Revenio ostaa CenterVuen 1 Lehdistötilaisuus 15.4.2019 Toimitusjohtaja Timo Hildén Talousjohtaja Robin Pulkkinen
Vastuunrajoituslauseke Tärkeitä tietoja Revenio Group Oyj ( Revenio ) ja CenterVue SpA ( CenterVue ) ovat laatineet tämän esityksen ja antaneet siihen sisältyvät tiedot (jollei toisin ilmoitettu) liittyen yrityskauppaan, jossa Revenio ostaa koko CenterVuen osakekannan ( Yrityskauppa ). Osallistumalla tilaisuuteen, jossa tämä esitys esitetään, tai lukemalla tämän esityksen, sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys toimitetaan luottamuksella tiedoksenne, ja esitystä ei saa toistaa, levittää, jakaa tai muulla tavoin välittää eteenpäin kokonaan tai osaksi kenellekään toiselle henkilölle. Revenio on laatinut tämän esityksen yksinomaan taustatiedoksi rajatulle joukolle sijoituspalvelulain (14.12.2012/747, muutoksineen) 1 luvun 23 :n mukaisia ammattimaisia asiakkaita heidän harkitessaan kiinnostustaan Reveniota kohtaan, eikä esitystä ole tarkoitettu jaettavaksi yleisölle Suomessa tai missään muussa valtiossa. Tämän esityksen levittäminen voi olla lailla rajoitettua, ja henkilöiden, jotka saavat haltuunsa tässä esityksessä mainittuja asiakirjoja tai muita tietoja on hankittava tiedot näistä rajoituksista ja noudatettava niitä. Tämän esityksen sisältämiä tietoja ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi, suoraan tai välillisesti, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Australiassa, Hongkongissa, Etelä-Afrikassa, Singaporessa, Uudessa Seelannissa tai Japanissa tai näihin maihin. Näiden rajoitusten noudattamatta jättäminen voi johtaa näiden maiden arvopaperilakien rikkomiseen. Tätä esitystä ja mitään tämän esityksen yhteydessä jaettavaa aineistoa ei ole suunnattu tai tarkoitettu levitettäväksi millekään henkilölle tai taholle tai käytettäväksi minkään henkilön tai tahon toimesta, jolla on kansalaisuus tai joka asuu tai oleskelee missä tahansa paikassa, osavaltiossa, maassa tai muulla alueella, jossa tällainen levittäminen, julkistaminen, saatavilla olo tai käyttäminen olisi lakien tai määräysten vastaista tai mikäli kyseisellä alueella vaaditaan rekisteröintejä tai lupia. Mitään sopimusta, sitoumusta tai sijoituspäätöstä ei tule tehdä perustuen tämän esityksen osaan tai tietoon sen levittämisestä eikä näihin tule luottaa minkään sopimuksen, sitoumuksen tai sijoituspäätöksen yhteydessä. Tämän esityksen sisältämiä tietoja ei ole riippumattomasti vahvistettu. Mitään nimenomaisia tai hiljaisia vakuutuksia tai sitoumuksia ei ole annettu koskien tässä esityksessä annettujen tietojen tai näkemysten oikeudenmukaisuutta, virheettömyyttä, täydellisyyttä tai oikeellisuutta eikä näihin tulisi luottaa. Revenio taicentervue tai mikään näiden lähipiiriin kuuluvista tahoista, neuvonantajista tai edustajista tai mikään muu taho ei ole vastuussa mistään (tuottamuksellisesti tai muutoin aiheutuneesta) vahingosta, joka aiheutuu tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muutoin tämän esityksen yhteydessä. Jokaisen on luotettava omaan selvitykseensä ja analyysiinsä Revenio:stä, CenterVuesta, näiden tytäryhtiöistä, näiden arvopapereista ja Yrityskaupasta, mukaan lukien näihin liittyvät hyödyt ja riskit. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä lausumat eivät välttämättä perustu historiallisiin tosiseikkoihin, vaan ne ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tässä esityksessä esitetyt lausumat, joissa käytetään ilmauksia aikoo, arvioi, odottaa, olettaa, pitäisi, saattaa, suunnittelee, tähtää, uskoo, voisi ja muut Revenioon, CenterVueen, Yrityskauppaan tai Revenion ja CenterVuen liiketoimintojen yhdistämiseen liittyvät vastaavat ilmaisut ovat tällaisia tulevaisuutta koskevia lausumia. Muut tulevaisuutta koskevat lausumat voidaan tunnistaa asiayhteydestä, jossa lausumat on esitetty. Tulevaisuutta koskevia lausumia on esitetty useissa tämän esityksen kohdissa, kuten kohdissa, jotka sisältävät tietoa yhdistyneen yhtiön liiketoiminnan tulevista tuloksista, suunnitelmista ja odotuksista, sisältäen sen strategiset suunnitelmat ja suunnitelmat liittyen kasvuun ja kannattavuuteen, sekä yleisestä taloudellisesta tilanteesta. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin, arvioihin, ennusteisiin ja odotuksiin eivätkä ne ole takeita tulevasta tuloksesta. Ne perustuvat tiettyihin tällä hetkellä perusteltavissa oleviin odotuksiin, jotka saattavat osoittautua virheellisiksi. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat oletuksiin, ja niihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Osakkeenomistajien ei pitäisi luottaa näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin. Lukuisat tekijät saattavat aiheuttaa sen, että yhdistyneen yhtiön todellinen liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema eroaa olennaisesti tulevaisuutta koskevissa lausumissa nimenomaisesti ilmaistusta tai niistä pääteltävissä olevasta liiketoiminnan tuloksesta tai taloudellisesta asemasta. Revenio tai CenterVue tai mikään näiden lähipiiriin kuuluvista tahoista, neuvonantajista tai edustajista tai mikään muu taho ei ole velvollinen tarkastamaan tai vahvistamaan tai julkaisemaan mitään muutoksia mihinkään tulevaisuutta koskeviin lausumiin, jotta ne ottaisivat huomioon tämän esityksen päivämäärän jälkeiset tapahtumat tai olosuhteet. Tilintarkastamattomat yhdistetyt taloudelliset tiedot on esitetty ainoastaan havainnollistamistarkoituksessa. Yhdistetty tuloslaskelma on laadittu olettaen, että liiketoiminnot olisi yhdistetty yhteen yhtiöön jokaisen kauden alusta alkaen. Alustava liikevaihto, oikaistu liiketulos ja liiketulos yhdistyneelle yhtiölle on laskettu yhdistämällä 31.12.2018 päättyneen kahdentoista kuukauden jakson luvut. Yhdistetyt taloudelliset tiedot perustuvat hypoteettiseen tilanteeseen eikä niitä tulisi pitää pro forma -tietoina. Tämä esitys sisältää Revenion ja CenterVuen laatimia lukuisiin oletuksiin ja päätelmiin perustuvia arvioita kustannussynergiaeduista, joita Yrityskaupalla ja Revenion ja CenterVuen liiketoimintojen yhdistämisellä odotetaan saavutettavan. Tällaiset arviot kuvaavat Yrityskaupasta ja Revenion ja CenterVuen liiketoimintojen yhdistämisestä aiheutuvia odotettuja tulevaisuuden vaikutuksia yhdistyneen yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Arvioituihin kustannussynergiaetuihin liittyvät oletukset ovat luontaisesti epävarmoja ja alttiita lukuisille merkittäville liiketoimintaan, talouteen ja kilpailuun liittyville riskeille ja epävarmuustekijöille, jotka voivat aiheuttaa sen, että Yrityskaupasta ja Revenion ja CenterVuen liiketoimintojen yhdistämisestä johtuvat mahdolliset todelliset kustannussynergiaedut poikkeavat olennaisesti tässä esityksessä esitetyistä arvioista. Lisäksi ei voi olla varmuutta siitä, että Sulautuminen pannaan täytäntöön tässä esityksessä kuvatulla tavalla ja aikataulussa tai lainkaan. Tämän tai seuraavien sivujen sisältämä tieto ei ole eikä muodosta osaa mistään tarjouksesta myydä tai tarjouspyynnöstä ostaa arvopapereita missään maassa, jossa kyseinen tarjous tai myynti olisi lainvastainen. Arvopapereita, joihin tässä tai seuraavilla sivuilla viitataan ( Arvopaperit ), ei ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (U.S. Securities Act of 1933, muutoksineen) mukaisesti, eikä niitä saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity tai vapautettu rekisteröintivelvollisuudesta Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti. Arvopapereita ei tarjota yleisölle Yhdysvalloissa. 2
Revenio ostaa CenterVuen Ostettava yhtiö CenterVue on globaalisti toimiva italialainen yhtiö, joka kehittää, valmistaa ja myy korkeaa teknologiaa edustavia diagnostiikkalaitteita näkökykyä uhkaavien silmäsairauksien varhaisen vaiheen tunnistamiseen ja hoidon aikaiseen seurantaan. Tällaisia sairauksia ovat glaukooma, diabeettinen retinopatia ja silmänpohjan rappeuma Merkittävimmät hyödyt Järjestelyllä luodaan silmän oftalmologisiin sairauksiin tarvittavien potilaslähtöisten seulonta- ja diagnostiikkalaitteiden one stop shop Järjestely vahvistaa Revenion asemaa yhtenä johtavana toimijana silmän diagnostiikkaan ja oftalmologiaan liittyvissä tuotteissa maailmanlaajuisesti Vahva arvonluontimahdollisuus parhaiden käytäntöjen ja synergiaetujen kautta Järjestelyn keskeiset tiedot Yrityskaupan arvo on 59 miljoonaa euroa, sekä 1 miljoonan euron mahdollinen lisäkauppahinta Revenio on varmistanut tavanomaisten ehtojen mukaisen velkarahoituksen yrityskaupan toteuttamiseksi Yrityskaupan arvioidaan toteutuvan H1/2019 aikana 3
YLEISKATSAUS Useat silmäsairaudet liittyvät ikääntymiseen Toimitusjohtaja Timo Hildén 4
Erittäin houkuttelevat markkinat Ikääntyvien ihmisten määrän arvioidaan kasvavan merkittävästi maailmassa Miljoonaa ihmistä 2 500 2 000 +500 miljoonaa ikäihmistä seuraavien 15 vuoden aikana + 1miljardia ikäihmistä seuraavien 30 vuoden aikana 1582 1733 1896 2080 1 500 1 000 906 1051 1221 1406 500 0 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 60-69 vuotta 70-79 vuotta 80+ years 5 Lähde: United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division (2017). World Population Prospects: The 2017 Revision, DVD Edition
Glaucoma on toiseksi yleisin sokeuden aiheuttaja Silmäsairaudet liittyvät ikääntymiseen Vaurioittaa optista hermoa "Hiljainen näön varas", koska näköhäviö tapahtuu yleensä hitaasti pitkän ajan kuluessa, huomaamatta Glaukooman keskimääräinen esiintyvyys yli 65-vuotiaiden keskuudessa on keskimäärin 4 % (3,5 %-5 %) Vuosina 2020-2050 tämä väestö yli kaksinkertaistuu 2,1 miljardiin ( 965 miljoonaa 2018) *) Prevalence (%) Tämä tarkoittaa 45 miljoonaa uutta glaukoomapotilasta tarkastelujaksolla. Toisin sanoen joka 10. vuosi esiintyy 15 miljoonaa uutta glaukoomatapausta yli 65-vuotiaiden ikäryhmässä Tänä päivänä arviolta 75 miljoonalla ihmisellä on diagnosoitu glaukooma ja lisäksi 75 miljoonalla ihmisellä on glaukooma, jota ei olla diagnosoitu. Glaukooma ei osoita oireita varhaisessa vaiheessa Age (years) 6 *) YK:n tilastot Lähde: British Journal of Ophthalmology
Kaikilla diabeetikoilla on riski sairastua diabeettiseen retinopatiaan (DR) Globaali diabeteksen ja diabeettisen retinopatian esiintyvyys Yleisin syy näön menetykseen diabeetikoilla ja työikäisillä aikuisilla Vaurioittaa pieniä verisuonia verkkokalvon sisällä Noin 35 % diabeetikoista sairastuu diabeettiseen retinopatiaan Diabeteksen yleinen esiintyvyys yli 18-vuotiailla aikuisilla on noussut 4,7 %:sta vuonna 1980 noin 8,5 %:iin vuonna 2014 415m AIKUISTA DIABEETIKKOA 145m (35 %) SAIRASTAA DR:ÄÄ JOSSAKIN MUODOSSA 45m (11%) SAIRASTAA NÄKÖKYKYÄ UHKAAVAA DR:ÄÄ Vuosi 2015 Vuosi 2040 642m AIKUISTA DIABEETIKKOA (35%) 224m SAIRASTAA DR:ÄÄ JOSSAKIN MUODOSSA (11%) 70m SAIRASTAA NÄKÖKYKYÄ UHKAAVAA DR:ÄÄ 7 Lähde: IAPB Vision Atlas: Diabetic Retinopathy silently blinding millions of people world-wide
Silmänpohjan rappeuma (AMD) on yleisin syy näön heikkenemiseen yli 60-vuotiailla henkilöillä 8 AMD (Ikääntymisestä johtuva silmänpohjan rappeuma) Silmänpohjan peruuttamaton rappeuma (silmän osa, jonka avulla voit nähdä tarkasti yksityiskohtia) Hämärtää mm. lukemiseen, ompeluun ja ajamiseen tarvittavaa terävää, keskeistä näköä Peräti 11 miljoonaa amerikkalaista sairastaa AMD:tä 1) Määrän arvioidaan kaksinkertaistuvan lähes 22 miljoonaan vuoteen 2050 mennessä 1) Globaalisi arvioidaan, että vuonna 2020 AMD:tä sairastavien määrän odotetaan nousevan 196 miljoonaan ja kasvavan 288 miljoonaan vuoteen 2040 mennessä 2) FDA on alkanut vaatia lääketeollisuutta osoittamaan hoitojen tehokkuutta, mikä tarkoittaa suurempia vaatimuksia hoitoprosessissa käytettäville laitteille AMD vaikuttaa merkittävästi elämän laatuun Huomio: 1) US National Library of Medicine, 2) National Institutes of Health 350 300 250 200 150 100 50 0 Miljoonaa ihmistä, joilla on AMD 196 Normaali näkökyky +92 million 288 2020 2040 Silmänpohjan rappeumasta kärsivän henkilön näkökyky Lähde: National Institutes of Health
Silmänpohjan kuvantamisen laitemarkkinat Silmänpohjan kuvantamisen laitteet ovat yksi suurimmista oftalmologisten diagnostiikkalaitteiden segmenteistä Laitemäärän kasvu 206 000 143 000 2018 2022E 9 Lähde: Market Scope, 2017 Fundus Imaging Report: A Global Market Analysis for 2016 to 2022 Note: (1) Net of retirements
CenterVue yhteenveto Keskeiset luvut (12/2018) Vahva ydinliiketoiminta Liikevaihdon ja installoidun laitekannan kehitys viimeiset 5 vuotta 18.6 m liikevaihtoa, 22 % EBITDA 40 7300 8000 Myyntiä yli 70 maahan maailmanlaajuisesti >7,000 installoitu laitekanta 35 30 25 20 3500 4300 5200 6200 7000 6000 5000 4000 59 työntekijää 15 3000 20 patenttia ja lisäksi 16 patenttihakemusta 10 5 7,3 10,6 13,8 15 18,6 2000 1000 10 0 2014 2015 2016 2017 2018 Revenue ( m) Installed base Lähde: CenterVue Huomio: Esitetyt luvut perustuvat CenterVuen tilintarkastamattomiin, Italian standardin mukaisiin laadintaperiaatteisiin eikä niitä ole IFRS-oikaistu. 0
YLEISKATSAUS Yritysoston taustaa Toimitusjohtaja Timo Hildén 11
Yritysjärjestely kasvattaa merkittävästi markkinapotentiaalia Glaukoomapotilaat 1) >150,000,000 2) AMD potilaat >170,000,000 3) Diabeettisesta detinopatiasta kärsivät potilaat >150,000,000 Kaihipotilaat 4) >500,000,000 12 Lähteet: 1) Ophthalmology, volume 121, Nov-14. 2) Pennington K. & DeAngelis M. (2016) Epidemiology of age-related macular degeneration (AMD): associations with cardiovascular disease phenotypes and lipid factors. 3) IAPB Vision Atlas: Diabetic Retinopathy silently blinding millions of people world-wide. 4) Acuity of less than 6/18; The World Health Report: Vision 2020: The Cataract Challenge
Laajempi tuotetarjoama ikääntymiseen liittyviin silmäsairauksiin Useita patenttiperheitä Glaukooma Silmänpohjan rappeuma (AMD) Diabeettinen retinopatia (DR) Kaihi Kattavat viranomaishyväksynnät 10 % liikevaihdosta R&D:hen Icare ic100 Icare ic200 > 80 000 myytyä laitetta Icare HOME Yli 20 patenttia Kattavat viranomaishyväksynnät COMPASS EIDON AF EIDON DRS EIDON 10 % panostukset R&D:hen DRS MAIA MAIA > 7 000 myytyä laitetta 13 Lähteet: Revenio, CenterVue Huomio: Kaikki Revenion historialliset taloudelliset tiedot perustuvat Revenion tilintarkastettuihin IFRS-tilinpäätöksiin. Esitetyt CenterVuen luvut perustuvat CenterVuen tilintarkastamattomiin, Italian standardin mukaisiin laadintaperiaatteisiin eikä niitä ole IFRS-oikaistu.
Vahva läsnäolo silmän diagnostiikan hoitoketjussa Potilaslähtöiset seulonnat Diagnoosi Sairauden hoito Icare ic100 Icare ic200 Icare HOME Icare ic200 COMPASS EIDON AF DRS EIDON MAIA 14 Lähteet: Revenio, CenterVue
Yhdessä laajempi, maailmanlaajuinen presenssi Myyntiä yli 100 maahan Revenio HQ ja R&D-keskus Pääkonttori CenterVue Myyntikonttori Revenio Myyntikonttori CenterVue HQ ja R&D-keskus Suomessa 2 R&D-keskusta (centers of excellence); Suomessa ja Italiassa Vahvasti toisiaan täydentävät myyntikanavat Yhdysvalloissa Centervue ja Revenio Vain Revenio Vain CenterVue 15 Lähteet: Revenio, CenterVue
Mahdollisuus tuotantokustannusten 5 %:n alentamiseen ajan myötä Materiaalikustannukset (COGS) prosenttia (%) myynnistä 1) 40% 40% 40% 39% 38% 35% 35% 30% 25% 29% 26% 25% 30% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 2016 2017 2018 0% 2016 2017 2018 16 Huomio: 1) 2016 COGS = Materiaalikustannukset Lähteet: Revenio, CenterVue Huomio: Kaikki Revenion historialliset taloudelliset tiedot perustuvat Revenion tilintarkastettuihin IFRS-tilinpäätöksiin. 1) Yhdistetyt taloudelliset tiedot on esitetty ainoastaan havainnollistamistarkoituksessa. Yhdistellyt taloudelliset tiedot antavat kuvan yhdistyneen yhtiön liikevaihdosta olettaen, että liiketoiminnot olisivat kuuluneet samaan yhtiöön viimeisimmän tilikauden alusta lähtien. Yhdistellyt taloudelliset tiedot perustuvat hypoteettiseen tilanteeseen, eikä niitä tule pitää pro forma -taloudellisina tietoina, sillä niissä ei ole otettu huomioon laatimisperiaatteiden välisiä eroja
Siirtymä uuteen suurempaan kokoluokkaan Liikevaihto 2018 1) (MEUR) Taloudellinen Liiketulos 2018 1) (MEUR) Työntekijöitä (12/2018) Operatiivinen 18,6 49,3 +61 % +39 % 3,9 14,1 +113 % 59 112 30,7 10,2 53 17 Revenio Centervue Pro forma Huomio: 1) Arvio CenterVuen luvuista 2018 Revenio Centervue Pro forma Revenio Centervue Pro forma Lähteet: Revenio, CenterVue Huomio: Yhdistetyt taloudelliset tiedot on esitetty ainoastaan havainnollistamistarkoituksessa. Yhdistellyt taloudelliset tiedot antavat kuvan yhdistyneen yhtiön liikevaihdosta olettaen, että liiketoiminnot olisivat kuuluneet samaan yhtiöön viimeisimmän tilikauden alusta lähtien. Yhdistellyt taloudelliset tiedot perustuvat hypoteettiseen tilanteeseen, eikä niitä tule pitää pro forma -taloudellisina tietoina, sillä niissä ei ole otettu huomioon laatimisperiaatteiden välisiä eroja
Merkittävä synergiapotentiaali Myyntikanavat Toisiaan vahvasti täydentävät myyntikanavat Kyky lähestyä yhteisiä asiakassegmenttejä laajentuneella tuoteportfoliolla, optimaalisen myyntikanavan kautta Uusien tuotteiden ristiinmyynti Myynti ja markkinointi Parhaat käytännöt eri asiakasryhmien palvelemisessa, palvelujen ristiinmyynti ja asiakasyhteydet nykyisiin ja uusiin asiakkuuksiin Kilpailukykyinen tarjoama optikkoketjuille Olemassa olevien vahvojen tuotemerkkien hyödyntäminen uuden suuremman kokoluokan toimijan luomiseksi Icaren vahva digitaalisen markkinoinnin focus luo etuja Sales Brändinäkyvyys Vahvempi näkyvyys oftalmologisten ratkaisuiden tarjoajana asiakastapahtumissa, kongresseissa, kaikilla toimintamarkkinoilla Investoinnit Vahvat ja toisiaan täydentävät investointiohjelmat silmän diagnostiikkaan liittyvässä tutkimus- ja tuotekehitystyössä (molempien R&D-investoinnit noin 10 % liikevaihdosta) Samat arvot ja yhteiskunnallinen visio tulevaisuuden oftalmologisista tuotteista Tuotanto Jakelu ja hankinta Tuotantoprosessien ja paikkojen optimointi Synergiat materiaalikustannuksissa, laitehuolloissa, työvälineissä, investoinneissa Jakelu- ja ostoverkostojen tehokas käyttö marginaalien kasvattamiseksi Ostokokemuksen hyödyntäminen Aasiassa Hallinto IT:n ja hallinnon kustannussäästöt yhteisestä keskitetystä hallinnosta Costs 18
SEURAAVAT ASKELEET Integraatiosuunnitelma Toimitusjohtaja Timo Hildén 19
Yksinkertainen integraatiosuunnitelma Yrityskaupan ei oleteta aiheuttavan merkittäviä kertaluonteisia integrointikustannuksia tai -investointeja Keskushallinto Tehokkaat keskitetyt toiminnot Yhteiset IT-järjestelmät ja raportointi R&D Kaksi vahvaa R&D-keskusta, joilla vahvat tuotekehitysohjelmat R&D-toimintoihin liittyvät tulevaisuuden synergiaedut (mekaniikka, elektroniikka, optiikka) Tuotanto Ulkoistettu Ulkoistettu Tavoitteena rationalisoida tuotanto skaala- ja kustannusetujen saavuttamiseksi mahdollisuuksia ostoissa, alihankinnoissa jne. Vahva tuotehallinta Myynti ja markkinointi Centervuen myyntihenkilöstö voi myydä tehokkaasti myös Icaren tuotteita Myyntipaikkojen ja kanavien yhdistäminen Yhteiset esiintymiset toimialan kongresseissa 20
YLEISKATSAUS Yrityskaupan rahoitus Talousjohtaja Robin Pulkkinen 21
Yrityskaupan rahoitus koostuu enimmillään: Oletettu rahoituskustannus vuonna 2019 on 0,87% 30 MEUR määräaikaislaina 30 miljoonan euron määräaikaislainasta, jota lyhennetään 1,05 miljoonalla eurolla vuosineljänneksitäin ja jonka lyhentämätön osuus erääntyy maksettavaksi 3 vuoden kuluttua yrityskaupan toteutumisesta. 10 MEUR määräaikaislaina 10 miljoonan euron määräaikaislainasta, jota lyhennetään 6,0 miljoonalla eurolla 1 kuukausi yrityskaupan toteutumisen jälkeen ja jonka lyhentämätön osuus erääntyy maksettavaksi 6 kuukauden kuluttua yrityskaupan toteutumisesta. 30 MEUR väliaikaisrahoitus 30 miljoonan euron väliaikaisrahoituksesta ( bridge-rahoitus ), joka erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluttua yrityskaupan toteutumisesta. Oman pääoman ehtoinen rahoitus Lisäksi Revenio voi myöhemmin tutkia mahdollisuutta optimoida pääomarakennettaan hankkimalla uutta oman pääoman ehtoista rahoitusta markkinaolosuhteiden sen salliessa. Carnegie Investment Bank AB, Suomen sivuliike sekä Danske Bank A/S, Suomen sivuliike on valtuutettu avustamaan Yhtiötä arvioimaan oman pääoman ehtoisia rahoitusvaihtoehtoja. 22
Yhteenveto- vahva arvonluonti osakkeenomistajille 1 Vahvasti toisiaan täydentävä yritysosto - laajentaa Revenion olemassa olevaa liiketoimintaa mielekkäästi uusiin silmäsegmentteihin 2 Vahva strateginen yhteensopivuus tuotteet, jakelu, myynti- ja markkinointi, ihmiset 3 Merkittäviä myynnillisiä ja toiminnallisia synergiaetuja 4 Odotetaan luovan lisäarvoa osakkeenomistajille 5 Täysin rahoitettu yritysosto, integraatioriskit vähäiset 23
Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2019 Revenio tarkentaa yrityskaupan johdosta 14.2.2019 antamaansa tulosohjeistusta myöhemmin yrityskaupan varmistuttua. TILINPÄÄTÖKSEN JULKAISUN YHTEYDESSÄ 14.2.2019 ANNETTU TALOUDELLINEN OHJEISTUS: Liikevaihdon odotetaan kasvavan vahvasti edellisvuodesta ja kannattavuuden säilyvän vahvalla tasolla. 24
Liitteet REVENIO OSTAA CENTERVUEN 25
Keskeisten tunnuslukujen historiallinen vertailu 2018 (MEUR) 2017 (MEUR) Liikevaihto 30,7 26,8 EBIT 10,2 8,1 EBIT-% 33,3% 30,3% 2018 ( m) 2017 ( m) Liikevaihto 18,6 15,0 EBIT 3,9 2,0 EBIT-% 21,2% 13,5% 26 Lähteet: Revenio, CenterVue Huomio: Kaikki Revenion historialliset taloudelliset tiedot perustuvat Revenion tilintarkastettuun IFRS-tilinpäätöksiin. Esitetyt CenterVuen luvut perustuvat CenterVuen tilintarkastamattomiin, Italian standardin mukaisiin laadintaperiaatteisiin eikä niitä ole IFRS-oikaistu.
Avainlukuja MEUR / % 2018 2017 Liikevaihto 18,6 15,0 Liiketulos 3,9 2,0 Liiketulos-% 21,2 % 13,5 % Pitkäaikaiset varat 0,5 0,5 Lyhytaikaiset varat 12,5 8,1 Varat yhteensä 13,0 8,6 Oma pääoma 7,2 4,1 Velat yhteensä 5,9 4,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 13,0 8,6 Taulukossa esitetyt luvut perustuvat CenterVuen tilintarkastamattomiin, Italian kirjanpitolain ja standardin mukaisiin laadintaperiaatteisiin eikä niitä ole IFRS-oikaistu. 27
CenterVue yhteenveto Keskeiset luvut (12/2018) Myyntiä yli 70 maassa maailmanlaajuisesti 18.6 m liikevaihtoa, 22 % EBITDA >7,000 installoitua laitetta CenterVuen pähkinänkuoressa Vahva ydinliiketoiminta Tehokas ja joustava liiketoimintamalli Vakaasti kasvava markkinaosuus oftalmologisten laitteiden diagnosoinnin ja potilaslähtöisten seulontojen segmentissä Uusinta teknologiaa edustavat, käyttäjäystävälliset ja tehokkaat laitteet Ydintoiminnot talon sisällä: R&D, suunnittelu, laadun valvonta ja viranomaishyväksynnät Tuotanto ulkoistettu kokonaisuudessaan 40 59 työntekijää Liikevaihdon ja installoidun laitekannan kehitys 5 vuotta 7300 8000 Vahva kansainvälinen läsnäolo Läsnä 70 maassa, jota täydentää Yhdysvaltojen tytäryhtiö ja jalansija Aasiassa 35 30 25 20 15 3500 4300 5200 6200 7000 6000 5000 4000 3000 Vahva R&D Vakaat näytöt tuotelanseerauksista, mukaan lukien EIDON and COMPASS ( 14), EIDON AF ( 16) and EIDON FA ( 18) Yli 20 patenttia ja 16 patenttihakemusta Näytöt kyvystä innovaatioihin ja tuotelanseerauksiin 10 5 0 18,6 13,8 15,0 10,6 7,3 2014 2015 2016 2017 2018 2000 1000 0 Vahvat taloudelliset näytöt Vuosina 2014-2018 liikevaihdon kasvu 26 % (CAGR) Nettovelaton yhtiö, vakaa yli 10 %:n EBIT Revenue ( m) Installed base 28 Lähde: CenterVue Huomio: Esitetyt luvut perustuvat CenterVuen tilintarkastamattomiin, Italian standardin mukaisiin laadintaperiaatteisiin eikä niitä ole IFRS-oikaistu.
Revenio - yhteenveto Keskeiset luvut (12/2018) Myyntiä 100 maassa maailmanlaajuisesti 30.7 MEURliikevaihto 35% EBITDA margin Markkina-arvo 12.4.2019 n. 410 MEUR, yli 9 300 osakkeenomistajaa 35,0 >80,000 myytyä silmänpainemittaria 53 työntekijää Kasvun ydin seulonta- ja seurantalaitteet glaukooman aikaisen vaiheen tunnistamiseksi 30,0 25,0 20,0 30,7 Tavoite globaali markkinajohtajuus potilaslähtöisissä seulontateknologioissa 15,0 23,4 26,8 10,0 5,0 0,0 20,3 16,0 M, IFRS M, IFRS M, IFRS M, IFRS M, IFRS 2014 2015 2016 2017 2018 Revenue Helsingin Pörssissä vuodesta 2001 29 Lähde: Revenio Huomio: : Kaikki Revenion historialliset taloudelliset tiedot perustuvat Revenion tilintarkastettuihin IFRS-tilinpäätöksiin.