Huhtamäki hyvissä asemissa kohti vuoden huippusesonkia Vuonna 2010 tulee kuluneeksi 90 vuotta Huhtamäen perustamisesta. Makeistehtaana aloittanut yhtiö on tänään yksi markkinoiden johtavia kuluttajapakkausten valmistajia, ja maailman tunnetuimpien tuotemerkkien omistajat käyttävät Huhtamäen pakkauksia. Sijoittajasuhteet 20.5.2010
Huhtamäki lyhyesti Johtava kuluttajapakkausten valmistaja, pääkonttori Espoossa Liikevaihto 2 miljardia euroa vuonna 2009 54 tehdasta ja useita myyntikonttoreita 33 maassa maailmanlaajuisesti Noin 13 000 työntekijää Yhtiön osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä pohjoismaiset keskisuuret yhtiöt (Mid Cap) -listan perusteollisuusryhmässä Päätöskurssi 8,07 euroa, yhtiön markkina-arvo 856 milj. euroa maaliskuun 2010 lopussa 2
Tuotteet Flexible Packaging Films North America Molded Fiber Foodservice Europe-Asia-Oceania Rigid Consumer Goods Plastics* Ruoka- ja lemmikkieläinruokapakkaukset Nopeakiertoisten päivittäistavaroiden pakkaukset Tekniset sovellukset Chinet Kerta-astiat Jäätelöpakkaukset Tuoretuotteiden, kuten kananmunien ja hedelmien, pakkaukset Suojapakkaukset Kuuma- ja kylmäjuomakupit, ruokarasiat, kannet Kerta-astiat BioWare Pakkaukset: Meijerituotteille Levitteille Tuoretuotteille Jäätelölle 3 * Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena
Asiakkaat Flexible Packaging Films North America Molded Fiber Foodservice Europe-Asia-Oceania Rigid Consumer Goods Plastics* Ruoka- ja eläinruokapakkaajat, hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden teollisuus. Etikettien ja kiinnitysteippien, graafisen alan, hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden teollisuus sekä rakennus- ja autoteollisuus. Vähittäiskauppa, ravitsemusalan yritykset, pikaruokaravintolat ja elintarviketeollisuus. Tuoretuotteiden pakkaajat. Ravitsemusalan yritykset, pikaruokaravintolat ja vähittäiskauppa. Elintarvike- ja nopeakiertoisten päivittäistavaratuotteiden teollisuus. 4 * Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena
Liikevaihdon jakauma Sales by segment and location Liikevaihto segmenteittäin (milj. euroa), 2009 Liikevaihto yksikön sijainnin mukaan* (milj. euroa), 2009 Rigid Consumer Goods Plastics Flexible Packaging Muut maat 396 Yhdysvallat 547 Foodservice Europe-Asia- Oceania Films Alankomaat 53 Italia 58 Puola 67 Ranska 68 Suomi 75 Molded Fiber North America Iso-Britannia 81 Intia 85 Australia 117 Saksa 491 * Liikevaihto ulkoisilta asiakkailta esitetty myyvän yksikön sijainnin mukaan 5
Yksiköiden sijainnit = Pääkonttori = Tehdas = Myyntikonttori 6
Raaka-aineiden käyttö Flexible Packaging Films North America Molded Fiber Foodservice Europe-Asia-Oceania Rigid Consumer Goods Plastics* Kalvot, alumiinifoliot, polymeerit, paperi. Polymeerit ja biopolymeerit. Teollisesti kierrätetyt kuidut, kartonki, paperi, polymeerit. Teollisesti kierrätetty ja kuluttajakierrätetty paperi. Kartonki, paperi, teollisesti kierrätetty paperi, biopolymeerit, polymeerit. Polymeerit ja biopolymeerit. Muut raaka-aineet ja hyödykkeet 27 % Polymeerit 27 % Kierrätyspaperi 5 % Alumiinifoliot 4 % Kalvot 15 % Kartonki ja muu paperi 22 % 7 * Under strategic review
Markkina-asema ydinliiketoiminnoissa Flexibles: vahva asema tuubilaminaateissa, lemmikkieläinruokapakkauksissa (Eurooppa ja Thaimaa) ja etiketeissä (Intia); vahvat asemat Aasiassa. Films: maailmanlaajuinen markkinajohtaja irrokekalvoissa. North America: Chinet-kerta-astiat ja kartonkiset jäätelöpakkaukset markkinajohtajia omissa kategorioissaan. Molded Fiber: vahva maailmanlaajuinen asema kananmunapakkauksissa. Foodservice Europe-Asia-Oceania: vahva asema kartonkikupeissa useilla markkinoilla. 8
Strateginen suunta Keskittyminen ydinliiketoimintoihin joissa kilpailuetua Huhtamäki Oyj keskittyy pakkausliiketoimintoihin, joissa sillä on hyvä kilpailu- ja markkina-asema, ja jotka tuottavat lisäarvoa yhtiölle ja sen asiakkaille. Huhtamäellä on hyvä kilpailu- ja markkina-asema sileä- ja karkeapintaisissa kuitupakkauksissa, irrokekalvoissa, joustopakkauksissa, tarjoilupakkauksiin lukeutuvissa kartonkikupeissa ja muissa kartongista valmistetuissa pakkauksissa. Näissä pakkaustoiminnoissa Huhtamäellä on vankka osaaminen, teknologiaperusta ja liiketoimintamallit, jotka takaavat kilpailukyvyn säilymisen. 9
Taloudellinen viitekehys Huhtamäen taloudelliset tavoitteet: Sijoitetun pääoman tuottotavoite (ROI) 15 % Keskimääräinen osingonjakosuhde 40 % Vakaan taloudellisen perustan säilyttäminen Kohdennetut investoinnit, joiden pääpaino on ydinliiketoiminnoissa Vapaan rahavirran vahvistaminen 10
Arvon luominen North America Molded Fiber Films Foodservice Europe-Asia-Oceania Haetaan kasvumahdollisuuksia Laajennusprojektien toimeenpano & haetaan lisää kasvumahdollisuuksia Laajennusprojektien toimeenpano Liiketoimintoja tehostetaan Flexibles Packaging Rigid Consumer Goods Plastics Liiketoimintoja tehostetaan ja tuotevalikoimaa parannetaan Strategisten vaihtoehtojen arviointi saatetaan loppuun 11
12 Konsernin avainluvut ja näkymät
Konsernin avainluvut Tammi-maaliskuu 2010 EUR million Liikevaihto Q1 2010 485.0 Q1 2009 506.6 FY 2009 2,037.7 Liiketulos (EBIT) 30.8 35.0 133.0* 13 Liiketulos % Osakekohtainen tulos Vapaa rahavirta Sijoitetun pääoman tuotto % 9.5-3.9 9.6 (12kk liukuva) Konsernin myynti ennallaan, liikevaihtoa alensivat toteutuneet liiketoimintojen myynnit ja lakkauttamiset. Myyntivolyymi kasvoi Flexible Packaging, Films- ja Molded Fiber - segmenteissä. Rahoituskulut laskivat huomattavasti. 6.4 0.19 6.9 0.18 37.1 208.0 Onnistunut kustannushallinta ja vakaat katteet paransivat osakekohtaista tulosta. *Vuoden 2009 liiketulos ei sisällä 13,9 milj. euron kertaluonteisia kuluja. 7.1 6.5* 0.63
Segmenttikohtainen volyymikehitys Flexible Packaging Films North America Molded Fiber Q1 2010 7% 18% -7% -1% FY 2009 0% -20% -4% -2% Foodservice EAO Consumer Goods Konserni -2% 7% 1% -6%*) -5% 14 * Vertailukelpoinen volyymikehitys vuodelta 2009 saatavilla vain yhdistetyllä tasolla
15 Polymeeripohjaisten raaka-aineiden hintojen kehitys 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 tammi.05 helmi.05 maalis.05 huhti.05 touko.05 kesä.05 heinä.05 elo.05 syys.05 loka.05 marras.05 joulu.05 tammi.06 helmi.06 maalis.06 huhti.06 touko.06 kesä.06 heinä.06 elo.06 syys.06 loka.06 marras.06 joulu.06 tammi.07 helmi.07 maalis.07 huhti.07 touko.07 kesä.07 heinä.07 elo.07 syys.07 loka.07 marras.07 joulu.07 tammi.08 helmi.08 maalis.08 huhti.08 touko.08 kesä.08 heinä.08 elo.08 syys.08 loka.08 marras.08 joulu.08 tammi.09 helmi.09 maalis.09 huhti.09 touko.09 kesä.09 heinä.09 elo.09 syys.09 loka.09 marras.09 joulu.09 tammi.10 helmi.10 maalis.10 PS PP PE
Konsernitase 31.3.2010 Milj. euroa 31.3.2010 31.12.2009 31.3.2009 Tase yhteensä 1,876.8 1,758.6 1,929.7 Operatiivinen käyttöpääoma 335.0 299.4 400.7 Nettovelka 371.0 368.3 561.4 Omapääoma+ vähemmistöosuus 743.8 736.6 730.5 Velkaantumisaste (gearing) 0.50 0.50 0.77 ROI % (12kk liukuva) 9.5 9.6-3.9 ROE % (12kk liukuva) 10.2 10.1-13.3 16
17 Konsernin rahavirtalaskelma Tammi-joulukuu 2009 ja 2008 250 200 208 172 150 100 80 50 49 0-50 -100-21 -43-13 -5-53 -74 6 7 0-2 208 104 2009 2008 EBITDA (sis. kertaluonteiset erät) Käyttöpääoman muutos Nettorahoituskulut Verot Investoinnit Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitulot Muut Vapaa rahavirta
18 Konsernin rahavirtalaskelma Tammi-maaliskuu 2010 ja 2009 100 50 51 57 3 3 0 0 1-3 -2-8 -10-8 -29-50 -5-4 7 37 Q1 2010 Q1 2009 EBITDA Käyttöpääoman muutos Nettorahoituskulut Verot Investoinnit Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitulot Muut Vapaa rahavirta
Nettovelan kehitys 600 550 561 500 487 450 424 400 368 371 350 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 19
Näkymät vuodelle 2010 Näkymät: Yleisen talous- ja markkinatilanteen epävarmuus jatkuu vuonna 2010. Konsernin hyvä taloudellinen asema luo perustan ydinliiketoimintojen kasvumahdollisuuksien hyödyntämiselle. Investointien määrän odotetaan olevan suurempi kuin vuonna 2009, mutta jäävän alle 100 milj. euron. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät: Raaka-aineiden ja energian nopeiden hinnanvaihtelujen sekä valuuttakurssimuutosten voidaan katsoa olevan konsernin liiketoimintaan liittyviä olennaisia lähiajan riskejä ja epävarmuustekijöitä. Huomattavat muutokset yleisessä taloustilanteessa tai rahoitusmarkkinoilla saattavat vaikuttaa kielteisesti konsernin strategian täytäntöönpanoon sekä liiketoiminnan kehitykseen ja tulokseen. Kannattavuus : Osakekohtainen tulos arviolta samalla tasolla kuin vuonna 2009, ennen kertaluonteisia eriä (0.74 euroa) 20
Yhteenveto Johtava kuluttajapakkausten valmistaja Tulostason ja pääoman tuoton nostaminen keskittymällä ydinliiketoimintoihin, joilla vahva markkina-asema ja hyvät kasvumahdollisuudet Rahavirran vahvistaminen ja hyvän osingonmaksukyvyn säilyttäminen tärkeää 21 Päivitykset tapahtumiin: www.huhtamaki.fi» Sijoittajat» Kalenteri
Tulevat tapahtumat vuonna 2010 22.7 Osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2010 21.10. Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2010 22 Päivitykset tapahtumiin: www.huhtamaki.fi» Sijoittajat» Kalenteri
Lisätietoa
Osakkeenomistajat Suurimmat rekisteröidyt osakkeenomistajat 31.3.2010 Osakeomistuksen jakauma sektoreittain 31.3.2010 1. Suomen Kulttuurirahasto 15,2% 2. Huhtamäki Oyj 4,6% 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3,5% 4. Svenska Litteratursällskapet 3,4% 5. OP-Delta- Sijoitusrahasto 3,1% 6. Suomen Kulttuurirahaston Kannatusyhdistys 2,0% 7. Odin Norden 1,7% 8. Valtion Eläkerahasto 1,3% 9. Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 1,1% 10. Op-Suomi Arvo 1,0% Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 37 % Muut 63 % Yhteensä 100 % Ulkomainen omistus sisältäen hallintarekisteröidyt 24 % Muut 0 % Julkisyhteisöt 7 % Yritykset 10 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 12 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 26 % Kotitaloudet 22 % 25 840 rekisteröityä osakkeenomistajaa 31.3.2010; osakkeiden kokonaismäärä oli 106,063,320 24
Yhtiön hallitus Eija Ailasmaa William R. Barker George V. Bayly Rolf Börjesson 25 Siaou-Sze Lien Mikael Lilius Anthony J.B. Simon Jukka Suominen
Konsernin johtoryhmä Jukka Moisio Toimitusjohtaja Timo Salonen Talousjohtaja Juha Salonen Hallinto- ja lakiasiainjohtaja Clay Dunn Johtaja, North America and Molded Fiber 26 Suresh Gupta Johtaja, Flexible Packaging Eric Le Lay Johtaja, Foodservice Europe-Asia-Oceania Peter Wahsner Johtaja, Films
Kiitos mielenkiinnosta! www.huhtamaki.com» Investors ir@huhtamaki.com