Ensimmäisen neljänneksen tulos 2016 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 27. huhtikuuta 2016
Sisältö 1 2 3 Q1/16 Konsernin tunnusluvut Q1/16 Segmenttikatsaukset Ajankohtaiset aiheet 4 Liitteet 27.4.2016 2
Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 27.4.2016 3
Hyvä alku vuodelle Vertailukelpoinen liikevoitto 175 MEUR Jalostusmarkkinalla normaali kausiluonteisuus Uusiutuvat tuotteet jatkoivat vahvaa tuloksentekoa Vakaa rahavirta Vahva tase 27.4.2016 4
Taloudelliset tavoitteet saavutettiin ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % 20 15 10 16,0 50 40 30 20 28,3 5 10 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 27.4.2016 5
Q1/16 Konsernin tunnusluvut
Konsernin tunnusluvut Q1/16 MEUR Q1/2016 Q1/2015 Liikevaihto 2 306 2 744 Vertailukelpoinen EBITDA 262 292 IFRS EBITDA 341 311 Vertailukelpoinen liikevoitto 175 215 Öljytuotteet 86 156 Uusiutuvat tuotteet 80 42 Öljyn vähittäismyynti 22 17 Muut (sis. eliminoinnit) -13 0 IFRS-liikevoitto 254 233 Rahavirta ennen rahoituseriä 73-83 Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,57 0,59 27.4.2016 7
Normalisoitunutta markkinaa kompensoi korkeampi lisämarginaali Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR 215 +2-56 +50 +6-17 -24 175 Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/16 27.4.2016 8
Q1/16 Segmenttikatsaukset
Öljytuotteiden tulos heijastaa normalisoitunutta jalostusmarkkinaa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR 200 160 120 80 40 0 Q1/15 Q2/2015 Q3/15 Q4/15 Q1/16 MEUR Q1/16 Q1/15 2015 Liikevaihto 1 359 1 976 7 467 Vertailukelpoinen liikevoitto 86 MEUR (156 MEUR) Myyntivolyymi 3,1 Mton (3,2 Mton), contango-varastojen kasvattaminen Itämeren alueen osuus 60 % (63 %) myynnistä Venäläisen Uralsin osuus 64 % (61 %) raakaöljysyötöstä Investoinnit 45 MEUR (69 MEUR) RONA* 14,9 % (17,4 %) Vertailukelpoinen EBIT 86 156 439 Sidottu pääoma 2 484 2 439 2 320 * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 27.4.2016 10
Matalampi viitemarginaali vaikutti tulokseen Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR 156-6 -56 +11 +5-10 -14 86 Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/16 27.4.2016 11
Bensiini edelleen jalostusmarginaalin tärkein tekijä Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl 30 20 10 0-10 -20-30 01/13 01/14 01/15 01/16 1 0-1 -2-3 -4 01/13 01/14 01/15 01/16 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy 27.4.2016 12
Korkeampi lisämarginaali tuki kokonaisjalostusmarginaalia Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Kokonaisjalostusmarginaali USD 10,49/bbl (11,66) Lisämarginaali USD 5,61/bbl (4,21) Lisämarginaalia laskivat huoltotyöt mutta valuuttasuojaus vaikutti positiivisesti Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 88 % (98 %) Jalostamojen tuotantokustannukset USD 3,9/bbl (3,5) 27.4.2016 13
150 100 50 Uusiutuvat tuotteet jatkoivat vahvaa tuloksentekoa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto 80 MEUR (42 MEUR) 250 Myyntivolyymi 531 000 tonnia (513 000); 200 Pohjois-Amerikan osuus 28 % (22 %) Onnistunut marginaalinhallinta tuki lisämarginaalia Yhdysvaltain Blender s Tax Credit (BTC) - verohelpotus voimassa vuodelle 2016 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineista 75 % (62 %) MEUR Q1/16 Q1/15 2015 Liikevaihto 584 496 2 372 Investoinnit 17 MEUR (5 MEUR) RONA* 24,1 % (14,7 %) Vertailukelpoinen EBIT 80 42 402 Sidottu pääoma 1 828 1 930 1 884 * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 27.4.2016 14
Uusiutuvien tulosta tuki vahva lisämarginaali Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR +39 +2-5 -2 80 42 +5 0 Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/16 27.4.2016 15
Heikot Euroopan biodiesel-markkinat 500 FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 1,400 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni 400 1,200 300 1,000 200 800 100 600 0 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 400 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World Soija Rypsi Palmu Eläinrasva 27.4.2016 16
Yhdysvaltain markkinat jatkoivat vahvistumista SME biodiesel vs. soijaöljy -hintaero, USD/tonni 800 150 Biodiesel RIN, US senttiä /gallona 600 400 100 200 50 0-200 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 0 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6) 27.4.2016 17
Lisämarginaali edelleen vahva Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni 700 600 500 400 300 200 100 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Viitemarginaali viime vuoden tasolla Lisämarginaalia tuki USA:n Blender s Tax Credit - verohelpotus sekä onnistunut marginaalinhallinta Optimoitu raaka-ainepohja Matalat tuotantokustannukset 27.4.2016 18
Vähittäismyynnissä erinomainen tulos Vertailukelpoinen EBIT, MEUR 30 20 10 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Vertailukelpoinen liikevoitto 22 MEUR (17 MEUR) Myyntimäärät kasvoivat kaikilla markkinoilla Heikko rupla pienensi tulosta 1 MEUR Investoinnit 2 MEUR (4 MEUR) MEUR Q1/16 Q1/15 2015 RONA* 45,1 % (29,7 %) Liikevaihto 776 882 3 748 Vertailukelpoinen EBIT 22 17 84 Sidottu pääoma 164 220 184 * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 27.4.2016 19
Myyntimäärät kasvoivat Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR 17 +3 0-1 -1 +4 22 Q1/15 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/16 27.4.2016 20
Ajankohtaiset aiheet
Konsernin näkymät vuodelle 2016 Vuosi on alkanut hyvin Markkinanäkymät yleisesti ottaen positiiviset Odotamme hyvää operatiivista toimintaa Uskomme, että vuodesta 2016 tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs 27.4.2016 22
Segmenttien näkymät 2016 Öljytuotteet Viitemarginaali Käyttöaste Hyvien bensiinimarginaalien odotetaan edelleen tukevan viitemarginaalia. Dieselmarginaalien odotetaan pysyvän matalina. Uusiutuvat tuotteet Viitemarginaali Viitemarginaalin odotetaan pysyvän noin vuoden 2015 keskimääräisellä tasolla. Lisämarginaalin odotetaan pysyvän vahvana. Porvoon jalostamon odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella ilman suunniteltuja suurempia huoltoseisokkeja. Porvoon suurseisokki Q2/2015. Käyttöaste Tuotantolaitosten odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella lukuunottamatta Rotterdamin jalostamon suunniteltua yhdeksän viikon suurseisokkia toisella neljänneksellä. Negatiivinen tulosvaikutus arviolta 35 MEUR. Öljyn vähittäismyynti Yksikkökatteet ja myyntimäärät Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. 27.4.2016 23
Tulevaisuuden uusiutuvia ratkaisuja kehittävä globaali hanke käynnistynyt Pre-order the Future -hanke tarjoaa kaikille mahdollisuuden osallistua tulevaisuuden uusiutuvien tuotteiden ja palveluiden kehittämiseen Tavoitteena lisätä tietoisuutta uusiutuvista materiaaleista ratkaisuna hiilijalanjäljen pienentämiseen Yhdestä tuotteesta kehitetään prototyyppi, joka julkaistaan tammikuussa 2017 www.neste.com/preorderthefuture 27.4.2016 24
Pääomamarkkinapäivä 2016 Neste järjestää pääomamarkkinapäivän 14.9.2016 Lontoossa Kutsut lähetetään lähiviikkoina 27.4.2016 25
Keskitymme Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Markkinoihin ja asiakkaisiin 27.4.2016 26
Liitteet
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen tuloksen laskenta Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 2015 Q1/16 Myyntimäärä, kilotonni 513 554 575 625 2 267 531 Viitemarginaali, USD/tonni 149 172 194 209 182 149 Lisämarginaali, USD/tonni 186 168 176 424 247 270 Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni 130 130 130 130 130 130 205 210 239 503 299 288 Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR 94 105 124 288 611 139 Kiinteät kustannukset, MEUR 30 28 25 33 116 35 Poistot, MEUR 22 24 24 24 95 24 Vertailukelpoinen EBIT, MEUR 42 54 75 231 402 80 27.4.2016 28
Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 2015 Q1/16 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 27,3 12,2 27,8 25,4 92,6 25,6 Valuuttakurssi EUR/USD 1,13 1,10 1,11 1,09 1,11 1,10 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Milj. euroa 36,6 33,3 29,8 30,9 130,6 37,1 USD/bbl 1,5 3,0 1,2 1,3 1,6 1,6 Milj. euroa 52,1 59,6 53,1 63,4 228,2 58,7 USD/bbl 2,2 5,4 2,1 2,7 2,7 2,5 Milj. euroa -5,2-5,0-5,8-5,2-21,1-5,7 USD/bbl -0,2-0,4-0,2-0,2-0,3-0,2 Yhteensä Milj. euroa 83,5 88,0 77,2 89,1 337,8 90,1 USD/bbl 3,5 8,0 3,1 3,8 4,0 3,9 27.4.2016 29
Tase Vastaavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Vastattavaa Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma 8,000 7,000 6 830 8,000 7 150 7,000 6 830 7 150 6,000 5,000 4 128 4 088 6,000 5,000 3 095 2 826 4,000 4,000 3,000 3,000 1 818 2 275 2,000 1,000 2 702 3 061 2,000 1,000 1 918 2 049 0 31.3.16 31.3.15 0 31.3.16 31.3.15 27.4.2016 30
Rahavirta MEUR Q1/16 Q1/15 Q4/15 2015 Käyttökate (EBITDA, IFRS) 341 311 355 1 057 Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot -10-79 0-77 Muut oikaisut -15-36 -26-27 Käyttöpääoman muutos -136-367 36-94 Rahoituskulut, netto -42-11 -9-88 Verot -21-2 23-27 Liiketoiminnan nettorahavirta 117-185 380 743 Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -71-83 -79-505 Muiden sijoitusten muutos 28 184 0 241 Rahavirta ennen rahoituseriä 73-83 300 480 27.4.2016 31
Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021+ Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti maaliskuun 2016 lopussa oli 2 644 milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset olivat 594 miljoonaa euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset olivat 1 650 milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko oli 3,4 % ja keskimääräinen maturiteetti 3,6 vuotta maaliskuun lopussa Nykyisissä konsernin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja 27.4.2016 32
Ainoa suunta on eteenpäin.