Indeksiobligaatio Maailma III -sijoituskori

Indeksiobligaatio Maailma III -sijoituskori Sijoituskorin esite Indeksiobligaatio Maailma III -sijoituskori on Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (jäljempänä Vakuutusyhtiö) omistama sijoituskohde, joka on liitettävissä Vakuutusyhtiön sallimiin sijoitussidonnaisiin vakuutus- ja kapitalisaatiosopimuksiin (jäljempänä vakuutus). Minimisijoitus sijoituskoriin on 1 000 euroa. Sijoituskorin kohde-etuus ja tuotto Kohde-etuutena on Danske Bank A/S:n liikkeeseen laskema Indeksiobligaatio Maailma III - Maltillinen DDBO 1066A, jonka tuotto määräytyy Indeksiobligaation kohde-etuutena olevan indeksikorin arvonkehityksen perusteella, josta sijoittaja hyötyy tuottokertoimen (vähintään 70 %) mukaisesti. Indeksikoriin kuuluu tasapainoin (1/3) kolme osakeindeksiä: S&P 500 Low Volatility Index (EUR), S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) ja S&P Pan Asia Volatility Index (EUR). Indeksiobligaation nimellisarvo sekä mahdollinen tuotto maksetaan sijoituskoriin Indeksiobligaation eräpäivänä 14.6.2019. Sijoituskorin lunastusaika on 14.6.2019 5.7.2019 ja päättymispäivä 8.7.2019. Lisätietoja kohde-etuudesta ja sen tuotosta löytyy tämän esitteen liitteenä olevasta Danske Bank Indeksiobligaatio 1066A ja 1066B: Indeksiobligaatio Maailma III, Tietoa lainasta asiakirjasta sekä Indeksiobligaation ehdoista. Indeksiobligaation tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskorin palkkiot ja kulut Sijoituskorista ei peritä hallinnointipalkkiota. Sijoituskorin merkintähinta sisältää Indeksiobligaation strukturointikustannuksen, joka on noin 1,0 % p.a. Sijoituskorin riskiprofiili Sijoituskori sopii matalan riskitason omaavalle sijoittajalle. Sijoittaja voi menettää osan merkintähinnasta, koska laina on merkitty ylikurssiin. Sijoituskorilla ei ole pääomasuojaa. Sijoituskorin sijoituskohteena olevaan Indeksiobligaatioon liittyy Indeksiobligaation liikkeeseenlaskijan Danske Bank A/S:n luottoriski. Jos liikkeeseenlaskija ei kykene maksamaan Indeksiobligaation pääomaa tai mahdollista tuottoa, sijoittajat saattavat menettää sijoittamansa pääoman ja mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Sijoituskori ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Sijoituskorin osuuksien merkintä, lunastus ja niihin liittyvät rajoitukset Sijoituskorin myyntiaika on 8.4.2014 20.5.2014. Vakuutusyhtiöllä on oikeus jatkaa myyntiaikaa ja olla hyväksymättä sijoituskoriin tehtäviä merkintöjä. Vakuutuksenottajalla on oikeus nostaa sijoituskorissa olevat säästönsä vakuutusehtojen mukaisesti. Vakuutusyhtiöllä on oikeus rajoittaa sijoituskorin osuuksien lunastuksia tai merkintöjä, mikäli rajoitus katsotaan tarpeelliseksi muiden vakuutuksenottajien etujen suojelemiseksi. Sijoituskorin päättyminen Sijoitusajan päätöshetken jälkeen sijoituskorin varat sijoitetaan rahamarkkinasijoituksiin. Sijoituskorin toiminta loppuu kokonaan 8.7.2019 (Päättymispäivä). 1

Jos sijoituskori lopettaa ennenaikaisesti toimintansa lainsäädännön muutoksen, Indeksiobligaation liikkeeseenlaskijan luottoriskin toteutumisen taikka sijoituskorin sijoituksia koskevien järjestelyiden tai muutosten takia ennen sijoituskorin alkuperäistä Päättymispäivää (Ennenaikainen Päättymispäivä), sijoituskoriin sidotut vakuutussäästöt siirretään Ennenaikaisen Päättymispäivän arvolla muihin sijoituskohteisiin. Sijoituskorin toiminnan päättyessä vakuutuksenottajan tulee ilmoittaa, Vakuutusyhtiön hänelle asettamassa kohtuullisessa määräajassa, minkä sijoituskohteen arvonkehitykseen hän haluaa säästönsä sidottavan. Ellei vakuutuksenottaja näin toimi, Vakuutusyhtiöllä on oikeus siirtää koriin sidotut vakuutussäästöt valitsemiinsa muihin sijoituskohteisiin. Vakuutusyhtiöllä on oikeus peruuttaa sijoituskori muuttuneen markkinatilanteen tai muun syyn vuoksi, joka Vakuutusyhtiön arvion mukaan voi vaarantaa järjestelyn, tai mikäli yhteenlaskettu merkintämäärä myyntiaikana jää vähäiseksi. Vakuutusyhtiöllä on myös oikeus painavasta syystä lopettaa sijoituskori kokonaan ennen Päättymispäivää. Tämä esitys ei ole täydellinen selvitys Sijoitusvakuutuksesta/ Kapitalisaatiosopimuksesta tai sijoituskorista. Tutustu myös Sijoitusvakuutuksen/ Kapitalisaatiosopimuksen tuoteselosteeseen, vakuutusehtoihin ja hinnastoon, Indeksiobligaatio Maailma III -sijoituskorin sääntöihin sekä Indeksiobligaatio Maailma III -lainaehtoihin. Vakuutuksen tai kapitalisaatiosopimuksen myöntää ja sijoituskorin tarjoaa Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2, www.mandatumlife.fi Danske Bank Oyj toimii Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön asiamiehenä ja on rekisteröity Finanssivalvonnan ylläpitämään vakuutusedustajarekisteriin. Finanssivalvonta valvoo vakuutusedustusta. LIITE Danske Bank Indeksiobligaatio 1066A ja 1066B: Indeksiobligaatio Maailma III, Tietoa lainasta - asiakirja 2

Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Indeksiobligaatio 1066A ja 1066B: INDEKSIOBLIGAATIO MAAILMA III Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000090311 (1066A), FI4000090329 (1066B)

INDEKSIOBLIGAATIO MAAILMA III Maailmantalouden kasvu jatkaa hidasta vahvistumistaan kehittyneiden maiden vedolla. Yhdysvalloissa kasvu on edennyt jo varsin vahvalle ja laajaalaiselle pohjalle, Japanissa kasvunäkymät ovat niinikään vahvistumassa ja euroalueella taantuma on takanapäin. Taantuman aikana yritykset ovat globaalisti vahvistaneet operatiivista tehokkuuttaan, joten kysynnän lisääntyessä yritysten tuloksilla on runsaasti tilaa kasvaa. 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan indeksikorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 maaliskuuhun 2014. Indeksikorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksikoriin kuuluu tasapainoin (1/3) seuraavat osakeindeksit: S&P 500 Low Volatility Index (EUR), S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) ja S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR). Em. indeksejä on laskettu päivittäin 20.4.2011, 9.7.2012 ja 19.11.2012 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank. SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO MAAILMA III:EEN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaatio Maailma III:n tuotto on sidottu indeksikorin kehitykseen. Indeksikoriin kuuluu tasapainoin (1/3) kolme osakeindeksiä, jotka kuvaavat Yhdysvaltojen, Euroopan, Aasian ja Tyynenmeren alueen osakemarkkinoiden kehitystä. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1

Indeksiobligaatio Maailma III on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 80 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 130 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Emissiokurssi 105 % Tuottokerroin 80 %* Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 130 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 27.5.2014. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 70 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 110 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma Merkintäaika 3.4.2014 20.5.2014 Laina-aika 27.5.2014 14.6.2019 Kohde-etuus Kolmesta osakeindeksistä tasapainoin (1/3) muodostettu indeksikori. Osakeindeksit ovat: S&P 500 Low Volatility Index (EUR), S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) ja S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR). Lähtöarvo(t) Kohde-etuuden sulkemisarvo 27.5.2014 Päättymisarvo(t) Kohde-etuuden päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahden vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 25 havaintoa) keskiarvona alkaen 31.5.2017 ja päättyen 31.5.2019. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 40 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Maailma III:sta on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen soveltuva vaihtoehto. Lisätietoa konttorista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2

Tuottotaulukko: Indeksiobligaatio Maailma III Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Esittelyssä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esittelyssä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 105 % Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 80 %* Tuottokerroin 130 %* Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % -20 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % 20 % 16 % 2,0 % 26 % 2,7 % 40 % 32 % 4,6 % 52 % 6,6 % 60 % 48 % 7,0 % 78 % 10,0 % 80 % 64 % 9,2 % 104 % 13,0 % Lähde: Danske Bank Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: emissiokurssi 105 %, tuottokerroin 80 %* Tuottohakuinen vaihtoehto: emissiokurssi 110 %, tuottokerroin 130 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa 10 500 euroa 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 000 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 32 % (= 40 % x 80 %) eli 3 200 euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 52 % (= 40 % x 130 %) eli 5 200 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 500 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja 1 000 euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 27.5.2014. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 70 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 110 %. 3

Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvu jatkaa hidasta vahvistumistaan kehittyneiden maiden vedolla. Erityisesti Yhdysvalloissa kasvu on edennyt jo varsin tukevalle ja laaja-alaiselle pohjalle, joten Yhdysvallat toimii tällä hetkellä globaalin kasvun veturina. Yhdysvaltojen elpyminen on itse asiassa jo niin pitkällä, että maan keskuspankki on alkanut vähentää elvytysvauhtiaan. Myös euroalueella talouden verkkainen elpyminen etenee ja elpymisen merkkejä on nyt nähtävissä varsin laaja-alaisesti eri euroalueen maissa. Euroopan kasvun selvempi voimistuminen tarvinnee kuitenkin globaalin kasvun vahvistumista sekä lisätoimia Euroopan keskuspankilta. Japanissa pidemmän aikavälin kasvunäkymät ovat niinikään vahvistuneet harjoitetun uudenlaisen talouspolitiikan ansiosta. Kehittyvien maiden kasvu on rakenteellisesti hidastumassa viime vuosina nähdyistä luvuista ja lisäksi kehittyvien maiden talouskehitys on selvästi erkaantunut eri maiden välillä. Useat kehittyvät maat ovat tällä hetkellä eriasteisten haasteiden edessä (ulkoinen rahoitusasema, poliittisia Lisätietoa kohde-etuudesta Alhaisen arvonvaihtelun osakkeista koostuvalla ja aktiivisesti tällä ominaisuudella tasapainotetulla indeksillä pyritään tavanomaista indeksiä tasaisempaan arvonkehitykseen sijoitusaikana. Indeksiobligaatio Maailma III:n kohde-etuutena on indeksikori, johon kuuluu tasapainoin (1/3) kolme matalan arvonvaihtelun osakeindeksiä. S&P 500 Low Volatility Index (EUR) -indeksi koostuu 100 arvonvaihtelultaan maltillisimmasta osakkeesta, jotka on valittu S&P 500 -indeksistä. S&P 500 - indeksiin kuuluu 500 johtavaa yhdysvaltalaista yritystä ongelmia jne.) ja tietyt yksittäiset maat voivat muodostaa jonkinasteisen riskin maailmantalouden lähiajan kehitykselle. Kohentuneiden talousnäkymien seurauksena tulosperusteiset arvostustasot (P/E-luku) maailman osakemarkkinoilla ovat nousseet jo hieman historiallisia keskiarvotasoja korkeammiksi. Maailman osakemarkkinoilla on kuitenkin edelleen nousupotentiaalia, sillä odotamme yritysten tulosten kääntyvän asteittain selvempään kasvuun talouskehityksen vahvistuessa. Taantuman aikana yritykset ovat globaalisti vahvistaneet operatiivista tehokkuuttaan ja leikanneet kustannuksiaan, joten kysynnän lisääntyessä yritysten tuloksilla on runsaasti tilaa kasvaa. Lisäksi korkotaso on absoluuttisesti edelleen hyvin alhainen, joten osakemarkkinoiden hieman keskimääräistä korkeampi arvostustaso on vallitsevassa tilanteessa perusteltua. ja indeksiä pidetään yhtenä parhaista Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden kehitystä kuvaavista mittareista. S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) -indeksi koostuu 100 arvonvaihtelultaan maltillisimmasta osakkeesta, jotka on valittu S&P Europe 350 - indeksistä. Jälkimmäinen indeksi käsittää 17 keskeistä eurooppalaista markkinaa. S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) -indeksi koostuu 50 arvonvaihtelultaan maltillisimmasta osakkeesta, jotka on valittu S&P Pan Asia Ex-New Zealand LargeMidCap indeksistä. Indeksiin valitaan 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan indeksikorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 maaliskuuhun 2014. Indeksikorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksikoriin kuuluu tasapainoin (1/3) seuraavat osakeindeksit: S&P 500 Low Volatility Index (EUR), S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) ja S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR). Em. indeksejä on laskettu päivittäin 20.4.2011, 9.7.2012 ja 19.11.2012 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank. osakkeita seuraavista maista: Australia, Kiina, Hong Kong, Intia, Indondesia, Japani, Malesia, Filippiinit, Singapore, Etelä-Korea, Taiwan ja Thaimaa. Kunkin em. matalan arvonvaihtelun indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain siten, että indeksit koostuvat alhaisimman arvonvaihtelun osakkeista ja alhaisimman arvonvaihtelun osakkeet saavat suurimman painoarvon indekseissä. Lisätietoa indekseistä seuraavalla sivulla sekä internetistä: www.spdji.com 4

Kohde-etuuden indekseistä, tilanne 28.3.2014 S&P 500 Low Volatility Index (EUR) sektorijakauma: S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) sektorijakauma: S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) sektorijakauma: Julkiset palvelut Teollisuusyhtiöt Rahoitus 1 % 4 % 5 % 3 % 5 % 12 % 13 % 15 % 24 % 17 % Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Rahoitus Teollisuusyhtiöt Terveydenhuolto Perusteollisuus Informaatioteknologia Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Energia Tietoliikennepalvelut 7 % 9 % 9 % 7 % 4 % 3 % 9 % 19 % 16 % 17 % Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Rahoitus Julkiset palvelut Perusteollisuus Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Terveydenhuolto Energia Tietoliikennepalvelut Informaatioteknologia 8 % 7 % 10 % 2 % 7 % 2 % 15 % 30 % 19 % Tietoliikennepalvelut Teollisuusyhtiöt Julkiset palvelut Perusteollisuus Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Informaatioteknologia Energia S&P 500 Low Volatility Index (EUR) 10 suurinta sijoitusta: S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) 10 suurinta sijoitusta: S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) 10 suurinta sijoitusta: Osake Sektori Painoarvo Osake Sektori Painoarvo Osake Sektori Painoarvo McDonald's Corp Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,24 % MAN AG Teollisuusyhtiöt 2,85 % Sime Darby Bhd Teollisuusyhtiöt 3,06 % Wal-Mart Stores Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,20 % Groupe Bruxelles Lambert (New) Rahoitus 1,36 % Public Bank Bhd Rahoitus 3,01 % Johnson & Johnson Terveydenhuolto 1,18 % Swisscom AG Reg Tietoliikennepalvelut 1,28 % CLP Holdings Ltd. Julkiset palvelut 2,90 % US Bancorp Rahoitus 1,18 % BP Energia 1,24 % Chunghwa Telecom Co Ltd Tietoliikennepalvelut 2,87 % Kellogg Co Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,17 % Nestle SA Reg Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,20 % Samsung Secs Co Rahoitus 2,53 % Southern Co Julkiset palvelut 1,16 % Linde AG Perusteollisuus 1,18 % Singapore Airlines Teollisuusyhtiöt 2,47 % Exxon Mobil Corp Energia 1,13 % Zurich Financial Services AG Rahoitus 1,17 % Singapore Exchange Ltd Rahoitus 2,42 % PepsiCo Inc Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,13 % Unilever NV Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1,17 % Overseas-Chinese Banking Rahoitus 2,37 % Duke Energy Corp Julkiset palvelut 1,12 % Air Liquide Perusteollisuus 1,16 % Transurban Group NPV Teollisuusyhtiöt 2,35 % PPL Corp Julkiset palvelut 1,12 % Scottish & Southern Energy Julkiset palvelut 1,15 % Maxis Bhd Tietoliikennepalvelut 2,33 % Lähteet: J.P. Morgan, Danske Bank 5

Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Maailma III:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Maailma III:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuuden päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvostamisesta kohde-etuuden laskettua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvostamista kohde-etuuden noustua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. 130 125 120 115 110 105 100 95 90 121 121 122 122 120 121 120 119 119 117 114 112 108 111 109 111 108 109 108 106 106 107 107 105 Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 105 Keskiarvoistettu päättymisarvo 114 165 160 152 153 153 155 151 149 149 150 147 144 150 145 140 138 140 137 135 133 130 131 130 125 120 128 159 157 155 158 154 153 156 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 152 Keskiarvoistettu päättymisarvo 146 152 Riippuen kohde-etuuden kehityksestä keskiarvostamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. 6

Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. P/E-luku eli voittokerroin on tunnusluku, joka kuvaa osakkeen hinnan ja osakekohtaisen tuloksen suhdetta. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" - osio seuraavalla sivulla. 7

Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. S&P 500 Low Volatility Index (EUR), S&P Europe 350 Low Volatility Index (EUR) and S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) are products of S&P Dow Jones Indices LLC, and have been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Maailma III is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 9