MANDATUM OSAKEINDEKSILAINA 1/2004 Lainakohtaiset ehdot Lainan liikkeeseenlaskija on Sampo Pankki Oyj. Nämä lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä 16.4.2003 päivätyn listalleottoesitteen perusosaan sisältyvien Sampo Pankki Oyj:n joukkovelkakirjaohjelman yleisten lainaehtojen kanssa tämän lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli näissä lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. 1. PÄÄASIALLISET LAINAEHDOT Lainan nimi: Mandatum Osakeindeksilaina 1/2004 Lainan pääoma ja valuutta: Velkakirjojen muoto: Velkakirjojen nimellisarvo: Lainan etuoikeusasema: Enintään 10.000.000 euroa Arvo-osuusmuotoinen 5.000 euroa Sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla Liikkeeseenlaskupäivä: 20.4.2004 Emissiokurssi: Vaihtuva Merkintäaika: 13.4.2004-14.4.2004 Laina-aika: 20.4.2004-20.4.2011 Merkintäpaikat: Merkinnän maksu: Mandatum Yksityispankin konttorit, Mandatum Direct puhelinpalvelu (numerossa 010 804 226), Sammon konttorit ja Sammon puhelinpalvelu (numerossa 0200 2580). Maksu veloitetaan merkittäessä. Takaisinmaksupäivä: 20.4.2011 Takaisinmaksumäärä: Korko/Tuotto: Lainan pääoman nimellisarvo sekä jäljempänä määritelty mahdollinen indeksihyvitys Lainan takaisinmaksupäivänä velkakirjan pääomalle maksetaan mahdollinen indeksihyvitys, joka on määritelty jäljempänä kohdassa 3. Indeksihyvityksen ollessa negatiivinen ei indeksihyvitystä makseta. Lainalle ei makseta vuotuista korkoa. Tuoton ja pääoman takaisinmaksutapa: Tuotto ja pääoma maksetaan yhdessä erässä takaisinmaksupäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja -tileistä annettujen lakien ja Suomen Arvopaperikeskuksen ("APK") sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolla arvo-osuustilitietojen mukaan on oikeus maksupäivänä vastaanottaa suoritus. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua:
Arvo-osuuksien kirjaaminen: Vakuus: Pörssilistaus: Jälkimarkkinat: Lainan ISIN-tunnus: Osakeindeksikorin arvonkehitys: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijöiden ilmoittamille arvo-osuustileille arvo-osuusjärjestelmästä ja -tileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti viimeistään viidentenä pankkipäivänä merkintäajan päättymisestä. Arvo-osuudet eivät ole vapaasti luovutettavissa ennen arvo-osuustilille kirjaamista. FI0003015479 Mandatumin internet-sivuilla www.mandatum.fi ja Sammon internet-sivuilla www.sampo.fi/joukkolainat esitetään osakeindeksikoriin kuuluvien osakeindeksien arvot aloituspäivältä ja arvostuspäiviltä.
2. TIEDOT JOUKKOVELKAKIRJALAINAN LIIKKEESEENLASKUSTA Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla laina lasketaan liikkeelle: Liikkeeseenlaskun luonne: Merkintäoikeudet: Merkintä- tai kauppahinnan maksutapa sekä merkintäpaikat: Sampo Pankin tileistä ja maksuliiketuotteista vastaavan johtajan päätös 29.3.2004 pankin johtokunnan 16.4.2003 antaman valtuutuksen perusteella. Ns. yksittäinen laina Merkintäoikeutta ei ole rajattu Kts. yleiset lainaehdot ja erityiset lainaehdot Merkintäaika: 13.4.2004-14.4.2004 Lainan toimitustapa ja -aikataulu: Emissiokurssi: Lainan efektiivinen tuotto: Merkintäsitoumukset: Arvio lainan liikkeeseenlaskijalle kertyvästä pääomasta sekä suunniteltu käyttötapa: Kts. erityiset lainaehdot Vaihtuva Lainan efektiivinen tuottoprosentti riippuu mahdollisesta indeksihyvityksestä, joka maksetaan takaisinmaksupäivänä. Tuotto määräytyy osakeindeksikorin arvonmuutoksen perusteella lainaajalta, joten lopullista efektiivistä tuottoa ei ole mahdollista laskea etukäteen. ole Arviolta 99,5 % merkitystä määrästä. Laina on osa liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Merkittävät tiedot liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan kehityksestä viimeisen tilikauden päättymisen tai osavuosikatsauksen valmistumisen jälkeiseltä ajalta: Sampo Oyj on 11.2.2004 sopinut ostavansa ruotsalaisen Skandian ja sen tytäryhtiön Skandia Livin sekä norjalaisen Storebrandin osuudet If Holding Ab:n osakkeista. Osakekaupan jälkeen Sampo omistaa Ifistä 89,94 prosenttia ja siitä tulee Sammon tytäryhtiö. Kauppahinta on 1,37 miljardia euroa (12,45 mrd SEK), joka on noin 1,25 kertaa Ifin nettovarallisuus (NAV). Kaupan voimaantulon ehtona on tarvittavien viranomaislupien saaminen. Sampo rahoittaa osakekaupan vakavaraisuuspääomaan laskettavalla pääomalainalla ja muulla pitkäaikaisella rahoituksella. If on noin 23 %:n markkinaosuudellaan Pohjoismaiden johtava vahinkovakuutusyhtiö. Yhtiön maksutulo vuodelta 2003 oli 38,9 miljardia SEKiä ja liikevoitto 2,7 mrd SEKiä. Torbjörn Magnusson jatkaa Ifin toimitusjohtajana ja hänestä tulee kaupan toteutumisen jälkeen Sampo-konsernin johtoryhmän jäsen. Osakekaupan jälkeen Sammolla on kolme pääliiketoimintaa: vahinkovakuutus, pankkitoiminta ja pitkäaikaissäästäminen. Sampo Oyj:n hallitus on 22.3.2004 päättänyt laskea liikkeelle kansainvälisille pääomamarkkinoille vakavaraisuuslaskennassa huomioon otettavaa debentuurilainaa 600 miljoonaa euroa. Sampo hakee kyseisen lainan ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi Lontoon pörssissä (London Stock Exchange). Järjestelyllä rahoitetaan Sammon 11.2.2004 julkaisemaa If-kauppaa ja vahvistetaan yhtiön pääomarakennetta. Sampo Oyj on pörssitiedotteella 17.2.2004 ilmoittanut, että Sampo Oyj:n tytäryhtiö, Sampo Pankki Oyj, vahvistaa pääomarakennettaan keräämällä kansainvälisiltä pääomamarkkinoilta pääomalainaa (Tier I) ja debentuuriehtoista lainaa (Lower Tier II). Lainojen yhteismäärä on 275 miljoonaa euroa. Pääomarakenteen vahvistaminen on osa pankin tavanomaista varainhankintaa eikä se liity Sammon 11.2.2004 julkaisemaan If-järjestelyyn.
Sampo on pörssitiedotteella 1.3.2004 ilmoittanut, että Sampo-konserni on myynyt kaikki omistamansa ruotsalaisen Skandian osakkeet. Sampo kirjaa osakekaupasta noin 105 miljoonan euron myyntivoiton, josta Sampo Oyj:n osuus on noin 96 miljoonaa euroa. Myyntivoitto näkyy konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksessa. Ennen osakemyyntejä Sampo omisti 75,5 miljoonaa osaketta eli 7,37 prosenttia Skandian osakekannasta. Osakkeista noin 68 miljoonaa kappaletta oli emoyhtiön ja 7,5 miljoonaa kappaletta Henki-Sammon omistuksessa. Sampo Pankki Oyj:n johtokunnan tiedossa ei ole muita liikkeeseen laskettavan osakeindeksilainan arvoon olennaisesti vaikuttavia seikkoja pankin tuloksen muodostumisessa tai varallisuusasemassa. Helsingissä, 31. päivänä maaliskuuta 2004. SAMPO PANKKI OYJ
3. INDEKSIHYVITYS 3.1. Yleinen kuvaus Indeksihyvitys lasketaan osakeindeksikorin arvonmuutoksen perusteella laina-ajalta. Indeksikori koostuu kolmesta kansainvälisestä osakeindeksistä seuraavilla painoarvoilla Dow Jones EURO STOXX 50 SM (EURO STOXX 50 SM ) 33 1/3% SX5E (Estoxx) Standard & Poor's " (S&P 500,USA) 33 1/3% SPX (SP500) Nikkei Stock Average (Nikkei 225, Japani) 33 1/3% NKY (Nikkei 225) Takaisinmaksupäivänä maksettavan indeksihyvityksen määrä lasketaan seuraavasti: Osakeindeksikorin arvonmuutos x velkakirjan nimellisarvo Esim. indeksihyvityksestä: Jos indeksikorin arvonmuutos laina-aikana on 18,50 % positiivinen, indeksihyvitys on 18,50 %. Jos indeksikorin arvonmuutos laina-aikana on 0, indeksihyvitys on 0. Jos indeksikorin arvonmuutos laina-aikana on 12,50 % negatiivinen, indeksihyvitys on 0. Osakeindeksikorin arvonmuutosta laskettaessa lähtöarvona käytetään 20.4.2004 päivän sulkemisarvoja. Päättymisarvo lasketaan laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden 1. päivän sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. Valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta indeksihyvityksen määrään. Indeksihyvitys lasketaan prosenttilukuna kahden desimaalin tarkkuudella. Indeksien indeksoitu kehitys 160 140 120 100 80 60 40 Nikkei Estoxx50 SP500 Kori 20 0 1.11.1998 15.3.2000 28.7.2001 10.12.2002 23.4.2004 Indeksien toteutunut kehitys ei ole tae tulevasta. 3.2. Laskentakaava ja määritelmät Osakeindeksin arvonmuutos lasketaan seuraavan kaavan mukaan:
Osakeindeksikorin arvonmuutos = 1/3 x [(A1-A0)/A0] + 1/3 x [(B1-B0)/B0] + 1/3 x [(C1-C0)/C0] jossa A1 on EURO STOXX 50 SM -indeksin Päättymisarvo A0 on EURO STOXX 50 SM -indeksin Lähtöarvo B1 on S&P 500 -indeksin Päättymisarvo B0 on S&P 500 -indeksin Lähtöarvo C1 on Nikkei 225 indeksin Päättymisarvo C0 on Nikkei 225 indeksin Lähtöarvo Osakeindeksikorin arvonmuutoksen määrittämiseen liittyvät laskutoimitukset tehdään kahden desimaalin tarkkuudella. Päättymisarvo on jokaisen osakeindeksikorissa mainitun osakeindeksin osalta arvostuspäivien sulkemisarvojen aritmeettinen keskiarvo. Lähtöarvo on jokaisen osakeindeksikorissa mainitun osakeindeksin osalta aloituspäivän sulkemisarvo. Aloituspäivä on EURO STOXX 50 SM -indeksin, S&P 500 -indeksin ja Nikkei 225 -indeksin osalta 20.4.2004. Mikäli aloituspäivä ei ole pörssipäivä, aloituspäivä siirtyy seuraavaksi pörssipäiväksi. Arvostuspäivä on laina-ajan kunkin kahdentoista viimeisen kalenterikuukauden 1. päivä. Tässä tarkoitetut kuukaudet ovat toukokuu 2010, kesäkuu 2010, heinäkuu 2010, elokuu 2010, syyskuu 2010, lokakuu 2010, marraskuu 2010, joulukuu 2010, tammikuu 2011, helmikuu 2011, maaliskuu 2011 ja huhtikuu 2011. Mikäli kyseinen arvostuspäivä ei ole pörssipäivä, arvostuspäivä siirtyy seuraavaksi pörssipäiväksi. Sulkemisarvo on jokaisen osakeindeksikorissa mainitun osakeindeksin virallinen sulkemisarvo, jonka laskee ja julkaisee osakeindeksin sulkemisarvon laskeva ja julkaiseva yhteisö. Pörssipäivä on jokainen päivä, jolta alla mainittu indeksi lasketaan ja julkaistaan. Pörssipäivä voi olla eri päivä osakekorin eri osakeindekseillä. Osakeindeksillä tarkoitetaan seuraavaa indeksiä: The Dow Jones EURO STOXX 50 SM -indeksillä (" EURO STOXX 50 SM ") tarkoitetaan osakeindeksiä, joka koostuu tällä hetkellä Euroopan pörsseissä noteeratuista viidenkymmenen johtavan euroalueen yrityksen osakkeista. Osakkeiden valintaan EURO STOXX 50 SM -indeksiin vaikuttavat mm. osakkeen kaupankäyntivolyymi ja yhtiön kotimaa. Indeksin laskee ja julkaisee STOXX Limited, jonka omistavat Dow Jones & Company, Deutsche Börse AG, Euronext Paris SA ja SWX Swiss Exchange yhdessä. Lisätietoja: www.stoxx.com S&P 500 -indeksillä (Standard & Poor's, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc) tarkoitetaan osakeindeksiä, jota laskee ja julkaisee Standard & Poor's Corporation ja joka koostuu 500 New York Stock Exchangessa, American Stock Exchangessa sekä NASDAQ National Market'ssa noteerattavasta osakkeesta. Lisätietoja:www.standardandpoors.com Nikkei 225 -indeksillä (Nikkei Stock Average) tarkoitetaan osakeindeksiä, jota laskee ja julkaisee Nihon Keizai Shimbun ja joka koostuu 225 Tokion pörssissä noteerattavasta osakkeesta. Lisätietoja: www.nni.nikkei.co.jp 3.3. Aloituspäivän ja arvostuspäivän siirtyminen Mikäli aloitus- tai arvostuspäivä ei osakeindeksin osalta ole pörssipäivä, siirtyy aloitus- tai arvostuspäivä kyseisen osakeindeksin osalta seuraavaksi pörssipäiväksi. Mikäli aloitus- tai arvostuspäivänä vallitsee markkinahäiriö, siirtyy aloitus- tai arvostuspäivä kyseisen osakeindeksin osalta seuraavaksi sellaiseksi pörssipäiväksi, jona ei ole markkinahäiriö. Mikäli vielä kahdeksantenakin (8) pörssipäivänä alkuperäisen aloitus- tai arvostuspäivän jälkeen
vallitsee markkinahäiriö, laskenta-asiamies määrittelee kyseisen osakeindeksin arvon noudattaen ennen markkinahäiriötä voimassa olleita laskentatapoja. 3.4. Markkinahäiriö Markkinahäiriöllä tarkoitetaan tilannetta, jossa viimeisen tunnin aikana ennen sulkemisarvon määrittämistä kaupankäynti on keskeytetty tai rajoitettu a) arvopaperipörssissä sellaisten osakeindeksiin kuuluvien osakkeiden osalta, jotka muodostavat 20 % tai enemmän osakeindeksin arvosta tai b) johdannaispörssissä osakeindeksiin sidonnaisten optio- ja termiinisopimusten osalta. Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa myös silloin, kun pörssi suljetaan ennen normaalia sulkemisaikaa eikä sulkemisesta ole ilmoitettu vähintään tuntia ennen sulkemista ja määräaikaa, jona kyseisen pörssipäivän tarjoukset tulee tehdä, jotta sulkemisarvo voidaan kyseiseltä päivältä laskea. Lisäksi kaupankäynnin keskeytyksellä tai rajoituksella tulee olla laskenta-asiamiehen arvion mukaan olennainen merkitys indeksin sulkemisarvon määritykselle. Markkinahäiriönä pidetään myös yhden päivän aikana tapahtuvaa kaupankäynnin rajoittamista, joka johtuu siitä, että hintojen muutokset ylittävät pörssissä sallitut hintatasot. 3.5. Osakeindeksiä koskevat muutokset Mikäli nykyinen osakeindeksi korvataan uudella osakeindeksillä, jonka laskentatapa vastaa laskenta-asiamiehen mielestä riittävästi aikaisempaa laskentatapaa, käytetään osakeindeksikorin arvonmuutosta laskettaessa osakeindeksinä tätä uutta osakeindeksiä. Mikäli osakeindeksin laskija ja julkaisija vaihtuu ja laskenta-asiamies hyväksyy uuden laskijan ja julkaisijan, käytetään osakeindeksinä uuden laskijan ja julkaisijan osakeindeksiä. Mikäli osakeindeksin koostumusta, laskentakaavaa tai -tapaa muutetaan olennaisesti tai osakeindeksiä muutetaan muulla merkittävällä tavalla tämän lainan aikana tai indeksin laskija ja julkaisija laiminlyö tai lopettaa indeksin arvon julkaisun, laskenta-asiamies määrittelee tarvittavat sulkemisarvot noudattaen ennen muutosta voimassa olleita laskentamenetelmiä ja - tapoja. Sulkemisarvon määrityksessä ei kuitenkaan oteta huomioon niitä osakkeita, jotka eivät ole enää listattuina asianomaisessa arvopaperipörssissä. Mikäli jokin sulkemisarvo on laskettu ja julkaistu, mutta sitä korjataan 30 päivän sisällä alkuperäisestä julkaisupäivästä, mutta viimeistään viimeisenä arvostuspäivänä, käytetään sulkemisarvona korjattua arvoa. 3.6 Laskenta-asiamies Laskenta-asiamies on Mandatum Pankkiiriliike Oy. Laskenta-asiamiehen on vahvistettava kaikki laskentaasiamiehelle näiden ehtojen mukaan kuuluvat tiedot ja yksityiskohdat. Laskenta-asiamiehen tällaisista tiedoista ja yksityiskohdista tekemät päätökset ovat Sampo Pankki Oyj:tä ja arvo-osuuksien omistajia sitovia, sikäli kun ilmeisiä virheitä ei ole todettu. 3.7. Verotus Yleisön merkittäväksi tarkoitetuista lainoista maksettava indeksihyvitys on lähdeveron alaista Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja suomalaisille kuolinpesille. Lainan pääoma ei ole edellä mainituille verovelvollisille verotuksessa veronalaista varallisuutta. Muulle yhteisölle kuin yleishyödylliselle yhteisölle, samoin kuin yhtymälle, indeksihyvitys on veronalaista tuloa. 3.8. Liikkeeseenlaskijan oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku Sampo Pankki pidättää itselleen oikeuden peruuttaa liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään 20.4.2004, mikäli merkintämäärä jää alhaiseksi (merkintöjä alle 4.000.000 euroa) tai Sampo Pankin mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa, valuutta- ja osakekursseissa taikka muissa lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista. Merkinnän peruuntuessa merkintäsumma palautetaan merkitsijälle kahden (2) viikon kuluessa merkintäajan päättymisestä. Palautettavalle summalle ei makseta korkoa.
Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta on saatavilla merkintäpaikoista sekä Mandatumin internet-sivuilla (www.mandatum.fi) ja Sammon internet-sivuilla (www.sampo.fi) viimeistään 20.4.2004. 3.9. Osakeindeksin käyttöoikeus Sampo Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Dow Jones EURO STOXX 50 SM - indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Sampo Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin tähän listalleottoesitteeseen: STOXX and Dow Jones have no relationship to the issuer, other than the licensing of the relevant index and the related trademarks for use in connection with the products STOXX and Dow Jones do not: - Sponsor, endorse, sell or promote the products. - Recommend that any person invest in the products or any other securities. - Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of products. - Have any responsibility or liability for administration, management or marketing of the products. - Consider the needs of the products or the owners of the products in determining, composing or calculating the relevant index or have any obligation to do so. STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with the products. Specifically, - STOXX and Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and warranty about: - The results to be obtained by the products, the owner of the products or any other person in connection with the use of the relevant index and the data included in the relevant index; - The accuracy or completeness of the relevant index and its data; - The merchantability and the fitness for a particular purpose or use the relevant index and its data; STOXX and Dow Jones will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the relevant index or its data; Under no circumstances will STOXX or Dow Jones be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows that they might occur. The licensing agreement between the issuer and STOXX is solely for their benefit and not the benefit of the owners of the products or any other third parties. Sampo Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Nikkei 225 -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Sampo Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin tähän listalleottoesitteeseen The Nikkei Stock Average ("Index") is an intellectual property of Nihon Keizai Shimbun, Inc. (the "Index Sponsor"). "Nikkei", "Nikkei Stock Average", and "Nikkei 225" are the service marks of the Index Sponsor. The Index Sponsor reserves all the rights, including copyright, to the index. The Products are not in any way sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor does not make any warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of the Index or the figure as which the Index stands at any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated solely by the Index Sponsor. However, the Index Sponsor shall not be liable to any person for any error in the Index and the Index Sponsor shall not be under any obligation to advise any person, including a purchase or vendor of the Products, of any error therein. In addition, the Index Sponsor gives no assurance regarding any modification or change in any methodology used in calculating the Index and is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of the Index. Sampo Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää S&P 500 -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Sampo Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin tähän listalleottoesitteeseen
The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's, a division of McGraw-Hill, Inc. ("S&P"). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANT- ABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. "Standard & Poor's ", "S&P ", "S&P 500 ", "Standard & Poor's 500", and "500" are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc.and have been licensed for use by Sampo Pankki Oyj. The Product(s) is/are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's and Standard & Poor's makes no representation regarding the advisability of investing in the Product