Wulff-Yhtiöt - markkinajohtaja Suomessa 2007 myynti tuotteet toimisto atk-oheis yritysimago OMX alkaen 2000 WUF1V ainoa toimistomaailman alan listattu yritys Pohjoismaissa liikevaihto 74,1 milj. eur tulos 5,40 milj.eur henkilöstö 467 Suomi Ruotsi Norja ergonomia messut ja tapahtumamarkkinointi Viro 1
Wulffin arvot asiakaslähtöisyys asiakkaita palvellaan aina henkilökohtaisesti takuu Wulffin toiminnan jatkuvuudelle sisäinen yrittäjyys työhön sitoutumista ja vastuun ottamista motivointi tulospalkkauksen avulla tuloksellisuus euroissa mitattavia tuloksia kasvavaa ja kannattavaa liiketoimintaa 2
Päämäärä ja strategia Wulffin päämääränä on toimistomaailman markkinajohtajuus Pohjoismaissa. Yritysostot ovat oleellinen osa Wulffin kasvustrategiaa. Wulffin tavoitteet: kasvu kannattavuus kansainvälistyminen 3
Wulff-Yhtiöt Oyj:n historia NM-listaus Päälistaus Nimenmuutos Wulff-Yhtiöt Oyj Wulff perustetaan Beltton A/S, Norja KB Eesti Oü, Viro Office Depot - yhteistyösopimus 1890 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Vinstock Oy Beltton Oy Suomen Rader Oy Beltton Svenska AB Ibero Liikelahjat Oy Entre Marketing Oy Vendiili Oy IM Inter-Medson Oy Nordisk Profil A/S Office Solutions Svenska AB Active Office Finland Oy Gundersen & Co A/S (Beltton A/S) Wulff Oy Ab, Torkkelin Paperi Oy KB-tuote Oy, KB Eesti Oü Visual Globe Oy Everyman Oy Looks Finland Oy Grande Leasing Oy Naxor Finland Oy Perustetut yritykset Beltton A/S Yrityskaupat 4
Yli satavuotias Wulff konsernin kattobrändiksi keväällä 2008 Beltton-Yhtiöt Oyj muutti nimeään Wulff-Yhtiöt Oyj:ksi huhtikuussa 2008. Muutoksen myötä konserniin vuonna 2002 ostetusta Wulffista tuli koko konsernin yhteinen kattobrändi. 5
Wulffin Kulma Vuonna 1890 perustetun Wulffin pitkä historia on tarina luotettavuudesta ja laadusta. Yli satavuotias yritys ja sen palvelut ovat menestyneet markkinatilanteen muutoksista ja maailmansodista huolimatta. 6
Mannerheimintie 4 vuonna 1965 Wulff on Suomen tunnetuin toimistotuotealan brändi. Se on ollut alansa edelläkävijä jo yli sata vuotta. Wulffin osaamiseen luottaa kahdeksan Suomen kymmenestä suurimmasta yrityksestä. Wulffin MiniBar toimistoratkaisuja löytyy suomalaisista yrityksistä jo yli tuhat kappaletta. 7
Wulffin liikemerkki vuodelta 1962 Hienon brändin vaaliminen ja kehittäminen on etuoikeus kaikille Wulffkonsernin yrityksille. Brändi näkyy yhä vahvemmin kaikessa konsernin markkinoinnissa. 8
Wulff-Yhtiöiden liiketoiminta-alueet Suoramyynti Ari Pikkarainen Wulff Juha Broman Liike- ja mainoslahjat Tommi Kortelainen Messut ja tapahtumamarkkinointi Harri Kaasinen Skandinavia Veijo Ågerfalk 9
Konsepti asiakkaan mukaan perustuotteet sopimusasiakaskonsepti yli tuhat toimihenkilöä 100-1000 toimihenkilöä suoramyyntikonsepti 6-99 toimihenkilöä 1-5 toimihenkilöä Wulff-storet 10
Wulff-Yhtiöiden asiakkaat Wulff-Yhtiöiden asiakkaina ovat niin pienet kuin suuretkin yritykset eri toimialoilta. Myös julkishallinto, pankit ja vakuutusyhtiöt ovat tärkeitä asiakkaita. Jokainen uusi yritys on Wulffille potentiaalinen asiakas. liikevaihdon jakautuminen 15 % asiakasmäärät toimintamaittain 13 500 2 000 35 000 85 % 36 000 liikevaihto yrityksistä liikevaihto julkishallinnosta Suomi Ruotsi Norja Viro 11
Markkinat Pohjoismaissa Pohjoismaiset markkinat ovat hyvin samankaltaiset tarkasteltaessa tuotteiden kysyntää ja niiden hankintaa. Toimistomaailman markkinat ovat pirstaloituneet niin Pohjoismaissa kuin Baltiassakin. Markkinat Suomessa ovat noin 440 milj. euroa. Wulffin osuus Suomen markkinoista on noin 15 %. Ruotsin markkinat ovat arviolta 730 milj. euroa. Beltton Svenskan liikevaihto vuonna 2007 oli noin 6 milj. euroa Norjan toimistomaailman markkinat ovat noin 420 milj. euroa. Nordisk Profil AS:n liikevaihto vuonna 2007 oli noin 2 milj. euroa Virossa alan markkinat ovat arviolta 30 milj. euroa. KB Eesti on Viron liikelahjabisneksen toiseksi suurin toimija. 12
Toimistomaailman markkinat tänään Markkinat kasvoivat Wulffin arvion mukaan v.2007 Suomessa noin kolme prosenttia, Ruotsissa noin neljä prosenttia, Norjassa noin kaksi prosenttia ja Virossa yli kymmenen prosenttia. Corporate Express osti marraskuussa 2007 tanskalaisen toimistotuotteita myyvän Møller & Landschultz A/S:n. Kesä-heinäkuun 2008 aikana amerikkalainen toimistotarvikeyritys Staples, Inc. osti Corporate Expressin osakekannan. Heinäkuussa 2008 Office Depot osti osake-enemmistön ruotsalaisesta toimistotarvikkeita myyvästä AGE Kontor & Data AB:sta. Markkinoiden uskotaan kasvavan maltillisesti Suomessa ja Skandinaviassa. 13
Ibero Liikelahjat osaksi Wulff-konsernia Wulff-Yhtiöt osti Ibero Liikelahjat Oy:n koko osakekannan Progift Oy:ltä 1.10.2008 allekirjoitetulla sopimuksella. Yrityskauppa vahvistaa Wulff-konsernin liikelahjamyyntiä ja asemaa liikelahjamarkkinoilla. Yritysimagotuotteet on vahvasti kasvava liiketoimintaalue, johon Wulff haluaa panostaa. Yhdessä Iberon 12 huippuosaajan kanssa Wulff- Yhtiöillä on kotimainen liikelahja-alan kärkijoukkue. Iberoa ja Wulffia yhdistävät laatujohtajuus, luotettavuus ja pitkä historia. Ibero on Suomessa hyvin tunnettu ja vahva brändi. Ibero Liikelahjat Oy on kannattava yritys, jolla on toimiva konsepti ja vankka jalansija varsinkin pääkaupunkiseudulla. 14
Ibero Liikelahjat jatkaa toimintaansa itsenäisenä yksikkönä Myyntiä jatketaan Iberon brändillä. Yhtiö jatkaa toimintaansa itsenäisenä yksikkönä omissa tutuissa toimitiloissaan Pitäjänmäessä. Tanu Rautio jatkaa Ibero Liikelahjat Oy:n toimitusjohtajana. Henkilöstön työsuhteet ja toiminta säilyvät ennallaan. 15
Wulff Office Sales Promotion Wulff Oy Ab Suomen suoramyynti Ruotsin ja Norjan suoramyynti KB-tuote Oy Entre Marketing Oy Looks Finland Oy Ibero Liikelahjat Oy Ibero Liikelahjat Oy:n yritysimagotuotteet vahvistavat Wulffin Sales Promotion liiketoimintaa. 16
Yritysostot tuoteryhmittäin Ergonomiatuotteet Yritysimagotuotteet Toimistotuotteet Messut ja tapahtumamarkkinointi KB-tuote Oy (2001) Wulff Oy Ab (2002) Everyman Oy (2001) Entre Marketing Oy (2007) IM Inter-Medson Oy (2006) Gundersen & Co AS (2003) Ibero Liikelahjat Oy (2008) Nordisk Profil AS (2006) 17
Yritysostokriteerit 2008 Yritysostokohteen tulisi täyttää suurin osa seuraavista kriteereistä: Kannattava myyntiyritys Pohjoismaissa tai Baltiassa. Liikevaihto yli viisi miljoonaa euroa. Business to business yritys. Yhtiössä on kasvupotentiaalia ja monistettavuutta. Hyvämaineinen yritys, joka on toimialansa ykkönen, kakkonen tai kolmonen ja jolla on hyvä johto. Yhtiöllä on maankattava myyntiorganisaatio tai se on rakennettavissa maankattavaksi. Yhtiöllä on runsas asiakaskunta. Yritysostokohde kasvattaa Wulff-Yhtiöiden osakekohtaista tulosta. 18
Liikevaihto ja liikevoitto Q1 - Q3 2003-2008 60,0 50,0 3,5 45,9 43,2 43,0 43,2 51,9 56,0 4,0 3,5 3,0 40,0 2,5 meur 30,0 20,0 1,7 1,4 1,3 1,5 2,0 1,5 liikevaihto liikevoitto 1,0 10,0 0,8 0,5 0,0 1-9 2003 1-9 2004 1-9 2005 1-9 2006 1-9 2007 1-9 2008 0,0 IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS 19
Liikevaihto kvartaaleittain 2004-2008 25 22,2 meur 20 15 10 20,7 19,6 18,6 16,9 15,8 15,4 14,814,914,8 15,1 16,416,2 13,3 12,612,8 18,8 17,217,1 2004 2005 2006 2007 2008 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 20
Tuloksen muodostuminen osuus liikevaihdosta % Q1 Q2 Q3 Q4 toimistotuotteet 32 % + + 0 + atk-oheistuotteet 21 % + + 0 + ergonomiatuotteet 8 % + + 0 + yritysimagotuotteet 22 % - + - + messut ja tapahtumamarkkinointi 17 % + 0 - + 21
Omavaraisuusaste Q1 - Q3 2003-2008 60,0 50,0 47,3 49,3 45,3 45,1 43,9 48,9 40,0 % 30,0 20,0 10,0 0,0 1-9 2003 1-9 2004 1-9 2005 1-9 2006 1-9 2007 1-9 2008 IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS 22
Oma pääoma per osake Q1 Q3 2003-2008 3,50 3,00 2,50 2,81 2,91 2,45 2,56 2,77 3,00 eur 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 1-9 2003 1-9 2004 1-9 2005 1-9 2006 1-9 2007 1-9 2008 IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS 23
Liiketoiminnan kassavirta Q1 Q3 2003-2008 4,5 4,0 4,0 meur 3,5 3,0 2,5 2,4 2,0 1,5 1,0 0,5 1,0 1,5 0,5 0,9 0,0 1-9 2003 1-9 2004 1-9 2005 1-9 2006 1-9 2007 1-9 2008 IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS 24
Wulffin osakkeesta Kaupankäyntitunnus WUF1V (BTN1V 21.4.2008 asti) Yksi osakesarja (yksi ääni / osake) Osakemäärä 6.507.628 kpl Markkina-arvo noin 22,1 milj. euroa (31.12.2007) 628 osakkeenomistajaa (4.11.2008) Yhtiö aloitti omien osakkeiden hankinnan helmikuun 2008 jälkipuoliskolla ja omistaa 21 527 osaketta (4.11.2008). Listattu Helsingin Pörssissä vuodesta 2000 lähtien OMX-lista -> Small Cap markkinaarvoryhmä > Kulutustavarat ja palvelut toimialaluokka osakkeiden jakauma omistajaryhmittäin 31.12.2007 70,9 yritykset 3,4 4,9 8,2 12,6 rahoitus- ja vakuutuslaitokset julkisyhteisöt kotitaloudet ulkomaiset omistajat 25
Wulff-Yhtiöiden omistus Wulffilla oli 4.11.2008 yhteensä 628 osakkeenomistajaa. Kaksi suurinta osakkeenomistajaa ovat konsernijohtaja Heikki Vienola 38,78 % osuudella ja konsernin varatj. Ari Pikkarainen 21,38 % osuudella. Osakkeenomistajat osuus 1. Vienola Heikki 2 523 405 38,78 % 2. Pikkarainen Ari 1 391 475 21,38 % 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varma 450 000 6,91 % 4. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 350 000 5,38 % 5. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 283 900 4,36 % 6. Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 109 383 1,68 % 7. Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola 100 000 1,54 % 8. Hietala Pekka 84 100 1,29 % 9. ESR eq Pikkujättiläiset 77 846 1,20 % 10 SR Arvo Finland Value 74 833 1,15 % 11. Kuntien Eläkevakuutus 70 000 1,08 % 12. Sundholm Göran 50 000 0,77 % 13. Ågerfalk Veijo 45 000 0,69 % 14. Laakkonen Mikko 40 000 0,61 % 15. Yritysten Henkivakuutus Oy Tapiola 27 200 0,42 % 16. Jaakkola Juhani 23 856 0,37 % 17. Cardia Invest Oy 23 800 0,37 % 18. Keskinäinen Kiinteistö Oy Vanha Talvitie12 23 800 0,36 % 19. Brade Oy 22 000 0,34 % 20. Wulff-Yhtiöt Oyj 21 527 0,33 % 26
Wulffin osinkopolitiikka Wulffin tavoitteena on aktiivinen osinkopolitiikka. Wulff pyrkii jakamaan osinkona puolet osakekohtaisesta tuloksestaan. tulos per osake ja osinko per osake eur 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,49 0,22 0,52 0,26 0,59 0,34 0,5 0,4 0,4 0,42 0,16 tulos per osake osinko per osake lisäosinko 0,20 0,17 0,12 0,10 0,47 0,18 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 27
Vuoden 2008 tapahtumia Jani Puroranta aloitti 2.1. konsernin kehitysjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä. Hallitus päätti uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustusjärjestelmästä kolmelle ansaintajaksolle (kalenterivuodet 2008-2010). Yhtiöiden hallitus päätti jatkaa omien osakkeiden hankintaa. Yhtiökokous päätti 4.4. toiminimen muutoksesta Wulff- Yhtiöt Oyj:ksi. Entre Marketingin tuotanto ja sen henkilöstö siirtyi Silver Zombie Oy:lle heinäkuussa. Wulff-Yhtiöt osti Ibero Liikelahjat Oy:n koko osakekannan Progift Oy:ltä 1.10.2008. 28
Tulevaisuuden näkymät Toimistomaailman markkinoiden uskotaan säilyvän vakaina. Talouden epävarmuus vaikuttaa yritysimagotuotteiden kysyntään kielteisesti. Wulff-Yhtiöt toteuttaa säästötoimenpiteitä ja on valmis myös heikompiin taloudellisiin aikoihin. 29