Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Tapani Kiiski, toimitusjohtaja

2 Markkinat Liiketoimintaympäristö: Epävarmuus jatkuu edelleen maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden osalta Puutuoteteollisuuden markkinatilanne jatkunut epävarmana useilla markkinaalueilla Useita suunnittelu- ja neuvotteluvaiheessa olevia yksittäisiä tuotantolinjoja ja kokonaisia tehtaita on vireillä edellytyksenä on asiakaskunnan luottamuksen säilyminen ja vahvistuminen kysynnän pysyvyyteen ja rahoituksen järjestyminen Raute: Uusien tilausten määrä ennätyksellisen korkea tilaus vaneritehtaan koneista Chileen tammikuussa tulipalossa tuhoutuneen tehtaan uudelleenrakennusprojektiin Pitkäaikainen sopimus UPM Vaneriteollisuuden kanssa ennakkohuoltoja varaosapalveluista 2

3 lyhyesti Me Liikevaihto 15,1 14,6 Liiketulos -0,5-1,4 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut Tilauskanta Liikevaihto alhainen tilauskannassa poikkeuksellisen suuri osuus suuria hankkeita suuret hankkeet alkavat kerryttää liikevaihtoa hitaasti maaliskuun osuus liikevaihdosta lähes puolet Kannattavuus liikevaihtoon nähden odotetulla tasolla Tilauskanta vahva yli 15 miljoonaa euroa tuloutuu vuoden 2013 puolella 3

4 Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me Liikevaihto 15,1 14,6 74,3 Liiketulos -0,5-1,4-0,7 Rahoitustuotot ja -kulut 0,0-0,1-0,4 Tulos ennen veroja -0,5-1,6-1,1 Tuloverot 0,0 0,3 0,0 Kauden tulos -0,5-1,3-1,1 Osakekohtainen tulos, euroa -0,12-0,32-0,27 Liiketoiminnan rahavirta 9,3 1,4 2,5 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % -3,8-13,3-0,1 Nettovelkaantumisaste, % -88,1-47,0-47,1 Omavaraisuusaste, % 45,8 52,4 46,9 Henkilöstö (kirjoilla)

5 Tase Me Aineettomat hyödykkeet 2,2 1,2 1,4 Aineelliset hyödykkeet 8,2 8,7 8,2 Muut pitkäaikaiset varat 3,0 3,0 2,9 Vaihto-omaisuus 5,9 5,2 5,1 Myyntisaamiset ja muut saamiset 11,8 13,6 9,3 Rahavarat 34,4 23,0 25,7 Varat yhteensä 65,5 54,7 52,7 Oma pääoma 21,7 22,9 22,1 Pitkäaikaiset velat 11,2 9,9 11,1 Saadut ennakkomaksut 18,2 11,0 5,6 Lyhytaikaiset velat 14,4 10,9 13,9 Oma pääoma ja velat yhteensä 65,5 54,7 52,7 5

6 Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q

7 Uudet tilaukset Teknologiapalvelut 9 % Eurooppa 5 % Venäjä 8 % Aasian- Tyynenmeren alue 2 % Pohjois- Amerikka 2% Projektitoimitukset 91 % Etelä- Amerikka 83% 7

8 Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q

9 Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q

10 Suuri tehdasprojekti Tilaus efektiivinen Toimitukset Asennus- ja käyttöönotto Takuu alkaa > Alussa työ painottuu suunnitteluun, jonka merkitys projektissa tärkeää mutta kustannuksia ja osatuloutettavaa liikevaihtoa kertyy vielä varsin vähän Ostot, valmistus ja alihankinta kerryttävät pääosan liikevaihdosta Jokaisessa isossa projektissa on omia erityispiirteitään 10

11 Uudet tilaukset vuosineljänneksittäin Suuret vaihtelut tyypillisiä Lähihistoriassa: uusien tilausten määrät vaihdelleet voimakkaasti kahden vuosineljänneksen jaksoissa viive uusien tilausten hyvästä jaksosta korkean liikevaihdon jaksoihin myös noin kaksi vuosineljännestä Liikevaihto vuosineljänneksittäin 11

12 Liikevaihto Teknologiapalvelut 40 % Etelä- Amerikka 26% Eurooppa 33% Projektitoimitukset 60 % Pohjois- Amerikka 13% Aasian- Tyynenmeren alue 4 % Venäjä 23 % 12

13 Liiketulos Me ,0 5,0 0, ,0-10,0-15,0 13

14 Osakekohtainen tulos euroa 2,00 Tulos per osake Osinko 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00-2,

15 Liiketoiminnan rahavirta Me ,0 15,0 10,0 5,0 0, ,0-10,0-15,0-20,0 15

16 Panostukset tulevaisuuteen Me 9,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 9% 8,0 8% 7,0 7% 6,0 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0, %

17 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 40% 1-12 ROI 1-12 ROE 1-3 ROI 1-3 ROE 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40%

18 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste 90% Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 70% 50% 30% 10% -10% -30% -50% -70% -90%

19 Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin

20 Osakkeenomistajat Osakkeenomistajien määrä Omistus Instituutiot 11,1 % Hallintarekisteröidyt 1,5 % Ulkomaiset 0,2 % Yritykset 4,7 % Johto 7,2 % Kotitaloudet 75,3 %

21 Markkina-arvo Markkina-arvo, Me ,5 Osakekurssi, euroa 16,0 14,35 14,0 Katsauskauden päätöskurssi Keskikurssi 50 12, ,6 29,9 38,8 24,8 34,6 10,0 8,0 6,0 6,40 7,47 9,70 6,20 8, ,0 0 2,0 0, K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 21

22 Näkymät vuodelle 2012 Liiketoimintaympäristö: Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitys edelleen epävarmaa Rauten asiakkaiden markkinatilanteen arvioidaan myös jatkuvan epävarmana Vaneriteollisuuden parannusinvestoinnit jatkuvat lähitulevaisuudessa kohtuullisella tasolla, ellei talouden epävarmuus kärjisty uudeksi kriisiksi Raute: Tilauskanta vahva Uusia erikokoisia hankkeita neuvotteluvaiheessa Vuonna 2012 liikevaihto kasvaa merkittävästi ja liiketulos on selvästi voitollinen 22

23 Markkina-alueena Etelä-Amerikka Vanerintuotanto Markkinat Näkymät

24 Etelä-Amerikka Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Etelä-Amerikassa (milj. m 3 ) Etelä-Amerikka Yksi suurimmista vanerintuotannon kasvualueista Kasvaa ja kehittyy voimakkaasti LAM Plywood production, Million m3 LAM Plywood consumption, Million m3 Source: Indufor Raute ja Etelä-Amerikka Mahdollisuuksia tarjoavat paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat sekä panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin Rautella vahva asema Chilessa ja lupaavia toimituksia Brasiliaan Kasvupotentiaalia edelleen Osuus Rauten uusista tilauksista

25 Vaneriteollisuus Tropical rain forests 90 % of industry is based on plantation wood Radiata pine Southern pine Eucalyptus 25

26 Vanerintuotanto Plywood production in LAM 2010 Plywood production in Brazil and Chile Brazil Chile Uruguay Mexico Ecuador Peru 1000 m3/a Argentina Colombia Paraguay 500 Guyana Pine+Euca Tropical 1000 m3/a Brazil Chile 26

27 Brasilia Brasilia on alueen suurin vanerinvalmistaja. Istutuspuun käyttö vanerinvalmistuksen raaka-aineena on syrjäyttänyt trooppisen puun käytön lähes kokonaan. Brasiliassa vaneri valmistetaan pääosin brasilialaisilla vanhanaikaisilla koneilla pienissä yrityksissä. Tuonnin esteet ja paikallisten konevalmistajien rahoitustuet ovat heikentäneet vaneriteollisuuden kilpailukykyä rajoittamalla investointeja teknologiseen uudistumiseen. Toisaalta nopeasti kasvavat työvoima- ja raaka-ainekustannukset lisäävät tarvetta investoida nykyaikaiseen tuotantotekniikkaan. 27

28 Brasilia Brasiliassa vanerinvalmistus on keskittynyt pienemmille yhtiöille, joiden juuret ovat sahateollisuudessa. Brasiliassa raaka-aineen laatu on heikompaa verrattuna Chileen. Brasilian vanerin vienti USA:han oli merkittävää viisi vuotta sitten, mutta on nyt romahtanut monesta syytä: Rakentamisen väheneminen USA:ssa Heikompilaatuinen vaneri kilpailee halvan OSB:n kanssa OSB-kapasiteetti on kasvanut USA palautti 8 %:n tuontitullin Brasilian vanerille Valuuttakurssi kääntyi epäedulliseksi brasilialaisen vanerin viennille USA:han Työvoimakustannukset ovat nousseet nopeasti Brasiliassa. 28

29 Brasilia Pohjois-Amerikan markkinan romahdettua Eurooppa on ollut brasilialaisen vanerin tärkein vientikohde. Brasilialaiset vanerinvalmistajat ovat investoineet viime vuosien aikana voimakkaasti MDF:n tuotantoon, josta nyt on ylituotantoa. Pieniä vanerinvalmistajia on lopettanut kannattamattomina, mutta useat hyvin menestyneet vanerinvalmistajat suunnittelevat uusia investointeja vanerinvalmistukseen. Brasilian vanerinvalmistuksen uskotaan keskityyvän, mutta kokonaistuotannon uskotaan säilyvän nykytasolla. Yleisen taloudellisen aktiviteetin lisääntyminen Brasiliassa lisää myös kotimaan kysyntää. 29

30 Chile Chilessä tehdään korkealaatuista havuvaneria tehokkaasti nykyaikaisissa tehtaissa ja vanerintuotanto on kasvanut nopeasti. Chilen vanerin markkinaosuus on kasvanut USA:ssa ja Euroopassa. Tuotannon ennustetaan jatkavan kasvuaan sopivaa puuraaka-ainetta on saatavissa vanerinvalmistus on kannattavaa. Metsänhoidossa on vuosikymmenien ajan huomioitu myös mekaanisen metsäteollisuuden tarpeet - karsituista männyistä saadaan hyvää oksatonta pintaviilua. 30

31 Chile Raute on ollut pääkonetoimittaja kaikissa Chilen isoissa vaneritehdasprojekteissa. Tänä vuonna Rautella on kaksi isoa projektia CMPC:n vaneritehtaan laajennus, tavoitetuotanto m3/a Metsäpalossa tuhoutuneen Araucon Nueva Aldean vaneritehtaan uudelleenrakentaminen. Molemmissa projekteissa on korkea automaatiotaso, millä pyritään vastaamaan kasvaviin työvoimakustannuksiin. Suurimmat haasteet Chilen vaneriteollisuudella ovat päämarkkinan, USA:n, rakentamisen hidas elpyminen ja valuuttakurssin riippuvuus päävientituotteen kuparin hinnasta. 31

32 Chile Chilessä vanerintuotannon hyvä kannattavuus luo uskoa tuotannon kasvattamiseen (ja uusien markkinoiden hakemiseen). Chilen hyvälaatuinen hiottu havuvaneri ei kilpaile suoraan esimerkiksi OSB:n eikä MDF:n kanssa, joten markkinoita uskotaan riittävän kasvavalle vanerintuotannolle. Pohjois-Amerikan rakentamisen väheneminen ei vähentänyt chileläisen vanerin markkinoita, koska tällaiselle vanerille on paljon erilaisia käyttökohteita. Karsitulle männylle, jota Chilessä on tulossa entistä enemmän kaatoikään, ei ole olemassa järkeviä vaihtoehtoisia käyttökohteita, joten Chileen rakennetaan 10 vuoden kuluessa vielä 1-2 isoa uutta vaneritehdasta. 32

33 Chilen havuvanerin asema USA:ssa Chile's Exports of Radiata Pine Plywood by Destination 2010 U.S. Softwood Plywood Imports by Origin 2011 Others Brazil China Others Canada USA Belgium Denmark Canada Germany Italy UK Mexico Chile Australia Holland 33

34 Chile Isojen yhtiöiden kuten Araucon ja CMPC:n tausta on sellun tuotannossa, joten heille on luonnollista investoida nykyaikaiseen tekniikkaan myös vanerintuotannossa. Isojen chileläisten vanerinvalmistajien menestys innostaa myös pienempiä chileläisiä vanerinvalmistajia investoimaan ja etsimään markkinoita tuotteille, joista isot valmistajat eivät ole kiinnostuneita (esim. ohuet vanerit ja viilut ym. erikoistuotteet). Isoille chileläisille metsäteollisuusyrityksille vanerinvalmistus on tärkeä osa puun optimaalisen käytön integrointia. Chilen kapasiteetin uskotaan kasvavan nykyisestä seuraavien 10 vuoden aikana. 34

35 Muut maat Muissa maissa on pienempiä vaneritehtaita, joille uudet istutusmetsät luovat mahdollisuuksia lisätä vanerintuotantoa. Etelä-Amerikan trooppisilla alueilla kasvatetaan samoja lehtipuulajeja kuin Kaakkois-Aasiassa ja niiden käyttö vanerin raaka-aineena on alkamassa. Rauten Aasian asiakkailleen kehittämät valmistusteknologiat soveltuvat myös monien Etelä-Amerikan asiakkaiden tarpeisiin. 35

36 Yhteenveto Rauten merkittävimmät kilpailijat Etelä-Amerikassa ovat brasilialaisia konevalmistajia, mutta myös eurooppalaiset ja amerikkalaiset konevalmistajat ovat läsnä Etelä-Amerikassa. Yleinen yhteiskunnallinen tilanne Chilessa on stabiili ja Raute uskoo, että Chilen vakaa teollisuuspolitiikka luo hyvät toimintaedellytykset Rautelle ja sen asiakkaille. Brasiliassa yleinen yhteiskunnallinen tilanne ei ole niin vakaa kuin Chilessä ja teollinen toiminta Brasiliassa on jonkin verran monimutkaisempaa ja haasteellisempaa. 36

37 Yhteenveto Etelä-Amerikan vanerintuotantoa hallitsevat Brasilia ja Chile. Rautella on merkittävä asema teknologiatoimittajana Chilessä. Rauten tavoitteena on ylläpitää ja edelleen vahvistaa asemaansa Chilessä ja pyrkiä kasvamaan Brasiliassa ja muissa Etelä-Amerikan maissa paikalliset toimintaolosuhteet huomioiden. Alueen vanerintuotannon uskotaan Keskittyvän edelleen Siirtyvän vielä enenevässä määrin istutuspuun käyttöön Jatkavan kasvuaan. Rauten toimintaedellytysten uskotaan säilyvän hyvinä Etelä-Amerikassa. 37

38 Kiitos mielenkiinnostanne!

39 Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja Arja Hakala talousjohtaja