POHJOLA MAAILMA VI/2008 LAINAKOHTAISET EHDOT

POHJOLA MAAILMA VI/2008 LAINAKOHTAISET EHDOT Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Pohjola Pankki Oyj:n 29.5.2008 päivätyn joukkovelkakirjaohjelman ("Ohjelmaesite") Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesitteeseen että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Pohjola Pankki Oyj ("Pohjola", "Liikkeeseenlaskija") laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan. Lainan nimi: Liikkeeseenlaskija: Lainan pääjärjestäjä: Maksuasiamies: Pohjola Maailma VI/2008, joka tarjoaa kaksi sijoitusvaihtoehtoa: Vaihtoehto Neutraali Vaihtoehto Plus Pohjola Pankki Oyj Pohjola Pankki Oyj Pohjola Pankki Oyj Laskenta-asiamies: Laskenta-asiamiehenä toimii Pohjola Pankki Oyj Ohjelmaesitteen kohdan 6.14 mukaisesti. Kohde-etuus: Osakeindeksikori, johon kuuluvat seuraavilla koripainoilla: Paino Indeksi Bloomberg -koodi 25% Dow Jones EURO STOXX 50 indeksi SX5E Index 25% S&P 500 Index indeksi SPX Index 25% Nikkei Stock Average indeksi NKY Index 25% FTSE 100 Index indeksi UKX Index Lainan nimellisarvo: Velkakirjojen muoto: Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä: Enintään 20.000.000 euroa (alustava) Arvo-osuusmuotoinen (OM-järjestelmä) 1.000 euroa Merkintäaika: 30.6.2008 15.8.2008 Liikkeeseenlaskupäivä: 20.8.2008 Takaisinmaksupäivä: 9.9.2013 Takaisinmaksumäärä: Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä 100% nimellisarvosta ja mahdollinen jäljempänä määritelty Indeksihyvitys. Takaisinmaksumäärät laskee Laskenta-asiamies. Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä. Korko/hyvitys: Pankkipäiväolettama: Lainalle ei makseta vuotuista korkoa. Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys. Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, maksu siirtyy seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.

2 Lainan etuoikeusasema: Vakuus: Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon: Ohjelmaesitteen täydentäminen: Lainalla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla. Ei vakuutta. Ei, paitsi jäljempänä mainitun mukaisesti Suojausinstrumentin päättymisen perusteella. Ei Kyllä Pohjola Pankki Oyj:n Ohjelmaesitettä tullaan Lainan merkintäaikana täydentämään Pohjola Pankki Oyj:n 7.8.2008 julkistettavalla osavuosikatsauksella 4-6/2008 arviolta 7.8.2008. Ohjelmaesitettä täydennettäessä Lainan merkintäaikana tai ennen Lainan mahdollista pörssilistaamista tulee niille sijoittajille, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään Lainaa ennen Ohjelmaesitteen täydennyksen julkistamista, antaa oikeus peruuttaa merkintänsä kahden (2) Pankkipäivän tai Rahoitustarkastuksen erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan, kuitenkin enintään neljän (4) Pankkipäivän, kuluessa siitä, kun täydennys on julkistettu. Ohjelmaesitteen täydennys ja tieto Lainan merkinnän perumisoikeudesta tullaan julkaisemaan OP-Pohjola-ryhmän internet-osoitteessa www.op.fi/joukkolainat. Lainaehtojen lopullinen vahvistaminen: Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Ne lainaehdot, joita lopullisen vahvistamisen yhteydessä voidaan muuttaa, koskevat Lainan nimellisarvoa ja Tuottokertoimia. Lainan nimellisarvo ja Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Lopulliset Lainakohtaiset ehdot ovat nähtävissä viimeistään 20.8.2008 merkintäpaikoissa sekä OP-Pohjola-ryhmän internet-osoitteessa www.op.fi/joukkolainat. Vahvistettaviin Tuottokertoimiin vaikuttavat korkotason, valuuttakurssien ja osakekurssien sekä niiden johdannaisten hintojen mahdolliset muutokset. Pohjolalla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron. Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Neutraali liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 0,80. Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 1,50. Pohjola pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään 20.8.2008, mikäli Pohjolan mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista. Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeytymisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista sekä OP-Pohjola-ryhmän internet-osoitteesta www.op.fi/joukkolainat viimeistään 20.8.2008. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintöjä leikataan, Pohjola maksaa merkinnästä maksetun rahamäärän takaisin merkitsijän ilmoittamalle tilille viiden (5) Pankkipäivän kuluessa peruutuspäivästä tai jos merkintöjä leikataan Liikkeeseenlaskupäivästä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintä keskeytetään ylimerkinnän johdosta, Pohjola päättää sen lisäksi erikseen niistä toimenpiteistä, joihin ryhdytään Ohjelmaesitteen kohdan 7.3 mukaisesti. Lähtö-/Päättymispäivän siirtyminen: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.2.1 ei sovellu, ks. jäljempänä "Lähtöpäivän ja Arvostuspäivän siirtyminen" (s. 7).

3 Markkinahäiriö: Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön vaihtuminen, Osakeindeksin korvaaminen: Osakeindeksin muutokset: Osakeindeksin lakkauttaminen: Korjaus Osakeindeksin arvoon: Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentin päättymisen perusteella: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.2.2 soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta 6.13.2.3 soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta 6.13.2.4 soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta 6.13.2.5 soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta 6.13.2.6 soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta 6.13.4 soveltuu. Muut ehdot Osakeindeksien arvot sekä tiedot volatiliteetista: OP-Pohjola-ryhmän internet-osoitteessa www.op.fi/joukkolainat esitetään Lainan kohde-etuutena olevien Osakeindeksien arvot Lähtö- ja Arvostuspäiviltä. Tiedot Osakeindeksien volatiliteetista saa pyydettäessä merkintäpaikoista. Tiedot liikkeeseenlaskusta Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen: Liikkeeseenlaskun luonne: Merkintäpaikat: Merkintäoikeudet: Merkintäpalkkio: Arvo-osuuksien kirjaaminen: Pohjolan hallituksen valtuutus 27.11.2007, jonka perusteella Pohjolan Keskuspankki- ja varainhallinta -liiketoiminta-alueen johtaja on tehnyt päätöksen 19.6.2008. Yksittäinen laina Merkintäpaikkoina toimivat OP-Keskus osk:n jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit. Merkintäpaikkana toimivat myös OP-Pohjola-ryhmän internet-sivut osoitteessa www.op.fi/joukkolainat, jolloin merkinnän tekevällä tulee olla osuuspankin verkkopalvelusopimus. Merkintäoikeutta ei ole rajattu. Ei merkintäpalkkiota. Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja tileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perusteella tehtyjen päätösten mukaisesti. Emissiokurssi: Vaihtoehto Neutraali 100% Vaihtoehto Plus 110% Merkinnän maksu: Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Kokonaisuudessaan merkittäessä. Lainan Vaihtoehdoille laskettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,87% negatiivinen. Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Macaulayn duraatio on viisi (5) vuotta ja 20 päivää. Merkintäsitoumukset: Ei

4 Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa: Lainan strukturointikustannus perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 19.6.2008. Vuotuinen strukturointikustannus on noin 1,0 % p.a. Lainan nimellisarvosta. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti. Sen suuruus riippuu mm. markkinaolosuhteista, kuten korkotason ja markkinavolatiliteetin muutoksista. Strukturointikustannus sisältää kaikki Liikkeeseenlaskijalle Lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Lainan ISIN-koodi: Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Ohjelmaesitteen saatavuus: Lainakohtaiset riskit: Vaihtoehto Neutraali: FI0003029249 Vaihtoehto Plus: FI0003029256 Kyllä, OMX Nordic Exchange Helsinki Oy:ssä kolmen (3) kuukauden kuluessa Lainan liikkeeseenlaskusta, mikäli Lainan merkitty määrä on vähintään 2.000.000 euroa. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavan yksittäisen Lainan Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä internet-osoitteessa www.op.fi/joukkolainat kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään (9.9.2013) asti, sen nimellispääomaan ei kohdistu riskiä korkojen tai osakkeiden hintojen muutoksesta. Arvo-osuuden omistajalle maksetaan Takaisinmaksupäivänä vähintään Lainan nimellisarvo. Ennen Takaisinmaksupäivää myydystä Lainasta voi syntyä luovutustappiota. Lainan Vaihtoehdoille laskettava tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä (katso jäljempänä kohta "Indeksihyvitys"). On mahdollista, että Osakeindeksikori kehittyy laina-aikana siten, että Indeksihyvitys on nolla (0). Tällöin sekä Vaihtoehdossa Neutraali että Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,87 % negatiivinen. Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin Suojausinstrumentin päättymisen vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuksien omistajille Laskentaasiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Riski Lainan nimellispääoman menettämisestä: Sijoittaja voi menettää Lainan nimellispääoman tai osan siitä muun muassa niissä tilanteissa, joissa Lainaa on merkitty ylikurssiin tai mikäli Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin Suojausinstrumentin päättymisen vuoksi. Helsingissä, 25. päivänä kesäkuuta 2008 POHJOLA PANKKI OYJ

5 INDEKSIHYVITYS Vaihtoehdossa Neutraali ja Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä nimellispääomalle koko laina-ajalta mahdollinen Indeksihyvitys, joka on Osakeindeksikorin Arvonmuutos kerrottuna Tuottokertoimella. Tuottokertoimet ovat alustavia. Alustava Tuottokerroin on Vaihtoehdossa Neutraali 1,00 (vähintään 0,80) ja Vaihtoehdossa Plus 1,75 (vähintään 1,50). Lopulliset Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Indeksihyvityksen maksaminen edellyttää, että Osakeindeksikorin Arvonmuutos on positiivinen. Mikäli Osakeindeksikorin Arvonmuutos on nolla (0) tai negatiivinen, maksetaan kummassakin Vaihtoehdossa Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta Indeksihyvityksen määrään. Osakeindeksikori: Osakeindeksikori muodostuu seuraavista neljästä kansainvälisestä Osakeindeksistä seuraavilla koripainoilla: 25% Dow Jones EURO STOXX 50 Index indeksi (Bloomberg: SX5E Index) 25% S&P 500 Index indeksi (Bloomberg: SPX Index) 25% Nikkei Stock Average indeksi (Bloomberg: NKY Index) 25% FTSE 100 Index indeksi (Bloomberg: UKX Index) Osakeindeksillä tarkoitetaan erikseen kutakin seuraavista indekseistä: Dow Jones EURO STOXX 50 Index indeksillä tarkoitetaan Osakeindeksiä, joka koostuu tällä hetkellä Euroopan pörsseissä noteeratuista viidenkymmenen johtavan euroalueen yrityksen osakkeista. Osakeindeksiä laskee ja julkaisee STOXX Limited, jonka omistavat Deutsche Börse AG, Dow Jones & Company ja SWX Swiss Exchange. Lisätietoja: www.stoxx.com. S&P 500 Index indeksillä tarkoitetaan Osakeindeksiä, jota laskee ja julkaisee Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. ja joka koostuu 500 Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla noteerattavasta osakkeesta. Lisätietoja: www.standardandpoors.com. Nikkei Stock Average indeksillä (Nikkei Stock Average) (Nikkei 225) tarkoitetaan Osakeindeksiä, joka koostuu 225 Tokion pörssissä noteerattavasta osakkeesta. Osakeindeksiä laskee ja julkaisee Nikkei Inc. Lisätietoja: www.nni.nikkei.co.jp. FTSE 100 Index indeksillä tarkoitetaan Osakeindeksiä, joka koostuu 100 Lontoon pörssissä noteerattavasta osakkeesta. Osakeindeksiä laskee ja julkaisee FTSE Group (FTSE). Lisätietoja: www.ftse.com. Osakeindeksikorin Arvonmuutoksen laskee Laskenta-asiamies seuraavan kaavan mukaan: Osakeindeksikorin Arvonmuutos = A1 A0 B1 B0 C1 C0 D1 D0 25%x 25%x 25% x 25% x A0 B0 C0 D0 A1 on Dow Jones EURO STOXX 50 Index indeksin Päättymisarvo A0 on Dow Jones EURO STOXX 50 Index indeksin Lähtöarvo B1 on S&P 500 Index indeksin Päättymisarvo B0 on S&P 500 Index indeksin Lähtöarvo C1 on Nikkei Stock Average indeksin Päättymisarvo C0 on Nikkei Stock Average indeksin Lähtöarvo D1 on FTSE 100 Index indeksin Päättymisarvo D0 on FTSE 100 Index indeksin Lähtöarvo

6 Osakeindeksikorin Arvonmuutos määräytyy yllä olevan kaavan mukaan siten, että lasketaan puolivuosittaisina Arvostuspäivinä julkaistavien kunkin Osakeindeksin Sulkemisarvojen aritmeettisen keskiarvon (Päättymisarvo) ja Lähtöarvon välinen prosentuaalinen muutos. Osakeindeksikorissa kukin Osakeindeksi on mukana Osakeindeksikorin kuvauksessa määritellyllä painolla. Jos Osakeindeksikorin Arvonmuutos on positiivinen, lasketaan Indeksihyvitys kertomalla Osakeindeksikorin Arvonmuutos Tuottokertoimella. Esimerkki indeksihyvityksen laskemisesta Esimerkki 1 Esimerkki 2 Neutraali Plus Neutraali Plus Emissiokurssi 100 % 110 % 100 % 110 % Sijoituksen nimellismäärä, 10 000 10 000 10 000 10 000 Sijoittaja maksaa, 10 000 11 000 10 000 11 000 Osakeindeksikorin arvonmuutos 50 % 50 % -50 % -50 % Tuottokerroin* 1,00 1,75 1,00 1,75 Indeksihyvitys 50,0 % 87,5 % 0 % 0 % Sijoittajalle maksetaan ** 15 000 18 750 10 000 10 000 Todellinen vuosituotto** 8,35 % 11,12 % 0,00 % -1,87 % *Tuottokertoimet ovat alustavia. **Esimerkkilaskelmissa ei ole otettu huomioon verovaikutuksia. Pohjola Maailma VI/2008:n historiallinen tuotto ajalta 2.1.2006 16.6.2008 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 % 2.1.2006 2.3.2006 2.5.2006 2.7.2006 2.9.2006 2.11.2006 2.1.2007 2.3.2007 2.5.2007 2.7.2007 2.9.2007 2.11.2007 2.1.2008 2.3.2008 2.5.2008 Neutraali Plus Kuva: Lainan sijoitusvaihtoehtojen Vaihtoehdon Neutraalin ja Vaihtoehdon Plus historiallinen tuotto ajalta 2.1.2006 16.6.2008. Kuva kertoo vastaavaan indeksikorilainaan vuosina 2001 2003 tehdyn sijoituksen tuoton laina-ajalta, mikäli vastaavanlaisin ehdoin liikkeeseenlaskettuja lainoja olisi erääntynyt kuvan mukaisina päivinä. (Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta.) Lähtöarvolla tarkoitetaan kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin Sulkemisarvoa Lähtöpäivänä. Päättymisarvolla tarkoitetaan kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta Arvostuspäivien Sulkemisarvojen aritmeettista keskiarvoa. Lähtöpäivä on kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta 20.8.2008. Mikäli Lähtöpäivä ei ole Aikataulun mukainen Pörssipäivä, Lähtöpäivä siirtyy seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi.

7 Arvostuspäivä on kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta kunkin laina-aikaan kuuluvan helmi- ja elokuun 20. päivä siten, että ensimmäinen Arvostuspäivä on 20. helmikuuta 2009 ja viimeinen Arvostuspäivä 20. elokuuta 2013. Jos jokin Arvostuspäivä ei ole Aikataulun mukainen Pörssipäivä, kyseinen Arvostuspäivä siirtyy seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi. Sulkemisarvo on kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta Osakeindeksin virallinen sulkemisarvo, jonka laskee ja julkaisee Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö. Arvopaperipörss(e)illä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksiin sisältyvän osakkeen osalta arvopaperipörssiä/pörssejä, jossa tällaisella osakkeella Laskenta-asiamiehen arvion mukaan kulloinkin pääasiallisesti käydään kauppaa. Johdannaispörss(e)illä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksin osalta pörssiä/pörssejä, jo(i)ssa Osakeindeksiin sidonnaisilla optio- tai futuurisopimuksilla käydään kauppaa ja jolla/joilla Laskenta-asiamiehen arvion mukaan on kulloinkin olennainen merkitys tällaisten johdannaisten kokonaismarkkinoille. Aikataulun mukaisella Pörssipäivällä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta päivää, jolloin Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön on normaalisti tarkoitus laskea ja julkaista Osakeindeksin arvo ja jolloin Osakeindeksiin liittyvä(t) Johdannaispörssi(t) on tarkoitus pitää normaalisti kaupankäynnille avoinna. Aikataulun mukainen Pörssipäivä voi olla eri päivä eri Osakeindekseille. Pörssihäiriöpäivällä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta Aikataulun mukaista Pörssipäivää, jolta Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö ei laske ja julkaise Osakeindeksin arvoa, jolloin jokin Osakeindeksiin liittyvä Johdannaispörssi ei ole avoinna varsinaisella kaupankäyntiajalla tai jolloin Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa. Pörssihäiriöpäivä voi olla eri päivä eri Osakeindekseille. Lähtöpäivän ja Arvostuspäivän siirtyminen Jos Lähtöpäivä on jonkin Osakeindeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, Lähtöpäivä siirtyy kyseisen Osakeindeksin osalta seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi edellyttäen, että tällainen päivä ei ole Pörssihäiriöpäivä. Jos vielä kahdeksantena (8.) Aikataulun mukaisena Pörssipäivänä välittömästi Lähtöpäivän jälkeen on kyseisen Osakeindeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, on Laskenta-asiamiehen parhaaksi katsomallaan tavalla määritettävä tällaisen Osakeindeksin arvo sellaiseksi kuin se olisi ollut, mikäli kyseessä ei olisi ollut Pörssihäiriöpäivä, käyttäen laskennan perusteena ennen Pörssihäiriöpäivää voimassa olleita Osakeindeksin laskentamenetelmiä. Jos Arvostuspäivä on jonkin Osakeindeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, Arvostuspäivä siirtyy kyseisen Osakeindeksin osalta seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi edellyttäen, että tällainen päivä ei ole Pörssihäiriöpäivä eikä muu Arvostuspäivä. Jos vielä kahdeksantena (8.) Aikataulun mukaisena Pörssipäivänä välittömästi viimeisen Arvostuspäivän jälkeen on kyseisen Osakeindeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, on Laskenta-asiamiehen parhaaksi katsomallaan tavalla määritettävä tällaisen Osakeindeksin arvo, vaikka tällainen päivä olisi jokin muu Arvostuspäivä, sellaiseksi kuin se olisi ollut, mikäli kyseessä ei olisi ollut Pörssihäiriöpäivä, käyttäen laskennan perusteena ennen Pörssihäiriöpäivää voimassa olleita Osakeindeksin laskentamenetelmiä. Osakeindeksien käyttöoikeus Pohjola Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää Dow Jones EURO STOXX 50 Index indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Pohjola Pankki Oyj on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: "STOXX and Dow Jones have no relationship to the issuer, other than the licensing of the Dow Jones EURO STOXX 50 Index and the related trademarks for use in connection with Pohjola Maailma VI/2008. STOXX and Dow Jones do not: - Sponsor, endorse, sell or promote Pohjola Maailma VI/2008. - Recommend that any person invest in Pohjola Maailma VI/2008 or any other securities. - Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of Pohjola Maailma VI/2008. - Have any responsibility or liability for administration, management or marketing of Pohjola Maailma VI/2008. - Consider the needs of Pohjola Maailma VI/2008 or the owners of Pohjola Maailma VI/2008 in determining, composing or calculating the Dow Jones EURO STOXX 50 Index or have any obligation to do so. STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with Pohjola Maailma VI/2008. Specifically, STOXX and Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and warranty about: - The results to be obtained by Pohjola Maailma VI/2008, the owner of Pohjola Maailma VI/2008 or any other person in connection with the use of the Dow Jones EURO STOXX 50 Index and the data included in the Dow Jones EURO STOXX 50 Index; - The accuracy or completeness of the Dow Jones EURO STOXX 50 Index and its data; - The merchantability and the fitness for a particular purpose or use the Dow Jones EURO STOXX 50 Index and its data.

8 STOXX and Dow Jones will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the Dow Jones EURO STOXX 50 Index or its data. Under no circumstances will STOXX or Dow Jones be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows that they might occur. The licensing agreement between Pohjola Pankki Oyj and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of Pohjola Maailma VI/2008 or any other third parties." Pohjola Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää S&P 500 Index -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Pohjola Pankki Oyj on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's, a division of McGraw-Hill, Inc. ("S&P"). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COM- PLETENESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE

9 OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S),OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANT- ABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Pohjola Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää Nikkei Stock Average indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Pohjola Pankki Oyj on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: "The Nikkei Stock Average ("Index") is an intellectual property of Nikkei Inc. (the "Index Sponsor"). "Nikkei", "Nikkei Stock Average", and "Nikkei 225" are the service marks of the Index Sponsor. The Index Sponsor reserves all the rights, including copyright, to the index. The Products are not in any way sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor does not make any warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of the Index or the figure as which the Index stands at any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated solely by the Index Sponsor. However, the Index Sponsor shall not be liable to any person for any error in the Index and the Index Sponsor shall not be under any obligation to advise any person, including a purchase or vendor of the Products, of any error therein. In addition, the Index Sponsor gives no assurance regarding any modification or change in any methodology used in calculating the Index and is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of the Index." Pohjola Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää FTSE 100 Index indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Pohjola Pankki Oyj on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: "FTSE" is a trademark of the London Stock Exchange Plc and The Financial Times Limited and is used by FTSE International Limited ("FTSE") under licence. Pohjola Pankki Oyj is licensed by FTSE to redistribute the FTSE 100 index. All rights in and to the FTSE 100 index vest in FTSE and/or its licensors. All information is provided for reference only. Neither FTSE nor its licensors shall be responsible for any error or omission in the FTSE 100 index.

10 LIITE: POHJOLA MAAILMA VI/2008:N LAINAKOHTAISET EHDOT Pohjola Pankki Oyj on 18.8.2008 päättänyt seuraavista Pohjola Maailma VI/2008:n Lainakohtaisissa ehdoissa termillä "alustava" merkittyjen kohtien vahvistamisesta: Lainan nimellisarvo Lainan nimellisarvoksi on vahvistettu 8.448.000 euroa. Tuottokertoimet Vaihtoehdon Neutraali Tuottokertoimeksi on vahvistettu 1,10 Vaihtoehdon Plus Tuottokertoimeksi on vahvistettu 2,0 Helsingissä 18. päivänä elokuuta 2008 POHJOLA PANKKI OYJ