Heinä-syyskuun 21 tulos Matti Lievonen, toimitusjohtaja 29. lokakuuta 21
Disclaimer The following information contains, or may be deemed to contain, forward-looking statements. These statements relate to future events or our future financial performance, including, but not limited to, strategic plans, potential growth, planned operational changes, expected capital expenditures, future cash sources and requirements, liquidity and cost savings that involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause Neste Oil Corporation s or its businesses actual results, levels of activity, performance or achievements to be materially different from those expressed or implied by any forward-looking statements. In some cases, such forward-looking statements can be identified by terminology such as may, will, could, would, should, expect, plan, anticipate, intend, believe, estimate, predict, potential, or continue, or the negative of those terms or other comparable terminology. By their nature, forward-looking statements involve risks and uncertainties because they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur in the future. Future results may vary from the results expressed in, or implied by, the following forward-looking statements, possibly to a material degree. All forward-looking statements made in this presentation based on information presently available to management and Neste Oil Corporation assumes no obligation to update any forward-looking statements. Nothing in this presentation constitutes investment advice and this presentation shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or otherwise to engage in any investment activity.
Markkinaympäristö heinä-syyskuussa Jalostusmarkkinat: Viitejalostusmarginaali oli 3,52 USD/bbl (Q3/9: 2,2 USD/bbl; Q2/1: 5,23 USD/bbl) Dieselmarginaalit vahvistuivat viime vuodesta Bensiinimarginaalit heikkenivät 25% verrattuna heinäsyyskuuhun 29 Keskitislevarastot ovat laskeneet hitaasti Muut: Rypsiöljyn ja palmuöljyn hintaero oli 128 USD/t (Q3/9: 181 USD/t) Lisääntynyt dieselin kysyntä auttoi Öljyn vähittäismyyntiä Merikuljetusten rahtihinnat olivat vakaat mutta matalat
Kolmas neljännes 21 lyhyesti (vertailukausi Q3/29) Tulos Vertailukelpoinen liikevoitto nousi 57 milj. euroon (42 milj.) Kokonaisjalostusmarginaali nousi 7,48 dollariin barrelilta (5.97) Öljytuotteiden tulos oli hyvä tässä markkinatilanteessa ja Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen liikevoitto oli ennätyskorkea Investoinnit, rahavirta ja kustannukset Jalostamoiden tuotantokustannukset 3,2 dollaria barrelilta (3,8) Investoinnit yhteensä 19 milj. euroa (216 milj.) Kiinteiden kustannusten vähentämisessä edetään suunnitellusti Velan osuus kokonaispääomasta oli kauden lopussa 47,6 % (38,8 %) Muut Porvoon jalostamo toimi erittäin hyvin elo- ja syyskuussa Singaporen NExBTL-laitoksen käynnistys eteni hyvin
Jalostusmarginaalit vahvistuivat viime vuodesta USD/bbl 16 14 12 1 8 7,48 6 5,97 4 3,52 2 2,2 Q1/28 Q2/28 Q3/28 Q4/28 Q1/29 Q2/29 Q3/29 Q4/29 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Loka 21 25 26 27 28 29 Neste Oilin kokonaisjalostusmarginaali Neste Oilin viitejalostusmarginaali 16 14 12 1 8 6 4 2
Brent-raakaöljy ja Urals-Brent-hintaero forward-hinnat 16 14 16 14 Brent dated USD/bbl 12 1 8 6 4 12 1 8 6 4 2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 28 29 21 211 Q2 Q3 Q4 2-1 -1 Brent-Urals USD/bbl -2-3 -4-5 -6-7 -2-3 -4-5 -6-7
Tuotemarginaalit usd/bbl 25 2 15 forward-hinnat 1 5-5 -1-15 -2-25 Jan-29 Apr-29 Jul-29 Oct-29 Jan-21 Apr-21 Jul-21 Oct-21 Jan-211 Apr-211 Jul-211 Oct-211 Diesel 2) Bensiini 3) Raskas polttoöljy 4) (ero raakaöljyn hintaan nähden 1), USD/bbl) 1) Brent Dated 2) ULSD 1ppm CIF ARA 3) Premium Unleaded 1 ppm CIF ARA 4) HSFO 3.5% CIF ARA Forward-hintojen lähteet: PVM, TulletPrebon and Mitsui
Palmuöljyn ja rypsiöljyn hintaero on normalisoitunut USD/t 3 25 2 Pitkän ajan keskiarvo: 2 USD/t 15 Q3-keskiarvo: 128 USD/t 1 5 1/9 2/9 3/9 4/9 5/9 6/9 7/9 8/9 9/9 1/9 11/9 12/9 1/1 2/1 3/1 4/1 5/1 6/1 7/1 8/1 9/1 1/1
Talouskatsaus
Segmenttitulokset Q3/21 Vertailukelpoinen liikevoitto Q3/1 Q3/9 Q2/1 29 Öljytuotteet 45 15-3 15 Uusiutuvat polttoaineet -12-6 -23-29 Öljyn vähittäismyynti 23 19 13 5 Muut ja eliminoinnit 1 14 18-1 Konserni 57 42 5 116 Öljytuotteet: Hyvä tulos tässä markkinatilanteessa Öljynjalostus oli vahva, perusöljyt paransi tulostaan ja bensiinikomponenttien tulos oli viime vuoden tasoa Rahtaustoiminnan tulos kärsi tasaisen matalista rahtitasoista Uusiutuvat polttoaineet: Kustannukset olivat vertailukautta korkeammat toiminnan käynnistyessä Singaporessa ja Rotterdamissa Marginaaleihin vaikutti palmuöljyn ja rypsiöljyn hintaeron kaventuminen vertailukauteen nähden Öljyn vähittäismyynti: Muut: Ennätyskorkea vertailukelpoinen liikevoitto, jota auttoi dieselin kasvanut kysyntä Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 4 milj. euroa (19 milj.), mikä johtui Nynasin pienemmistä myyntimääristä
Taloudelliset tavoitteet Velan osuus kokonaispääomasta, % 5 4 tavoite: 25-5% 47,6% 3 2 1 Q1/6 Q3/6 Q1/7 Q3/7 Q1/8 Q3/8 Q1/9 Q3/9 Q1/1 Q3/1 Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE) 1), % 25 2 tavoite: vähintään 15% 15 1 5 Q1/6 Q3/6 Q1/7 Q3/7 Q1/8 Q3/8 Q1/9 Q3/9 Q1/1 Q3/1 2,6% 1) Rullaavat 12 kk
Johdon agenda ja näkymät
Johdon agenda 21 KANNATTAVA KASVU Singapore Rotterdam Bahrain Investointikustannukset TOIMINNAN TEHOKKUUS Porvoo seisokin jälkeen Tuotanto H2/1 Tavoite Käynnistys Q4/1 Käynnistys H1/11:n lopussa Käynnistys H2/11 Max 92 milj. tänä vuonna Tavoite Parempi toiminta Hyvä tuottavuus Tilanne Aikataulussa Aikataulussa Aikataulussa Tavoitteessa Tilanne Elo- ja syyskuu erittäin hyvä Tavoitteessa ENSILUOKKAINEN TOIMINTA Tavoite Tilanne Kustannussäästöt Käyttöpääoma Asiakkuuksien hallinta Sisäinen parantaminen 6 milj. säästöohjelma Tehokkuus Kotimarkkinaosuuden kasvattaminen mm. turvallisuus Aikataulussa 1-9/1 op rahavirta 622 milj Toteutunut Etenee
Lyhyen ajan näkymät Neste Oil arvioi hyötyvänsä vahvistuvasta dieselmarkkinasta loppuvuonna Bensiinin näkymät ovat vuodenajasta johtuen heikommat Urals-raakaöljyn arvioidaan loppuvuonna olevan n. 1, USD/bbl Brentiä halvempaa Neste Oilin viitemarginaalin odotetaan näissä markkinaolosuhteissa vahvistuvan Q4:llä verrattuna Q3:een Singaporen uusiutuvan dieselin tuotantolaitoksen on määrä käynnistyä neljännellä neljänneksellä Uusiutuvien polttoaineiden tulos on viimeisellä neljänneksellä tappiollinen johtuen Singaporen tuotannon vaiheittaisesta nostamisesta ja logistiikasta johtuvasta viiveestä tuotannon ja myynnin välillä Hintakilpailun odotetaan kiristyvän Öljyn vähittäismyynnin kaikilla markkinoilla loppuvuonna Yhtiön kiinteiden kustannusten ennustetaan olevan tänä vuonna samalla tasolla kuin vuonna 29 Kuluvan vuoden käteisinvestointien arvioidaan olevan noin 92 miljoonaa euroa (29: 87 milj.)
Liitteet
Jalostamoiden tuotantokustannukset 29 21 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 29 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 26,9 25,8 28,5 28,8 11, 27,5 16,7 28,9 Valuuttakurssi EUR/USD 1,3 1,36 1,43 1,48 1,39 1,38 1,28 1,29 Ylläpitokustannukset MEUR $/bbl 18,9 32,4 2,7 17,8 88,3 14,5 13,7 15,3,9 1,7 1,,9 1,1,7 1,1,7 Käyttöhyödykkeet MEUR $/bbl 49,1 52,7 43,3 47,1 19, 5,6 46,7 53,2 2,4 2,8 2,2 2,4 2,4 2,5 3,6 2,4 Muut kustannukset Myynnit muille Yhteensä MEUR $/bbl MEUR $/bbl MEUR $/bbl 32,6 36,4 31, 35,2 132,5 36, 3,1 22,8 1,6 1,9 1,6 1,8 1,7 1,8 2,3 1, -16,6-16,4-17,6-15,8-66,3-17,4-17,9-19,1 -,8 -,9 -,9 -,8 -,8 -,9-1,4 -,9 84, 15,1 77,4 84,3 344,5 83,6 72,7 72,2 4,1 5,5 3,9 4,3 4,4 4,2 5,6 3,2
Avainluvut Milj. euroa jollei muuta mainittu Q3/1 Q3/9 Q1-Q3/1 Q1-Q3/9 29 Liikevaihto 3 65 2 5 8 366 7 145 9 636 IFRS-liikevoitto 143 113 177 326 335 Vertailukelpoinen liikevoitto* 57 42 15 145 116 Tulos ennen veroja 136 12 154 292 296 Kauden voitto 11 74 124 224 225 Osakekohtainen tulos, euroa,42,29,48,87,86 Liiketoiminnan rahavirta 5 162 622 42 177 Investoinnit 19 216 754 6 863 3.9.21 3.9.29 31.12.29 Korollinen nettovelka 2 117 1 414 1 918 Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, % 5,7 12,6 9, Oman pääoman tuotto, % 7,2 13,6 1,2 * Ilman varastovoittoja/tappioita, öljy- ja rahtijohdannaispositoiden käypien arvojen muutoksia ja omaisuuden myyntivoittoja/tappioita
Tase Vastaavaa Vastattavaa 6 224 5 7 6 224 5 7 6 6 5 5 2 333 2 222 4 4 166 3 628 4 3 3 2 172 2 35 2 2 1 2 58 2 72 1 1 719 1 443 '3.9.21 '3.12.29 '3.9.21 '31.12.29 Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Oma pääoma Koroton velka Korollinen velka 3.9.21 31.12.29 Sijoitettu pääoma, MEUR 4 55 4 257 Omavaraisuusaste, % 37,6 39,1 Velan osuus kokonaispääomasta, % 47,6 46,3 Velkaantumisaste, % 9,7 86,3
Rahavirta Milj. euroa Q3/1 Q3/9 Q1-Q3/1 Q1-Q3/9 29 Voitto ennen veroja 136 12 154 292 296 Oikaisut yhteensä 73 26 36 187 268 Käyttöpääoman muutos -14 27 233-15 -45 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä 15 155 693 374 114 Rahoituskulut, netto -95-62 -9 2 Verot -5 7-9 37 43 Liiketoiminnan rahavirta 5 162 622 42 177 Investoinnit -19-216 -754-6 -863 Muut -3 49 26-7 -22 Rahavirta ennen rahoituseriä -188-5 -16-25 -78 Lainojen nettomuutos 187-33 19 424 975 Maksetut osingot -66-25 -25 Rahavarojen muutos -1-38 -63 14 62 Rahavarat katsauskauden lopussa 55
Likviditeetti ja maturiteettiprofiili 6 5 4 3 2 1 21 211 212 213 214 215 216 217+ Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti syskuun lopussa oli yhteensä 1 4 miljoonaa euroa Rahat ja pankkisaamiset yhteensä 55 miljoonaa euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset yhteensä 1 345 miljoonaa euroa Lisäksi käytämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 154 miljoonaa euroa Luottojen keskikorko 2,8 % ja keskimääräinen maturiteetti 3,6 vuotta Nykyisissä lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja
refining the future