Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Indeksiobligaatio FE12B: INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA II - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000197728 (FE12B - Tuottohakuinen)
INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA II - Tuottohakuinen Maailmantalouden kasvun odotetaan jatkuvan pitkän aikavälin keskiarvovauhdin mukaisena tänä vuonna. Euroopan keskuspankin elvytysohjelma, heikentynyt euro ja halpa öljy tukevat Euroopan kasvunäkymiä. Matala korkotaso lisää osakemarkkinan houkuttelevuutta sijoittajien silmissä ja siten tukee osakkeiden hintoja. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa II tarjoaa mahdollisuuden hyötyä odotetusta talouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla toimivien yhtiöiden kautta. 200 180 160 140 120 100 80 60 02/11 02/12 02/13 02/14 02/15 02/16 Kohde-etuutena olevan Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index -indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla helmikuusta 2011 helmikuuhun 2016. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 5.3.2015 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA II:EEN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaation tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksiin kuuluu eurooppalaisten yhtiöiden osakkeita. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa II Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 110 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 5.4.2016. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 23.6.2015) Merkintäaika 15.2.2016 29.3.2016 Laina-aika 5.4.2016 23.4.2019 Kohde-etuus Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index -indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 5.4.2016. Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 9.4.2018 ja päättyen 8.4.2019. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa II on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 10 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 110 %* -40 % 0 % -3,4 % -20 % 0 % -3,4 % 0 % 0 % -3,4 % 15 % 16,5 % 1,6 % 30 % 33,0 % 6,1 % 45 % 49,5 % 10,3 % 60 % 66,0 % 14,1 % 75 % 82,5 % 17,7 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Lähde: Danske Bank Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, tuotto nimellispääomalle olisi 33 % (= 30 % x 110 %) eli 3 300 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 5.4.2016. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. 3
Miksi sijoittaa? Lähtöasetelmat vuodelle 2016 ovat hyvät, sillä maailmantalouden kasvun ennustetaan jatkuvan likimain pitkän aikavälin keskiarvovauhdin mukaisena. Danske Bank ennustaa globaalin kasvun yltävän vuonna 2016 3,6 prosenttiin (12/2015). Kasvua tukevat mm. globaalisti elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka sekä raaka-aineiden alentuneet hinnat. Yhdysvalloissa talouskehitys on edennyt jo syklin kypsempään vaiheeseen, ja maa toimiikin tällä erää globaalin kasvun veturina. Vahvasta dollarista ja Kiinan kasvun hidastumisesta huolimatta Yhdysvaltojen kotimarkkinoiden kehitys on jatkunut vahvana. Danske Bank ennustaa Yhdysvaltojen talouden kasvavan tänä vuonna 2,5 %. Yhdysvaltojen keskuspankki nosti korkoaan joulukuussa ensimmäistä kertaa sitten finanssikriisin käynnistymisen ja maltillisten koronnostojen odotetaan jatkuvan tänä vuonna. Kehittyvissä talouksissa maakohtaiset erot ovat levenneet suuriksi. Kiinan kasvu on rakenteellisesti hidastumassa, joskin Kiinan keskusjohdolla on hyvät työkalut pitää tämä kasvun hidastuminen hallinnassaan. Myös raaka-aineiden viennistä riippuvaiset Brasilia ja Venäjä ovat omien haasteidensa edessä. Sen sijaan Intian sekä usean Kaakkois-Aasian ja Afrikan maan kasvunäkymät ovat lupaavat. Maailmantalouden piristymisen turvin Eurooppa jatkaa omalla maltillisen elpymisen polullaan. Euroalueen talousnäkymiä tukee Euroopan keskuspankin hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka, heikentynyt euro sekä laskenut öljyn hinta. Lisäksi hitaasti etenevät rakenteelliset uudistukset lisäävät Euroopan potentiaalista talouskasvua. Danske Bank ennustaa euroalueen talouden kasvuksi 1,8% vuodelle 2016 ja 1,9% vuodelle 2017. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa II:n kohde-etuutena olevan indeksin yhtiöillä on runsaasti kansainvälistä liiketoimintaa euroalueen ulkopuolella, ja euron heikkeneminen lisää suoraan näiden yhtiöiden kilpailukykyä. Rahapoliittinen elvytys tukee myös osakehintoja suoraan; matala korkotaso ajaa sijoittajat hakemaan tuottoa velkakirjojen sijaan muista sijoituskohteista kuten osakkeista. Historiallisessa tarkastelussa osakemarkkinat ovatkin hyötyneet selvästi voimakkaasta keskuspankkielvytyksestä. 4
Lisätietoa kohde-etuudesta Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa II:n kohde-etuutena on Solactive AG:n ylläpitämä Solactive Oekom Ethical Low Volatility indeksi*, joka koostuu kehittyneen Euroopan alueella pörssilistatuista yhtiöistä. Indeksi muodostuu enintään 30 osakkeesta ja sen osakevalinnassa painotetaan osakekurssin riittävää likviditeettiä, matalaa arvonvaihtelua sekä yhtiön eettisesti kestävää liiketoimintamallia. Indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain: maaliskuussa, kesäkuussa, syyskuussa ja joulukuussa. Indeksiin valitaan enintään 30 matalimman historiallisen arvonvaihtelun osaketta, joiden on läpäistävä liiketoiminnan eettisyyttä monipuolisesti kartoittava osakevalintaprosessi. Prosessissa seulotaan yhtiöt kyseenalaisten liiketoiminta-alueiden tai käytäntöjen osalta. Kyseenalaiseen liiketoimintaan luetaan mm. terveydelle haitallinen alkoholin, tupakan ja geenimuunnellun ruuan tuotanto, ympäristölle haitallinen hiilen-, ydinvoiman ja öljyntuotanto sekä uhkapelit ja aseteollisuus. 200 180 160 140 120 100 80 60 02/11 02/12 02/13 02/14 02/15 02/16 Kohde-etuutena olevan Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index -indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla helmikuusta 2011 helmikuuhun 2016. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 5.3.2015 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Kyseenalaisiin käytäntöihin luetaan puolestaan mm. ihmisoikeuksien tai työntekijän oikeuksien rikkomukset, ympäristörikkomukset sekä muut epäeettiset käytännöt. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa II tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään odotetusta Euroopan ja maailmantalouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla liiketoimintaa harjoittavien yhtiöiden kautta. Lisätietoa indeksistä löytyy Solactiven Internet-sivuilta www.solactive.com. * Kohde-etuutena olevan indeksin arvo on Solactive Oekom Ethical Low Volatility Net Total Return tuottoindeksin arvo vähennettynä kiinteällä 3,5 %:n vuotuisella osinkotuotolla. Todellinen osinkotuotto vaihtelee ja viimeisen vuoden ajalta se on 3,39% (Tilanne 11.2.2016). Net Total Return indeksissä uudelleen sijoitetuista osingoista on vähennetty verot. 5
Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 9.2.2016 Osake Painoarvo % Maa Toimiala MAN SE 8,35 Saksa Teollisuustuotteet ja -palvelut Munich Re 4,24 Saksa Rahoitus Swiss Re AG 3,75 Sveitsi Rahoitus SGS SA 3,65 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut RELX PLC 3,57 Iso-Britannia Kulutustavarat Swisscom AG 3,52 Sveitsi Tietoliikennepalvelut ISS A/S 3,36 Tanska Teollisuustuotteet ja -palvelut Geberit AG 3,32 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut Sonova Holding AG 3,32 Sveitsi Terveydenhuolto Roche Holding AG 3,30 Sveitsi Terveydenhuolto British Land Co PLC/The 3,26 Iso-Britannia Rahoitus Hammerson PLC 3,25 Iso-Britannia Rahoitus ABB Ltd 3,17 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut Accenture PLC 3,12 Irlanti Informaatioteknologia Marks & Spencer Group PLC 3,09 Iso-Britannia Kulutustavarat ABN AMRO Group NV 3,08 Alankomaat Rahoitus Legal & General Group PLC 3,08 Iso-Britannia Rahoitus Kingfisher PLC 3,06 Iso-Britannia Kulutustavarat Novartis AG 3,01 Sveitsi Terveydenhuolto Koninklijke Philips NV 3,00 Alankomaat Teollisuustuotteet ja -palvelut BT Group PLC 2,95 Iso-Britannia Tietoliikennepalvelut NN Group NV 2,91 Alankomaat Rahoitus Dassault Systemes 2,88 Ranska Informaatioteknologia Amadeus IT Holding SA 2,85 Espanja Informaatioteknologia Allianz SE 2,85 Saksa Rahoitus AstraZeneca PLC 2,85 Iso-Britannia Terveydenhuolto WPP PLC 2,84 Iso-Britannia Kulutustavarat RELX NV 2,84 Alankomaat Kulutustavarat Cie Generale des Etablissements Michelin 2,80 Ranska Kulutustavarat Atos SE 2,80 Ranska Informaatioteknologia Kohde-etuusindeksin maajakauma: 9% Kohde-etuusindeksin toimialajakauma: 12% 9% 15% 12% 18% 3% 3% Iso-Britannia 3% Sveitsi 6% 27% 27% 25 % 31% Saksa Alankomaat Ranska Tanska Irlanti Espanja Rahoitus Teollisuustuotteet ja - palvelut Kulutustavarat ja - palvelut Informaatioteknologia Terveydenhuolto Tietoliikennepalvelut Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa II:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa II:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 131 130 133 131 131 125 120 115 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 127 128 126 123 125 120 122 Viimeinen arvostuspäivä Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan indeksin laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan indeksin noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksin kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 140 140 140 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 140 Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. 8
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 9
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 10
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The financial instrument is not sponsored, promoted, sold or supported in any other manner by Solactive AG nor does Solactive AG offer any express or implicit guarantee or assurance either with regard to the results of using the Index and/or Index trade mark or the Index Price at any time or in any other respect. The Index is calculated and published by Solactive AG. Solactive AG uses its best efforts to ensure that the Index is calculated correctly. Irrespective of its obligations towards the Issuer, Solactive AG has no obligation to point out errors in the Index to third parties including but not limited to investors and/or financial intermediaries of the financial instrument. Neither publication of the Index by Solactive AG nor the licensing of the Index or Index trade mark for the purpose of use in connection with the financial instrument constitutes a recommendation by Solactive AG to invest capital in said financial instrument nor does it in any way represent an assurance or opinion of Solactive AG with regard to any investment in this financial instrument. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 11