Tilinpäätös 1.1. 31.12.2015 16.2.2016 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja
Markkinat Liiketoimintaympäristö Maailmantalouden ja rahamarkkinoiden kehityksen epävarmuus jatkui Epävarmuus heijastui myös vaneri- ja LVLteollisuuksien markkinanäkymiin kaikilla Rauten markkina-alueilla. Euroopassa käynnistyi poikkeuksellisesti 3 suurta, uutta tuotantokapasiteettia luovaa tehdaslaajuista hanketta. Kunnossapito- ja varaosapalveluiden kysyntä pysyi hyvänä läpi vuoden Asiakkaiden tuotantolaitosten käyttöasteet pääosin pysyneet hyvällä tasolla. Raute Uudet tilaukset ennätystasolla. Rauten kilpailukyky hyvä isoissa hankkeissa Yhteensä kolme suurta tilausta maalis-huhtikuussa. Teknologiapalveluissa uudet tilaukset edellisen vuoden tasolla Modernisointien siirtyminen Euroopassa ja Pohjois- Amerikassa. MEUR Q4 2015 2015 2014 Uudet tilaukset Projektitoimitukset 6 105 73 Teknologiapalvelut 10 40 39 Yhteensä 16 145 112 2
MEUR Q4 2015 Q4 2014 Liikevaihto 39,5 34,0 Liiketulos 2,8 3,6 Uudet tilaukset 16 23 Tilauskanta, muutos Q4-23 MEUR 2015 2014 Liikevaihto 127,3 94,0 Liiketulos 8,1 2,6 Uudet tilaukset 145 112 Tilauskanta, 60 44 muutos +16 Q4 1-12 2015 lyhyesti Liikevaihto ennätyksellinen. Liiketulosta rasittivat - Uuden liiketoiminnan kehittämiseen liittyvät kulut 0,6 Me - Luottotappio 0,5 Me. Alkuvuoteen nähden parempi kannattavuus syntyi liikevaihdon kasvusta. Uudet tilaukset jäivät alhaiselle tasolle, mutta tilauskanta edelleen hyvä. 2015 Uusissa tilauksissa ennätys: kolme suurta tilausta maalis-huhtikuussa. Liikevaihto kasvoi 35 % - Aloittava tilauskanta, uusien tilausten määrä ja tilauskannan ajoitus. Liiketulos yli kolminkertaistui - Liikevaihdon kasvu ja toteutetut toiminnan kehitystoimenpiteet - Uuden liiketoiminnan kehityshankkeen keskeyttämisestä 1,2 Me arvonalennukset - Luottotappiot 0,6 Me. 3
Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tuloslaskelma, Me 2015 2014 Liikevaihto 127,3 94,0 Liiketulos 8,1 2,6 Rahoitustuotot ja -kulut -0,0 0,2 Tulos ennen veroja 8,1 2,8 Tuloverot -1,4-0,4 Kauden tulos 6,7 2,4 Tunnusluvut 2015 2014 Osakekohtainen tulos, euroa 1,65 0,59 Liiketoiminnan rahavirta, Me 7,5-1,9 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 28,5 10,9 Nettovelkaantumisaste, % -16,8-6,9 Omavaraisuusaste, % 58,5 55,8 Henkilöstö (kirjoilla) 646 587 Tase, Me 31.12.2015 31.12.2014 Aineettomat hyödykkeet 1,6 3,5 Aineelliset hyödykkeet 8,5 7,9 Muut pitkäaikaiset varat 0,7 0,7 Vaihto-omaisuus 9,6 7,9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 34,8 28,3 Rahavarat 6,5 4,4 Varat yhteensä 61,8 52,6 Oma pääoma 29,7 24,3 Pitkäaikaiset velat 0,7 1,8 Saadut ennakkomaksut 11,0 9,1 Lyhytaikaiset velat 20,3 17,4 Oma pääoma ja velat yhteensä 61,8 52,6 4
Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 Projektitoimitukset 72 % Teknologiapalvelut 28 % 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Etelä- Amerikka Pohjois- 3 % Amerikka 15 % Venäjä 10 % Aasian-Tyynenmeren alue 5 % Eurooppa 67 % 5
Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 6
Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 140 120 100 Projektitoimitukset 67 % Teknologiapalvelut 33 % 80 60 40 20 0 Etelä- Amerikka 7 % Pohjois- Amerikka 13 % Venäjä 9 % Aasian-Tyynenmeren alue 5 % Eurooppa 66 % 7
Me Liikevaihdon kehitys, projektitoimitukset ja teknologiapalvelut Projektitoimitukset/Teollisuus Teknologiapalvelut Vaneri LVL 140 120 100 80 60 40 20 0 8
Liikevaihdon kehitys, markkina-alueet Me EMEA CIS APAC NAM LAM 140 120 100 80 60 40 20 0 9
Vuosi 2015 markkina-alueittain Uudet tilaukset Liikevaihto Etelä- Amerikka 3% Venäjä 10% Aasian- Tyynen-meren alue 5 % Etelä- Amerikka 7% Venäjä 9% Aasian- Tyynen-meren alue 5 % Pohjois- Amerikka 15% Pohjois- Amerikka 13% Eurooppa 67% Eurooppa 66% 11
Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos 1-3 1-6 1-9 1-12 Me 10,0 Osakekohtainen tulos euroa 2,00 Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 1,50 1,00 0,50 0,00 * -2,0-0,50 *Hallituksen ehdotus 31.3.2016 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. 12
Panostukset tulevaisuuteen Me 6,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0,0 0%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% -5% 15
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste 60% 50% 40% 30% 20% 10% Nettovelkaantumisaste (gearing) 0% -10% -20% -30% -40% -50% 0% -60% 16
Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 31.12.2015 17
Osakkeenomistajien määrä Omistus 31.12.2015 Osakkeenomistajat 3 000 2 500 2 000 1 500 Yritykset 3,7 % Johto 5,8 % Hallintarekisteröidyt 3,3 % Ulkomaiset Instituutiot 0,1 % 8,0 % Kotitaloudet 79,1 % 1 000 500 0 2011 2012 2013 2014 31.12.2015 18
Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 16,0 Kauden päätöskurssi Keskikurssi 70 14,0 14,12 60 58,1 12,0 50 10,0 9,00 40 30 24,8 36,0 27,8 29,3 8,0 6,0 6,20 6,95 7,30 20 4,0 10 2,0 0 2011 2012 2013 2014 31.12.2015 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 0,0 2011 2012 2013 2014 31.12.2015 19
Näkymät vuodelle 2016 Liiketoimintaympäristö: Maailmantaloudessa ja rahoitusmarkkinoilla epävarmuus jatkuu Luo edelleen epävarmuutta myös vaneri- ja LVLteollisuuksien markkinatilanteen kehitykseen Tehdaslaajuisia ja linjakohtaisia investointihankkeita kuitenkin suunnitteilla useita. Raute arvioi, että asiakaskunnan parannusinvestoinnit vuonna 2016 tulevat olemaan kohtuullisella tasolla Teknologiapalveluiden kysyntä jatkuu vahvana. Raute: Vuonna 2015 käynnistyneet 3 suurta toimitusta asennus- ja käyttöönottovaiheessa. Rauten vuoden 2016 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioidaan olevan vuoden 2015 tasolla Hyvä aloittava tilauskanta Ennakoitu markkinatilanteen kehitys. Uudet tilaukset painottunevat vuoden jälkimmäiselle puoliskolle. 20
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com