[Investing in the Data Center Business] Toukokuu 8 2019 Vesa Weissmann, Senior Advisor +358 50 500 2120 vesa.weissmann@gearshiftgroup.com
Aihealueita 1. Datakeskukset sijoituskohteena 2. Liiketoimintaympäristö 3. Kehityksen ajureita 2
Datakeskukset sijoituskohteena Mihin datakeskuksessa sijoitetaan? Kiinteistö, tekninen infrastruktuuri, datakeskus operaattori, asiakkaat Mikä datakeskuksessa maksaa? Tekninen infra, luotettavuus ja joustavuus => +/- 5M /MW Mitä sijoittajat arvostavat? Osaava tiimi, jolla on näyttöä tuloksellisuudesta Mikä pienentää sijoituksen riskejä? Ankkuriasiakas, vrt. kauppakeskus Mihin pitää varautua? Jatkoinvestointeihin, kun laitoksen kapasiteetista 50-60% on käytössä, syntyy tarve rakentaa uutta kapasiteettia Miten saa rahansa takaisin? Hyvää tulosta tekevästä liiketoiminnasta voi maksaa osinkoa tai Globaalin konsolidoitumiskehityksen edetessä joku ostaa datakeskuksen 3
Datakeskukset sijoituskohteena Kuvan lähde: Seeking Alpha 4
Datakeskukset sijoituskohteena Maailmalla toimiva ja Suomessa kehittymässä oleva segmentti Historiallisesti parempi tuotto kuin perinteisessä kiinteistösijoittamisessa Auttaa hajauttamaan sijoitusportfoliota => Datakeskustoimiala kasvaa edelleen nopeasti => Toimiala ei ole kovin altis talouden suhdannevaihtelulle => Pilvipalvelutoimittajat tyypillisiä asiakkaita, eivät rakenna omia laitoksia 5
Aihealueita 1. Datakeskukset sijoituskohteena 2. Liiketoimintaympäristö 3. Kehityksen ajureita 6
Liiketoimintaympäristö Potentiaalisimpia asiakasryhmiä Pilvipalvelu yritykset Integraattorit ja palvelu toimittajat Retail colocation SaaS tarjoajat Yritykset Datakeskus operaatioita Pilvipalveludatakeskus (hyperscale cloud) Hyper/Web scale pilvipalvelu Palvelutoimittajien datakeskukset (wholesale & retail Hyper/Web scale Hyper/Web pilvipalveluscale colocation) pilvipalvelu Yritysten omat konesalit Hyper/Web scale (enterprise) Hyper/Web pilvipalveluscale Hyper/Web pilvipalvelu Kiinteistö 7
Investointien sijoittuminen Hyperscale pilvipalvelutoimijat Palvelut, jotka eivät ole latenssikriittisiä, sijoittuvat sinne missä on globaalisti parhaat toimintaedellytykset Latenssikriittiset business sovellukset sijoittuvat lähelle loppukäyttäjiä => Menevät uusille markkinoille usein Wholesale colocation asiakkaana Palvelutoimittajien datakeskukset Sijoittuvat pääsääntöisesti liiketoiminnan ja asiakkaiden lähelle Sijoittumista ohjaa globaalisti toimivat yritykset ja heidän business tarpeensa Yritysten omat konesalit Kotimaista kysyntää, sijoittuminen yleensä sinne missä yrityksellä on toimintaa => Trendinä on siirtyä entistä enemmän palvelutoimittajien asiakkaiksi ja siirtää kapasiteettia julkisten pilvipalvelutoimittajien ympäristöihin 8
Aihealueita 1. Datakeskukset sijoituskohteena 2. Liiketoimintaympäristö 3. Kehityksen ajureita 9
Kehityksen ajureita Kaiken toimintaympäristön digitalisoituminen, 5G teknologia mahdollistajana, koneiden ja laitteiden liittyminen verkkoon, pilvipalvelut Kaikki digitalisoituva toiminta tuottaa valtavan määrän dataa, joka tarvitsee turvallisen tallennuspaikan ja käsittelykapasiteettia. => Datakeskukset muodostavat digitalisoituvan toimintaympäristön selkärangan. Datakeskusten markkinakasvu pysyy vahvana viimeisimmän JLL Data Center Outlook -raportin mukaan. Maailmanlaajuinen tehonkulutuksen nettokasvu (mittari datakeskusten kasvulle), oli 775,0 megawattia vuonna 2018, kasvua edellisvuodesta 191,5 megawattia (luokkaa 25%). Voimakas pilvipalveluiden kysyntä jatkuu edelleen globaalisti, erityisesti Euroopassa, jossa sen osuus tehon kasvusta 2018 oli 70%. 10
Kehityksen ajureita - Markkinat Valtaavatko julkiset pilvipalvelut datakeskusmarkkinat? => Eivät valtaa, ne eivät kata kaikkia tarpeita, niiden kustannusrakenne ei sovi kaikille, yritykset hajauttavat toimintaansa usean pilven käyttöön => Kaikki pilvipalvelut tarvitsevat datakeskusympäristöjä, myös hypercloud toimijoiden palvelut. Colocation investointien markkinassa on tapahtunut/tapahtumassa ajattelutavan ja toimintamallien muutos. => Pelkkien m2 kysynnän kasvu on tasaantunut ja ollaan siirtymässä eurojen allokoinnista neliöihin asiakaslähtöisemmän datakeskuspalvelun myyntiin ja lisäarvon tuottamiseen asiakkaalle Ennusteiden mukaan colocation palvelumarkkinat kaksinkertaistuvat vuoteen 2024 mennessä vuoden 2018 tasosta. 11
Kysymyksiä ja keskustelua? Vesa Weissmann Tel +358 50 500 2120 vesa.weissmann@gearshiftgroup.com www.gearshiftgroup.com