Raision Tilinpäätös 2012 Toimitusjohtaja Matti Rihko ja talousjohtaja Jyrki Paappa 12.2.2013
Raision kasvujakso 2010-2012 Liikevaihto kasvoi lähes 240 M 350 M 584 M EBIT kaksinkertaistui 17,4 M 34,6 M * Maksetut osingot: 48 M Investoinnit ja yritysostot (velattomana): 206 M Omavaraisuusaste: 64 % Yhtiön nettovelka on 16 M * Ilman kertaeriä 2
Konsernin liiketulos 2007 2012 (Ilman kertaeriä) M 40 35 Käänne Kannattavuus Kasvu Sulma Candy Plus 30 25 20 Margariini Glisten Mallas Big Bear 15 10 5 Peruna 0-5 Diagnostiikka 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Myyty liiketoiminta Ostettu liiketoiminta Liukuva 12 kk EBIT 3
Track record of acquisitions Candy Plus (CZ) 11/2012 Sulma (PL)* 3/2012 Big Bear (UK) 2/2011 Glisten (UK) 4/2010 A Applications Aplikaatiot Makeiset Pastat Groats Suurimot Aamiais- ja välipalatuotteet Makeiset Välipalat Makeiset B Brands Brändit Juicee Gummee Fundy Pedro Cuksy Sulma Ideal Makaron Nadodrzański Honey Monster Harvest Cheweee Poppets, Just, XXX The Dormen Lisenssillä: Weight Watchers, Sun Maid C Customers Asiakaspohja Vähittäiskauppa Suuret kansainväliset makeisbrändit Retail Vähittäiskauppa trade Majority Suurin osa of product tuotevalikoimasta range branded brändituotteita Vähittäiskauppa Suurin osa tuotevalikoimasta brändituotteita Vähittäiskauppa, heräteostopaikat Suuret eurooppa-laiset elintarvike-valmista jat E Euro Hinta Hinta: 20,5 M Liikevaihto 2011: 23,3 M EV/EBITDA: 6,3x Price: Hinta: 2.4 2,4 M Net Liikevaihto sales 2011: 3.9 3,9 M EV/EBITDA: n.a. Hinta: 95,3 M Liikevaihto 2010: 65,1 M EV/EBITDA: 7,0x Hinta: 59,6 M Liikevaihto 2009: 85,5 M EV/EBITDA: 7,2x * Liiketoiminnan osto 4
Q4/2012: Raision kannattavuus parani (Ilman kertaeriä) Liikevaihto 137,5 (138,7) M Brändit-yksikön liikevaihto kasvoi vertailukelpoisin luvuin Rehujen ja tuotantopanosten liikevaihto kasvoi yli 20 % EBIT 6,6 (4,9) M, mikä on 4,8 (3,5) % liikevaihdosta EPS 0,04 (0,03) Brändit-yksikön EBIT 7,6 (6,6) M, mikä on 10,0 (8,4) % liikevaihdosta Raisioagro paransi, EBIT -0,1 (-0,5) M 5
Vuosi 2012: Raision tulos parani (Ilman kertaeriä) Liikevaihto 584,1 (552,6) M, kasvua +6 % EBIT 34,6 (31,8) M, parannus +9 % 5,9 (5,8) % liikevaihdosta EPS 0,18 (0,16) Brändit-yksikön EBIT parani +20 % EBIT 11,3 (9,9) % liikevaihdosta Raisioagron EBIT lievästi tappiollinen Toimet rehuvalkuaisliiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi on käynnistetty 6
Konsernin liikevaihto M Jatkuvat toiminnot 200 151 142 139 135 151 161 138 116 114 122 111 100 83 0 Brändit Raisioagro 7
Konsernin EBIT M 12 9 Jatkuvat toiminnot, ilman kertaeriä 10,2 10,7 10,6 10,7 6 4,4 5,9 6,3 6,1 4,9 6,6 6,6 3 2,7 0 8
Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma Q4/ 2012 Q4/ 2011 2012 2011 Liikevaihto M 137,5 138,7 584,1 552,6 Liikevaihdon muutos % -0,9 21,8 5,7 30,5 Liiketulos (EBIT) M 6,6 4,9 34,6 31,8 Liiketulos % 4,8 3,5 5,9 5,8 Poistot ja arvonalennukset M 4,1 4,5 16,6 17,0 Käyttökate (EBITDA) M 10,8 9,4 51,2 48,8 Nettorahoituskulut M -0,4-0,3-2,5-1,5 Tulos/osake (EPS) 0,04 0,03 0,18 0,16 Ilman kertaeriä 9
Keskeiset tunnusluvut, tase 2012 2011 Omavaraisuusaste % 64,1 60,2 Nettovelkaantumisaste % 4,9-7,5 Korollinen nettorahoitusvelka M 16,2-24,8 Oma pääoma/osake 2,10 2,13 Osinko/osake 0,12* 0,11 Bruttoinvestoinnit** M 24,6 71,2 Osakekannan markkina-arvo*** M 479,3 372,3 Yritysarvo (EV) M 495,5 347,5 EV/EBITDA 9,7 7,1 * Hallituksen esitys yhtiökokoukselle ** Sisältää yritysostot *** Ilman konsernin omistamia omia osakkeita 10
Osinkohistoria 2006-2012 0,14 0,12 0,10 0,09 0,10 0,11 0,12 * 0,08 0,07 0,06 0,04 0,03 0,04 0,02 0,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * Hallituksen osinkoesitys 11
Yksiköiden tunnusluvut 2012 (Ilman kertaeriä) Brändit Liikevaihto 329,5 (314,6) M 56 % konsernin liikevaihdosta Vahvaa kasvua Länsi- ja Itä- Euroopan markkinoilla EBIT 37,4 (31,2) M EBIT 11,3 (9,9) % liikevaihdosta Raisioagro Liikevaihto 255,7 (241,1) M 44 % konsernin liikevaihdosta Rehujen ja tuotantopanosten myynti kasvoi yli 20 % EBIT -0,3 (2,9) M 12
Brändit 13
Consumer brands: Kasvua tiukassa kuluttajamarkkinassa Ison-Britannian osuus Brändit-yksikön liikevaihdosta yli 45 % Kasvua yritysostoin ja orgaanisesti Makeisten myynti Briteissä kasvoi +15 % Benecol- ja Elovena-tuotteiden myynti kasvoi Suomessa Itä-Euroopan liikevaihto kasvoi +50 % Länsi-Euroopan kannattavuus parani +40 % Itä-Euroopan liiketulos selvästi voitollinen Pohjois-Euroopan elintarviketoiminnoissa käynnistettiin tervehdytysohjelma kannattavuuden parantamiseksi 14
Brändien liikevaihto kasvussa M 100 80 60 40 43 65 63 66 73 81 82 79 81 86 86 77 20 0 15
Brändien liikevaihto kasvoi +5 % M +5 % 350 300 315 330 250 236 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 16
Brändien EBIT parani +20 % Ilman kertaeriä M % 40 35 30 25 20 15 10 5 0 +20 % 37,4 31,2 20,0 2010 2011 2012 EBIT EBIT % 14 12 10 8 6 4 2 0 17
Brändien kannattavuus hyvä % Ilman kertaeriä 15 10 8,0 9,2 10,5 9,9 11,1 12,0 11,8 11,3 5 0 EBIT % liikevaihdosta 18
Licensed brands: Benecolin kannattavuus tasaisen hyvä Benecolin liikevaihto vertailuvuoden tasolla Myynti kasvoi uusilla markkinoilla Aasiassa ja Etelä- Amerikassa sekä Suomessa Steroliesterin rahtivalmistuksen volyymi pieneni UK:n asema suurimpana Benecol-tuotteiden markkinana vahvistui Liiketulos Benecolille tyypillisen hyvä Euroopassa markkinoiden välillä suuriakin eroja Benecol-tuotteiden kysynnässä Kysyntä saadaan kasvuun nykymarkkinoillakin panostamalla kuluttajakommunikaatioon 19
Tammikuu 2013: FDA:lta uusi GRAS-status kasvistanoliesterille Yhdysvaltain elintarvike- ja lääkevirasto FDA on tunnustanut kasvistanoliesterin GRAS-statuksen laajalle joukolle elintarvikkeita Sairauden riskin vähentämiseen liittyvää terveysväitettä voidaan käyttää Yhdysvalloissa yhä useampien kasvistanoliesteriä sisältävien tuotteiden markkinoinnissa Osana GRAS-prosessia asiantuntijapaneeli toteutti laajan kasvistanoliesterin käytön turvallisuutta koskevan tieteellisen arvioinnin 20
Benecol-margariinit Suomessa ja Puolassa 21
Raisioagro 22
Raisioagron kannattavuus parani Liikevaihdon kasvu +6 % Rehujen ja tuotantopanosten myynti kasvoi +20 % Verkkokaupan suosio ostoskanavana vahvistui Raisioagro panostaa jatkokehitykseen ja tuotevalikoiman laajentamiseen Liiketulos lievästi tappiollinen Rehujen ja tuotantopanosten kannattavuus tyydyttävä Rehuvalkuaisliiketoiminnan tappio -2,5 M Raisioagro säilytti asemansa Suomen rehumarkkinoilla ja on suurin suomalainen rehuvalmistaja 23
Raisioagron liikevaihto M 80 70 60 50 40 40 51 48 49 50 71 61 60 54 65 75 61 30 20 10 0 24
Raisioagron liikevaihto kasvoi +6 % M 300 250 241 +6 % 256 200 189 150 100 50 0 2010 2011 2012 25
Rehuvalkuainen veti Raisioagron lievästi tappiolle 2012 M Ilman kertaeriä 5 4 3 2,9 2 1,9 1 0-1 -0,3 2010 2011 2012 EBIT 26
Raisioagron EBIT M Ilman kertaeriä 3 2,3 2 1 0-1 0,1 1,2 0,2 0,4 0,7 0,4-0,5 0,4 1,2-0,1-2 -3-1,8 27
Maituri 12000 E = Benemilk Black Raision innovaatio, jolle haettu kansainvälistä patenttia helmikuussa 2012 Ensimmäinen koelanseeraus Suomen markkinoille helmikuussa 2012, toinen syksyllä 2012 ja brändilanseeraus keväällä 2013 Tyytyväisyystakuu ensimmäistä kertaa Suomessa Myynnissä toistaiseksi vain Suomessa Käytössä noin 600 maitotilalla Tilojen käyttökokemukset erittäin positiivisia Kehittäminen jatkuu Uusia ruokintatutkimuksia eri ruokintamalleilla ja eläinroduilla Kansainvälisten liiketoimintamallien arviointia ja testausta 28
Benemilk-tutkimustulos Tutkimus tehtiin MTT:n tutkimusnavetassa Maaningalla Maitotuotos +2 litraa/lehmä/päivä Rasvapitoisuus +0,3 %-yksikköä Valkuaispitoisuus +0,1 %-yksikköä CO 2 e-päästöt -10 % 1) Rehuhyötysuhde parani +13 % 2) 1) Arvioitu tulosten perusteella 2) Rehuenergian hyväksikäyttö maidontuotannossa 29
Tammikuu 2013: Benemilk-tuoteperhe Suomen markkinoille Voimakas Keskivahva Mieto
Ohjeistus 2013 Raisio ennakoi maltillista liikevaihdon kasvua ja arvioi liiketuloksensa paranevan selvästi vuodesta 2012. 32