Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj Yhtiöesittely

11/20/2013 1 Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj Yhtiöesittely

11/20/2013 2 Tärkeitä tietoja lukijalle Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj ( Yhtiö ) on laatinut tämän luottamuksellisen esityksen Yhtiöstä vain rajoitettua joukkoa varten taustatiedoksi ja käytettäväksi yhdessä suullisen esityksen kanssa. Tätä esitystä ei missään tapauksessa ole tarkoitettu annettavaksi yleisölle Suomessa tai missään muualla eikä julkistettavaksi millään tavoin. Tämä esitys on tarkoitettu käytettäväksi ainoastaan taustatietoa varten, eikä tätä esitystä tule pitää Yhtiön, sen osakkeiden tai muiden arvopaperien markkinointina Suomessa tai missään muussakaan maassa. Tässä esityksessä ei pyritä antamaan kokonaiskuvaa tai sijoitusta varten riittäviä tietoja Yhtiöstä, eikä esityksen tai siinä olevien tietojen perusteella voida tehdä sijoituspäätöksiä. Annettavat tiedot voivat muuttua tai niitä voidaan muuttaa ilman, että lukija saa tästä erillistä ilmoitusta. Mahdollista sijoitusta suunnittelevan tahon on itse selvitettävä ja arvioitava Yhtiöön liittyviä tietoja sekä hankittava omalla kustannuksellaan omat oikeudelliset, taloudelliset, verotukselliset ja muut neuvot mahdollista sijoitusta varten. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, arvioita ja laskelmia Yhtiöstä ja markkinoista, joilla se toimii. Tällaiset lausumat, arviot ja laskelmat heijastavat niitä varten tehtyjä oletuksia, jotka voivat pitää paikkansa tai osoittautua virheellisiksi. Tulevaisuutta koskevat lausumat, arviot ja laskelmat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön todellinen tulos, toiminta ja saavutukset tai toimialan kehitys voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa, arvioissa ja laskelmissa nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä seikoista. Yhtiö ei anna vakuutuksia tai sitoumuksia tällaisista lausumista, arvioista ja laskelmista. Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) tarkoitettu esite tai markkinointimateriaali. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Yhtiön osakkeiden tai muiden arvopaperien hankkimisesta tai merkitsemisestä. Tämän esityksen vastaanottaminen voi olla rajoitettua sovellettavan lain mukaan. Esityksen vastaanottaja voi saada tiedon esityksestä ja vastaanottaa sen vain sillä ehdolla, että tämä on mahdollista sovellettavan lain mukaan ilman minkäänlaisia viranomaishyväksyntöjä, rekisteröintejä tai muita muodollisuuksia. Tätä esitystä samoin kuin sen sisältämiä tietoja ei saa kopioida tai antaa eteenpäin millään tavalla ilman Yhtiön nimenomaista suostumusta.

11/20/2013 3 Sisältö Johdanto Asuntomarkkinat Lisäarvo ja erottautuminen Sijoitusstrategia Rahaston hoito ja hallinto Tuoton komponentit Riskit

11/20/2013 4 Johdanto Orava Asuntorahasto: Sijoittaa suomalaisiin vuokraasuntoihin On verovapaa suomalainen osakeyhtiö Ensimmäinen suomalainen REIT Listattu Helsingin Pörssin päälistalle Tuottohakuinen sijoitusstrategia Rahaston kokonaistuottotavoite 10% p.a. Aktiivinen osinkopolitiikka Osinkotuottotavoite 7-10% p.a. Vähintään 90% realisoituneesta voitosta jaettava osinkona Osingonmaksu neljännesvuosittain

11/20/2013 5 Asuntojen hinnat ja BKT Asuntojen hinnat nousseet likimain nimellisen BKT:n tahtia 1983-2012 keskimääräiset vuosimuutokset Asuntojen hinnat 4,8% BKT käyvin hinnoin 5,0% Lähde: Tilastokeskus

11/20/2013 6 Hinnat suhteessa vuokriin Neliöhinnan ja vuosivuokran suhde 40 vuoden keskiarvo 16,6 Tällä hetkellä 16,0 Lähde: Tilastokeskus

11/20/2013 7 Lisäarvo ja erottautuminen Osinko Periaatteena jakaa tulos osinkona 7-10% osinkotuottotavoite NAV:lle Nettovuokratuotto ja arvonmuutos koko ajan Osinko maksetaan neljännesvuosittain Saajalleen täysimääräisesti verotettavaa pääomatuloa Tukkualennukset Asuntojen hankinnat tukkualennuksilla, myynnit vähittäishinnalla Jatkuva asuntojen myynti Likviditeetti Kaupankäynti pörssissä muiden pörssiosakkeiden tavoin

11/20/2013 8 Muita etuja Helppous Ei vaivannäköä vuokralaisista, kunnossapidosta, remonteista, vuokrauksesta eikä asuntokaupoista Kustannustehokkuus Suuruuden edut kiinteistöjen, vuokralaisten ja kauppojen hoidossa Verotehokkuus Asuntorahasto vapautettu tuloverosta ja luovutusvoittoverosta veronhuojennuslain 299/2009 edellytysten täyttyessä

11/20/2013 9 Sijoitusstrategia Huoneistojen hankinta ja myynti Hankinnassa tukkualennuksen hyödyntäminen 10-30% säästö Myynnit yksittäisinä huoneistoina markkinoille Myynnit 10% salkun arvosta vuodessa Kohdestrategia Aluejakaumatavoite Helsingin seutu 52% Suuret kaupungit Tre, Tku, Oulu, Jkylä ja Lahti 23% Muu Suomi 25% Vähintään noin 20.000 asukk. kaupungit Ikäjakaumatavoite 1990- ja 2000- lukujen kohteissa 42%

11/20/2013 10 Hallinto Rahaston hallinnointiyhtiö Orava Rahastot Oyj http://www.oravarahastot.fi/ Tekninen ja hallinnollinen isännöinti ja asuntojen vuokraus NewsecAsset Management Oy http://www.newsec.fi/ Pörssi NASDAQ OMX Helsinki Oy http://www.nasdaqomx.com Osakkeet Liitetty Suomen arvo-osuusjärjestelmään Arvopaperikeskuksessa Valvova viranomainen Finanssivalvonta vahvistanut asuntorahaston säännöt http://www.finanssivalvonta.fi/ Tilintarkastaja PricewaterhouseCoopers Oy http://www.pwc.com/fi

11/20/2013 11 Rahaston tavoitetuotto 10%

11/20/2013 12 Riskit Orava Asuntorahaston osakkeisiin sijoittamiseen liittyy riskejä Osakkeen hinta voi nousta tai laskea Ei ole varmuutta siitä, että osinkoa pystytään maksamaan Riskit voivat aiheutua mm. yleisestä taloustilanteesta liiketoiminnan epäonnistumisesta lainsäädännön muutoksista rahoituksen saatavuudesta ja hinnasta osakkeen arvostuksesta pörssissä

11/20/2013 13