Linnainmaa & Turunen / CG-selvitys 2014
Listayhtiöiden hallinnointikoodin noudattaminen Comply or explain -periaate 76 ilmoitettua poikkeamaa suosituksista 0,6 / yhtiö Yleisin poikkeama sukupuolijakauma Perustelujen taso kehittynyt vuosi vuodelta Joillakin yhtiöillä vielä haasteita raportoinnin laadussa ja selkeydessä 2
Listayhtiöiden hallinnointikoodin suositus Hallituksessa on oltava molempia sukupuolia Suositus 9 Poikkeama on perusteltava julkisesti (Comply or explain - periaate) Pörssi valvoo 3
Naisten osuus pörssiyhtiöiden hallituksissa on yli 3-kertaistunut 10 vuodessa 100 90 80 70 60 50 40 93 Suomalaisten pörssiyhtiöiden sukupuolijakauma 88 86 83 82 78 77 77 miehet-% naiset-% Naisilla 23 % pörssiyhtiöiden hallituspaikoista 29 % large cap - yhtiöissä v. 2013: 31 % v. 2012: 28 % v. 2011: 26 % 30 20 10 0 22 23 23 17 18 14 12 7 2003 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 4 Ilman kiintiöitä Ilman työntekijäedustusta EU:n huippua itsesääntelyllä! Linnainmaa & Turunen / CG-selvitys 2014 13.5.2014
Sukupuolijakauma pörssiyhtiöiden hallituksissa 2014 90 % 80 % 77 % 80 % 70 % 71 % 60 % 50 % 40 % miehet naiset 30 % 20 % 29 % 23 % 20 % 10 % 0 % large cap mid cap small cap 5
Naisten määrä pörssiyhtiöiden hallituksissa 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 2011 2012 2013 2014 Large cap 26 % 28 % 31 % 29 % Mid cap 19 % 23 % 23 % 23 % Small cap 12 % 16 % 18 % 20 % 6
Hallituksen jäsenten sukupuoli listayhtiöissä 2008 2010 2011 Molempia sukupuolia 51 % Vain miehiä 49 % Molempia sukupuolia 74 % Vain miehiä 26 % Molempia sukupuolia 78 % Vain miehiä 22 % 2012 Vain miehiä 14 % 2013 Vain miehiä 11 % 2014 Vain miehiä 9 % 7 Molempia sukupuolia 86 % Molempia sukupuolia 89% Molempia sukupuolia hallituksessa 91 % Linnainmaa & Turunen / CG-selvitys 2014 13.5.2014
Hallituksen jäsenten taustat 8
Hallituksen jäsenillä useimmin tj-tausta 9
Hallitusjäsenten tausta, naiset Hallitusjäsenten tausta, miehet 0 % 3 % 3 % 1 % 7 % 4 % 34 % toimitusjohtaja liiketoimintajohto talousjohto ja rahoitus maataloustuotanto 1 % 4 % 3 % 0 % 8 % toimitusjohtaja liiketoimintajohto talousjohto ja rahoitus maataloustuotanto 25 % myyntijohto 15 % myyntijohto 23 % markkinointi ja viestintä lakiasiat 69 % markkinointi ja viestintä lakiasiat henkilöstöjohto ja hallinto henkilöstöjohto ja hallinto 10 13.5.2014 Linnainmaa & Turunen / CG-selvitys 2014
Hallitusten naisjäsenillä harvemmin tj:tausta Tj-tausta 62 %:lla hallitusjäsenistä Tj-taustaisista 90 % miehiä Naisjäsenistä tj-tausta 34 %:lla Miesjänistä tj-tausta 68 %:lla Lakiasiainjohtajataustaisista 90 % naisia HR- ja hallintojohtajataustaisista 80 % naisia 11
Naisilla suhteessa paljon tarkastusvaliokuntapaikkoja Valiokuntien sukupuolijakauma Palkitsemisvaliokunnat Nimitysvaliokunnat miehet naiset Tarkastusvaliokunnat 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 12
Hallituspaikkojen kasautuminen 13
Yhtiön koko vaikuttaa hallituksen kokoon - Suomessa pienet hallitukset 25 Hallituksen koko 20 15 10 5 0 3 jäsentä 4 jäsentä 5 jäsentä 6 jäsentä 7 jäsentä 8 jäsentä 9 jäsentä 10 jäsentä Small cap 4 5 23 19 4 2 0 0 Mid cap 0 0 6 8 16 4 1 1 Large cap 0 0 0 2 10 8 6 1 14
15
Päättävätkö toimitusjohtajat toistensa palkitsemisesta?
Toimitusjohtajat yhtiöiden hallituksissa kaikki large cap mid cap small cap 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % small cap mid cap large cap kaikki TJ oman yhtiön hallituksessa 11 1 4 17 TJ toisen yhtiön hallituksessa 7 8 13 26 TJ ei hallituksessa 39 27 10 77 17
Toimitusjohtajina toimivien hallitusjäsenten osuus 5 % Toimitusjohtajana toimivat hallituksen jäsenet Muut hallituksen jäsenet 95 % 18
Toimitusjohtajat palkitsemisvaliokunnissa Palkitsemisvaliokunnissa 207 paikkaa Toisen yhtiön tj:n jäsenyydet 3,9 % kaikista palkitsemisvaliokuntien jäsenistä Toimitusjohtajilla 8 paikkaa, 7 eri henkilöä Ei koskaan oman yhtiön tj 7 yhtiössä palkitsemisvaliokunnassa jäsenenä toisen pörssiyhtiön tj 19
100 % 92,59 % Valiokunnat v. 2013 80 % 81,48 % 75,00 % 72,22 % 60 % 55,56 % Tarkastusvaliokunta Palkitsemisvaliokunta 40 % 38,89 % 29,82 % Nimitysvaliokunta 20 % 26,32 % 24,56 % 0 % large cap mid cap small cap 20
Johdon palkitseminen Suomessa
Toimitusjohtajien palkitseminen Suuret erot palkitsemisessa heijastelevat suuria eroja yhtiöiden koossa Eroja Palkkiotasossa (0 7,3 milj. ) Palkkiorakenteessa Huippuyhtiöissä myös palkkiot omalla tasollaan Osakepalkkiot suurimpien palkkioiden taustalla 22
8 000 000 Toimitusjohtajan kokonaispalkkiot 7 000 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000 Large Mid Small 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0 23
Toimitusjohtajien palkitseminen Kiinteä vuosipalkka, luontaisedut Muuttuva osa, tulospalkkio Pitkäaikaiset kannustinohjelmat Osakepalkkiot Optio-ohjelmat Lisäeläkkeet Irtisanomiskorvaukset 27.05.2013 CG / Linnainmaa ja Turunen
Toimitusjohtajien kiinteät palkat Erot seuraavat yhtiön kokoluokkaa Kiinteissä palkoissa keskimäärin nousua Keskiarvon mukainen kasvu +6,7 % Kiinteä palkka laski yhteensä 27 yhtiössä (23 %) Laskijoita kaikissa kokoluokissa Palkkahaitari: 0 1,3 milj. 25
1 400 000 Toimitusjohtajien kiinteä vuosipalkka v. 2012 ja 2013 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 v. 2013 v. 2012 400 000 200 000 0 26
1 600 000 Toimitusjohtajien kiinteä palkka (large cap) 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 v. 2013 v. 2012 27
1 200 000 Toimitusjohtajien kiinteä palkka (mid cap) 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 v. 2013 v. 2012 28
500 000 Toimitusjohtajien kiinteä palkka (small cap) 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 v. 2013 v. 2012 29
Tulospalkkiot Myös tulospalkkioissa palkkiotaso riippuvainen yhtiön koosta Maksetut tulospalkkiot vaihtelivat vuonna 2013 1 100 770 000 välillä Varsinkin pienemmissä yhtiöissä tulospalkkiot olivat tiukalla vuonna 2013 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 300 000 200 000 100 000 0 Large cap Sarja1 Mid cap Mid cap Small cap Small cap 30
Toimitusjohtajien osakepalkkiot Suurimmat erot nimenomaan osakepalkkioiden määrässä Large cap: 230 000 5,4 milj. 6 yhtiössä ei lainkaan osakepalkkioita Mid cap: 230 000 2 milj. alle puolet maksoi osakepalkkiota, 15 yhtiötä 36:sta Small cap: 12 000 110 000 osakepalkkio vain 7 yhtiöllä (12 %) 31
6 000 000 Osakepalkkion suuruus yhtiöittäin v. 2013 5 500 000 5 000 000 4 500 000 4 000 000 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0 32 Osakepalkkion määrä
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85 88 91 94 97 100 103 106 109 112 115 9 000 000 Toimitusjohtajien kiinteä palkka ja kannustinpalkkiot 8 000 000 7 000 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000 Tulos- ja osakepalkkiot Kiinteä palkka 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0 33 13.5.2014 Linnainmaa & Turunen / CG-selvitys 2014
Toimitusjohtajan palkkiorakenne (large cap) 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Kiinteä vuosipalkka Tulospalkkio (raha) Osakeohjelma mitä suurempi palkkio, sitä pienempi on kiinteän palkan osuus osakepalkitsemisen käyttäminen kannustavana palkkiorakenteena 34
Toimitusjohtajan palkkiorakenne (mid cap) 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Kiinteä vuosipalkka Tulospalkkio (raha) Osakeohjelma mitä suurempi palkkio, sitä pienempi on kiinteän palkan osuus kannustimena useammin tulospalkkio kuin osakepalkkio 35
Toimitusjohtajan palkkiorakenne (small cap) 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Kiinteä vuosipalkka Tulospalkkio (raha) Osakeohjelma mitä suurempi palkkio, sitä pienempi on kiinteän palkan osuus kannustimena harvoin osakepalkkio 36
Hallituspalkkiot Hallituspalkkioiden määrä seuraa yhtiön kokoa Palkkiotaso Hallitusten jäsenten määrä Palkkahaitari: 2 000 130 000 ei olennaista muutosta edelliseen vuoteen Osakepalkkio yleinen käytäntö 38 % kaiken kokoisista yhtiöistä Tyypillisesti 40 50 % osakkeina, loput rahana Suhteellisesti pienempi osa johdon palkitsemista Toimitusjohtajien palkkiot yhteensä 88,1 milj. Hallitusten palkkiot yhteensä 35,1 milj. Osakkeenomistajille jaettu osinko 5,9 mrd. 37
1 800 000 Hallitukselle maksettujen palkkioiden kokonaismäärä 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 Large Mid Small 600 000 400 000 200 000 0 38
Johdon palkkiot suhteessa yhtiön maksamaan osinkoon 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Osinko Johdon palkkiot yhteensä Kokonaismäärältään suurimmat johdon palkkiot voivat osakkeenomistajan ja osingonsaajan kannalta olla suhteellisesti pienimpiä Pienemmät johdon palkkiot voivat puolestaan ylittää osakkeenomistajille jaetun osingon määrän Koskee erityisesti yhtiöitä jotka eivät jakaneet osinkoa 39
Lisätietoja Varatoimitusjohtaja Leena Linnainmaa P. 050 356 1183 leena.linnainmaa@chamber.fi www.twitter.com/leenalmaa Lakimies Antti Turunen p. 041 517 9707 antti.turunen@chamber.fi 40