Oriola KD Oyj Tammi syyskuu 2012 Eero Hautaniemi toimitusjohtaja 25.10.2012
Tammi syyskuu 2012 Liikevaihto kasvoi 11,3 prosenttia 1766,7 miljoonaan euroon ja henkilöstön määrä laski 158 henkilöä 4823 henkilöön Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 9,8 miljoonaa euroa 17,2 miljoonaan euroon Kolmannella vuosineljänneksellä kirjattiin kertaluonteinen 1,1 miljoonan euron saamisen arvonalennus johtuen ruotsalaisen arvokuljetusyhtiö Panaxia AB:n konkurssista Suomen tukkukaupan liiketoiminta on kehittynyt positiivisesti Ruotsin vähittäis ja tukkukaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani 8,0 miljoonasta eurosta 11,7 miljoonaan euroon Venäjän vähittäis ja tukkukaupan liiketappio ilman kertaluonteisia eriä pieneni 12,8 miljoonasta eurosta 5,3 miljoonaan euroon 2 25.10.2012
Avainlukuja tammi syyskuu 2012 Tuloslaskelma 1 9/12 1 9/11 Q3/12 Q3/11 Liikevaihto, Me 1767 1587 586 522 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä, Me 17,2* 7,4** 7,5* 3,4 Liiketulos, Me 16,1 26,0 6,4 3,4 Nettotulos, Me 5,5 28,2 2,3 0,6 Tulos/osake, Euro 0,04 0,19 0,02 0,00 *) liiketulos ilman kertaluonteista 1,1 miljoonan euron saamisen arvonalennusta Ruotsissa **) liiketulos ilman Venäjän Stary Lekar brändin 33,4 miljoonan euron arvonalennusta Tase 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Oma pääoma, Me 306 284 299 Operatiivinen käyttöpääoma, Me 56 59 83 Korolliset nettovelat, Me 59 35 19 Tase, yhteensä, Me 1277 1137 1273 Omavaraisuusaste, % 25% 26 % 24 % Nettovelkaantumisaste, % 19 % 12 % 6 % *) Sisältää 26,7 M Stary Lekar brändin aineettoman hyödykkeen arvonalennuksen tulosvaikutuksen Oman pääoman tuotto 2,4 % 11,8 % 7,4 % 3 25.10.2012
Liikevaihto ja liiketulos tammi syyskuu 2012 Liikevaihto, Me Liiketulos, Me Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa Ruotsin lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa Venäjän lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa 1 9 2012 1 9 2011 Q3 2012 Q3 2011 1 9 2012 1 9 2011 Q3 2012 Q3 2011 342 309 109 102 16,2 16,2 6,3 5,9 769 784 254 250 11,7* 8,0 4,8* 3,8 656 495 223 170 5,3 12,8** 2,0 5,5 Konsernin hallinto 5,3 4,0 1,5 0,9 Yhteensä ilman kertaluonteisia eriä 1767 1587 586 522 17,2* 7,4** 7,5* 3,4 *) liiketulos ilman kertaluonteista 1,1 miljoonan euron saamisen arvonalennusta Ruotsissa **) liiketulos ilman Venäjän Stary Lekar brändin 33,4 miljoonan euron arvonalennusta 4 25.10.2012
Rahoitus ja rahavirta Oriola KD uudelleenjärjesteli helmikuussa 2012 kaikki pitkäaikaiset ulkopuoliset lainasopimukset Uusi valmiusluotto erääntyy huhtikuussa 2014 100 Me sitova luottolimiittisopimus oli käyttämättä katsauskauden lopussa Me 0 10 2 9 Lyhytaikaiset 44 Me:n tililimiitit pankkien kanssa olivat käyttämättä 150 Me yritystodistusohjelmasta oli käytössä 101 Me (0 Me) 20 30 40 16 18 20 1 9 2011 1 9 2012 25 Käyttöpääoma kasvoi 14,9 Me (6,2 Me) Bruttoinvestoinnit 15,0 Me (20,3 Me) Apteekkien uusperustanta Tietojärjestelmät Logistiikan tehostaminen Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Rahavirta investointien jälkeen Poistot 13,7 Me (11,1 Me) 5 25.10.2012
Henkilöstö 30.9.2012 10 % (10 %) 63% (65 %) 27 % (25 %) Suomi ja Baltia Ruotsi Venäjä Liiketoiminta 30.9.2012 30.9.2011 Muutos % Suomen ja Baltian lääkkeiden tukkukauppa 476 496 4 % Ruotsin vähittäiskauppa 1055 1002 +5 % Ruotsin tukkukauppa 259 252 +3 % Venäjän vähittäiskauppa 1316 1585 17 % Venäjän tukkukauppa 1717 1646 +4 % Yhteensä 4823 4981 3 % 6 25.10.2012
Raportoitavat segmentit 7 25.10.2012
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa tammi syyskuu 2012 Lääkemarkkina kasvoi 2,5 % (1,0 %)* Suomen tukkukaupan liiketoiminta on kehittynyt positiivisesti Laskutus 770 Me (725 Me) Markkinaosuus 47,2% (45,6 %)* Espoon päälogistiikkakeskuksessa käyttöönotetun keräilyautomaatiolinjan laatu ja tehokkuus on nostettu tavoitetasolle kolmannen vuosineljänneksen lopulla Consumer Health liiketoiminnassa kilpailutilanne on kiristynyt edellisvuodesta Me 400 300 200 309 34 25 342 102 109 100 11 11 8 9 83 90 250 283 0 Q3/11 Q3/12 1 9/11 1 9/12 Suomen tukkukauppa Baltian tukkukauppa Consumer Health Me 25 Liikevaihto Liiketulos 33 26 Baltian vähittäis ja tukkukaupassa kaikkien toimintamaiden liiketulos oli positiivinen 20 15 16,2 16,2 10 5 5,9 6,3 8 25.10.2012 *) lähde: IMS Health 0 Q3/11 Q3/12 1 9/11 1 9/12
Ruotsin lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa tammi syyskuu 2012 Vähittäiskauppa Markkinaosuus 13,6 % (13,1 %)** Apteekkeja 216 (202) Vuoden 2012 aikana avattu 7 apteekkia (13) Kauppatavaroiden, OTC lääkkeiden ja rinnakkaistuotujen lääkkeiden myynnin suhteellisen osuuden kasvu on parantanut myyntikatetta Tietojärjestelmien käyttöönottokulut eivät ole enää rasittaneet liiketulosta Q3 kirjattiin kertaluonteinen 1,1 miljoonan euron saamisen arvonalennus johtuen arvokuljetusyhtiö Panaxia AB:n konkurssista Tukkukauppa Laskutus 1016 Me (1084 Me) Markkinaosuus 35,9% (38,7 %)** Lääkkeiden rinnakkaistuonnin ja geneeristen lääkkeiden myynnin kasvu laski markkinaosuutta Apteekkien hankinta ja logistiikkapalvelun aloitus on tapahtunut suunnitelman mukaisesti lokakuun alussa Rasitti Q3 liiketulosta 0,6 miljoonaa euroa Taloudelliset hyödyt näkyvät täysimääräisesti vuoden 2013 jälkimmäisestä vuosipuoliskosta alkaen Me 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Me 14 12 10 8 6 4 2 250 254 115 127 148 140 Liikevaihto 784 769 362 376 466 433 Q3/11 Q3/12 1 9/11 1 9/12 Tukkukauppa Vähittäiskauppa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 3,8 4,8 8,0 11,7 Lääkemarkkina laski 1,6% (kasvoi 2,8 %) 9 25.10.2012 **) lähde: IMS Health 0 Q3/11 Q3/12* 1 9/11 1 9/12* *) Ilman kertaluonteista 1,1 miljoonan euron saamisen arvonalennusta vähittäiskaupassa
Apteekit Ruotsissa Apoteket AB (valtio) 315 30 19 6 = 370 Apotek Hjärtat (Altor) 208 50 14 3 = 275 Kronans Droghandel (Oriola KD) 170 19 20 7 = 216 Apoteksgruppen (yksittäiset/valtio) 150 4 1 = 155 MedStop (Segulah) 62 112 = 66 2010 Apteekit 929 Vårdapotek (Priveq & Investor) 24 1 = 25 2010 perustetut 192 DocMorris (Celesio) Cura Apoteket (ICA) 50 30 111 31 5 = 42 = 76 2011 perustetut 1 9 2012 perustetut 1 9 2012 suljetut 120 21 8 Muut 12 20 3 = 29 Apteekkeja +35 % 1254 0 100 200 300 400 Apteekkien lukumäärä 10 25.10.2012 Lähde: KPMG:n selvitys 01/12 ja Oriola KD 10/12
Reseptivapaiden tuotteiden hankinta, varastointi ja apteekkijakelu Ruotsissa Vanha rakenne Nykyinen rakenne* Tukkukaupat Apteekkiketjut Tukkukaupat Apteekkiketjut Keskimääräinen markkinaosuus** 3PL Prewholesale 3PL ~22% Prewholesale Wholesale Prewholesale 3PL DTP Wholesale ~4% DTP DTP Neljän apteekkiketjun yhteenlaskettu markkinaosuus ~25 %:a Prewholesale Prewholesale DTP 3PL 3PL ~14% 3PL 11 25.10.2012 3PL *) Sisältäen reseptivapaiden tuotteiden hankkinnan, varastoinnin ja apteekkijakelun ~35% **) lähde: KPMG:n selvitys 01/12
Venäjän lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa tammi syyskuu 2012 Vähittäiskauppa Apteekkeja 237 (264) Moskovassa Stary Lekar 167 (189) ja 03 Apteka 70 (75) Avattu 8 (20) ja suljettu 20 (9) apteekkia Toiminta tehostunut ja apteekkikohtainen myynti kasvanut Käyttökate positiivinen vuonna 2012 Tukkukauppa Liiketappio pieneni myynnin kasvun, toiminnan tehostamisen ja toimitusvarmuuden paranemisen tuloksena Alueellinen myynti kasvoi noin 67 prosenttia Lääkkeiden myynti sairaaloille lähes kolminkertaistui Asiakkaiden maksuajat ovat pidentyneet, mikä on johtanut luottotappioriskien kasvuun Myyntisaamisten arvonalennuksia kirjattu 1,9 miljoonaa euroa, joiden perintää jatketaan edelleen Asiakkaille annettuja maksuaikoja lyhennetty, myyntisaamisten perintäprosessia selkeytetty ja perintäorganisaatiota vahvistettu Vuonna 2012 on aloitettu hankkeet: Uuden varastonhallintajärjestelmän käyttöönottamisesta vuoden 2013 alussa Uuden automatisoidun päälogistiikkakeskuksen perustamisesta Moskovaan vuoden 2014 alussa Lääkemarkkina kasvoi 22,5% (9,9 %) ruplissa** 12 25.10.2012 **) Lähde: Pharmexpert Me 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Me 0 2 4 6 8 10 12 14 16 223 170 32 34 146 194 Liikevaihto 495 97 426 656 107 566 Q3/11 Q3/12 1 9/11 1 9/12 5,5 Tukkukauppa 2,0 Liiketulos Vähittäiskauppa Q3/11 Q3/12 1 9/11* 1 9/12 12,8 *) Vuosi 2011: ilman 33,4 Me arvonalennusta 5,3
Venäjän lääkemarkkinan ja Oriola KD:n tukkukaupan liikevaihdon kasvu Venäjän ruplissa 45 40 42 35 30 31* 31 Kasvu % 25 20 15 26 20 16 23 10 8 12 5 0 5 2008 2009 2010 2011 1 9/2012 Oriola KD:n tukkukauppa Venäjän markkinakasvu** 13 25.10.2012 *) Oriola KD:n liikevaihdon kasvu huhti joulukuu 2008 **) Lähde: Pharmexpert
Osakevaihto tammi syyskuu 2012 Markkina arvo 30.9.2012 oli 311 Me (260 Me) Osakkeiden kokonaisvaihto koko osakemäärästä oli 36,6 % (39,9 %)* Syyskuun 2012 lopussa osakkeita yhteensä 151.257.828 kappaletta (151.257.828) A sarjan osakkeita 47.148.710 kappaletta (47.163.160) B sarjan osakkeita 104.109.118 kappaletta (104.094.668) Tammi syyskuussa 2012 A sarjan osakkeita ei muunnettu B sarjan osakkeiksi Yhtiön hallussa oli 96.822 B sarjan osaketta 1 9 2012 1 9 2011 Osakesarja A sarja B sarja A sarja B sarja Vaihto, milj. kpl 4,3 24,4 2,1 58,2 Vaihto, Me 8,5 46,7 6,5 163,2 Ylin kurssi, euroa 2,44 2,15 3,83 3,74 Alin kurssi, euroa 1,77 1,70 1,76 1,57 Päätöskurssi, euroa 2,08 2,05 1,79 1,69 Osakkeiden vaihto, %* 18,1 % 44,9 % 4,5 % 56,0 % *) Osakkeiden vaihto keskimääräisestä osakemäärästä pois lukien yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 14 25.10.2012
Strategiset ja operatiiviset riskit Muutokset lääkemarkkinoiden sääntelyssä saattavat heikentää Oriola KD:n kannattavuutta Ruotsin vähittäiskaupassa apteekkien vapaa perustanta on johtanut apteekkien lukumäärän voimakkaaseen kasvuun. Apteekkien lukumäärä saattaa edelleen kasvaa, mikä voi johtaa kireän kilpailun jatkumiseen Venäjän vähittäiskaupassa apteekkien suuresta määrästä johtuva kireä kilpailu saattaa johtaa edelleen laskevaan katetasoon sekä avainhenkilöiden runsaaseen vaihtuvuuteen Ruotsin tukkukaupassa markkinamuutoksen seurauksena syntynyt lisäkapasiteetti kiristää kilpailua, mikä saattaa heikentää toiminnan kannattavuutta. Yksikanavajakelun osuus lääkejakelumarkkinasta saattaa pienentyä nopeasti, mikä saattaa heikentää toiminnan kannattavuutta ja johtaa tukkutoiminnan uudelleenjärjestelyyn Venäjän tukkukaupassa kireästä kilpailusta johtuen myyntikate saattaa edelleen laskea, mikä johtaa jatkuvaan pitkäaikaiseen tarpeeseen tehostaa toimintaa ja tukkutoiminnan uudelleenjärjestelyyn. Venäjän markkinoilla tyypillinen maksukäyttäytyminen yhdistettynä toiminnan alueelliseen laajenemiseen saattaa johtaa luottoriskien kasvuun Strategisiin kehityshankkeisiin liittyy operatiivisia riskejä 15 25.10.2012
Muut riskit Valuutta, likviditeetti, korko ja luottoriskit ovat Oriola KD:n keskeisimmät rahoitusriskit Valuuttariskit ovat Venäjään ja Ruotsiin liittyvistä rahoitusriskeistä merkittävimmät Mahdollisilla Venäjän ruplan ja Ruotsin kruunun arvon muutoksilla on vaikutusta Oriola KD:n tulokseen ja omaan pääomaan Liikearvosta ja aineettomista oikeuksista tehdään vähintään kerran vuodessa arvonalentumistestaukset Strategisiin suunnitelmiin perustuvissa rahavirtaennusteissa, diskonttauskorossa tai ikuisuuskasvuprosentissa tapahtuvat muutokset saattavat aiheuttaa liikearvon alaskirjauksen, mikä heikentäisi Oriola KD:n tulosta Erityisesti Venäjän rahavirtaa tuottavien yksiköiden liikearvontestaus on herkkä muutoksille diskonttauskorossa tai arvioissa tulevaisuuden rahavirroista Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Kireän kilpailutilanteen aiheuttamalla myyntikatteen laskulla ja asiakkaisiin liittyvien luottoriskien kasvulla saattaa olla vaikutusta Venäjän tukkukaupan kannattavuuteen 16 25.10.2012
Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2012 Markkinakehitys Oriola KD:n näkymät vuodelle 2012 perustuvat ulkoisiin markkinaennusteisiin, sopimuksiin lääkeyhtiöiden ja apteekkien kanssa sekä johdon arvioihin Lääkemarkkinoiden arvioidaan kasvavan keskimäärin vuodessa Suomessa 0,3 prosenttia, Ruotsissa 0,5 prosenttia ja Venäjällä 11,1 prosenttia paikallisessa valuutassa vuosina 2012 2016 (lähde: IMS Health 09/2012) 17 25.10.2012
Tarkennettu näkymä liikevaihdosta ja liikevoitosta vuodelle 2012 25.10.2012 annettu tarkennettu näkymä vuodelle 2012: Oriola KD:n liikevaihdon arvioidaan kasvavan 10 15 prosenttia ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan 24 28 miljoonaa euroa vuonna 2012 Aiempi 26.7.2012 annettu näkymä vuodelle 2012: Oriola KD:n liikevaihdon arvioidaan kasvavan 10 15 prosenttia ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan 23 33 miljoonaa euroa vuonna 2012 18 25.10.2012
2012 painopistealueet Tukkukauppa Suomi Laadun ja tehokkuuden parantaminen Palveluiden kehittäminen apteekeille ja lääkeyhtiöille Ruotsi Uusien logistiikkapalveluiden kehittäminen apteekkiketjuille Venäjä Alueellisen myynnin ja sairaalamyynnin kasvattaminen Uuden varastonhallintajärjestelmän käyttöönotto vuoden 2013 alussa Uuden automatisoidun päälogistiikkakeskuksen perustaminen Moskovaan vuoden 2014 alussa Ruotsi Noin 15 uuden apteekin avaaminen Apteekkien kilpailuedellytysten kehittäminen Ostotoiminta Vähittäiskauppa Kauppatavara ja OTC valikoiman kasvattaminen Venäjä Apteekkiportfolion kehittäminen Apteekkikohtaisten kilpailuedellytysten parantaminen Tuotevalikoiman vahvistaminen 19 25.10.2012
Tässä presentaatiossa esitetyt oletukset, mielipiteet, ennusteet ja näkemykset ovat pelkästään yhtiön mielipiteitä ja näkemyksiä, ellei viittausta tiedon lähteeseen ole erikseen ilmoitettu Ne heijastavat yhtiön tämän hetkistä näkemystä käsitellyistä asioista Monet eri tekijät voivat kuitenkin aiheuttaa muutoksia näihin mielipiteisiin ja näkemyksiin Yhtiö ja sen johto eivät voi vastata ennusteiden toteutumisesta tulevaisuudessa 21 25.10.2012