Vuosikertomus 2003 Nordea Pankki Suomi

Vuosikertomus 2003 Nordea Pankki Suomi

Nordea Pankki Suomi on osa Nordea-konsernia. Nordea on Pohjoismaiden ja Itämeren alueen johtava finanssipalvelukonserni. lla on kolme liiketoiminta-aluetta: vähittäispankki, suuret yritys- ja yhteisöasiakkaat sekä varallisuudenhoito ja henkivakuutus. Nordealla on lähes 11 miljoonaa asiakasta ja 1 224 konttoria. on maailman johtava Internetpankkipalveluiden tarjoaja ja sillä on 3,7 miljoonaa verkkopankkiasiakasta. Nordea noteerataan Helsingin, Kööpenhaminan ja Tukholman pörsseissä. Sisältö Viisivuotiskatsaus Tuloslaskelma ja tase... 3 Tunnusluvut... 4 Käsitteet ja valuuttakurssit... 5 Hallituksen toimintakertomus rakenne ja liiketoiminta... 6 Tilinpäätöksen kommentit... 7 Tulos... 7 Taserakenne... 8 Vakavaraisuus ja luottoluokitukset... 10 Riskienhallinta... 10 Ympäristöasiat... 11 Oikeudenkäynnit... 11 IFRS-säännösten soveltaminen... 11 rakenteen muutokset... 12 Tärkeät tapahtumat tilinpäätöksen jälkeen... 13 Näkymät... 13 Tilinpäätös Tuloslaskelmat... 14 Taseet... 15 Tilinpäätöksen liitetiedot... 17 Hallituksen ehdotukset yhtiökokoukselle... 44 Tilintarkastuskertomus... 45 Johto ja tilintarkastajat... 46 Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 2

Nordea Pankki Suomi - Viisivuotiskatsaus Tuloslaskelma 1), miljoonaa euroa 2003 2002 2001 2000 1999 Rahoituskate 2 407 3 738 2 615 2 065 1 786 Palkkiotuotot ja -kulut 760 1 218 1 027 1 037 822 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 224 214 314 179 105 Liiketoiminnan muut tuotot 2) 184 269 1 363 289 301 Tuotot yhteensä 3 575 5 439 5 319 3 570 3 014 Henkilöstökulut -1 205-2 080-1 219-857 -761 Muut hallinto- ja toimintakulut 3) -1 212-1 755-1 376-986 -949 Kulut yhteensä -2 417-3 835-2 595-1 843-1 710 Tulos ennen luottotappioita 1 158 1 604 2 724 1 727 1 304 Luottotappiot -157-263 -208-50 -31 Pysyviin vastaaviin kuuluvien arvopapereiden arvonalentumiset - -1 - - - Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksesta 37 38 57 41 98 Liikevoitto 1 038 1 378 2 573 1 718 1 371 Satunnaiset erät 463-292 -324-8 -81 Verot 55-364 -58-378 -217 Vähemmistön osuus tilikauden tuloksesta -2 0 1-3 -4 Tilikauden voitto 1 554 722 2 192 1 329 1 069 Tase 1), miljoonaa euroa 2003 2002 2001 2000 1999 Vastaavaa 4) Saamiset luottolaitoksilta 32 123 22 260 19 884 14 920 9 095 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 35 877 146 341 137 830 92 743 68 236 Korkosidonnaiset arvopaperit - vaihtuvat vastaavat 4 213 27 739 31 319 8 952 8 469 - muut 782 426 1 961 6 067 5 791 Muut varat 21 250 29 308 24 858 13 524 12 448 Vastaavaa yhteensä 94 245 226 074 215 852 136 206 104 039 Vastattavaa 4) Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille 12 566 25 865 30 089 16 319 13 354 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 31 157 92 273 86 253 57 175 44 169 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 16 734 61 887 61 008 40 074 28 266 Muut velat 20 724 29 033 21 869 10 426 8 653 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 864 5 750 5 336 4 908 3 420 Velat yhteensä 83 045 214 808 204 555 128 902 97 862 Oma pääoma 11 200 11 266 11 297 7 304 6 177 Vastattavaa yhteensä 94 245 226 074 215 852 136 206 104 039 Vastuusitoumukset 21 319 46 780 45 421 37 181 22 518 1) 2) 3) 4) rakenteen muutokset vaikuttavat lukujen vertailukelpoisuuteen. Katso "Taloudellisen informaation ja tunnuslukujen vertailtavuus", sivu 4. Sisältää tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista (osingot) sekä muut toimintatuotot. Sisältää myös poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä. Virallisen taseen erät, joita ei ole erikseen esitetty tässä taulukossa, on yhdistelty eriin "Muut saamiset" ja "Muut velat". Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 3

Nordea Pankki Suomi - Tunnusluvut 2003 2002 2001 2000 1999 Oman pääoman tuotto (ROE), % ( Nordean määritelmä) 1) 8,2 10,6 29,3 - - Koko pääoman tuotto (ROA), % 1) 0,5 0,4 1,4 1,1 2) 1,1 2) Korkokateprosentti, % 1,5 1,7 1,5 1,7 1,8 Kulu/tuotto-suhde ennen luottotappioita, % 65 68 47 50 54 Kulu/tuotto-suhde luottotappioiden jälkeen, % 69 72 51 52 55 Luottotappiotaso, % 0,1 0,1 0,2 0,1 0,0 Ongelmaluottojen taso, % 0,6 0,8 0,6 0,8 1,2 Riskisijoitukset, miljoonaa euroa 54 005 135 226 135 941 95 213 68 518 Vakavaraisuuspääoma (omat varat), miljoonaa euroa 11 978 14 010 12 591 8 661 8 300 Tier 1-pääoma/riskisijoitukset, % 19,1 6,6 6,2 5,5 8,4 Vakavaraisuussuhde, % 22,2 10,4 9,3 9,1 12,1 Henkilöstö keskimäärin 22 785 34 748 25 861 19 284 19 296 Henkilöstömäärä 31.12. 10 415 34 919 35 776 19 449 3) 18 891 Konttorit Pohjoismaiden ja Itämeren alueella, 31.12. 416 1 240 1 245 900 747 Konttorit Pohjoismaiden ja Itämeren alueen ulkopuolella, 31.12. 8 8 9 9 5 Suomen Rahoitustarkastuksen ohjeiden mukaiset taloudelliset tunnusluvut Liikevaihto, miljoonaa euroa 7 293 12 390 12 345 9 646 7 482 Liikevoitto, miljoonaa euroa 1 038 1 378 2 573 1 718 1 371 % liikevaihdosta 14,2 11,1 20,8 17,8 18,3 Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja, miljoonaa euroa 1 501 1 086 2 249 1 710 1 290 % liikevaihdosta 20,6 8,8 18,2 17,7 17,2 Oman pääoman tuotto (ROE), % 1) 7,5 9,3 28,3 4) 21,9 2) 21,4 2) Koko pääoman tuotto (ROA), % 1) 0,5 0,4 1,4 5) 1,1 2) 1,1 2) Omavaraisuusaste, % 11,9 4,5 4,9 4,8 5,3 Tuotto/kulu-suhde 1,4 1,4 2,0 1,9 1,7 Tunnusluvut on laskettu käyttäen kohdassa "Käsitteet ja valuuttakurssit" esitettyjä kaavoja, seuraava sivu. 1) Ennakko-osinkovähennystä ja taseen erää Pääomalainat ei ole otettu huomioon oman pääoman määrää laskettaessa. Ilman konserniavustuksia, jotka sisältyvät tuloslaskelman erään "Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksesta". 2) Satunnaisina esitetyt kulut vähennetty liikevoitosta. 3) Ei sisällä Nordea Bank Norgea. 4) Ilman Nordea Kapitalförvaltning AB:n myyntivoittoa 15,5 %. 5) Ilman Nordea Kapitalförvaltning AB:n myyntivoittoa 0,8 %. Taloudellisen informaation ja tunnuslukujen vertailtavuus Nordea Pankki Suomi -konsernin (NPS) rakenne on oleellisesti muuttunut vuosina 2000 2003 Nordean konsernirakenteen kehittämisen johdosta. Tärkeimmät yllä esitettyjen tilinpäätöslukujen vertailtavuuteen vaikuttavat muutokset ovat: Vuosi 2003 Nordea Pankki Suomi Oyj myi kesäkuussa 2003 kokonaan omistamansa tytäryhtiöt Nordea Bank Danmark A/S:n (NBD), Nordea Bank Norge ASA:n (NBN) ja Nordea Bank Sverige AB:n (publ) (NBS) Nordea AB:lle (publ). Myytyjen yhtiöiden tuloslaskelmat sisältyvät NPS:n konsernitilinpäätökseen 30. kesäkuuta 2003 saakka. Vuosi 2002 Pankkikonsernin ulkopuolelle siirrettiin 1. tammikuuta 2002 toteutetun jakautumisen yhteydessä seitsemän investointipankkitoimintaa, varallisuudenhoitoa ja vakuutustoimintaa harjoittavaa yhtiötä. LG Petro Bank, uusi yhtiö Nordea-konsernissa, on yhdistelty NBS-konsernin tilinpäätökseen lokakuusta 2002 alkaen. Vuosi 2001 Aiemmin Nordea AB:n (publ) omistuksessa ollut NBD sekä Postgirot Bank, uusi yhtiö Nordea-konsernissa, on yhdistelty pankkikonsernin tilinpäätökseen 1. joulukuuta 2001 alkaen. NBN:n tuloslaskelma on yhdistelty pankkikonsernin tuloslaskelmaan tammikuusta 2001 alkaen. Vuosi 2000 NBN hankittiin uutena yhtiönä Nordea-konserniin. Sen tase on yhdistelty pankkikonsernin taseeseen joulukuusta 2000 alkaen. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 4

Käsitteet ja valuuttakurssit Oman pääoman tuotto (ROE), %, (Nordean määritelmä) Tulos, josta on vähennetty vähemmistöosuus, suhteessa keskimääräiseen omaan pääomaan. Omaan pääomaan on luettu mukaan vähemmistöosuus ja sitä on oikaistu uusien osakeantien ja osinkojen vaikutuksella. Keskimääräinen oma pääoma on laskettu keskiarvona vuoden alun ja lopun omasta pääomasta. Koko pääoman tuotto (ROA), % Ks. jäljempänä Korkokateprosentti, % Rahoituskate suhteessa keskimääräiseen taseen loppusummaan. Keskimääräinen taseen loppusumma on laskettu keskiarvona vuoden alun ja lopun taseiden loppusummista. Kulu/tuotto-suhde ennen luottotappioita, % Liiketoiminnan kulut, pois lukien liikearvopoistot, suhteessa liiketoiminnan tuottoihin ja pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yhtiöiden tulososuuteen. Kulu/tuotto-suhde luottotappioiden jälkeen, % Liiketoiminnan kulut, pois lukien liikearvopoistot ja luottotappiot, ml. saamisen turvaamiseksi hankitun omaisuuden arvonmuutokset sekä voitot ja tappiot pidettäväksi tarkoitetuista arvopapereista, suhteessa liiketoiminnan tuottoihin ja pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yhtiöiden tulososuuteen. Luottotappiotaso, % Nettomääräiset luottotappiot suhteessa vuoden alun luotonantoon ja vastuusitoumuksiin. Ongelmaluottojen taso, % Nettomääräiset ongelmaluotot, joista on vähennetty luottotappiovaraukset, suhteessa vuoden lopun luotonantoon. Riskisijoitukset Taseen saamisten ja taseen ulkopuolisten sitoumusten vakavaraisuussääntöjen mukaisesti laskettu riskipainotettu arvo, jossa on otettu huomioon luotto- ja markkinariskit. Vakavaraisuuspääoma (omat varat) Ensisijaisen oman pääoman (tier 1) ja toissijaisen pääoman (tier 2, joka koostuu muita luottoja huonommalla etuoikeudella olevista luotoista) summa, josta on vähennetty tietyt omistukset vakuutus- ja rahoitustoimintaa harjoittavissa yhtiöissä. Ensisijainen oma pääoma on oma pääoma, josta on vähennetty aineettomat hyödykkeet. Omaan pääomaan luetaan myös vapaaehtoisista varauksista ja poistoerosta omaan pääomaan luettu osuus sekä valvontaviranomaisten hyväksymät lainat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla lainoilla. Ensisijaiset omat varat (tier 1), % Ensisijainen oma pääoma suhteessa riskisijoituksiin. Vakavaraisuussuhde, % Vakavaraisuuspääoma suhteessa riskisijoituksiin. Suomen Rahoitustarkastuksen ohjeiden mukaiset tunnusluvut Liikevaihto Korkotuotot, osinko- ja palkkiotuotot, arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot sekä liiketoiminnan muut tuotot. Oman pääoman tuotto (ROE), % Liikevoitto, josta on vähennetty verot, suhteessa keskimääräiseen omaan pääomaan ja vähemmistöosuuteen. Keskimääräinen oma pääoma ja vähemmistöosuus on las- kettu keskiarvona vuoden alun ja lopun pääomamääristä. Koko pääoman tuotto (ROA), % Liikevoitto, josta on vähennetty verot, suhteessa keskimääräiseen taseen loppusummaan. Keskimääräinen taseen loppusumma on laskettu keskiarvona vuoden alun ja lopun taseiden loppusummista. Omavaraisuusaste, % Oma pääoma ja vähemmistöosuus suhteessa tilinpäätöspäivän taseen loppusummaan. Tuotto/kulu -suhde Rahoituskate, tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista (osinkotuotot), palkkiotuotot, arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot sekä liiketoiminnan muut tuotot suhteessa palkkiokuluihin, hallintokuluihin, poistoihin ja liiketoiminnan muihin kuluihin. Valuuttakurssit 31.12.2003 (Euroopan keskuspankin noteeraamat kurssit tilinpäätöksen kannalta merkittävimpien valuuttojen osalta) EUR 1,0000 CHF 1,5579 DKK 7,445 EEK 15,6466 GBP 0,7048 JPY 135,05 LTL 3,4524 LVL 0,6725 NOK 8,4141 PLN 4,7019 SEK 9,08 SGD 2,145 USD 1,263 Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 5

Hallituksen toimintakertomus Tässä toimintakertomuksessa Nordea Pankki Suomi, NPS ja pankkikonserni tarkoittavat Nordea Pankki Suomi Oyj:tä ja sen tytäryhtiöitä. Nordea Pankki Suomi Oyj on Nordea Bank AB:n (publ) kokonaan omistama tytäryhtiö. Nordea Bank AB:n (publ), aikaisemmalta nimeltään Nordea AB (publ), on Nordea-konsernin emoyhtiö. Nordea Pankki Suomi Oyj:n kotipaikka on Helsinki ja sen Y-tunnus on 1680235-8. rakenne ja liiketoiminta Nordea-konsernilla on kolme liiketoiminta-aluetta: vähittäispankki, suuret yritys- ja yhteisöasiakkaat sekä varallisuudenhoito ja henkivakuutus. prosessit ja -teknologia, konsernin tuki- ja palvelutoiminnot sekä konserniesikunta ovat liiketoiminta-alueita tukevia toimintoja. NPS harjoittaa pankkitoimintaa osana Nordeakonsernia ja sen toiminta on täysin integroitu Nordeakonsernin toimintaan. Nordean vuosikertomuksessa selostetaan toimintaa ja tuloksia liiketoimintaalueittain, ja se kattaa myös NPS-konsernin toiminnan. n juridinen rakenne Nordea AB:n (publ) hallitus päätti käynnistää Nordean konsernirakenteen muutosprosessin 19. kesäkuuta 2003. Tavoitteena on muodostaa yksi juridinen yksikkö, Nordea Bank AB (publ), joka toimii eri maiden paikallisilla markkinoilla sivukonttoreidensa kautta. Muutosprosessi käynnistyi kesäkuussa 2003, kun Nordea AB (publ) osti Nordea Pankki Suomi Oyj:ltä Nordea Bank Danmark A/S:n (NBD), Nordea Bank Norge ASA:n (NBN) ja Nordea Bank Sverige AB:n (publ) (NBS). Sopimukset osakkeiden kaupasta allekirjoitettiin 19. kesäkuuta 2003. Seuraavassa vaiheessa Nordea AB (publ) muutettiin pankkitoimintaa harjoittavaksi yhtiöksi. Pankkitoimilupa ja Nordean yhtiöjärjestyksen muutos rekisteröitiin 30. tammikuuta 2004, mistä lähtien Nordea-konsernin emoyhtiö on ollut pankkitoimintaa harjoittava, Nordea Bank AB (publ) -niminen yhtiö. Tavoitteena on myöhemmin muodostaa Nordea Bank AB:stä (publ) vuoden 2004 lopulla voimaan tulevan eurooppayhtiötä koskevan asetuksen mukainen eurooppayhtiö. Kun Nordea Bank AB (publ) muuttuu eurooppayhtiöksi, konsernin muiden pankkitoimintaa harjoittavien yhtiöiden toiminta on suunniteltu siirrettäväksi Nordea Bank AB:n (publ) paikallisille sivukonttoreille eri maissa. Muutosprosessi arvioidaan saatavan päätökseen vuonna 2005. Yhteistyö IBM:n kanssa Nordea allekirjoitti syyskuussa 2003 IBM:n kanssa on demand -palveluun perustuvan sopimuksen yhteistyöstä Nordea-konsernin tietoteknisessä tuotannossa. Osana tätä sopimusta, joka on voimassa kymmenen vuotta, Nordea perusti IBM:n kanssa yhteisyrityksen nimeltä Nordic Processor AB. Yhteisyritykseen siirtyi Nordeasta noin 900 henkilöä, joista noin 130 oli aikaisemmin NPS:n palveluksessa. Nordic Processor aloitti toimintansa 1. marraskuuta 2003. Tytäryhtiöt ja ulkoimaiset sivukonttorit NPS:llä on tytäryhtiöitä Suomessa ja ulkomailla. Tytäryhtiöistä merkittävin on Nordea Rahoitus Suomi Oy. Nordea Rahoitus Suomi vastaa Nordea-konsernin rahoitusyhtiötoiminnasta Suomessa ja Baltian maissa. Nordea Rahoitus Suomi -konserniin kuuluu useita suomalaisia rahoitusyhtiöitä ja kiinteistöyhtiöitä sekä kolme tytäryhtiötä Baltian maissa: Nordea Finance Estonia Ltd, Nordea Finance Latvia Ltd ja Nordea Finance Lithuania Ltd. NPS:lla on ulkomainen sivukonttori Frankfurtissa, Lontoossa, New Yorkissa, Riiassa, Singaporessa, Tallinnassa, Vilnassa ja Cayman-saarilla. Tytärpankkien myynnin ja joidenkin edustustojen lakkauttamisten seurauksena NPS:llä ei ollut ulkomaisia edustustoja vuoden päättyessä. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 6

Tilinpäätöksen kommentit Edellä mainitut konsernirakenteen muutokset heikentävät NPS:n konsernintilinpäätöksen vertailukelpoisuutta vuosien 2003 ja 2002 välillä. NBD:n, NBN:n ja NBS:n taseita ei ole yhdistelty NPS:n konsernitilinpäätökseen 31. joulukuuta 2003. Näiden pankkien tuloslaskelmat sisältyvät NPS:n konsernitilinpäätökseen 30. kesäkuuta 2003 saakka. Katso myös rakenteen muutokset, sivu 12. Fokusointi ja yhdistyminen Marketsin johdannaissalkut NBD:ssä ja NBN:ssä siirrettiin osana Nordean yhdistymisprosessia vuoden aikana NPS:lle niiden markkina-arvoon. Siirto vaikuttaa vuosien 2003 ja 2002 taseiden ja tuloslaskelmien vertailtavuuteen. Koska Nordean strategiana on keskittyä ydinliiketoimintaan, NPS:n kiinteistöomistuksia, pääosin omassa käytössä olevia, vähennettiin huomattavasti vuonna 2003. Lisäksi vuoden lopussa kirjattiin arvonalennus, joka liittyy päätökseen myydä suurin osa konsernin jäljellä olevista suomalaisista kiinteistöomistuksista vuoden 2004 ensimmäisen neljänneksen aikana (katso Tärkeät tapahtumat tilinpäätöksen jälkeen ). Näistä kaupoista aiheutuva kertaluonteinen tappio lisäsi merkittävästi vuoden 2003 kuluja. Tulos Yllä mainitut konsernirakenteen muutokset vaikuttivat olennaisesti NPS:n tulokseen vuodelta 2003. Liikevoitto oli 1 038 miljoonaa euroa (1 378). Tilikauden voitto oli 1 554 miljoonaa euroa (722) ja oman pääoman tuotto 7,5 prosenttia (9,3). Tuotot Tuotot laskivat 3 575 miljoonaan euroon (5 439). Ilman konsernirakenteen muutosten vaikutusta tuottojen kehitys oli myönteinen. Rahoituskate pieneni 2 407 miljoonaan euroon (3 738). Kehitys oli suotuisaa, kun konsernirakenteen muutosten vaikutus eliminoidaan. Luotto- ja talletusvolyymien kasvu kompensoi laskeneiden korkojen heikentävää vaikutusta rahoituskatteeseen. Asuntolainojen kysyntä kasvoi, kun korot pysyivät matalalla. Osingot (tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista) olivat 21 miljoonaa euroa (29). Palkkiotuottoja kertyi nettomääräisesti 760 miljoonaa euroa (1 218). Palkkiotuotot kasvoivat hieman edellisvuodesta, kun konsernirakenteen muutosten vaikutusta ei oteta huomioon. Luotonannosta ja maksuliikenteestä saadut palkkiotuotot nousivat volyymien kasvun seurauksena. Palkkiokulut nousivat Marketsin johdannaistoimintojen yhdistämisen vuoksi. Arvopaperikaupan nettotuotot olivat 261 miljoonaa euroa (0). Korollisista arvopapereista tuottoja kertyi 208 miljoonaa euroa eli 199 miljoonaa euroa enemmän kuin edellisvuonna. Suurin osa tuottojen kasvusta kertyi tytärpankeista, jotka siirrettiin Nordea AB:n (publ) omistukseen vuoden ensimmäisen puoliskon aikana. Osakesidonnaisista arvopapereista kertyi tuottoja 69 miljoonaa euroa (-16). Lukuun sisältyy nettomääräisesti 45 miljoonaa euroa myyntivoittoja. Merkittävin myyntivoitto, 27 miljoonaa euroa, saatiin Hex Oyj:n osakkeiden myynnistä. Muista arvopaperikaupoista kertyi tappiota 16 miljoonaa euroa (6 miljoonaa euroa voittoa). Tappiot aiheutuivat pääasiassa Ruotsin arvopaperitoiminnasta ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Valuuttatoiminnan nettotuotot laskivat -37 miljoonaan euroon (214). Negatiivisen kehityksen syynä olivat konsernirakenteen muutokset ja Marketsin johdannaistoimintojen yhdistäminen. Muut tuotot laskivat 163 miljoonaan euroon (240) lähinnä konsernirakenteen muutosten vuoksi. Osakkeista kertyi kertaluonteisia myyntivoittoja 59 miljoonaa euroa (60). Merkittävin myyntivoitto, 31 miljoonaa euroa, toteutui Nordisk Renting AB:n osakkeiden myynnin yhteydessä. Perintäyhtiö Spontant Oy:n osakkeiden myynnistä saatiin 25 miljoonan euron voitto. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla saatiin 41 miljoonan euron myyntivoitto NBD:n omistamista asuinkiinteistöistä Tanskassa. Kulut Kokonaiskulut laskivat 2 417 miljoonaan euroon (3 835) konsernirakenteen muutosten seurauksena, vaikka kiinteistöjen myynnistä syntyneet tappiot kasvattivat toimintakuluja. Henkilöstökulut olivat 1 205 miljoonaa euroa (2 080). Vähennystä edellisvuodesta oli 875 miljoonaa euroa. Henkilöstömäärä oli NBD:n, NBN:n ja NBS:n myynnin seurauksena keskimäärin noin 12 000 alempi kuin edellisvuonna. Muut hallintokulut laskivat 611 miljoonaan euroon (1 060). Kun konsernirakenteen muutosten vaikutus eliminoidaan, hallintokulut olivat hieman pienemmät kuin edellisvuonna. Tietotekniikkakulut olivat jonkin verran edellisvuotta korkeammat, mikä aiheutui Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 7

Marketsin Trading Infrastructure -ohjelmaan liittyvistä tietotekniikan kehittämiskuluista. Poistot ja arvonalennukset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä olivat 163 miljoonaa euroa (307). Vähennys oli pääasiassa seurausta konsernirakenteen muutoksista. Muut toimintakulut nousivat 50 miljoonaa euroa 438 miljoonaan euroon (388). Nousu aiheutui 191 miljoonan euron tappiosta, joka liittyy päätökseen myydä suurin osa konsernin suomalaisista kiinteistöomistuksista. Määrään sisältyy 71 miljoonaa euroa joulukuussa 2003 realisoituneita tappioita ja 120 miljoonan euron arvonalennus, joka tehtiin vuoden 2004 ensimmäisen neljänneksen aikana myytävistä, pääasiassa omassa käytössä olevista kiinteistöistä (katso Tärkeät tapahtumat tilinpäätöksen jälkeen ). Kulu/tuotto-suhde ennen luottotappioita oli 65 prosenttia vuonna 2003 (68). Luottotappiot Luottotappiot pysyivät alhaisella tasolla ja niitä oli 157 miljoonaa euroa (263). Suomalaisissa konserniyhtiöissä luottotappioiden nettomäärä oli 42 miljoonaa euroa positiivinen. tilinpäätökseen sisältyvien, muissa tytärpankeissa vuoden alkupuoliskolla syntyneiden luottotappioiden määrä oli 199 miljoonaa. Nämä tappiot syntyivät pääosin norjalaisille kalanviljely-yrityksille myönnetyistä luotoista. Aiemmin kirjattuja luottotappioita palautui ja tappiovarauksia purettiin 369 miljoonaa euroa (489). Luottotappioiden määrä oli 0,1 prosenttia vuoden alun luotonannosta ja vastuusitoumuksista. Lähinnä OECD-maiden ulkopuolisiin maihin kohdistuva maariskivaraus oli vuoden lopussa 42 miljoonaa euroa (130). Vähennys, 88 miljoonaa euroa, oli pääasiassa seurausta konsernirakenteen muutoksista. Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksesta Pankkikonsernin osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yhtiöiden tuloksesta oli 37 miljoonaa euroa (38). Merkittävin tulososuus oli International Moscow Bankista kertynyt 9 miljoonaa euroa. Huoneistokeskus Oy:n liiketoiminnan myynnistä vuoden alkupuoliskolla saatu nettovoitto (30 miljoonaa euroa verojen jälkeen) maksettiin konserniavustuksena muille Nordean konserniyhtiöille. Satunnaiset erät NBD:n ja NBS:n osakkeiden myynnin yhteydessä toteutunut voitto, 1 123 miljoonaa euroa, ja NBN:n osakkeiden myynnistä syntynyt 660 miljoonan euron tappio on esitetty tuloslaskelmassa satunnaisina erinä. Verot Tulos ennen veroja oli 1 501 miljoonaa euroa (1 086). Vuoden 2003 veroilla oli positiivinen vaikutus tulokseen, kun NPS:n Suomen veroviranomaisilta elokuussa 2003 saamaan ennakkopäätökseen perustuen kirjattiin verosaaminen, joka syntyi NBD:n, NBN:n ja NBS:n osakkeiden myynnin seurauksena. Kirjatun verosaamisen määrä perustuu realistiseen arvioon syntyneiden verotuksellisten tappioiden hyödyntämismahdollisuuksista. Vuoden 2003 lopussa laskennallisten verosaamisten määrä oli yhteensä 377 miljoonaa euroa. Taserakenne Pankkikonsernin taseen loppusumma oli vuoden 2003 lopussa 94,2 miljardia euroa. Edelliseen vuoteen verrattuna laskua oli 131,8 miljardia euroa. Edellä mainitut konsernirakenteen muutokset vaikuttivat oleellisesti lähes kaikkiin tase-eriin, eikä muutoksia tämän vuoksi erikseen mainita seuraavissa kappaleissa. Kun konsernirakenteen muutosten vaikutusta ei oteta huomioon, taseen loppusumma kasvoi noin 20 prosenttia. Saamiset yleisöltä Luotonanto yleisölle oli 35,9 miljardia euroa (146,3). Luotoista 88 prosenttia oli annettu suomalaisille ja muille pohjoismaisille asiakkaille. Kun konsernirakenteen muutoksia ei oteta huomioon, luotonanto kasvoi noin 5 prosenttia. Yritysluottojen osuus oli 52 prosenttia. Henkilöasiakkaiden osuus oli 46 prosenttia ja julkisen sektorin osuus 2 prosenttia. Yritysasiakkaille annettuja luottoja oli vuoden vaihteessa 18,7 miljardia euroa. Luotoista 25 prosenttia oli annettu kiinteistöhallintayhtiöille, ja tästä suurin osa oli asuntorahoitusta. Merkittävä osa luotoista oli annettu suhteellisen suurille vakavaraisille yrityksille, ja vakuudet kattavat suuren osan yritysluottosalkusta. Teollisuusyritysten osuus yritysten luotoista oli 22 prosenttia ja konsultti- ja palveluyritysten osuus, mukaan luettuna vuokraustoiminta, oli 11 prosenttia. Henkilöasiakkaille annettuja luottoja oli 16,6 miljardia euroa, josta 73 prosenttia oli asuntoluottoja. Saamisia julkisyhteisöiltä oli 0,6 miljardia euroa, josta suurin osa oli kunnille annettuja luottoja. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 8

Saamisia luottolaitoksilta oli 32,1 miljardia euroa ja niistä pääosa oli pankkien välisiä talletuksia. Ongelmaluotot rakenteen muutosten seurauksena ongelmaluottojen bruttomäärä väheni vuoden aikana 0,6 miljardiin euroon (3,3), josta 0,5 miljardia euroa (2,7) oli yrityksille annettuja luottoja ja 0,1 miljardia euroa (0,6) henkilöasiakkaille annettuja luottoja. Tehtyjen 0,4 miljardin euron (2,2) varausten jälkeen ongelmaluottojen nettomäärä oli 0,2 miljardia euroa (1,1) eli 0,6 prosenttia (0,8) luotonannosta. Saamistodistukset Vaihtuviin vastaaviin merkitään arvopaperikaupan ja varainhallinnan saamistodistukset ja ne arvostetaan markkina-arvoon. Näiden saamistodistusten markkinaarvo oli vuoden 2003 lopussa 4,2 miljardia euroa (27,7). Pysyviin vastaaviin merkitään korolliset arvopaperit, jotka on tarkoitus pitää pankin hallussa eräpäivään saakka. Näitä hankintahintaan arvostettavia saamistodistuksia oli vuoden lopussa 0,8 miljardia euroa (0,4). Osakkeet ja osuudet Vaihtuviin vastaaviin kuuluvien osakkeiden kirja-arvo laski vuoden aikana 75 miljoonaan euroon (455), sillä suurin osa Nordean vaihtuviin vastaaviin luetuista osakeomistuksista on NBD:n omistuksessa. Muita osakkeita oli 5 miljoonaa euroa (52). Kiinteistöt NPS:n kiinteistöjen kirja-arvo laski 0,2 miljardiin euroon (1,2), kun kiinteistöjä myytiin ja jäljellä olevista kiinteistöistä tehtiin arvonalennus niiden myyntiä koskevan päätöksen seurauksena. Muut varat Muita varoja, siirtosaamisia ja maksettuja ennakkoja oli yhteensä 19,5 miljardia euroa (20,0). Erään sisältyy 17,8 miljardia euroa johdannaissopimuksiin liittyviä positiivisia arvostuseroja ja siirtosaamisia. Yleisön talletukset Yleisön talletukset ovat pankkikonsernin tärkein rahoituslähde. Vuoden lopussa niiden osuus taseen loppusummasta oli 31 prosenttia. Yleisön talletuksia oli 29,1 miljardia euroa. Muu varainhankinta Yleisön talletusten ja oman pääoman ohella tarvittavia varoja hankitaan pääasiassa laskemalla liikkeelle rahamarkkinatuotteita ja joukkolainoja. Ongelmaluotot ja saamisen turvaamiseksi hankittu omaisuus 1) 31.12., miljoonaa euroa 2003 2002 Ongelmaluotot, brutto 604 3 260 Luottotappiovaraukset 393 2 153 Ongelmaluotot, netto 211 1 107 Luottotappiovaraukset/ ongelmaluotot, brutto, % 65 66 Ongelmaluotot, netto / luotonanto, % 0,6 0,8 Saamisen turvaamiseksi hankittu omaisuus, (miljoonaa euroa) 1 29 1) Ilman maariskivarauksia Vuoden lopussa liikkeeseen laskettujen joukkolainojen määrä oli 18,6 miljardia euroa (67,6). Määrään sisältyi 1,9 miljardia euroa (5,8) lainoja, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla lainoilla. Myös luottolaitoksilta saadut luotot muodostavat tärkeän rahoituslähteen varsinkin lyhytaikaisessa rahoituksessa. Vuoden lopussa näitä luottoja oli 12,6 miljardia euroa (25,9). Muut velat Muita velkoja, siirtovelkoja ja saatuja ennakkoja oli yhteensä 20,6 miljardia euroa (28,2). Tästä summasta 18,0 miljardia euroa (14,6) oli johdannaissopimuksiin liittyviä arvostuseriä. Oma pääoma Oma pääoma oli vuoden 2003 alussa 11,3 miljardia euroa. Tästä 400 miljoonaa euroa käytettiin yhtiökokouksen päätöksen mukaan vuoden 2002 osingon maksamiseen. Nordea AB:lle (publ) suunnattu 800 miljoonan euron pääomalaina maksettiin ennenaikaisesti takaisin heinäkuussa ja 42 miljoonan euron pääomalaina joulukuussa. Lisäksi konsernirakenteen muutokset vähensivät pääomalainojen määrää 336 miljoonalla eurolla. Vuoden lopussa oma pääoma oli 11,2 miljardia euroa. Määrään sisältyi tilivuoden tulos, 1,6 miljardia euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että emoyhtiölle maksetaan osinkoa 875 miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset erät Taseen ulkopuoliset sitoumukset muodostavat merkittävän osan pankkikonsernin liiketoimintaa. Niihin kuuluu rahoitustuotteita, kuten takauksia, rembursseja ja luottolupauksia, sekä johdannaissopimuksia. Johdannaissopimukset koskevat lähinnä tulevia valuuttakauppoja (valuuttatermiinit), korkosidonnaisten arvopapereiden ostoja ja myyntejä (korkotermiinit) sekä koronvaihtosopimuksia (swapit, FRA:t). Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 9

Luottolupauksia ja käyttämättömiä luottolimiittejä oli vuoden lopussa 8,2 miljardia euroa (30,2). Takauksia ja käyttämättömiä rembursseja oli 13,2 miljardia euroa (16,6). Vakavaraisuussäännösten mukaan laskettuna taseen ulkopuolisten erien vastapuoliriski oli vuoden 2003 lopussa 12,5 miljardia euroa (13,5). rakenteen muutosten vaikutus johdannaisten volyymeihin kompensoitui suurelta osin NBD:n ja NBN:n johdannaisten siirrolla NPS:ään. Vakavaraisuus ja luottoluokitukset Pankkikonsernin vakavaraisuussuhde oli vuoden 2003 lopussa 22,2 prosenttia (10,4). Ensisijaisen oman pääoman osuus riskisijoituksista oli 19,0 prosenttia (6,6). Tunnuslukujen parantuminen aiheutui konsernirakenteen muutoksista, joiden vuoksi riskisijoitukset laskivat 54 miljardiin euroon (135). Vakavaraisuussuhteen tulee viranomaismääräysten mukaan olla vähintään 8 prosenttia. Yllä mainitut ensisijaiseen omaan pääomaan luetut pääomalainat (842 miljoonaa euroa) ja yksi yhden miljoonan euron laina, jolla on muita lainoja huonompi etuoikeus, maksettiin ennenaikaisesti takaisin Rahoitustarkastuksen luvalla. Nordea Pankki Suomi -konsernin vakavaraisuus 31.12., miljoonaa euroa 1) 2003 2002 2001 2000 1999 Tier 1 -pääoma 10 287 8 862 8 398 5 254 5 753 Tier 2 -pääoma 1 770 5 434 4 774 3 744 2 698./. vähennykset 79 286 581 337 151 Omat varat 11 978 14 010 12 591 8 661 8 300 Riskisijoitukset 54 005 135 226 135 941 95 213 68 518 Vakavaraisuus, % 22,2 10,4 9,3 9,1 12,1 Tier 1 -pääoma / riskisijoitukset, % 19,0 6,6 6,2 5,5 8,4 Nordea Pankki Suomi Oyj:n vakavaraisuus, % 2) 23,5 26,0 1) Katso "Taloudellisen informaation ja tunnuslukujen vertailukelpoisuus", sivu 4. 2) Nordea Pankki Suomi Oyj perustettiin 1 tammikuuta 2002. - - - Nordea Pankki Suomen luottoluokitukset 31.12.2003 Moody's S & P Fitch Lyhyt Pitkä Lyhyt Pitkä Lyhyt Pitkä P-1 Aa3 A-1 A+ F1+ AA- NPS:n luottoluokitukset pysyivät ennallaan vuoden 2003 aikana. Luokitukset on esitetty oheisessa taulukossa. Riskienhallinta NPS:n riskienhallinta on täysin integroitu Nordeakonsernin riskienhallintajärjestelmään. Nordean hallitus vastaa konsernin riskilimiiteistä ja niiden seurannasta. Riskejä mitataan ja niistä raportoidaan hallituksen hyväksymien yhteisten periaatteiden mukaisesti. Hallitus on asettanut seuraavat toiminnalliset tavoitteet: Keskimääräiset luottotappiot eivät saa suhdannekierron aikana ylittää 0,4 prosenttia luottojen ja takausten määrästä. Sijoitusriskit (sijoitustoimintaan liittyvät markkinariskit) eivät saa ylittää kolmen kuukauden vakioituja tuotto-odotuksia minään ajanjaksona kalenterivuoden aikana. Operatiiviset riskit pidetään hallituissa rajoissa kohtuullisin kustannuksin. Riskienhallinta ja -valvonta n luotonanto ja riskienhallinta -yksikkö vastaa riskienhallinnan ohjeistuksesta. Ohjeistus koskee koko konsernia ja sisältää riskienhallinnan periaatteet, ohjeet ja suositukset. Rakenteellista korkoriskiä ja likviditeettiriskiä koskeva ohjeistus on laadittu yhteistyössä konsernin varainhallinta -yksikön kanssa. n varainhallinta vastaa konsernin taseriskien hallinnasta ja likviditeettiriskilimiittien määrittämisestä liiketoiminta-alueille. Liiketoiminta-alueilla riskien arviointiprosessiin kuuluu riskien tunnistaminen, analysointi, mittaaminen, seuranta, valvonta ja raportointi. Kukin liiketoiminta-alue on ensisijaisesti vastuussa omaan toimintaansa liittyvien riskien tunnistamisesta ja hallinnasta. Jokaiselle asiakkaalle on määritelty asiakasvastuullinen yksikkö, joka arvioi jatkuvasti asiakkaan takaisinmaksukykyä. Asiakasvastuullisen tehtävänä on havaita poikkeamat sovituista ehdoista ja mahdolliset heikkoudet asiakkaan toiminnassa. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 10

Luottoriski Luottoriski on riski siitä, että konsernin sopimusosapuolet eivät täytä velvoitteitaan eivätkä mahdolliset vakuudet turvaa konsernin saatavaa. Pääosa Nordean luottoriskeistä on peräisin luotonannosta. Luottoriskiä voi syntyä myös takauksista, rembursseista tai käyttämättömistä luottolimiiteistä. Lisäksi luottoriskiä aiheutuu johdannaisista, maariskeistä ja selvitysriskeistä. n päätöksentekoprosessin mukaisesti useimmille asiakaskokonaisuuksille on vahvistettu riskinottoa rajoittava limiitti ja luotonannon ehdot. Luottoriskejä rajoitetaan myös tietyille toimialoille asetetuilla erityislimiiteillä. Luottoriskiä hallitaan toisaalta seuraamalla, että asiakas toimii sopimusehtojen mukaisesti, toisaalta ryhtymällä luottoriskiä rajoittaviin toimenpiteisiin, mikäli asiakkaan takaisinmaksukyvyn arvioidaan heikentyneen. Maariskien arvioinnissa käytetään apuna ulkopuolista laitosta, joka arvioi jatkuvasti eri maiden taloudellista ja poliittista tilannetta. Markkinariski Markkinariski määritellään mahdolliseksi markkinaarvon menetykseksi rahoitusmarkkinoilla tapahtuneiden korko-, valuuttakurssi- ja osakekurssimuutosten tai raaka-aineiden hintakehityksen vuoksi. Kaikki olennaiset arvopaperisalkut arvostetaan Nordeassa markkinahintaan. Hallitus määrittelee riskitason ja riskien mittausmenetelmät sekä markkinariskin kokonaislimiitit, kun taas konsernin Asset and Liability Management Committee päättää limiittien kohdistamisesta liiketoiminta-alueille liiketoimintastrategioiden mukaisesti. Markkinariskiä mitataan Value-at-Risk-analyysillä (VaR), erilaisilla standardoiduilla herkkyysmittareilla, yhdistetyillä skenaariosimuloinneilla ja stressitesteillä. Operatiivinen riski Nordea-konsernin operatiivista riskiä koskevissa periaatteissa operatiivinen riski määritellään riskiksi, joka aiheutuu sisäisten prosessien, henkilöstön tai järjestelmien puutteellista tai virheellisestä toiminnasta tai ulkoisista tekijöistä, ja joka suoraan tai epäsuorasti johtaa tappioihin tai maineen vahingoittumiseen. Myös lainsäädäntöön ja hyvään toimintatapaan liittyvät riskit luetaan operatiivisiin riskeihin. Kaikkeen konsernin toimintaan, ulkoistettuihin toimintoihin ja kanssakäymiseen muiden osapuolien kanssa voi liittyä operatiivisia riskejä. Operatiivisten riskien hallinnassa tärkeitä tekijöitä ovat tehokas sisäinen valvonta ja laadunvarmistus, joka koostuu riskienhallinnastajärjestelmästä, taitavasta johtamisesta ja ammattitaitoisesta henkilökunnasta. Ympäristöasiat Nordea Pankki Suomi on sitoutunut kestävään kehitykseen konsernin yhteiskunnallisen vastuun periaatteiden mukaisesti. Liiketoiminnassa kannetaan huolta ympäristöstä. Kielteisiä ympäristövaikutuksia vähennetään ja ympäristöystävällisiä toimintatapoja lisätään. lle on laadittu ympäristöasioita koskevat ohjeet, joissa kerrotaan, miten konsernin yksiköt voivat ottaa ympäristöasiat huomioon omassa toiminnassaan pyrkien samalla minimoimaan konsernille aiheutuvat kulut ja riskit. Ohjeet ohjaavat myös päätöksentekoa rahoitustoiminnassa ja tavarantoimittajien kanssa tehtävässä yhteistyössä. Oikeudenkäynnit Pankkikonserniin kuuluvat yhtiöt ovat osallisina eräissä pankkien normaalia liiketoimintaa koskevissa riita-asioissa, joista useimmat koskevat suhteellisen pieniä rahamääriä. Millään niistä ei arvioida olevan olennaista kielteistä vaikutusta konsernin toimintaan tai sen taloudelliseen asemaan. IFRS-säännösten soveltaminen Nordea ja NPS siityvät noudattamaan kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) konsernitilinpäätöksen laatimisessa vuodesta 2005 lähtien. NPS:n vuosikertomus vuosilta 2003 ja 2004 laaditaan paikallisten, tilinpäätöksen liitetiedoissa selostettujen säännösten mukaisesti. IAS/IFRS-säännösten käyttöönottoon valmistaudutaan projektissa, jossa on kolme osa-aluetta: teoria eli konsernin tilinpäätösperiaatteiden kehittäminen tuotanto eli muutosten toimeenpano konsernitilinpäätösprosessissa koulutus eli osaamisen kartuttaminen laskennan ja talousohjauksen yksiköissä. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 11

NPS:n tilinpäätösperiaatteisiin vuonna 2005 tehtäviin muutoksiin vaikuttavat eniten rahoitusinstrumentteja koskevien standardien IFRS 32 ja 39 lopulliset versiot, työsuhde-etuuksia koskeva standardi IAS 19, vuokrasopimuksia koskeva stadardi IAS 17 ja standardiin IAS 38 sisältyvät tietotekniikan kehittämiskulujen aktivointia koskevat säännökset. Lisäksi tiettyjen, nykysäännösten mukaan pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tilinpäätökset yhdistellään vuodesta 2005 lähtien riviriviltä. IAS:n hallituksen (IASB) arvion mukaan lopulliset versiot vuonna 2005 käyttöön otettavista standardeista ovat valmiita vuoden 2004 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä. Nordea aikoo olla mukana käynnissä olevassa prosessissa, jossa käsitellään standardien yksityiskohtaisia vaikutuksia eurooppalaisten finanssiyhtiöiden tilinpäätösperiaatteisiin. Prosessi jatkunee vielä vuoden 2005 jälkeenkin. Arvio merkittävimpien muutosten taloudellisista vaikutuksista tarkennetaan vuoden 2004 aikana. rakenteen muutokset Yritysten myynnit ja purkautumiset Nordea Pankki Suomi Oyj myi tytäryhtiönsä NBD:n, NBN:n ja NBS:n Nordea AB:lle (publ). NBD:n ja NBS:n myynti saatiin päätökseen kesäkuussa 2003 ja NBN:n myynti lokakuussa 2003. Pankkikonserniin kertyi NBD:n myynnistä 335 miljoonan euron ja NBS:n myynnistä 788 miljoonan euron myyntivoitto. NBN:n osakkeiden myynnistä aiheutui 660 miljoonan euron tappio. Näiden myyntien yhteydessä luovutetut tytäryhtiöt on lueteltu tilinpäätöksen liitetiedoissa (liite 58). NPS:n kokonaan omistama tytäryhtiö Nordea North America Inc myytiin Nordea AB:lle (publ) yllä mainittujen juridisten rakennejärjestelyjen yhteydessä. Kaupasta ei syntynyt myyntivoittoa. Vuoden 2003 alussa NPS osti konsernin ulkopuolisessa omistuksessa olleet 60 prosenttia Nordisk Renting AB:n osakkeista, joten yhtiöstä tuli NPS:n kokonaan omistama tytäryhtiö. Toukokuussa 2003 NPS myi Nordisk Renting AB:n koko osakekannan. Kaupasta syntyi 31 miljoonan euron nettovoitto. Yllä mainittujen myytyjen ja purettujen yhtiöiden kotipaikat, toimialat, tilikauden tulokset ja taseiden loppusummat on kerrottu tilinpäätöksen liitetiedoissa (liite 58). Kesäkuussa 2003 NPS myi Huoneistokeskus Oy:n liiketoiminnan ja tuotemerkin perustetulle uudelle yhtiölle. Myynnistä kertyi noin 30 miljoonan euron voitto verojen jälkeen. Elokuussa 2003 NPS myi omistuksensa Tunturi Oy:ssä. Yhtiötä ei ollut yhdistelty konsernitilinpäätökseen, sillä se oli hankittu saamisen turvaamiseksi. Myynnin seurauksena peruutettiin 11 miljoonaa euroa aiemmin tehtyjä luottotappiovarauksia. Lisäksi vuoden aikana myytiin ja purettiin joitakin pieniä tytäryhtiöitä, joilla oli vain vähäistä toimintaa. Tällä ei ollut olennaista vaikutusta konsernin tulokseen. Edellä mainitut kiinteistöomaisuuden myynnit koskivat useita kiinteistötytäryhtiöitä. Näiden myynneistä syntyi noin 72 miljoonan euron nettotappio. Fuusiot NPS:n kokonaan omistama tytäryhtiö, Investa-Raha Oy, useita kiinteistöyhtiöitä ja eräitä pieniä konserniyhtiöitä, joilla oli vain vähäistä toimintaa, fuusioitiin vuoden aikana Nordea Pankki Suomi Oyj:öön. Fuusioilla ei ollut olennaista vaikutusta NPS:n vapaaseen omaan pääomaan. Fuusioitujen yhtiöiden kotipaikat, toimialat, tilikauden tulokset ja taseiden loppusummat on kerrottu tilinpäätöksen liitetiedoissa (liite 58). Yritysostot Nordea Rahoitus Suomi Oy osti K-Luotto Oy:n osakekannan marraskuussa 2003. K-Luotto Oy:n tilinpäätös on yhdistelty NPS:n tilinpäätökseen 1. marraskuuta 2003 alkaen. NPS osti NBD:n Frankfurtin konttorin liiketoiminnan helmikuun 2003 lopussa. Kaupalla ei ollut vaikutusta konsernin tulokseen. Edustustot NPS:n Moskovan ja Shanghain edustustot lakkautettiin heinäkuun 2003 lopussa. Asiamiessopimukset Egyptissä ja Intiassa purettiin kesäkuun 2003 lopussa. Tärkeät tapahtumat tilinpäätöksen jälkeen Nordea on aiemmin ollut yksi Pohjoismaiden suurimmista kiinteistöomistajista. n strategiana on keskittyä ydinliiketoimintaan ja tehostaa pääoman käyttöä. Tämän vuoksi konsernissa on tehty päätös Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 12

kiinteistöomistusten vähentämisestä sovitun kiinteistöjen myyntiohjelman mukaisesti. Tämän ohjelman mukaisesti vuoden 2004 alussa myytiin joukko yksittäisiä toimistorakennuksia Suomessa, niiden joukossa Helsingin keskustassa sijaitseva pankin entinen pääkonttori, muita omassa käytössä olevia kiinteistöjä sekä sijoituskiinteistöjä. Ostajina olivat Catella Investments, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ja Nordea Pankki Suomen eläkekassa. Vuonna 2004 NPS:lle uskotaan kertyvän viimeaikaisista ja meneillään olevista kiinteistömyynneistä nettomääräisesti noin 26 miljoonaa euron voitto, mihin vaikuttaa vuoden 2003 tulokseen kirjattu 120 miljoonan euron arvonalennus. Näkymät Talouskasvun uskotaan kiihtyvän Pohjoismaissa vuonna 2004. Mahdollisuudet tuottojen maltilliseen kasvuun näyttävät hyviltä. Liiketoiminnan volyymeissa on odotettavissa jonkin verran kasvua, mikä liittyy pääasiassa kotitalouksiin. Liiketoiminnan volyymien kasvun uskotaan kompensoivan matalasta korkotasosta johtuvaa marginaalien yleistä kaventumista. NPS uskoo hyötyvänsä mahdollisesta lyhyiden korkojen noususta vuoden aikana. Tuottojen kehitys riippuu tietyssä määrin myös kehityksestä pääomamarkkinoilla. Kulujen hallintaan kiinnitetään edelleen erityistä huomiota. Luottokannan laatua pidetään kokonaisuudessaan hyvänä ja vakaana. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 13

Nordea Pankki Suomi Oyj Tuloslaskelma, 1.1.-31.12. Miljoonaa euroa Liite 2003 2002 2003 2002 Korkotuotot 5 925 10 341 1 988 2 483 Korkokulut -3 518-6 603-1 180-1 772 Rahoituskate 1,2 2 407 3 738 808 711 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Samaan konserniin kuuluvista yrityksistä - - 151 435 Omistusyhteysyrityksistä - - 4 15 Muista yrityksistä 21 29 13 13 Palkkiotuotot 933 1 482 391 381 Palkkiokulut -173-264 -66-41 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Arvopaperikaupan nettotuotot 3 261 0 62 18 Valuuttatoiminnan nettotuotot -37 214 55 43 Liiketoiminnan muut tuotot 5 163 240 8 57 Tuotot yhteensä 3 575 5 439 1 426 1 632 Hallintokulut Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -917-1 394-350 -351 Henkilösivukulut Eläkekulut -150-451 -60-56 Muut henkilösivukulut -138-235 -35-22 Muut hallintokulut -611-1 060-245 -237 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä 6-163 -307-36 -47 Liiketoiminnan muut kulut 5-438 -388-400 -135 Kulut yhteensä -2 417-3 835-1 126-848 Luotto- ja takaustappiot 7-157 -263 51-5 Pysyviin vastaaviin kuuluvien arvopapereiden arvonalentumiset 7 - -1-27 -36 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksesta 58,60 37 38 - - Liikevoitto 60 1 038 1 378 324 743 Satunnaiset tuotot 8 1 123-2 587 - Satunnaiset kulut 8-660 -292-964 - Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 1 501 1 086 1 947 743 Tuloverot 44 0 0 0 0 Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -255-286 -5-40 Laskennallisen verovelan muutos 310-78 299-90 Vähemmistön osuus tilikauden voitosta -2 0 - - Tilikauden voitto 1 554 722 2 241 613 rakenteen muutokset vaikuttavat vertailukelpoisuuteen, katso sivu 12. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 14

Nordea Pankki Suomi Oyj Tase 31.12 Miljoonaa euroa Liite 2003 2002 2003 2002 Vastaavaa Käteiset varat 777 4 533 775 2 071 Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset 13,20 Valtion velkasitoumukset - - - - Muut 2 160 5 514 2 160 2 308 Saamiset luottolaitoksilta 14 Vaadittaessa maksettavat 9 318 2 626 9 452 2 359 Muut 22 805 19 634 26 562 24 309 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 15,19 35 877 146 341 31 558 30 171 Saamistodistukset 20 Julkisyhteisöiltä 1 212 6 151 1 212 2 077 Muilta 1 623 16 500 1 622 2 093 Osakkeet ja osuudet 21,22,53 80 507 77 155 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä 21,22,60,61 233 528 176 228 Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 21,22,58,59 11 11 270 8 486 Aineettomat hyödykkeet liikearvo 23 27 1 909 - - Muut pitkävaikutteiset menot 17 101 15 15 Aineelliset hyödykkeet 22 Kiinteistöt sekä kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 24 216 1 235 195 604 Muut aineelliset hyödykkeet 60 285 74 84 Muut varat 26 18 657 18 179 18 649 2 365 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 27 795 1 842 754 741 Laskennalliset verosaamiset 63 377 178 370 71 Vastaavaa yhteensä 94 245 226 074 93 921 78 137 rakenteen muutokset vaikuttavat vertailukelpoisuuteen, katso sivu 12. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 15

Miljoonaa euroa Liite 2003 2002 2003 2002 Vastattavaa Vieras pääoma Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Keskuspankeille 519 2 921 519 117 Luottolaitoksille Vaadittaessa maksettavat 44 3 397 50 54 Muut 12 003 19 547 11 993 12 758 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Talletukset Vaadittaessa maksettavat 19 843 59 858 19 862 18 031 Muut 9 230 29 899 9 230 8 818 Muut velat 2 084 2 516 2 077 2 322 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 30 Joukkovelkakirjalainat 767 37 962 767 1 026 Muut 15 967 23 925 15 971 19 150 Muut velat 31 19 813 26 005 19 739 3 073 Siirtovelat ja saadut ennakot 32 815 2 160 738 678 Pakolliset varaukset 10,33 Eläkevaraukset 13 295 13 13 Muut pakolliset varaukset 58 92 55 26 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 34 1 864 5 750 1 864 2 027 Laskennalliset verovelat 63 17 471 - - Vähemmistön osuus pääomasta 8 10 - - Vieras pääoma 83 045 214 808 82 878 68 093 Oma pääoma 35 Osakepääoma 2 319 2 319 2 319 2 319 Ylikurssirahasto 593 593 593 593 Muut sidotut rahastot - 451 - - Pääomalainat 40-1 178-842 Vapaat rahastot 2 884 2 889 2 848 2 848 Edellisten tilikausien voitto 37 3 850 3 114 3 042 2 829 Tilikauden voitto 1 554 722 2 241 613 Oma pääoma 11 200 11 266 11 043 10 044 Vastattavaa yhteensä 94 245 226 074 93 921 78 137 Taseen ulkopuoliset sitoumukset 48 Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset Takaukset ja pantit 11 353 13 949 11 578 7 857 Muut 661 1 603 661 520 Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset Arvopapereiden takaisinostositoumukset 3 3 3 3 Muut 9 302 31 225 7 984 7 767 Taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä 21 319 46 780 20 226 16 147 rakenteen muutokset vaikuttavat vertailukelpoisuuteen, katso sivu 12. Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 16

Tilinpäätöksen liitetiedot Liitetiedot on esitetty Rahoitustarkastuksen määräämässä muodossa ja järjestyksessä. Liitetietoihin 1-56 on sisällytetty sekä pankin että konsernin tiedot. Tilinpäätösperiaatteet Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot 1 Korkotuotot ja -kulut 2 Leasingtoiminnan nettotuotot 3 Arvopaperikaupan nettotuotot 4 Ostetut ja myydyt vaihtuviin vastaaviin kuuluvat arvopaperit 5 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 6 Poistot ja arvonalennukset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä 7 Luotto- ja takaustappiot sekä pysyviin vastaaviin kuuluvien arvopapereiden arvonalentumiset 8 Satunnaiset tuotot ja kulut 9 Tilinpäätössiirrot 10 Pakollisten varausten muutos 11 Tuloslaskelmakaava 12 Tuotot, liikevoitto ja henkilöstö markkinaalueittain Tasetta koskevat liitetiedot 13 Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset 14 Saamiset luottolaitoksilta 15 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 16 Järjestämättömät ja muut nollakorkoiset saamiset 17 Saamisen turvaamiseksi hankittu omaisuus 18 Huonommalla etuoikeudella olevat saamiset 19 Leasingkohteet 20 Saamistodistukset 21 Osakkeet ja osuudet 22 Pysyviin vastaaviin kuuluvat osakkeet ja osuudet sekä aineelliset hyödykkeet 23 Aineettomat hyödykkeet 24 Aineellisiin hyödykkeisiin luettu kiinteistöomaisuus 25 yhtiöiden omistamat omat osakkeet 26 Muut varat 27 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 28 Tasekaava (vastaavaa) 29 Velkojen nimellisarvon ja kirjanpitoarvon välinen ero 30 Yleiseen liikkeeseen laskettujen velkakirjojen kirjanpitoarvo 31 Muut velat 32 Siirtovelat ja saadut ennakot 33 Pakolliset varaukset 34 Velat, joilla on huonompi etuoikeus 35 Oma pääoma 36 Nordea Pankki Suomi Oyj:n osakkeet 37 Vapaaseen omaan pääomaan sisältyvät jakokelvottomat erät 38 Päätökset osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskusta 39 Osakkeenomistajat 40 Pääomalainat 41 Tasekaava (vastattavaa) 42 Saamisten ja velkojen maturiteettijakauma jäljellä olevan juoksuajan mukaan 43 Koti- ja ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat Tuloveroja koskevat liitetiedot 44 Tuloverot Vakuuksia ja vastuusitoumuksia sekä johdannaissopimuksia koskevat liitetiedot 45 Annetut vakuudet 46 Eläkesitoumuksista johtuvat vastuut 47 Leasingvastuut 48 Vastuusitoumukset 49 Johdannaissopimukset 50 Asiakkaan lukuun tehdyistä kaupoista syntyneet myyntisaamiset ja ostovelat 51 Muut vastuusitoumukset ja vastuut Henkilöstöä sekä toimi- ja valvontaelinten jäseniä koskevat liitetiedot 52 Henkilöstö sekä toimi- ja valvontaelinten jäseniä koskevat tiedot Omistukset muissa yrityksissä 53 Pysyviin vastaaviin kuuluvat osakkeet ja osuudet Muut liitetiedot 54 Notariaattipalvelut 55 Osuuspankkeja koskevia tietoja in kuuluvaa luottolaitosta koskevat liitetiedot 56 Nordea Pankki Suomi Oyj:n emoyhtiö ja konsernin sisäiset erät tilinpäätöksen liitetiedot 57 tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 58 tilinpäätökseen yhdistellyt tytäryhtiöt 59 tilinpäätökseen yhdistelemättä jätetyt tytäryhtiöt 60 tilinpäätökseen yhdistellyt osakkuusyritykset 61 tilinpäätökseen yhdistelemättä jätetyt osakkuusyritykset 62 Muiden kuin luotto- ja rahoituslaitosten, sijoituspalveluyritysten, rahastoyhtiöiden tai palveluyritysten yhdistely 63 Laskennalliset verosaamiset ja -velat 64 aktiiva ja konsernireservi Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 17

Tilinpäätösperiaatteet Nordea Pankki Suomi Oyj:n tilinpäätös laaditaan ja esitetään Suomen luottolaitostoiminnasta annetun lain, valtiovarainministeriön luottolaitoksen tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä antaman päätöksen, Rahoitustarkastuksen määräysten ja ohjeiden sekä kirjanpitolautakunnan lausuntojen mukaisesti. yhtiöiden tilinpäätökset sisällytetään konsernitilinpäätökseen olennaisilta osin emoyhtiön tilinpäätösperiaatteiden mukaisina. Muutokset tilinpäätösperiaatteissa Tilinpäätösperiaatteet ovat olennaisilta osiltaan samat kuin vuoden 2002 tilinpäätöksessä. Kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) käyttöön ottoon siirtymistä esitellään hallituksen toimintakertomuksessa. Arvioiden käyttö Tilinpäätöksen laatiminen yleisesti hyväksyttyjen tilinpäätösperiaatteiden mukaan vaatii tietyissä yhteyksissä arvioiden ja oletusten käyttöä esimerkiksi luottotappiovarausten ja käypien arvojen määrittämisessä. Tällaiset arviot ja oletukset vaikuttavat tilinpäätöksessä raportoitujen varojen, velkojen ja sitoumusten sekä tuotto- ja kuluerien määriin. Toteutumat saattavat poiketa jossain määrin tehdyistä arvioista ja oletuksista. tilinpäätöksen laatimisperiaatteet tilinpäätös sisältää emoyhtiö Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja sen tytäryhtiöt, joiden äänioikeudesta emoyhtiöllä suoraan tai tytäryhtiöiden kautta on yli 50 prosenttia tai joissa sillä muutoin on toimivalta. Rahoitustarkastuksen luvalla konsernitilinpäätökseen ei kuitenkaan ole yhdistelty saamisen turvaamiseksi hankittuja yhtiöitä, sillä ne on tarkoitettu väliaikaisiksi omistuksiksi ja myydään lyhyen ajan kuluessa. Tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä lukien, jolloin toimivalta siirtyy konsernille ja yhdistely lopetetaan, kun toimivalta lakkaa. Tytäryhtiöt, jotka ovat luotto- tai rahoituslaitoksia, rahastoyhtiöitä tai sijoituspalveluyrityksiä, tai joiden toiminta liittyy tällaisten yritysten toimintaan, yhdistellään konsernitilinpäätökseen rivi riviltä. Muut konserniyhtiöt ja osakkuusyritykset, joissa konsernin ääniosuus on 20 50 prosenttia, yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä. Osakkuusyritykset, jotka eivät harjoita muuta toimintaa kuin yksilöityjen kiinteistöjen hallintaa, on jätetty konsernitilinpäätöksen ulkopuolelle. n sisäiset erät, saamiset ja voitot konserniyhtiöiden välisistä tapahtumista eliminoidaan konsernitilinpäätöksessä. Voitot konsernin ja sen osakkuusyritysten välisistä tapahtumista eliminoidaan konsernin omistusosuuden mukaisesti. Tytäryhtiöistä ja osakkuusyrityksistä annetaan tietoja liitteissä 58 61. Liikearvo Liikearvo on se osuus hankintamenosta, joka ylittää omaisuuden käyvän arvon vähennettynä hankittujen yhtiöiden veloilla. Liikearvo poistetaan tasapoistoin sen käyttöiän aikana. Hankinta-ajankohtana tytäryhtiön taseessa olleet poistoerot ja vapaaehtoiset varaukset luetaan verovelan vähentämisen jälkeen tytäryhtiön omaan pääomaan sisäistä osakeomistusta eliminoitaessa. Ulkomaiset tytäryhtiöt tilinpäätös on laadittu euroina. Ulkomaisten tytäryhtiöiden tase-erät muunnetaan euroiksi vuoden lopun kurssiin ja tuloslaskelman erät vuoden keskimääräiseen kurssiin. Muuntoerot merkitään suoraan vapaaseen omaan pääomaan. Ulkomaisen tytäryhtiön hankinnasta syntyvä liikearvo ja siinä tapahtuvat arvonmuutokset käsitellään paikallisessa valuutassa ja ne muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat muunnetaan euroiksi Euroopan keskuspankin julkistamiin virallisiin tilinpäätöspäivän myyntikursseihin. Taseen erään Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet merkitty omaisuus muunnetaan hankintahetken mukaisiin kursseihin, jollei hankintamenoa ole katettu vastaavalla ulkomaan rahan määräisellä velalla. Ulkomaan rahan määräiset termiinisopimukset arvostetaan sopimuksen jäljellä olevaa juoksuaikaa vastaavan pituisiin termiinikauppoihin tilinpäätöspäivänä sovellettaviin valuuttakursseihin. Suojaamistarkoituksessa hankitut valuuttajohdannaiset ja vastaavat suojatut erät muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Suojauslaskenta Suojaamistarkoituksessa tehty sopimus arvostetaan hankinta-arvoon mikäli sen suojaamaa erää ei arvosteta käypään arvoon. Suojaamistarkoituksessa tehtyjen johdannaissopimusten ja vastaavien suojattavien Nordea Pankki Suomi Oyj. Vuosikertomus 2003 18