YHTIÖKOKOUS 5.4.2005 Turvallisimmat renkaat pohjoisiin oloihin 1
TULOS 2004 LYHYESTI Tulosparannus 45%; vahva kasvu jatkuu 5 vuoden keskimääräinen kasvu! Liikevaihto 602,2 MEUR (528,7 MEUR) +13,9 % +13,4 %! Liiketulos 108,1 MEUR (79,1 MEUR) +36,7 % +21,8 %! Tulos ennen veroja 99,9 MEUR (69,6 MEUR) +43,5 % +26,2 %! Nettotulos 68,9 MEUR (47,6 MEUR) +44,7 % +24,8 %! EPS 6,23 euroa (4,48 euroa) +38,9 % +23,0 %! Cash flow II 39,8 MEUR (65,7 MEUR) -26,0 MEUR! RONA (liukuva 12 kk) 24,6 % (19,5 %)! Gearing 35,4 % (40,0 %)! konsernin liikevaihto kasvoi ja tulos parani vuoden jokaisella neljänneksellä ja koko katsauskaudella! kaikkien tulosyksiköiden tulokset paranivat (suluissa vuosi 2003) 2
LIIKEVAIHTO JA -TULOS TUOTEALUEITTAIN 2004 Liikevaihto 602,2 MEUR +13,9 %, 13. peräkkäinen kasvun vuosi Liiketulos Vianor 33% (36 %) Liikevaihto 223,9 MEUR (213,0) Kasvu 5,1% (6,5 % ) HA-renkaat 53% (51%) Liikevaihto 363,6 MEUR (296,0) Kasvu 22,8% (21,9%) Raskaat renkaat 8,6 MEUR (5,0) Pinnoitustoiminnot ja polkupyöränrenkaat yhteensä 3,3 MEUR (2,0) Vianor (EBITA) 11,8 MEUR (11,8) Pinnoitustoiminnot 4% (2 %) Liikevaihto 25,0 MEUR (11,0), (ei verrattavissa) Polkupyöränrenkaat 1% (1%) Liikevaihto 5,3 MEUR (5,1) Kasvu 3,7% (-7,9%) Raskaat renkaat 10,0% (10%) Liikevaihto 65,4 MEUR (58,8) Kasvu 11,3% (7,0%) Henkilöautonrenkaat 98,5 MEUR (69,5) 3 (vuosi 2003)
MYYNTI MARKKINA-ALUEITTAIN 2004 Eastern-Europe Venäjä+IVY 4 % (5 %) 14% Russia (10%) & CIS 13 % (10 %) Konsernin myynti Pohjois-Amerikka MuuMaailma 8% (6%) North America 0% Others (1%) Muu Eurooppa 8 % (6 %) 0 % (1 %) 14% Other Europe Itä- 18 % (20 %) Eurooppa 4% Norja 13% Norway (14%) 11 % (11 %) Suomi Finland 30% (32%) 31 % (30 %) Ruotsi Sweden 17% (17%) 15 % (17 %) Myynti kasvoi -Pohjoismaat +8,3 % -Venäjä ja IVY +53,3 % -Itä-Eurooppa +0,8 % -Pohjois-Amerikka +42,5 % Valmistustoiminnan myynti Pohjois-Amerikka North America 10 % (9%) 10 % (9 %) Muu Eurooppa 18 % Other Europe 22 % (27 %) Itä-Eurooppa Eastern-Europe 5 % 5 % (7 %) Venäjä+IVY Russia and CIS (vuosi 2003) 17 16 % (13%) % (12 %) Muu Maailma Others 0 % (1%) Suomi 0 % (1 %) Finland 28% (29%) 28 % (27 %) Norja Norway 9 % 9 (10%) % (6 %) Ruotsi Sweden 13% 10 %(12%) (11 Myynti kasvoi -Pohjoismaat +21,0 % -Venäjä ja IVY +66,9 % -Itä-Eurooppa +1,0 % -Pohjois-Amerikka +42,5 % 4
HENKILÖAUTONRENKAAT 2004 Liikevaihto 363,6 MEUR (296,0 MEUR) + 22,8 % Liiketulos 98,5 MEUR (69,5 MEUR) + myynti kasvoi erityisesti Venäjällä, USA:ssa ja Pohjoismaissa + Nokian Hakkapeliitta 4 talvirengasmarkkinoiden ykköstuote + uusien tuotteiden osuus 36 % (50,2 %) liikevaihdosta + talvirenkaiden osuus 80 % (75 %) liikevaihdosta + markkinaosuus parani Pohjoismaissa 24,3 % => 25,5 % + tuotantomäärä Suomessa kasvoi 13,9 % eli 5,9 miljoonaan renkaaseen ja tuottavuus parani + sopimusvalmistus yli miljoona rengasta + keskihinnat ja myyntimix paranivat selvästi TAVOITTEET 2005 - vahva kasvu ydinmarkkinoilla >15 % - oma tuotanto noin 6,5 miljoonaa rengasta - Venäjän tehtaan käynnistys ja nopeutettu kasvu - kasvu Itä-Euroopassa - sopimusvalmistuksen selvä kasvu 5
RASKAAT RENKAAT 2004 Liikevaihto 65,4 MEUR (58,8 MEUR) +11,3 % Liiketulos 8,6 MEUR (5,0 MEUR) + kone- ja laitevalmistus vauhditti raskaiden renkaiden kysyntää + uutuustuote Nokian TRI2 rengas vauhditti nousua + ensiasennuksen osuus 43,8 % liikevaihdosta + oma tuotanto kasvoi 12 % ja tuottavuus parani + maksimikapasiteetti käytössä toisella vuosipuoliskolla + tuotannossa siirryttiin käyttämään vain matala-aromaattisia öljyjä TAVOITTEET 2005 - täysi kapasiteetti - hinnan korotukset - kasvu Venäjällä ja Pohjois-Amerikassa - sopimusvalmistuksen lisääminen 6
PINNOITUSTOIMINNOT 2004 Liikevaihto 25,0 MEUR (11,0 MEUR) Liiketulos 3,2 MEUR (1,5 MEUR) (Luvut eivät vertailukelpoisia) + pinnoitusmateriaalien myynti kasvoi erityisesti Norjassa, Baltiassa ja USA:ssa + uusi toimipiste Pietarissa + pinnoittamoiden keskittämishanke Suomessa eteni suunnitellusti => uusi pinnoittamo Nurmijärvelle + henkilöautonrenkaiden pinnoittamisesta luovuttiin => myynti Mc Ripper AB:lle Ruotsissa TAVOITTEET 2005 - kasvu Venäjällä ja Ruotsissa - Moskovan pinnoittamo - tuottavuus ja käyntiasteen nosto Total 2009 8 T&B factories (incl. 2 in Russia) Nokian Tyres 2009: 188 000 T&B retreads ECE 109 ECE 109 ECE 109 ECE 109 ECE 109 ECE 109 7
VIANOR 2004 Liikevaihto 223,9 MEUR (213,0 MEUR) 5,1 % Liiketulos ennen goodwill-poistoja (EBITA) 11.8 MEUR (11,8 MEUR) + hyvä kesäsesonki + markkinaosuudet paranivat kaikissa Pohjoismaissa => 19,2 % -> 20 % + kuluttajahinnat ja Vianorin palvelujen hinnat nousivat + Nokian-merkkisten renkaiden osuus myynnistä kasvoi + 1 uusi Vianor-piste Suomessa + 1 uusi rengashotelli Virossa - kertaluontoinen kulukirjaus heikensi tulosta Norjassa - heikko talvi Pohjoismaissa TAVOITTEET 2005 - kasvu noin 10 % - uudet pisteet Ruotsi omat ja partnerit - uudet pisteet Venäjä omat ja partnerit - rengashotellit ja autokauppa 8
UUDET TUOTTEET Nokian Z Nokian HKPL 4 Nokian RSi Nokian NRHi NRVi SUV Nokian TRI2 Nokian Noktop Forest King 9
NÄKYMÄT VUODELLE 2005 OLETUKSET talvirenkaiden ja korkean nopeusluokan renkaiden kysynnän kasvu jatkuu rengasmarkkinat kasvavat voimakkaasti Venäjällä ja Itä-Euroopassa raskaiden renkaiden kysyntä ylittää tarjonnan US-dollarin arvo euroon nähden säilyy alhaisena raaka-ainehinnat nousevat noin 7 % ensimmäisellä vuosipuoliskolla NOKIAN RENKAAT ensimmäisen neljänneksen tulos edellisvuoden tasolla Venäjän tehtaan käynnistyskustannukset rasittavat tulosta H1:llä tulos painottuu vahvasti loppuvuodelle koko vuoden osalta näkymät hyvät vuoden 2005 tavoitteena on liikevaihdoltaan ja tulokseltaan vuotta 2004 parempi vuosi 10
KASVUSUUNNITELMA 2005 -> KESKEISET HANKKEET Venäjä 90 80 70 Vianorin laajentaminen 60 Oma jakeluverkosto USA ja Itä-Eurooppa Valmistus Itä-Euroopassa Nokian Renkaiden kokonaisinvestoinnit 2005 MEUR 85 2005-2007 > MEUR 250 Venäjän tehtaan kokonaisinvestointi MEUR 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 B2005 2004-2007 noin MEUR 150 2005 noin MEUR 50 Aikataulua nopeutettu Tuotantomäärät Venäjällä 2005: aloitus 0.1-0.5 miljoonaa rengasta 2006: 1.9 miljoonaa rengasta 2007: 3.1 miljoonaa rengasta 2008: 4.1 miljoonaa rengasta 11
VENÄJÄ Myynnin kehitys 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 4.0 mkpl 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2009 12
KASVUMAHDOLLISUUDET JA TOIMINTASUUNNITELMA ITÄ-EUROOPASSA tärkeimmät kasvualueet: Puola, Tsekin tasavalta, Slovakia, Unkari talvirengasmarkkinat suuremmat kuin Venäjällä talvirengasmarkkinat 2 x Skandinavia talvirengasmarkkinoiden keskimääräinen kasvu 2001-2004 15% vuodessa TOIMINTASUUNNITELMA 2005 myynti ja jakelu => myynti- ja logistiikkakeskus Tsekin tasavallassa sopimusvalmistuksen lisääminen => Matadorin tuotanto 0,3 =>1,5 miljoonaa rengasta uudet tuotteet => Nokian W kasvu yritysostojen ja oman tuotannon avulla Henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinat Itä-Euroopassa (milj. kpl) 20 15 10 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 Talvirenkaat Ha-renkaat yht. 13
OSAKEKURSSIN KEHITYS 1.6.1995 1.4.2005 QNRE1V.HE, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 4/1/2005 2,072.75 Q.HEX, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 4/1/2005 352.71 Q.HPI, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 4/1/2005 225.00 Reb EUR 2100 2000 1900 1800 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 14
SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.3.2005 & OMISTUS OMISTAJARYHMITTÄIN Osakkeita kpl Osuus osakkeista % 1. Bridgestone Europe NV / SA (* n. 2,000,000 16.75% 2. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 353,925 2.96% 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 277,300 2.32% 4. Kuntien Eläkevakuutus 106,540 0.89% 5. OP-Delta Sijoitusrahasto 105,450 0.88% 6. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 90,000 0.75% 7. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 84,660 0.71% 8. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 73,118 0.61% 9. Suomen Kulttuurirahasto 70,600 0.59% 10. Valtion Eläkerahasto 50,000 0.42% 10. Suomen Ekonomiliitto 50,000 0.42% Yhteensä 3261593 27.32% Osakemäärä yhteensä 11,937,301 *) Hallintarekisteröidyt (sis. Bridgestone) yhteensä 69,93 % (30.3.2004 63,70 %) OSAKKEEN OMISTUS OMISTAJARYHMITTÄIN 31.3.2005 Ulkomaiset omistajat (* 69.93% Julkisyhteisöt 8.60% Kotitaloudet 8.75% Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 5.55% Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 3.76% Yhteisöyritykset 2.64% (* sisältää hallintarekisteröidyt 15
HALLITUKSEN EHDOTUKSET YHTIÖKOKOUKSELLE 16
HALLITUKSEN EHDOTUKSET VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE 5.4.2005 1. Hallituksen ehdotus osingonmaksusta Hallitus ehdottaa, että 31.12.2004 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkona 2,17 euroa osakkeelta. Maksettava määrä (ehdotus) 25,9 miljoonaa euroa. Osinkoon oikeutettavia osakkeita 11,9 miljoonaa kappaletta. Osingonjakopolitiikka Yhtiön hallituksen osinkopolitiikkana on ollut esittää yhtiökokouksen hyväksyttäväksi osinkoa, joka noudattelee yhtiön tuloskehitystä. Vuosittain maksetut osingot ovat olleet noin 35 % kyseisten vuosien nettovoitosta. Aikomuksena on jatkossakin maksaa osinkona noin 35 % nettovoitosta. 80.00 2.50 70.00 60.00 2.00 50.00 40.00 30.00 1.50 1.00 Nettotulos, milj.euroa Osingonjako, milj. euroa Osinko/osake, euroa 20.00 10.00 0.50 0.00 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 0.00 17
HALLITUKSEN EHDOTUKSET VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE 5.4.2005 2. Hallituksen jäsenet Hallituksen jäseniksi ehdotetaan: Rabbe Grönblom Satu Heikintalo Hannu Penttilä Henrik Therman Mitsuhira Shimazaki Kim Gran sekä uutena jäsenenä Petteri Walldén 18
HALLITUKSEN EHDOTUKSET VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE 5.4.2005 3. Hallituksen ehdotus osakkeiden lukumäärän muuttamiseksi Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että kaupankäynnin helpottamiseksi ja osakkeen likviditeetin parantamiseksi osakkeiden nimellisarvo muutetaan 2,00 eurosta 0,20 euroon ja että osakkeiden lukumäärää lisätään 11.937.301 osakkeesta suhteessa 1:10 eli yhteensä 119.373.010 osakkeeseen osakepääomaa korottamatta. Samalla yhtiöjärjestyksen 4 pykälä muutetaan kuulumaan seuraavasti: Osakkeiden nimellisarvoon 0,20 euroa. Yhtiökokouksen 28.3.2001 ja 5.4.2004 päättämiin optiojärjestelmiin liittyvien optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden lukumäärä muuttuu samassa suhteessa kuin yhtiön osakemäärää lisätään ja siten, että merkittävien osakkeiden yhteenlaskettu nimellisarvo ja merkittävien osakkeiden yhteenlaskettu merkintähinta säilyvät ennallaan. muutoksen seurauksena kukin optio-oikeuden haltija saa merkitä yhdellä optio-oikeudella 10 uutta osaketta. Optioiden uudet, vuodelta 2004 maksettavaksi ehdotetun osingon osalta osinko-oikaistut merkintähinnat ovat seuraavat: 2001A 1,268 2001B 2,027 2001C 2,476 2004A 6,079 19
HALLITUKSEN EHDOTUKSET VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE 5.4.2005 4. Hallituksen ehdotus valtuutuksesta osakepääoman korottamiseksi Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla uusmerkinnällä ja/tai ottamalla vaihtovelkakirjalainaa yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutuksen seurauksena yhtiön osakepääoma saa nousta enintään 4.000.000 eurolla. Uusia 0,20 euron nimellisarvoisia osakkeita voidaan antaa yhteensä enintään 20.000.000 kappaletta. Hallituksella on myös oikeus poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta edellyttäen, että siihen on osakeyhtiölain 4 luvun 2a pykälässä viitattu yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutuksen perusteella hallituksella on oikeus päättää merkintään oikeutetuista, merkintähinnoista, merkintäehdoista sekä vaihtovelkakirjalainan ehdoista. Valtuutus on voimassa yhden vuoden yhtiökokouksen tekemästä päätöksestä lukien. Samalla mitätöidään muut voimassaolevat valtuutukset osakepääoman korottamiseksi. 20
Kiitos mielenkiinnostanne! 21