OSAVUOSIKATSAUS 2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS 1
OSAVUOSIKATSAUS 2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2012 LIIKEVAIHTO JA TULOS KASVOIVAT 1-3/2012 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 160,0 (144,2) milj. euroa; kasvua 10,9 %, josta orgaanista kasvua 4,7 % EBITA 10,6 (2,5) milj. euroa ja EBITA-marginaali 6,6 % (1,7 %) Osakekohtainen tulos 0,04 (-0,17) euroa Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,3 % (-0,2 %) Liiketoiminnan rahavirta 17,8 (3,6) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen 17,1 (-45,2) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 77,4 % (124,2 %) Siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrausliiketoiminnan myynti Suomessa Näkymät vuodelle 2012 ennallaan: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Tuloslaskelma Liikevaihto 160,0 144,2 10,9 % 679,9 Käyttökate (EBITDA) 36,2 25,3 42,7 % 168,7 EBITA-liikevoitto 1) 10,6 2,5 330,0 % 71,1 % liikevaihdosta 6,6% 1,7% 10,5% Liikevoitto / -tappio (EBIT) 7,6-0,2 54,3 Tulos ennen veroja (EBT) 2,4-4,0 32,2 Katsauskauden tulos 1,8-6,0 23,5 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 2) 0,04-0,17 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 2) 0,04-0,17 0,60 Shareholders equity 2) 10,54 9,22 14,3 % 10,83 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 3) 7,3 % 3,5 % 6,6 % Oman pääoman tuotto, % 3) 7,3 % -0,2 % 5,4 % Omavaraisuusaste, % 44,5 % 35,5 % 44,4 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 77,4 % 124,2 % 78,7 % Korolliset nettovelat 374,7 462,6-19,0 % 389,4 Bruttoinvestoinnit 24,3 91,3-73,4 % 262,5 josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 72,7 115,4 Rahavirta investointien jälkeen 17,1-45,2-55,3 Henkilöstö keskimäärin 2 721 2 356 15,5 % 2 580 Henkilöstö kauden lopussa 2 736 2 457 11,4 % 2 707 1) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia 2) Huhtikuussa 2011 toteutuneesta merkintäetuoikeusannista johtuen vertailukausien EPStunnuslukuja on oikaistu IFRS:n mukaisesti 3) Rullaava 12 kuukautta 2
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS YHTEENVETO TAMMI-MAALISKUUN TULOK- SESTA 2012 Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä 10,9 prosenttia ja oli 160,0 (144,2) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 10,5 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 4,7 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikilla markkinoilla. EBITA-liikevoitto oli 10,6 (2,5) miljoonaa euroa eli 6,6 (1,7) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 8,4 (4,5) miljoonaa euroa eli 5,2 (3,1) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoisiin eriin sisältyy 2,2 miljoonan euron myyntivoitto siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaan liittyvästä kaupasta sekä vertailuajanjaksolla 2,1 miljoonaa euroa Theisen-konsernin hankintaan liittyviä kuluja. Käyttökate (EBITDA) oli 36,2 (25,3) miljoonaa euroa eli 22,6 (17,6) prosenttia liikevaihdosta. Suomessa ja Ruotsissa saavutettiin talvikausi huomioiden hyvä tulos. Norjassa ja Itä-Euroopassa tulos parani selvästi edellisvuodesta. Keski-Euroopassa kannattavuutta heikensi poikkeuksellisen kylmä talvikausi. Cramo myi jaksolla siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrausliiketoiminnan Suomessa MB Rahastoille. Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2011 oli noin 31 miljoonaa euroa. Cramon strategian mukaisesti valmistuskapasiteetin omistaminen ei kuulu konsernin ydinliiketoimintaan. Cramo jatkaa vakioitujen siirtokelpoisten tilaratkaisujen vuokraustoimintaa ja sen laajentamista Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Liiketoiminnan rahavirta kehittyi myönteisesti ja oli 17,8 (3,6) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 24,3 (91,3) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta siirtokelpoisten tilojen myynti huomioiden -0,7 (-48,9) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 17,1 (-45,2) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste jatkoi alenemistaan ja oli maaliskuun lopussa 77,4 (124,2) prosenttia. Vahvan kasvujakson jälkeen Cramo keskittyy vuonna 2012 kannattavuuden ja rahavirran optimoimiseen. VUOKRAUSALAN ODOTETAAN KASVAVAN MALTILLISESTI VUONNA 2012 Yleinen taloudellinen epävarmuus on edelleen varsin korkealla tasolla Euroopassa. Toistaiseksi epävarmuus ei ole vaikuttanut merkittävästi Cramon liiketoimintaan. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi marras-joulukuun ennusteessaan rakentamisen vähenevän Suomessa kaksi prosenttia vuonna 2012. VTT kuitenkin arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Suomessa neljä prosenttia. Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa ja Saksassa Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan 2-6 prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen ennustetaan kasvavan rakentamista enemmän. Itä-Euroopassa näkymät ovat positiiviset erityisesti Venäjällä, Puolassa ja Virossa. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden olevan yleisestä taloustilanteen epävarmuudesta huolimatta edelleen kasvutoimiala. Yritykset pitävät houkuttelevina esimerkiksi järjestelyjä, joissa kone- ja laitekanta ulkoistetaan vuokrauspalveluyhtiön hoidettavaksi erityisesti epävarmoina aikoina. OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Konsernin ohjeistus vuodelle 2012 on edelleen: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITAmarginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. Liikevaihdon kasvua pienentää siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrausliiketoiminnan myynti Suomessa. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vuosi 2012 on lähtenyt käyntiin odotustemme mukaisesti. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntä on säilynyt hyvänä useimmilla markkina-alueillamme. Myös hintataso on parantunut. Suomi ja Ruotsi sekä Itä-Eurooppa paransivat alkuvuonna edelleen tulostaan. Norjassa sopeutustoimet alkoivat näkyä kannattavuuden selkeänä parantumisena. Huolimatta Tanskan heikosta alkuvuodesta odotan tuloksen parantuvan sielläkin kuluvan vuoden aikana. Vuoden ensimmäinen neljännes on toimialallamme lähes aina vuoden heikoin. Kalustorakenteesta johtuen kausivaihtelut ovat Keski-Euroopassa suurempia kuin Cramon muilla markkinoilla. Ankara talvi hidasti rakentamista tammi-helmikuussa tavallista enemmän sekä Saksassa että monissa Keski- ja Itä-Euroopan maissa. Maaliskuussa kysyntä lähti hyvin käyntiin, ja uskon koko vuoden tuloksen paranevan edellisvuodesta myös näillä markkinoilla. Siirtokelpoisten tilaratkaisujen kehittämiseksi päätimme luopua siirtokelpoisten tilojen valmistuksesta ja räätälöityjen tilojen vuokrauksesta Suomessa. Liiketoiminnan myynti noudattaa Cramon strategiaa, jonka mukaan valmistuskapasiteetin omistaminen ei kuulu konsernin ydinliiketoimintaan. Näiden toimintojen myynti vapauttaa resurs- 3
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS seja siirtokelpoisten tilojen ydinliiketoimintaan eli vakioitujen tilaratkaisuiden vuokraukseen. Olemme viime vuosina investoineet paljon tämän toiminnan kehittämiseen ja pyrimme edelleen laajentamaan vakioitujen tilaratkaisujen tarjontaa sekä Pohjoismaissa että Keski- ja Itä- Euroopassa. Uskon Cramon koko vuoden tuloksen paranevan edellisvuodesta huolimatta siitä, että vuoden 2012 toiseen vuosipuoliskoon liittyy edelleen epävarmuuksia, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi 10,9 prosenttia ja oli 160,0 (144,2) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 10,5 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 4,7 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikilla markkinoilla. Cramo-konserni esittää käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoiton liiketoiminnan muissa tuotoissa, Käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoitto oli 0,2 (0,4) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut tuotot sisältävät lisäksi kertaluontoisen 2,2 miljoonan euron myyntivoiton siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrauksen liiketoimintakaupasta. EBITA-liikevoitto oli 10,6 (2,5) miljoonaa euroa eli 6,6 (1,7) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 36,2 (25,3) miljoonaa euroa eli 22,6 (17,6) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 8,4 (4,5) miljoonaa euroa eli 5,2 (3,1) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoisiin eriin sisältyy edellä mainittu 2,2 miljoonan euron myyntivoitto, sekä vertailuajanjaksolla Theisenkonsernin hankintaan liittyviä kuluja 2,1 miljoonaa euroa. Suomessa ja Ruotsissa saavutettiin talvikausi huomioiden hyvä tulos. Norjassa ja Itä-Euroopassa tulos parani selvästi edellisvuodesta. Keski-Euroopassa kannattavuutta heikensi poikkeuksellisen kylmä talvikausi. Keski-Euroopan tuloskehitys parani jakson loppua kohden, mutta koko jakson tulos jäi selvästi tappiolliseksi. Liikevoitto (EBIT) oli 7,6 (-0,2) miljoonaa euroa eli 4,7 (-0,2) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 2,4 (-4,0) ja katsauskauden tulos 1,8 (-6,0) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset olivat 1,3 (1,0) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 0,3 (0,3) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 0,9 (0,7) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 5,2 (3,7) miljoonaa euroa. Koronvaihtosopimusten käyvän arvon muutokset vaikuttivat positiivisesti edellisvuoden nettorahoituskuluihin. Osakekohtainen tulos oli 0,04 (-0,17) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,04 (-0,17) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 7,3 (3,5) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,3 (-0,2) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMI- SET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 24,3 (91,3) miljoonaa euroa, josta 0,0 (72,7) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Investointitasoa laskettiin suunnitelmien mukaisesti edellisvuodesta. Konsernin kalustoon ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistuneet poistot olivat 25,6 (22,9) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat yhteensä 3,0 (2,7) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 166,2 (159,4) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-maaliskuun liiketoiminnan rahavirta oli 17,8 (3,6) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -0,7 (- 48,9) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta -28,2 (39,6) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 17,1 (-45,2) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 6,1 (7,1) miljoonaa euroa. Theisen-konsernin eläkevastuu oli 1,3 (1,6) miljoonaa euroa, joka esitetään taseessa varauksissa. Konsernin korollinen nettovelka 31.3.2012 oli 374,7 (462,6) miljoonaa euroa. Korollinen nettovelka pieneni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna positiivisen rahavirran ansiosta. Nettovelkaantumisaste oli jakson päättyessä 77,4 (124,2) prosenttia. Nettovelkaantumisastetta heikensivät jaksolla tehdyt päätökset osingosta ja hybridilainan koronmaksusta. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 31.3.2012 suojattu koronvaihtosopimuksilla 182,2 (181,5) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 145,6 (105,1) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 31.3.2012 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 178,3 (111,7) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 163,0 (96,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 15,3 (15,7) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 612,5 (560,4) miljoonaa euroa. Kasvu johtuu orgaanisista investoinneista ja yrityskaupoista. Taseen 4
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS loppusumma 31.3.2012 oli 1.097,3 (1.059,8) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 44,5 (35,5) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut 31.3.2012 olivat yhteensä 40,3 (58,3) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 124,6 (113,4) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 17,5 (46,1) miljoonaa euroa, josta pääosa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. KONSERNIRAKENNE Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa, konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa sekä Cramo Management Oy:n, joka omistaa 316.288 Cramo Oyj:n osaketta. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin jakson lopussa 406 (381) vuokrauspalvelupisteen kautta. Toimipisteistä 75 (74) oli yrittäjävetoisia. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN JA STRATEGISET TAVOITTEET Cramo Oyj:n kokonaan omistamat tytäryhtiöt Cramo Production Oy ja Cramo Finland Oy sopivat kaudella MB Rahastojen hallinnoimien Profipri Oy:n ja Randum Oy:n kanssa liiketoimintakaupasta, jossa ne ostavat Cramo Production Oy:n siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan Suomessa sekä Cramo Finland Oy:n räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan. Liiketoimintakauppa astui voimaan 30.3.2012. Cramo Production työllisti noin 160 henkilöä ja sen liikevaihto vuonna 2011 oli noin 26 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan myynti noudattaa Cramon strategiaa, jonka mukaan valmistuskapasiteetin omistaminen ei kuulu konsernin ydinliiketoimintaan. Cramo Finlandin räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminta koostui tiloista, joita käytetään lähinnä julkisella sektorilla sekä teollisuudessa, ja jotka on valmistettu asiakkaiden erityistarpeiden mukaisesti. Myytävän vuokrausliiketoiminnan liikevaihto oli noin viisi miljoonaa euroa vuonna 2011. Myynnin jälkeen Cramo ei toimi räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokraajana Suomessa. Strategiansa mukaisesti Cramo jatkaa vakioitujen siirtokelpoisten tilaratkaisujen vuokraustoimintaa ja sen liiketoiminnan laajentamista Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramon strategisina tavoitteina vuosina 2010-2013 on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto ja Paikallisesti paras vuokraustoimialalla. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle 2010-2013 ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITA-liikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. Strategisten tavoitteiden saavuttaminen edellyttää yhtenäisen Cramo-vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla, kasvua paikallisesti parhaaksi nykyisillä ja uusilla maantieteellisillä alueilla Euroopassa sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. Cramo uskoo vahvistaneensa kilpailukykyään viime vuosina sekä konsernin strategian mukaisten kehityshankkeiden että yritysjärjestelyiden ansiosta. MUUTOKSET JOHDOSSA Cramon Norjan toimintojen johtaja Finn Løkken ilmoitti joulukuussa siirtyvänsä toisiin tehtäviin vuokraustoimialan ulkopuolella. Norjan toimintojen väliaikaisena toimitusjohtajana toimii Cramo-konsernin varatoimitusjohtaja Göran Carlson 1.5.2012 saakka, jolloin Norjan uusi toimitusjohtaja Bent Nygren (52, M.Sc. Civ. Eng.) aloittaa. Hänellä on pitkä kokemus rakennusalaa palvelevan kaupan ja teollisuuden johtotehtävistä. Siirtokelpoisten tilojen kalustonhallinnasta vastannut johtaja Ossi Alastalo siirtyi 1.4.2012 alkaen räätälöityjä siirtokelpoisia tiloja koskevan liiketoimintakaupan yhteydessä liiketoiminnat ostaneiden yhtiöiden toimitusjohtajaksi. Cramo-konsernin ylimmän johtoryhmän (Executive Committee) muodostivat jakson päättyessä toimitusjohtaja Vesa Koivula, varatoimitusjohtaja Göran Carlson ja talousja rahoitusjohtaja Martti Ala-Härkönen. Muut johtoryhmän jäsenet olivat Tatu Hauhio, johtaja, Suomi; Erik Bengtsson, 5
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS johtaja, Ruotsi; Jarmo Laasanen, johtaja, Baltian maat ja Venäjä; Dirk Schlitzkus, johtaja, Keski-Eurooppa; Martin Holmgren, johtaja, kone- ja laitevuokrauksen kalustonhallinta sekä Per Lundquist, tietohallintojohtaja. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin 2 721 (2 356). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 164 (113) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa 2 736 (2 457). Henkilöstö jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 653 (628) työntekijää, Ruotsi 818 (704), Norja 222 (189), Tanska 121 (119), Keski-Eurooppa 299 (275) ja Itä-Eurooppa 622 (542) työntekijää. LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Sveitsin, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä- Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-maaliskuun liikevaihdosta (poislukien segmenttien välinen liikevaihto) 18,2 (19,3) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 48,0 (46,6) prosenttia Ruotsista, 12,9 (13,8) prosenttia Norjasta, 5,1 (4,3) prosenttia Tanskasta, 7,3 (7,3) prosenttia Keski- Euroopasta ja 8,6 (8,8) Itä-Euroopasta. Theisen-konsernin muodostama Keski-Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia 1.2.2011. 6
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Suomi Suomi (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 29 348 28 191 4,1 % 127 565 EBITA 2 949 2 176 35,6 % 20 238 EBITA-% 10,0 % 7,7 % 15,9 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 630 609 3,4 % 623 Toimipisteet 55 55 0,0 % 55 Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto oli Suomessa 29,3 (28,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 4,1 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 2,9 (2,2) miljoonaa euroa eli 10,0 (7,7) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihtoa ja tulosta kasvattivat hyvänä jatkunut kysyntä ja kustannustehokkuuden parantaminen. Rakentamisessa kysyntä jatkui tasaisena, mutta uusien rakennuslupien määrä on vähentynyt. Teollisuuden investoinneissa kysyntä oli edelleen vahvinta energia- ja kaivosteollisuudessa. Myös siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vakaana. Cramo myi jaksolla siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan ja räätälöityjen tilojen vuokrauksen MB Rahoitukselle. Liiketoimintakauppojen myyntivoitto ei vaikuta Suomen tulokseen, vaan se esitetään kohdassa konsernin kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot. Liiketoimintakaupat pienentävät kuitenkin Suomen liikevaihtoa ja euromääräistä EBITA-liikevoittoa loppuvuonna. Euroconstruct arvioi rakentamisen supistuvan Suomessa noin kaksi prosenttia vuonna 2012. Suomen Rakennusteollisuus ennakoi rakennusinvestointien pysyvän edellisvuoden tasolla. Vuoden 2012 alkupuoliskolla rakentamisen arvioidaan jatkuvan kohtuullisen hyvällä tasolla jo käynnistettyjen kohteiden ansiosta. Loppuvuonna rakentaminen kääntynee laskuun korjausrakentamista lukuun ottamatta. VTT arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan vuonna 2012 neljä prosenttia. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (55). Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella ja nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle tasolle. Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 77 457 68 101 13,7 % 308 949 EBITA 12 881 9 344 37,8 % 58 047 EBITA-% 16,6 % 13,7 % 18,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 780 664 17,5 % 791 Toimipisteet 126 119 5,9 % 128 Rakentaminen ja vuokrauspalveluiden kysyntä jatkoi Ruotsissa kasvuaan. Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto oli Ruotsissa 77,5 (68,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 13,7 prosenttia. Paikallisessa valuutassa kasvu oli 13,6 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat rakentamisen hyvä markkinatilanne, yhteistyön lisääntyminen useiden suurten asiakkaiden kanssa sekä edellisen vuoden puolivälissä tehty Tidermans-yrityskauppa. Kannattavuus kehittyi edelleen myönteisesti. EBITAliikevoitto oli 12,9 (9,3) miljoonaa euroa eli 16,6 (13,7) prosenttia liikevaihdosta. Euroconstructin marraskuussa julkistama arvio rakentamisen kasvuksi Ruotsissa vuonna 2012 on reilut kaksi prosenttia. Ruotsin Rakennusteollisuus arvioi helmikuussa 2012 rakentamisen supistuvan noin prosentin edellisvuodesta. Asuinrakentamisen ennustetaan vähenevän mutta liike- ja toimistorakentamisen lisääntyvän. ERA arvioi koneja laitevuokrauksen kasvavan noin seitsemän prosenttia. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 126 (119) toimipistettä. Cramon strategiset tavoitteet vuosille 2010-2013 Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. 7
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Norja Norja (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 20 798 20 204 2,9 % 79 265 EBITA 923 415 122,3 % 857 EBITA-% 4,4 % 2,1 % 1,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 222 189 17,5 % 221 Toimipisteet 34 29 17,2 % 34 Rakentaminen on alkanut Norjassa elpyä öljy- ja kaasuteollisuuden vetämänä. Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi 2,9 prosenttia ja oli 20,8 (20,2) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli -0,2 prosenttia. Suoritetun sopeutusohjelman osana Cramo on karsinut huonosti kannattavaa liiketoimintaa Norjassa, EBITA-liikevoitto oli 0,9 (0,4) miljoonaa euroa eli 4,4 (2,1) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani sopeutusohjelman ja piristyneen markkinatilanteen ansiosta. Kannattavuuden odotetaan kehittyvän myönteisesti myös loppuvuonna. Euroconstruct ja Prognosesenteret arvioivat rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Norjassa 6-7 prosenttia. Rakentamisen odotetaan jatkuvan voimakkaana öljy- ja kaasuteollisuudessa ja siihen liittyen laivanrakennuksessa. Myös asuinrakentamisen ja maa- ja vesirakentamisen odotetaan kasvavan. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan kahdeksan prosenttia. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 34 (29) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla Paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla. Tanska Tanska (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 8 189 6 257 30,9 % 34 965 EBITA -1 445-1 634 11,6 % -2 132 EBITA-% -17,6 % -26,1 % -6,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 121 119 1,7 % 124 Toimipisteet 18 17 5,9 % 20 Tanskassa rakentaminen on kehittynyt myönteisesti pääasiassa korjausrakentamisen ansiosta. Cramon liikevaihto Tanskassa oli 8,2 (6,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 30,9 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat merkittävät siirtokelpoisten tilojen myyntitoimitukset Kööpenhaminan metroprojektille. Vuokrausliiketoiminta kasvoi yli 10 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -1,4 (-1,6) miljoonaa euroa eli - 17,6 (-26,1) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää kertaluontoisia toimipisteiden sulkemiseen ja muihin sopeutustoimiin liittyviä kuluja 0,2 miljoonaa euroa. Toimipisteverkostoa optimoitiin sulkemalla kauden aikana kaksi toimipistettä ja siirtämällä kalustoa niihin toimipisteisiin, joissa kysyntä on voimakkainta. Kaluston käyttöasteet ovat Tanskassa hyvällä tasolla, mutta hintataso on markkinoilla edelleen alhainen. Cramo pyrkii parantamaan kannattavuuttaan erityisesti toiminnan keskittämisellä ja vuokraushintoja korottamalla. Jakson jälkeen Cramo sai merkittävän pitkäaikaisen siirtokelpoisten tilojen vuokraussopimuksen Kööpenhaminan metroprojektilta. Euroconstruct arvioi Tanskan rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2012 lähes neljä prosenttia ja kasvun jakaantuvan melko tasaisesti asuinrakentamisen, liike- ja toimistorakentamisen sekä maa- ja vesirakentamisen kesken. Dansk Byggeri arvioi rakentamisen pysyvän edellisvuoden tasolla. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin kuusi prosenttia. Vuokraustoiminnan kasvua tukee rahoitusmarkkinoiden kiristyminen, joka tekee vuokrauksesta rakennusyhtiöille entistä houkuttelevamman vaihtoehdon, sekä korjausrakentamisen voimakas lisääntyminen. Merkittävä uudishanke on Kööpenhaminan metroverkoston laajentaminen. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 18 (17) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras - aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. 8
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 11 782 10 612 11,0 % 71 213 EBITA -4 314-1 189-262,9 % 3 708 EBITA-% -36,6 % -11,2 % 5,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 299 275 8,7 % 295 Toimipisteet 96 95 1,1 % 96 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostuu Saksan, Sveitsin ja Itävallan markkinoilta. Lisäksi Unkarissa on yksi toimipiste. Koska Keski-Euroopan vuokrauskalusto painottuu maanrakennuskoneisiin, kausivaihtelut ovat siellä Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Kysyntä vilkastui maaliskuussa, ja koko vuoden markkinanäkymät ovat myönteiset. Cramon Keski-Euroopan liikevaihto oli 11,8 (10,6) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli -4,3 (-1,2) miljoonaa euroa ja - 36,6 (-11,2) prosenttia liikevaihdosta. Koska segmentti muodostettiin 1.2.2011, vertailukauden tiedot ovat vain kahdelta kuukaudelta. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2012 Saksassa noin kaksi prosenttia. Sveitsissä ja Itävallassa markkinat kasvavat 1-3 prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Saksassa noin viisi prosenttia vuonna 2012. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 96 (95). Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti sekä parantaa kannattavuutta. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto 13 870 12 869 7,8 % 66 575 EBITA -801-2 218 63,9 % 1 708 EBITA-% -5,8 % -17,2 % 2,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 622 541 15,0 % 589 Toimipisteet 77 66 16,7 % 76 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto oli tammimaaliskuussa 13,9 (12,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 7,8 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 9,1 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -0,8 (-2,2) miljoonaa euroa eli -5,8 (-17,2) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat kohonneet käyttöasteet, markkinoiden ja hintatason elpyminen sekä aiemmin tehdyt sopeutustoimet. Venäjällä Cramon liiketoiminta kehittyi myönteisesti kaikilla alueilla. Cramo on tehnyt uusia sopimuksia sekä suomalaisten että kansainvälisten rakennusyhtiöiden kanssa. Tuotealueista myönteisimmin on kehittynyt siirtokelpoisten tilojen kysyntä. Liiketoiminta kehittyi myönteisesti myös Baltian maissa. Virossa rakentaminen kasvaa erityisesti energiainvestointien ja muiden julkisten hankkeiden ansiosta. Keski-Euroopan ankara talvi heikensi rakentamista ja vuokrauspalveluiden kysyntää Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa. Jakson lopulla kysyntä kuitenkin piristyi. Puolassa maa- ja vesirakentamisen sekä muiden julkisten investointien kasvu jatkuu, mutta yleisen taloustilanteen kiristyessä kasvuvauhti on hidastumassa. VTT arvioi rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Virossa kahdeksan prosenttia mutta supistuvan Latviassa ja Liettuassa noin neljä prosenttia. Venäjällä ja Puolassa rakentamisen arvioidaan kasvavan noin neljä prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Puolassa 14 prosenttia vuonna 2012. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan, ja paikallisten arvioiden mu- 9
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS kaan myös Slovakiassa rakentaminen supistuu vuonna 2012 selvästi. Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla Paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 77 (66). OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.3.2012 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 41.561.741. Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista 316.288, jotka se omistaa tytäryhtiönsä Cramo Management Oy:n kautta. Cramo Oyj:n osakemäärä lisääntyi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 2006C-optiomerkintöjen seurauksena 122.655 uudella osakkeella. Uusista osakkeista joulukuussa 2011 merkityt 2.600 osaketta rekisteröitiin kaupparekisteriin 13.1.2012 ja tammi-maaliskuussa 2012 merkityt 120.055 osaketta 27.3.2012. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konserni oli jakanut 31.3.2012 mennessä avainhenkilöilleen yhteensä 782.150 2006C-optio-oikeutta, 857.000 2009-optio-oikeutta, 934.500 2010-optio-oikeutta ja 964.000 2011-optio-oikeutta. Osakekohtainen merkintähinta on vuonna 2012 maksetun osingon (0,30 e) jälkeen seuraava: 2006C optiooikeuksilla 6,17 euroa, 2009 optio-oikeuksilla 10,55 euroa, 2010 optio-oikeuksilla 13,42 euroa ja 2011 optio-oikeuksilla 7,00 euroa. Optio-ohjelmissa 2006, 2009 ja 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Yhtiökokouksen valtuuttamana hallitus on päättänyt uutena kannustinjärjestelmänä osakesäästöohjelman perustamisesta konsernin kaikille työntekijöille. Osakesäästöohjelman tarkoitus on vahvistaa yhteyttä Cramon osakkeenomistajien ja työntekijöiden välillä kannustamalla työntekijöitä hankkimaan ja omistamaan yhtiön osakkeita. Osakesäästöohjelmassa työntekijälle tarjotaan mahdollisuutta säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Noin kolmen vuoden kuluttua yhtiö antaa ohjelmaan osallistuvalle yhden lisäosakkeen kutakin kahta ostettua osaketta kohden edellyttäen että työntekijä edelleen omistaa ostamansa osakkeet ja että hänen työ- tai toimisuhteensa on voimassa. Osakesäästöohjelmaa on tarkoitus tarjota kaikille Cramon työntekijöille niissä maissa, joissa ohjelmalle ei ole lainsäädännöllisiä, verotuksellisia tai hallinnollisia esteitä. Ohjelma on tarkoitus käynnistää lokakuussa 2012. Cramo Oyj:n hallitus on myös päättänyt uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Sen tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden pitkäjänteiseen omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä. Uudessa osakepalkkiojärjestelmässä on tarkoitus olla kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Yhtiön hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet. Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2012 on tarkoitus perustua Cramo-konsernin tulos/osake (EPS) tunnuslukuun, ja se on tarkoitus maksaa keväällä 2015. Konsernin johtoryhmän jäsenten osalta kannustinjärjestelmän tavoitteena on, että henkilön osakeomistus Cramossa nousee vähintään henkilön bruttovuosipalkan tasolle. YHTIÖKOKOUS 2012 JA HALLITUKSEN VAL- TUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous 23.3.2012 vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2011 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,30 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 4.4.2012. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän. Hallitukseen valittiin uudelleen Stig Gustavson, J.T. Bergqvist, Helene Biström, Eino Halonen, Victor Hartwall, Jari Lainio ja Esko Mäkelä. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan 23.3.2012 puheenjohtajaksi Stig Gustavsonin ja varapuheenjohtajaksi Eino Halosen. Tarkastusvaliokuntaan valittiin Eino Halonen (puheenjohtaja), J.T. Bergqvist ja Esko Mäkelä. Nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan valittiin Stig Gustavson (puheenjohtaja), Helene Biström, Victor Hartwall ja Jari Lainio. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 70.000 euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi 45.000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 35.000 euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 50 prosentilla vuosipalkkiosta 10
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Palkkion maksaminen voi tapahtua myös luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita tai koko palkkio voidaan maksaa käteisenä. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 1.000 euron kokouspalkkio valiokunnan kokouksista sekä kohtuulliset matkakustannukset. Yhtiökokous päätti, että tilintarkastajille maksetaan kohtuullinen palkkio hallituksen hyväksymän tilintarkastajien laskun mukaan. Cramo Oyj:n tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Erkka Talvinko. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta seuraavasti: Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 4.100.000 ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hankinnassa voidaan käyttää johdannaisia, ja osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Omia osakkeita voidaan hankkia ja/tai ottaa pantiksi muun muassa mahdollisten yrityskauppojen yhteydessä toteutettavien osakeantien aiheuttaman laimennusvaikutuksen rajoittamiseksi, yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, luovutettavaksi mahdollisten yrityskauppojen yhteydessä, käytettäväksi yhtiön kannustinjärjestelmissä tai mitätöitäväksi edellyttäen, että hankinta on yhtiön ja sen osakkeenomistajien etujen mukaista. Tämän valtuutuksen perusteella yhtiön hankkimia osakkeita voidaan käyttää enintään 400.000 kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 23.9.2013 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta seuraavin ehdoin: Valtuutuksen kohteena on enintään 4.100.000 osaketta. Osakkeita voidaan luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus päättää kaikista omien osakkeiden luovuttamisen ehdoista. Luovutus voi tapahtua suunnatusti edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Hallitus voi käyttää valtuutusta myös osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen omia osakkeita koskevien optio- ja muiden erityisten oikeuksien antamiseen. Valtuutusta voidaan käyttää myös kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä seuraavan kohdan tarkoittaman valtuutuksen kanssa enempää kuin 400.000 osaketta. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Valtuutuksen nojalla annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita ja niiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 4.100.000. Osakkeita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia voidaan antaa yhdessä tai useammassa erässä. Näitä optio-oikeuksia ei voida käyttää kannustinjärjestelmiin. Hallitus voi myös päättää uusien osakkeiden antamisesta yhtiölle itselleen. Näin annettavia osakkeita voidaan luovuttaa edelleen muun muassa omien osakkeiden luovutusta koskevan valtuutuksen nojalla. Hallitus valtuutettiin päättämään kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua suunnatusti edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Valtuutusta voi käyttää myös kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä edellisessä kohdassa tarkoitetun valtuutuksen kanssa enempää kuin 400.000 osaketta. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 20.000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin sekä lahjoitustensaajista, käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Katsauskaudella ei tapahtunut liputuskynnyksen ylittäviä muutoksia omistajakunnassa. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Taloudellisen taantuman seurauksena erityisesti vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit voimistuivat. Tämän lisäksi taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. 11
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa, mikä on nostanut myös Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen ei ole tapahtunut olennaisia tapahtumia. LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2011. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 12
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) 31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 612 465 560 423 622 214 Liikearvo 166 246 159 411 165 318 Muut aineettomat hyödykkeet 120 716 121 323 123 250 Laskennalliset verosaamiset 14 901 15 607 15 312 Myytävissä olevat sijoitukset 347 349 350 Osakkeet yhteisyrityksissä 49 48 Johdannaisinstrumentit 2 554 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 027 3 789 3 553 Pitkäaikaiset varat yhteensä 915 752 863 455 930 043 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 16 384 17 698 18 310 Myyntisaamiset ja muut saamiset 140 611 147 633 142 954 Tuloverosaamiset 6 269 6 909 5 563 Johdannaisinstrumentit 359 304 730 Rahavarat 11 733 16 753 22 532 Lyhytaikaiset varat yhteensä 175 356 189 296 190 089 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 6 140 7 075 6 680 VARAT YHTEENSÄ 1 097 248 1 059 826 1 126 812 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Osakeanti 17 Muut rahastot 301 517 203 325 300 723 Arvonmuutosrahasto 119 117 119 Suojausrahasto -5 632 338-5 168 Muuntoerot 3 965 2 639 1 041 Kertyneet voittovarat 109 888 91 600 123 604 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 434 691 322 853 445 172 Vähemmistöosuus Hybridi pääoma 49 630 49 630 49 630 Oma pääoma yhteensä 484 320 372 483 494 802 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 281 080 378 467 310 511 Johdannaisinstrumentit 7 543 308 6 775 Laskennalliset verovelat 81 989 84 609 85 399 Varaukset 1 281 1 448 Muut pitkäaikaiset velat 855 5 455 3 369 Pitkäaikaiset velat yhteensä 372 748 468 839 407 502 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 105 401 100 858 101 422 Johdannaisinstrumentit 2 578 662 1 838 Osto- ja muut velat 127 860 113 962 116 485 Tuloverovelat 4 342 3 021 4 763 Lyhytaikaiset velat yhteensä 240 180 218 504 224 508 Velat yhteensä 612 928 687 343 632 010 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 097 248 1 059 826 1 126 812 13
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Liikevaihto 159 991 144 217 679 892 Liiketoiminnan muut tuotot 3 648 1 174 7 697 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 939 579-425 Valmistus omaan käyttöön 3 494 796 10 302 Materiaalit ja palvelut -59 873-54 276-248 393 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -36 831-30 584-135 751 Liiketoiminnan muut kulut -35 204-36 561-144 628 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -25 609-22 890-97 624 EBITA-liikevoitto 10 555 2 455 71 071 % liikevaihdosta 6,6 % 1,7 % 10,5 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 978-2 692-16 751 Liikevoitto/-tappio 7 577-237 54 320 % liikevaihdosta 4,7 % -0,2 % 8,0 % Rahoituskulut (netto) -5 223-3 724-22 169 Osuus yhteisyritysten tuloksesta 22 Voitto/tappio ennen veroja 2 354-3 962 32 173 % liikevaihdosta 1,5 % -2,7 % 4,7 % Tuloverot -560-2 001-8 668 Katsauskauden tulos 1 795-5 963 23 505 % liikevaihdosta 1,1 % -4,1 % 3,5 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille 1 795-5 963 23 505 Vähemmistölle Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,04-0,17 0,60 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,04-0,17 0,60 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Katsauskauden tulos 1 795-5 963 23 505 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -464 1 535-3 971 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen 4 408 1 006 301 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 3 944 2 541-3 670 Katsauskauden laaja tulos 5 739-3 422 19 835 14
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma ja muut Osakean-ti rahastot Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2011 24 835 188 797 117 105 538 319 287 503 49 630 369 420 Laaja tulos -3 422-3 422-3 422 Osingonjako -3 163-3 163-3 163 Optiomerkinnät 7 262 7 262 7 262 Osakeanti liiketoimintahankintaan liittyen 7 266 7 266 7 266 Osakeperusteiset maksut 721 721 721 Vähemmistöosuus 427 427-503 -76 Hybridi pääoma -5 523-5 523-5 523 Muutokset erien välillä 31.3.2011 24 835 203 325 117 94 577 322 853 49 630 372 483 1.1.2012 24 835 300 740 119 119 478 445 172 49 630 494 802 Laaja tulos 5 739 5 739 5 739 Osingonjako -12 374-12 374-12 374 Optiomerkinnät 776 776 776 Osakeperusteiset maksut 888 888 888 Hybridi pääoma -5 510-5 510-5 510 31.3.2012 24 835 301 516 119 108 221 434 691 49 630 484 320 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.2012-31.3.2012 (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Liiketoiminnan nettorahavirta 17 779 3 640 138 496 Investointien nettorahavirta -711-48 866-193 804 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 2 527 44 244 Rahoitusleasingvelkojen muutos -9 996-10 765-32 944 Korollisten velkojen muutos -21 511 43 145-6 964 Hybridi pääoma -6 000 Optiomerkinnät 777 7 262 7 279 Osakeanti 97 397 Vähemmistöosuus -76-76 Maksetut osingot -3 163 Rahoituksen nettorahavirta -28 203 39 610 55 773 Rahavarojen muutos -11 135-5 616 465 Rahavarat kauden alussa 22 532 22 313 22 313 Muuntoero 336 56-246 Rahavarat kauden lopussa 11 733 16 753 22 532 15
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT 31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011 Pantit, rahoitusleasing 137 162 167 625 148 502 Hybridi pääoman korot 4 022 Investointisitoumukset 17 511 46 077 10 431 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 124 638 113 361 130 880 Leasingvuokravastuut 40 328 58 303 45 084 Muut vastuut 780 648 643 JOHDANNAISSOPIMUKSET, 1 000 31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -7 543 2 246-6 775 Valuuttatermiinit -2 219-358 -1 107 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 182 180 181 453 181 645 Valuuttatermiinit 192 785 116 287 202 932 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 81 564 87 581 102 660 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 80 728 82 525 95 615 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 836 5 056 7 044 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,04-0,17 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,04-0,17 0,60 Oma pääoma/osake,, 3) 10,54 9,22 10,83 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 41 561 741 31 949 209 41 439 086 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 41 150 783 34 337 199 39 098 751 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 41 245 453 35 024 078 41 122 798 Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukum. keskimäärin 41 861 441 35 515 384 39 380 527 1) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä Cramo Management Oy:n hallussa olevilla osakkeilla 16
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Suomi 29 348 28 191 127 565 Ruotsi 77 457 68 101 308 949 Norja 20 798 20 204 79 265 Tanska 8 189 6 257 34 965 Keski-Eurooppa 11 782 10 612 71 213 Itä-Eurooppa 13 870 12 869 66 575 Segmenttien välinen liikevaihto -1 453-2 017-8 640 Liikevaihto yhteensä 159 991 144 217 679 892 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Suomi 2 949 2 176 20 238 Osuus liikevaihdosta % 10,0 % 7,7 % 15,9 % Ruotsi 12 881 9 344 58 047 Osuus liikevaihdosta % 16,6 % 13,7 % 18,8 % Norja 923 415 857 Osuus liikevaihdosta % 4,4 % 2,1 % 1,1 % Tanska -1 445-1 634-2 132 Osuus liikevaihdosta % -17,6 % -26,1 % -6,1 % Keski-Eurooppa -4 314-1 189 3 708 Osuus liikevaihdosta % -36,6 % -11,2 % 5,2 % Itä-Eurooppa -801-2 218 1 708 Osuus liikevaihdosta % -5,8 % -17,2 % 2,6 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 2 196 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -2 083-4 485-11 756 Eliminoinnit 249 45 402 EBITA-liikevoitto yhteensä 10 555 2 455 71 072 Osuus liikevaihdosta % 6,6 % 1,7 % 10,5 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Suomi -4 526-4 198-17 873 Ruotsi -10 004-8 930-36 573 Norja -2 760-2 385-10 808 Tanska -1 124-1 227-3 988 Keski-Eurooppa -2 507-1 402-8 991 Itä-Eurooppa -4 747-4 796-19 512 Segmenteille kohdistamattomat erät 60 47 121 Poistot yhteensä -25 609-22 890-97 624 17
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Konsernin EBITA-liikevoitto 10 555 2 455 71 072 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 978-2 692-16 751 Rahoituserät -5 223-3 724-22 169 Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 22 Tulos ennen veroja 2 354-3 962 32 173 Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 1-12/11 Suomi 5 671 2 490 27 594 Ruotsi 14 194 9 020 93 519 Norja 1 232 1 265 26 174 Tanska 477 545 5 460 Keski-Eurooppa 1 315 74 673 90 043 Itä-Eurooppa 1 184 2 935 17 989 Segmenteille kohdistamattomat erät 209 343 1 727 Investoinnit yhteensä 24 281 91 272 262 506 Varat segmenteittäin (1 000 ) 31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011 Suomi 154 453 167 184 176 307 Ruotsi 511 031 451 611 507 339 Norja 112 445 99 280 112 042 Tanska 43 269 46 773 44 376 Keski-Eurooppa 95 009 106 634 95 965 Itä-Eurooppa 137 464 141 358 139 431 Segmenteille kohdistamattomat erät 43 578 46 987 51 352 Varat yhteensä 1 097 248 1 059 826 1 126 812 18
OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 10-12/11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 Suomi 29 348 34 036 34 067 31 271 28 191 30 403 27 430 Ruotsi 77 457 89 380 78 980 72 488 68 101 74 521 64 839 Norja 20 798 20 996 20 687 17 378 20 204 19 667 17 023 Tanska 8 189 11 253 9 705 7 750 6 257 8 630 8 395 Keski-Eurooppa 11 782 19 700 20 957 19 945 10 612 Itä-Eurooppa 13 870 19 453 19 254 14 999 12 869 15 812 14 361 Segmenttien välinen liikevaihto -1 453-1 916-2 012-2 695-2 017-2 649-1 693 Liikevaihto yhteensä 159 991 192 903 181 637 161 135 144 217 146 384 130 356 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 10-12/11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 Suomi 2 949 6 147 7 667 4 248 2 176 3 265 6 105 Osuus liikevaihdosta % 10,0 % 18,1 % 22,5 % 13,6 % 7,7 % 10,7 % 22,3 % Ruotsi 12 881 17 964 17 173 13 566 9 344 14 600 12 332 Osuus liikevaihdosta % 16,6 % 20,1 % 21,7 % 18,7 % 13,7 % 19,6 % 19,0 % Norja 923 588 1 004-1 150 415 399 310 Osuus liikevaihdosta % 4,4 % 2,8 % 4,9 % -6,6 % 2,1 % 2,0 % 1,8 % Tanska -1 445-147 295-646 -1 634-6 -831 Osuus liikevaihdosta % -17,6 % -1,3 % 3,0 % -8,3 % -26,1 % -0,1 % -9,9 % Keski-Eurooppa -4 314 326 2 932 1 640-1 189 Osuus liikevaihdosta % -36,6 % 1,7 % 14,0 % 8,2 % -11,2 % Itä-Eurooppa -801 2 880 2 569-1 524-2 218-1 089-1 488 Osuus liikevaihdosta % -5,8 % 14,8 % 13,3 % -10,2 % -17,2 % -6,9 % -10,4 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 2 196 0 0 0 0 0 0 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -2 083-4 086-1 281-1 904-4 485-3 072-1 304 Eliminoinnit 249 132 122 103 45-42 29 EBITA-liikevoitto yhteensä 10 555 23 805 30 479 14 334 2 455 14 056 15 153 Osuus liikevaihdosta % 6,6 % 12,3 % 16,8 % 8,9 % 1,7 % 9,6 % 11,6 % SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 31.3.2012 OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab 6 491 702 15,62 2 K. Hartwall Invest Oy 2 232 000 5,37 3 Rakennusmestarien Säätiö 2 129 422 5,12 4 Mariatorp Oy 1 250 000 3,01 5 Wipunen varainhallinta Oy 850 000 2,05 6 Odin Finland 847 318 2,04 7 Nordea Nordenfund 807 853 1,94 8 Fondita Nordic Micro Cap 620 000 1,49 9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 488 931 1,18 10 Sijoitusrahasto Aktia Capital 457 458 1,10 10 suurinta omistajaa yhteensä 16 174 684 38,92 Hallintarekisteröidyt 7 350 962 17,69 Muut 18 036 095 43,40 Kaikki yhteensä 41 561 741 100,00 19