Ahlstrom varsinainen yhtiökokous 2016 Marco Levi, toimitusjohtaja Sakari Ahdekivi, talousjohtaja 5.4.2016
Sisältö Vuosi 2015 lyhyesti Päivitetty strategia ja uudet pitkän aikavälin tavoitteet Tilinpäätös 2015 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 2
Johtoryhmä 1.1.2016 alkaen Toimitusjohtaja Marco Levi Viestintäjohtaja Satu Perälampi* Filtration & Performance liiketoimintaalueen johtaja Fulvio Capussotti Specialties liiketoimintaalueen johtaja Omar Hoek Päivi Leskinen Hankinta- ja teknologiajohtaja Jari Koikkalainen Henkilöstöjohtaja Lakiasiainjohtaja Ulla Bono Talousjohtaja Sakari Ahdekivi * Laajennetun johtoryhmän jäsen 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 3
Vuosi 2015 lyhyesti Plussat Miinukset + Paras operatiivinen tulos ja liikevoitto yrityksen nykyisellä liiketoimintarakenteella + Kaupallisen osaamisen ohjelma tuotti tulosta + Vahvistunut tase johtuen alhaisempien investointien ja parantuneen kannattavuuden myötä kohentuneesta rahavirrasta sekä muiden sijoitusten myyntituloista + Strategian arviointiprosessi saatiin päätökseen - Liikevaihdon lasku vertailukelpoisilla valuuttakursseilla johtuen moottorinsuodatinmateriaalien heikentyneestä kysynnästä erityisesti Pohjois-Amerikassa ja Aasiassa, sekä tapettimateriaaleissa Euroopassa ja Venäjällä 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 4
Avainluvut Marginaalit nousivat paremman kaupallisen osaamisen ansiosta Alhaisemmat myynnin, yhteisten toimintojen ja hallinnon kulut (SG&A-kulut) Milj. euroa 2015 2014 Muutos, % Liikevaihto 1 074,7 1001,1 7,4 Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä 104,8 78,6 33,2 % liikevaihdosta 9,7 7,9 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 47,5 28,6 66,1 % liikevaihdosta 4,4 2,9 Velkaantumisaste* 65,4 79,3 Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % 3,9-0,5 EBITDA = tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalennuksia * Sisältäen lopetetut toiminnot vuonna 2014 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 5
Filtration Liikevaihto 431,6 milj. euroa 2015 (402,8 milj. euroa) Liikevaihto +7,2%, volyymit -6,7 %, vertailukelpoinen liikevaihto -3,1 % Korkeammat myyntihinnat ja parempi tuotevalikoima erikoissuodatinmateriaalien myynnin ansiosta Moottorinsuodatinmateriaalien alhaisempi kysyntä erityisesti Pohjois-Amerikassa ja Aasiassa vuoden 2015 toisella puoliskolla Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 41,7 milj. euroa 2015 (41,2 milj. euroa) Parantunut hinnoittelu Alhaisemmat myyntimäärät 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 6 milj. euroa 500 400 300 200 100 0 milj. euroa 50 40 30 20 10 0 402,8 Liikevaihto 431,6 2014 2015 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 41,2 41,7 2014 2015
Building and Energy Liikevaihto 308,5 milj. euroa 2015 (288,2 milj. euroa) Liikevaihto +7,0 %, volyymit +1,3 %, vertailukelpoinen liikevaihto +7,1 % Lattiamateriaalien, lasikuitulujitteiden ja erikoiskuitukankaiden korkeammat myyntihinnat Kiinan uuden tapettilinjan tuotannon käynnistyminen Tapettimateriaalien alhaisempi myynti Euroopassa ja Venäjällä Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä -3,1 milj. euroa 2015 (-8,3 milj. euroa) Korkeammat myyntimäärät ja -hinnat Alhaisemmat kiinteät kulut 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 7 milj. euroa 400 300 200 100 0 milj. euroa 2 0-2 -4-6 -8-10 288,2 Liikevaihto 308,5 2014 2015 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 2014 2015-8,3-3,1
Food and Medical Liikevaihto 354,4 milj. euroa 2015 (320,9 milj. euroa) Liikevaihto +10,4%, volyymit -2,0 %, vertailukelpoinen liikevaihto -1,9 % Elintarvikepakkausten kysyntä, teippimateriaalien korkeammat myyntimäärät Longkoun tehtaalta Leikkaussalikankaiden ja teepussimateriaalien alhaisempi myynti Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 12,5 milj. euroa 2015 (6,4 milj. euroa) Parantunut hinnoittelu ja tuotevalikoima Alhaisemmat kiinteät- ja raaka-ainekustannukset Alhaisemmat myyntimäärät 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 8 milj. euroa 400 300 200 100 0 milj. euroa 14 12 10 8 6 4 2 0 320,9 Liikevaihto 354,4 2014 2015 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6,4 12,5 2014 2015
Vahva, virtaviivainen ja yhtenäinen Ahlstrom 9
5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 10 Visiomme: Olemme asiakkaidemme ensisijainen kumppani kuitupohjaisissa tuotteissa.
Toimintaympäristössä tapahtuvat muutokset ohjaavat meidän tuotevalikoimaamme Asiakkaidemme vaatimusten lähtökohtana ovat loppukäyttäjien tarpeet ja valinnat. Tämä haastaa meitä jatkuvasti kehittämään ja parantamaan kuitupohjaisten materiaalien ratkaisuja. Kehitystrendit ja toimintaa ohjaavat tekijät Väestönkasvu ja luonnonvarojen niukkuus Ympäristöystävällisten ja resurssitehokkaiden tuotteiden kysynnän kasvu Terveydenhuollon kasvavat vaatimukset Kaupungistuminen, ikääntyminen ja muut muutokset väestöpohjassa Our solutions 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 11
Asiakaslähtöinen tuotevalikoima ja tuotantomenetelmät ovat menestyksemme kulmakivi Asiakaslähtöiset tuotteet kestävän kehityksen mukaiseen ja suorituskykyiseen loppukäyttöön Asiakaslähtöiset ratkaisut ja räätälöidyt tuotteet Johtava teknologia ja tuotanto-osaaminen Maailmanlaajuinen toiminta ja syvällinen paikallistuntemus 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 12
Innovaatio on edelleen keskeinen menestyksen avain Tuotekehityskulut olivat 20,9 milj. euroa vuonna 2015, vastaten 1,9 % liikevaihdosta (17,5 milj. euroa vuonna 2014, vastaten 1,7 % liikevaihdosta). Tuotekehitys järjestettiin uudelleen paremman asiakaslähtöisyyden ja nopeamman tuotelanseerausprosessin saavuttamiseksi. Kompostoituvat elintarvikepakkaukset Ahlstrom NatureMold Biohajoavat materiaalit tarjoavat vaihtoehdon alumiinille ja muoville Näytteiden ottokortit Ahlstrom GenCollect DNA-näytteiden helppo ja kustannustehokas keruu Kertakäyttöiset kahvikapselit Täydellinen maku ja aromi kompostoituvilla materiaaleilla 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 13
Missiomme: Tarjoamme innovatiivisia kuitupohjaisia materiaaleja arjen käyttötarkoituksiin. 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 14
Tiekartta 2015 2018 kokoaa strategian uudet painopisteet Kaupallinen osaaminen Uusi virtaviivaistettu toimintamalli 2015 2018 Orgaaninen kasvu tuotantokapasiteetin tehokkaammalla käytöllä Kasvu uusilla alueilla 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 15
Yksinkertaistetun liiketoimintarakenteen lähtökohtana asiakkaiden tarpeet 2014 2015 2016 Advanced Filtration Building and Energy Food Medical Transportation Filtration Filtration Building and Energy Food and Medical Filtration & Performance Specialties 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 16
Filtration & Performance: parempi asiakas- ja myyntikeskeisyys Yksikkö Strategia Asiakkaat Sovellukset Engine & Industrial Kasvata Auto- ja raskasajoneuvoteollisuuden tavarantoimittajat Kaasuvoimalat Öljyn suodatus Polttoaineen suodatus Ilman suodatus Kaasturbiinien suodatus Building & Wind* Ylläpidä Rakennusmateriaalien ja lattioiden valmistajat Tuulivoimaloiden rakentajat Veneteollisuus Lattiamateriaalit Tuulivoimalat Veneiden rungot Putkien pinnoitus Industrial Non-wovens Kasvata Autoteollisuuden tavarantoimittajat Rakennusmateriaalien valmistajat Tekstiiliteollisuus Hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden valmistajat Pesuloiden tavarantoimittajat Autojen sisustus Kipsilevyt ja huonekalujen pinnoitteet Tekstiilit Pyykinpesulaput Hygienia ja terveydenhoito Pyyhkimistuotteet Wallcover & Poster Korjaa Tapettien suunnittelijat ja painotalot Tapetit Julisteet 5.4.2016 * Ahlstrom on sopinut Build & Wind -liiketoimintayksikön myynnistä. Järjestelyn odotetaan toteutuvan vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla. 17
Specialties: kasvun kiihdyttäminen strategisilla alueilla ja asiakaskokemuksen parantaminen Yksikkö Strategia Asiakkaat Sovellukset Foodpack & Beverage Kasvata Jatkojalostajat sekä tavaramerkkien haltijat elintarviketeollisuudessa. Elintarvike- ja valmisruokapakkaukset Leivin- ja käärepaperit Teepussit ja kahvikapselit Lihajalosteiden kotelot Advanced Liquid Technologies Kasvata Laboratoriot ja niiden tavarantoimittajat Bioteknologiainstrumenttien ja - materiaalien valmistajat Vedenpuhdistuslaitteiden valmistajat Tape Kasvata Maalarinteippien valmistajat Medical Korjaa Terveydeydenhuollon tarvikkeiden jälleenmyyjät ja jatkojalostajat Laboratorio- ja mikrosuodatus Bioteknologia ja diagnostiikka Kunnallinen ja teollinen vedenpuhdistus Maalarinteipit rakentamiseen ja autoteollisuuteen, erikoisteipit Steriilit suojakääreet Leikkaussalivaatteet ja -liinat Kasvosuojaimet 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 18
Strateginen tahtotila: Kasvamme ja luomme arvoa sidosryhmillemme tarjoamalla kestävän kehityksen mukaisia kilpailukykyisiä kuitupohjaisia materiaaleja. 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 19
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet yli suhdanteiden Liikevoittomarginaali Oikaistu liikevoittomarginaali* yli 8 % vuonna 2018 Velkaantumisaste Velkaantumisaste alle 100 % Osinko Vakaa ja ajan myötä kasvava osinko, joka perustuu yhtiön vuosittaiseen tulostoteumaan * Oikaistu liikevoittomarginaali ei sisällä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalentumisia, myyntivoittoja ja -tappioita tai lopetettuja toimintoja. 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 20
Vertailukelpoiset avainluvut jatkuvien toimintojen osalta 2015 Ahlstrom-konserni* Liikevaihto: 991,6 milj. euroa Oikaistu liikevoitto**: 41,6 milj. euroa, eli 4,2 % liikevaihdosta Filtration & Performance Liikevaihto: 592,5 milj. euroa Oikaistu liikevoitto**: 22,4 milj. euroa, eli 3,8 % liikevaihdosta Specialties Liikevaihto: 418,5 milj. euroa Oikaistu liikevoitto**: 25,7 milj. euroa, eli 6,1 % liikevaihdosta * Ei sisällä Building & Wind -liiketoimintayksikköä, joka raportoidaan osana lopetettuja toimintoja. ** Ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, arvonalentumisia tai myyntivoittoja ja -tappioita. 21
Tulevaisuuden näkymät 2016* Jatkuvat toiminnot Liikevaihto jatkuvista toiminnoista: 950 1 050 milj. euroa. Oikaistu liikevoitto jatkuvista toiminnoista: 4,2 5,2 % liikevaihdosta. Näkymät eivät sisällä Building & Wind liiketoimintayksikköä, joka raportoidaan osana lopetettuja toimintoja vuoden 2016 alusta alkaen. Oikaistu liikevoitto ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, arvonalentumisia tai myyntivoittoja ja -tappioita. * Julkaistu 29.1.2016 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 22
Tilinpäätös 2015 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 23
Tuloslaskelma milj. euroa 2015 2014 Liikevaihto 1 074,7 1 001,1 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -910,0-855,0 Bruttokate 164,8 146,1 Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen kulut (SG&A-kulut) -137,5-141,0 Muut tuotot ja kulut -5,4-8,9 Liikevoitto 21,9-3,7 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 47,5 28,6 Nettorahoituskulut 0,6-5,8 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen sijoitusten tuloksesta 0,2 0,1 Voitto / tappio ennen veroja 22,6-9,4 Tuloverot -14,1-0,9 Kauden voitto / tappio 8,6-10,3 Kohentuneen hinnoittelun vaikutus bruttokatteeseen: 16,4 % vs 15,7 % ilman kertaluonteisia eriä SG&A-kulut ilman kertaluonteisia eriä olivat: 12,3 % liikevaihdosta 2015 (13,2 % 2014) Kertaluonteiset erät: -25,6 milj. euroa 2015 (-32,3 milj. euroa 2014). Sisältää 20,3 milj. euron myyntivoiton Munksjö Oyj:n osakkeiden myynnistä vuonna 2015. (14,6 milj. euron myyntivoitto 2014) Tulos per osake 0,06-0,22 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 24
Tase milj. euroa 31.12.2015 31.12. 2014 Pitkäaikaiset varat 519,2 599,3 Vaihto-omaisuus 117,6 108,1 Myyntisaamiset ja muut saamiset 151,9 170,7 Verosaamiset 1,6 1,7 Rahavarat 47,3 41,4 Varat yhteensä 837,8 921,1 Oma pääoma 299,4 320,1 Varaukset 7,9 11,6 Korolliset velat 243,3 295,2 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velat 100,3 96,0 Ostovelat ja muut velat 183,5 194,0 Muut 3,5 4,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 837,8 921,1 Omistus Munksjö Oyj:ssä laski nollaan vuonna 2015. Valuuttakurssien heilahtelut vaikuttivat kaikkiin taseen komponentteihin Käyttöpääoman kiertonopeus laski päivällä 45 päivään Oman pääoman muutokset johtuen pääosin: Käyvän arvon rahasto alentunut Munksjö Oyj:n osakkeiden myyntien vuoksi Sisältää 100 milj. euron hybridilainan Velkaantumisaste, % 65,4 79,3 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 25
Rahavirtalaskelma milj. euroa 2015 2014* Käyttökate (EBITDA) 96,4 76,8 Nettokäyttöpääoman muutokset 1,2-5,8 Muutokset varauksissa -2,2 3,2 Rahoituserät -25,6-26,5 Maksetut/saadut tuloverot -3,0-4,4 Muut erät -6,9-7,8 Liiketoiminnan nettorahavirta 60,0 35,4 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -26,9-56,4 Muut investointitoiminnot 49,0 77,9 Investointien rahavirta 22,1 21,5 Maksetut osingot ja muut -13,9-4,6 Omien osakkeiden myynti/ostaminen 3,1 - Hybridilainan korko -7,9-7,9 Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset -56,4-42,4 Rahoituksen nettorahavirta -75,1-54,8 Korkein liiketoiminnan nettorahavirta vuoden 2012 jälkeen Pääasiassa ylläpitoinvestointeja Noin 44,4 milj. euron tulot Munksjö Oyj:n osakkeiden myynnistä vuonna 2015 Vuonna 2014 osa osingosta maksettiin Munksjö Oyj:n osakkeina Rahavirtojen muutos 6,9 2,1 Rahavirrat tilikauden alussa 41,4 38,7 Rahavirrat tilikauden lopussa 47,3 41,4 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 26 * Sisältäen lopetetut toiminnot
Nettovelka ja velkaantumisaste* Operatiivinen rahavirta alentanut nettovelkaa milj. euroa 375 348,9 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 294,5 285,6 291,7 281,3 283,3 289,7 253,8 254,0 233,8 203,7 195,9 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % * Sisältäen lopetetut toiminnot 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Velkaantumisaste 65,4 % vuoden 2015 lopussa Vahva operatiivinen rahavirta ja Munksjö Oyj:n osakkeiden myynti alensi nettovelkaa Omaan pääomaan vaikuttivat negatiivisesti arvonalentumistappiot 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 27
Lainojen maturiteetti Vakaa likviditeetti - Ei merkittäviä lainojen erääntymisiä vuonna 2016 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2016 2017 2018 2019 100 milj. euron joukkovelkakirjalaina (2014) Käyttämättömät luottolimiitit Keskipitkät / pitkät lainat Kolmivuotinen 180 milj. euron valmiusluottosopimus allekirjoitettu kesäkuussa 2015. Järjestelyyn sisältyy kaksi 12 kuukauden jatkooptiota. Kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit olivat 299,0 milj. euroa 31.12.2015 (300,3 milj. euroa 31.12.2014). Lisäksi yhtiöllä oli käyttämättömiä eisitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä 103,6 milj. euroa (129,5 milj. euroa 31.12.2014). Likviditeetti on pysynyt hyvänä myös alkuvuoden 2016 aikana 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 28
Kiitos 5.4.2016 Varsinainen yhtiökokous 2016 29