB:hen kohdistuvien sopimusvelvoitteiden täyttämiseen. EB tulee voimakkaasti puolustautumaan saataviensa kiistämistä vastaan, mutta tällä hetkellä on ennenaikaista arvioida riidan lopputulosta. TerreStar-yhtiöiltä olevien myyntisaamisten arvostuksessa ei tapahtunut muutoksia vuoden 2011 aikana. Mikäli myyntisaamisia ei saataisi perittyä lainkaan, joko TerreStar Networks Inc.:iltä tai TerreStar Corporationilta, myyntisaamisten arvonalentumiskirjaus ja prosessiin liittyvät kulut alentaisivat kertaluonteisesti EB:n liiketulosta enimmillään noin 10 miljoonaa euroa. Tällä ei kuitenkaan olisi merkittävää negatiivista kassavirtavaikutusta EB:lle. www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 19
Elektrobit Oyj:n osakkeen kurssikehitys tammikuu 2007- tammikuu 2012, NASDAQ OMX Helsinki 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Elektrobit Oyj osakkeen arvo ja indeksit muutos-% 2.9.2010 ylikurssirahaston jakaminen ja alentaminen 12/06 6/07 12/07 6/08 12/08 6/09 12/09 6/10 12/10 6/11 12/11 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% Elektrobit Oyj OMX Helsinki_PI OMX Helsinki Information Technology_PI www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 20
Vuoden 2012 näkymät EB:n tuotteisiin ja palveluihin kohdistuvan kysynnän ennakoidaan kehittyvän myönteisesti vuoden 2012 aikana. Vuonna 2012 EB odottaa liikevaihdon ja tuloksen kasvavan selvästi edellisvuodesta (liikevaihto 162,2 MEUR, liiketappio -4,0 MEUR vuonna 2011). Vuoden 2012 ensimmäisellä vuosipuoliskolla EB odottaa liikevaihdon kasvavan selvästi (76,1 MEUR 1H 2011) ja liiketuloksen olevan positiivinen (-4,4 MEUR, 1H 2011). Vuoden 2012 ensimmäisen vuosineljänneksen liiketuloksen odotetaan jäävän alle vuoden 2011 neljännen vuosineljänneksen tason (3,5 MEUR, 4Q 2011). Vaikka kansainvälisen talouden epävakaus näyttää edelleen jatkuvan, yhtiö arvioi näkyvyyden hiukan parantuneen myönteisen kysyntänäkymän sekä Wireless-liiketoimintasegmentin parantuneen kustannusrakenteen ja kasvaneen verkkolaite- ja viranomaisliiketoiminnan ansiosta. Tästä syystä aiemman puolivuosittaisen ohjauksen lisäksi EB arvioi jatkossa todennäköistä kehitystä myös koko kuluvana tilikautena. Vuoden 2012 tulosodotus perustuu oletukseen, että EB:n TerreStar Networks Inc:ltä ja TerreStar Corporationilta olevista myyntisaamisista ei synny uusia arvonalentumistappioita. www.elektrobit.com, 26 March 2012, Slide 21
Discover the Experience