Tammi kesäkuun 2013 osavuosikatsaus, 18.7. Mika Vehviläinen, toimitusjohtaja Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja
Keskeistä toisella vuosineljänneksellä Hatlapa-yritysosto heinäkuussa Saadut tilaukset alenivat 7 % y-o-y 833 (892) milj. euroon Liikevaihto aleni 2 % y-o-y 836 (850) milj. euroon Liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja oli 37,5 (41,1) milj. euroa eli 4,5 (4,8) % liikevaihdosta Liikevoitto oli 32,9 (41,1) milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta oli -12,4 (-25,6) milj. euroa 18.7.2013 3
Tammi kesäkuun avainluvut Q2/13 Q2/12 Muutos Q1-Q2/13 Q1-Q2/12 Muutos 2012 Saadut tilaukset, MEUR 833 892-7 % 1 624 1 629 0 % 3 058 Tilauskanta, MEUR 2 147 2 413-11 % 2 147 2 413-11 % 2 021 Liikevaihto, MEUR 836 850-2 % 1 515 1 643-8 % 3 327 Liikevoitto, MEUR* 37,5 41,1-9 % 52,5 78,7-33 % 157,5 Liikevoitto, %* 4,5 4,8 3,5 4,8 4,7 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR -12,4-25,6 8,8-27,8 97,1 Korollinen nettovelka, MEUR 567 497 567 497 478 Osakekohtainen tulos, EUR 0,36 0,48 0,46 0,90 1,45 * ilman uudelleenjärjestelykuluja 18.7.2013 4
Taloudellinen kehitys MEUR MEUR % 1 000 50 6 892 850 833 836 41,1 5 800 40 37,5 4,8 4,5 4 600 30 400 20 3 2 200 10 1 0 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 0 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 0 Tilaukset Liikevaihto Liikevoitto* Liikevoitto%* * ilman uudelleenjärjestelykuluja 18.7.2013 5
MacGregor Q2 vahvat tilaukset offshoressa Offshore-tilaukset lähes 50 % saaduista tilauksista Tilaukset kasvoivat 67 % y-o-y 284 (170) milj. euroon Liikevaihto aleni 18 % y-o-y 211 (257) milj. euroon alhaisten toimitusten myötä asiakkaiden viivästyttäessä toimitusten vastaanottoa Kannattavuus 8,7 % (ilman uudelleenjärjestelykuluja) heijastaa alhaista liikevaihtoa MEUR % 300 200 100 170 257 12,9 284 211 8,7 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0 0,0 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Tilaukset Liikevaihto Liikevoitto %* * ilman uudelleenjärjestelykuluja 18.7.2013 6
Kalmar Q2 kannattavuus parani projektien kustannusylityksistä huolimatta Pienempien kontinkäsittelylaitteiden ja automaatioratkaisujen kysyntä oli hyvä, kun taas isompien kontinkäsittelylaitteiden kysyntä oli tyydyttävä MEUR % 600 500 514 6 Tilaukset laskivat 34 % y-o-y 342 (514) milj. euroon uusien isojen projektien puuttuessa vuosineljännekseltä Liikevaihto kasvoi 6 % y-o-y 405 (383) milj. euroon 400 300 200 383 405 4,0 3,9 342 4 2 Kannattavuus oli 3,9 % ilman uudelleenjärjestelykuluja 10 milj. euroa ylimääräisiä kustannuksia projekteissa 100 0 0 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Tilaukset Liikevaihto Liikevoitto %* * ilman uudelleenjärjestelykuluja 18.7.2013 7
Kalmarin projektit konttiterminaaleissa Tällä hetkellä käynnissä 9 projektia kokonaisarvoltaan 400 milj. euroa Arviolta 200 milj. euroa tuloutetaan vuonna 2013. Tilauskannassa 180 milj. euroa Q2:n lopussa Kustannusylitykset 16 milj. euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla Merkittäviä parannuksia tehty projektihallinnassa, prosesseissa ja työkaluissa viimeisten 12 kk aikana Nämä projektit tekevät Kalmarista johtavan satamaratkaisujen toimittajan Tulevaisuuden markkinapotentiaali edelleen houkutteleva 18.7.2013 8
Hiab Q2 kannattavuus elpyy MEUR % Kuormankäsittelylaitteiden kysynnässä oli maakohtaisia eroja Euroopassa. Yhdysvalloissa kysyntä oli hyvä 250 221 208 211 208 5 Tilaukset olivat vertailukauden tasolla, 208 (208) milj. euroa 200 4,0 4 Liikevaihto kasvoi 5 % y-o-y 221 (211) milj. euroon 150 2,5 3 Kannattavuus oli 4,0 % ilman uudelleenjärjestelykuluja 100 2 50 1 0 0 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Tilaukset Liikevaihto Liikevoitto %* * ilman uudelleenjärjestelykuluja 18.7.2013 9
Käyttöpääoman tarve heikensi liiketoiminnan rahavirtaa MEUR 200 150 100 50 35 0-50 2011 2012 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13-26 -12 18.7.2013 10
Huoltoliiketoiminnan liikevaihto ennallaan MEUR 1 000 800 600 400 200 185 193 192 0 2011 2012 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 18.7.2013 11
MacGregorin suhteellinen osuus pieneni Liikevaihto raportointisegmenteittäin 1-6/2013, % Liikevaihto markkina-alueittain 1-6/2013, % Laitteet 81 (85) % Huolto 19 (15) % Laitteet 72 (72) % Huolto 28 (28) % 25 % (32) 27 % (25) 24 % (25) 44 % (39) 48 % (43) Laitteet 74 (75) % Huolto 26 (25) % 32 % (37) MacGregor Kalmar Hiab Amerikat APAC EMEA 18.7.2013 12
Näkymät MacGregorin eräät toimitukset siirtyvät ja asiakkaat lykkäävät huoltotoimenpiteitä. MacGregorin vuoden 2013 liikevoittomarginaalin arvioidaan jäävän hieman alle 10 prosentin vuoden 2013 liikevaihdon jäädessä aiemmin arvioidusta noin 850 miljoonasta eurosta lähemmäksi 800 miljoonaa euroa. Cargotecin liikevaihdon arvioidaan jäävän hieman vuodesta 2012. Liikevoiton ilman uudelleenjärjestelykuluja arvioidaan olevan vuoden 2012 tasolla tai hieman sen alapuolella Näkymät ovat ilman heinäkuussa tiedotettua Hatlapa-yritysostoa 18.7.2013 13
MacGregor ostaa Hatlapan MacGregor on sopinut ostavansa yksityisomisteisen Hatlapa Groupin. Hatlapa toimittaa kauppalaivoissa ja offshoressa tarvittavia kansilaitteita. Hatlapan yritysarvo on 160 milj. euroa Hatlapan liikevaihdon vuonna 2013 arvioidaan olevan noin 120 milj. euroa Hatlapa työllistää 585 henkeä, joista suurin osa työskentelee Saksassa, Norjassa ja Aasiassa 18.7.2013 14
Yritysoston perustelut Yritysosto vahvistaa MacGregorin asemaa johtavana kansilaitteiden toimittajana MacGregorista tulee vinssien maailmanlaajuinen markkinajohtaja Yritysosto tukee MacGregorin kasvustrategiaa sekä kauppalaiva- että offshore-segmentissä MacGregor haluaa olla aktiivisesti mukana markkinoiden konsolidaatiossa 18.7.2013 15
Kohti parempaa suorituskykyä
Cargotecin suunnitelma 2013 2014 2015 Vaihe 1 Vahvista ja toteuta keskeiset parannushankkeet Vaihe 2 Kohti keskimääräistä toimialan kannattavuutta Vaihe 3 Kohti ylivertaista suoritusta ja osaamista keskitetyssä portfoliossa 18.7.2013 17
Kalmarin parannushankkeet 2012 2013 2014 Organisaation tehokkuus ja uudelleenfokusoitu tuotekehitys Projektien toimituskyvyn kehittäminen 20 M säästöt vuonna 2013 Puolan tehtaan ylösajo Huoltoliiketoiminnan kehittäminen Rainbow Cargotec Industries -yhteisyrityksen tuotannon ylösajo Tavoitteena 40M lisäparannus vuoden 2014 lopussa Satamien integroitujen automaatioratkaisujen edelleenkehittäminen Tuotekustannusten alentaminen 18.7.2013 18
Hiabin parannushankkeet 2012 2013 2014 Myyntikanavan nopeat parannukset Tuotantorakenne, ml. Puolan tehtaan ylösajo 3M säästöt vuonna 2013 Tehokkuuden parantaminen Parannukset tuotekustannuksissa Uusien tuotteiden kehittäminen 15M parannus bruttokatteessa Tavoitteena 40M lisäparannus vuoden 2014 lopussa Myyntikanavan kehittäminen 18.7.2013 19
MacGregorin parannushankkeet 2012 2013 2014 Offshoren tuotantorakenteen kehittäminen Organisaation ja toiminnan tehokkuus 4M säästöt vuonna 2013 Huoltoliiketoiminnan kehittäminen Offshoren orgaaninen kasvu Kasvu yritysostojen kautta Listaamisen valmistelu 18.7.2013 20