OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2015 LIIKEVAIHDON KASVU JATKUI, KANNATTAVUUS PARANI KAIKILLA MARKKINOILLA 4-6/2015 keskeiset tapahtumat (suluissa vertailuluvut 4-6/2014) Liikevaihto 161,3 (159,8) milj. euroa, muutos 1,0 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 2,8 % Käyttökate (EBITDA) 43,7 (36,6) milj. euroa EBITA-liikevoitto 18,4 (12,5) milj. euroa; EBITA-marginaali 11,4 % (7,8 %) Osakekohtainen tulos 0,23 (0,12) euroa Liiketoiminnan rahavirta 55,5 (29,2) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen 15,5 (-10,6) milj. euroa 1-6/2015 keskeiset tapahtumat (suluissa vertailuluvut 1-6/2014) Liikevaihto 308,4 (300,0) milj. euroa, muutos 2,8 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 5,5 % Käyttökate (EBITDA) 78,0 (64,4) milj. euroa EBITA-liikevoitto 28,5 (16,8) milj. euroa; EBITA-marginaali 9,2 % (5,6 %) Osakekohtainen tulos 0,32 (0,09) euroa Liiketoiminnan rahavirta 57,9 (37,3) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen -12,4 (-21,4) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 91,2 % (89,0 %) Cramo on päättänyt julkistaa myös tuotealuekohtaiset taloudelliset tiedot vuosineljänneksittäin Ohjeistus 2015 ennallaan: Cramon markkinoihin liittyy vuonna 2015 taloudellisia ja poliittisia epävarmuuksia. Tämänhetkisen markkinanäkymän mukaan Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITAmarginaali paranee vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 4-6/15 4-6/14 Muutos % Tuloslaskelma 1-6/15 1-6/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 161,3 159,8 1,0 % 308,4 300,0 2,8 % 651,8 Käyttökate (EBITDA) 43,7 36,6 19,5 % 78,0 64,4 21,1 % 167,3 EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 1) 2) 18,4 12,5 47,2 % 28,5 16,8 69,2 % 73,2 % liikevaihdosta 11,4% 7,8% 9,2% 5,6% 11,2% EBITA-liikevoitto kertaluontoisten erien jälkeen 1) 2) 18,4 12,5 47,2 % 28,5 16,8 69,2 % 70,3 % liikevaihdosta 11,4% 7,8% 9,2% 5,6% 10,8% Liikevoitto (EBIT) 16,2 9,8 65,6 % 24,2 11,6 108,8 % 34,3 Tulos ennen veroja (EBT) 13,0 6,4 102,3 % 17,9 4,8 271,2 % 21,5 Katsauskauden tulos 10,3 5,0 104,6 % 14,2 3,8 275,5 % 16,0 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS) ennen kertaluonteisia eriä, 3) 0,23 0,12 101,9 % 0,32 0,09 270,8 % 0,91 Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 0,23 0,12 101,9 % 0,32 0,09 270,8 % 0,37 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 0,23 0,11 105,4 % 0,32 0,09 275,2 % 0,36 Oma pääoma/osake, 10,42 10,68-2,4 % 10,40 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 4) 5,5 % 7,2 % 4,2 % Oman pääoman tuotto, % 4) 5,7 % 8,7 % 3,4 % Omavaraisuusaste, % 42,5 % 42,7 % 43,9 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 91,2 % 89,0 % 84,7 % Korolliset nettovelat 420,3 414,5 1,4 % 385,4 Bruttoinvestoinnit 46,1 53,1-13,1 % 87,6 80,4 9,0 % 159,1 josta liiketoiminta- ja yrityshankinnat 11,3 8,6 11,3-24,5 % 11,4 Liiketoiminnan rahavirta 55,5 29,2 90,0 % 57,9 37,3 55,4 % 118,3 Rahavirta investointien jälkeen 15,5-10,6-12,4-21,4-6,5 Henkilöstö keskimäärin 2 484 2 516-1,3 % 2 528 Henkilöstö kauden lopussa 2 491 2 567-3,0 % 2 473 1) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneita poistoja ja alaskirjauksia. 2) Koko vuoden 2014 EBITA-liikevoittoon kohdistui kertaluonteisia kuluja 2,9 miljoonaa euroa, joista 2,2 miljoonaa euroa liittyi Tanskaan ja 0,7 miljoonaa euroa konsernitasoisiin kertaluonteisiin kuluihin. 3) Koko vuoden 2014 tulokseen kohdistui kertaluonteisia kuluja 23,6 miljoonaa euroa, joista 2,2 miljoonaa euroa liittyi Tanskaan, 0,7 miljoonaa euroa konsernitasoisiin kertaluonteisiin kuluihin, 25,5 miljoonaa euroa liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisiin Keski-Euroopassa ja 4,8 miljoonaa euroa verotuottoon. 4) Rullaava 12 kuukautta. Vuoden 2015 toisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto ennen vuoden 2014 kertaluontoisten erien vaikutusta oli 8,7 (7,2) prosenttia ja vertailukelpoinen oman pääoman tuotto ennen vuoden 2014 kertaluontoisten erien vaikutusta 10,8 (8,7) prosenttia.
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Cramon strategia tuottaa tulosta Cramo-konsernin liikevaihto jatkoi vuoden 2015 toisella vuosineljänneksellä kasvua ja tulos parantumistaan. Myönteinen kehitys alkoi jo syksyllä 2014 sekä omien tehostamistoimiemme että piristyneen markkinatilanteen ansiosta. Markkinatilanne on kuluvana vuonna parantunut erityisesti Ruotsissa ja monin paikoin Itä-Euroopassa. Tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi Suomessa, Ruotsissa, Keski-Euroopassa ja Itä-Euroopassa ja oli yhteensä 308,4 miljoonaa euroa. Toisella vuosineljänneksellä vuokrausliikevaihtomme kasvoi voimakkaammin kuin ensimmäisellä neljänneksellä, kun sen sijaan alempikatteisen vuokrausliitännäisen liikevaihdon ja trading-liikevaihdon määrä väheni hieman edellisvuodesta. Arvioidemme mukaan Cramo on kasvattanut hieman markkinaosuuttaan keskeisessä vuokrausliiketoiminnassa useilla markkinoillaan vuoden 2015 aikana. Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto jatkaa hyvää kasvuaan; kasvu paikallisvaluutoissa oli alkuvuonna 9,1 prosenttia. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkuu hyvänä, ja jatkamme määrätietoisesti siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnan kehittämistä. EBITA-liikevoittomme kasvoi alkuvuonna 11,6 miljoonaa euroa ja EBITA-marginaalimme parani 5,6 prosentista 9,2 prosenttiin. Toisella vuosineljänneksellä EBITAmarginaalimme parani 7,8 prosentista 11,4 prosenttiin. Erityinen kohokohta on, että kannattavuutemme parani sekä toisella vuosineljänneksellä että alkuvuoden aikana kaikissa liiketoimintasegmenteissämme ja tuotealueillamme. Saavutimme hyvän tuloksen Suomessa vaikeassa markkinatilanteessa sekä selkeän tulosparannuksen Ruotsissa ja Norjassa. Tanskan ja Itä-Euroopan alkuvuoden tuloksen kääntyminen voitolliseksi on ilahduttavaa. Keski- Euroopassa toisen vuosineljänneksen liikevaihto jäi tavoitteestamme, mutta tulos parani edellisvuodesta. Tehostamistoimemme tuottavat tulosta. Konsernin kiinteät kulut olivat edellisvuotta alhaisemmat myös toisella vuosineljänneksellä, ja kulujen hallinta on jatkossakin avainalueitamme. Parantaaksemme edelleen kannattavuutta jatkamme vuonna 2015 tehostamistoimia erityisesti suorien kulujen alueella. Mainio päivä työmaalla ja Cramo Story -ohjelmaan liittyvät asiakaslupauksemme vahvistavat asemaamme asiakkaiden ensisijaisena valintana. Tavoitejohtamismallimme käyttöönotto parantaa edelleen tuottavuuttamme. Tämänhetken markkinanäkymän mukaan uskon Cramo-konsernin myönteisen kehityksen jatkuvan, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. YHTEENVETO TAMMI-KESÄKUUN 2015 TULOK- SESTA Liikevaihto Cramo-konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa 2015 oli 308,4 (300,0) miljoonaa euroa. Vuonna 2014 alkanut liikevaihdon asteittainen paraneminen jatkui. Liikevaihto kasvoi 2,8 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 5,5 prosenttia. Suomessa liikevaihto kasvoi alkuvuonna 5,8 prosenttia, Ruotsissa 4,2 prosenttia ja Itä-Euroopassa 5,8 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi Ruotsissa 8,7 prosenttia. Liikevaihto pieneni Norjassa ja Tanskassa, joissa toimintoja uudelleenjärjesteltiin vuonna 2014. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihto oli 161,3 (159,8) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 1,0 prosenttia. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kasvoi 2,8 prosenttia. Vuokrausliikevaihto jatkoi kasvuaan edellisvuodesta, kun taas vuokrausliitännäinen liikevaihto ja trading-liikevaihto vähenivät hieman. Vuokrausliikevaihdon kasvuvauhti vahvistui ensimmäisestä vuosineljänneksestä. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi paikallisvaluutoissa Suomessa 5,8 prosenttia, Ruotsissa 5,6 prosenttia ja Itä-Euroopassa 3,6 prosenttia. Keski- Euroopassa vuokrausliikevaihto kasvoi edellisvuodesta, mutta alhaisempi trading-liikevaihto vaikutti kasvuvauhtiin toisella vuosineljänneksellä. Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto kasvoi alkuvuonna 1,9 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 4,7 prosenttia) ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto 6,5 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 9,1 prosenttia). Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui hyvänä. Kulut Vuonna 2014 suoritetut tehostamistoimet vaikuttivat positiivisesti konsernin tulokseen alkuvuonna 2015. Kiinteät kulut pienenivät tammi-kesäkuussa 6,6 miljoonaa euroa edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta. Toisella vuosineljänneksellä kiinteät kulut pienenivät 4,2 miljoonaa euroa. Cramo jatkaa tehostamistoimia vuonna 2015 erityisesti suorien kulujen (materiaalit ja palvelut) alueella. 3
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA Tulokset Kannattavuus parani edellisvuodesta. Tammikesäkuun EBITA-liikevoitto oli 28,5 (16,8) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 69,2 prosenttia. EBITA-marginaali oli 9,2 (5,6) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 18,4 (12,5) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 47,2 prosenttia. EBITAmarginaali oli 11,4 (7,8) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani kaikissa liiketoimintasegmenteissä sekä toisella vuosineljänneksellä että alkuvuoden aikana. Tammi-kesäkuun kannattavuus oli hyvä Suomessa, Ruotsissa ja toisella vuosineljänneksellä myös Itä- Euroopassa. Kannattavuus parani selvästi edellisvuodesta Norjassa ja Tanskassa, joissa Cramo on sopeuttanut ja keskittänyt toimintaansa. Keski-Euroopassa tulos parani edellisvuodesta mutta jäi vielä tappiolliseksi. Myös Venäjällä ja Ukrainassa toimivan joint venture -yritys Fortrentin tulos parani edellisvuodesta. Tammi-kesäkuussa tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 19,2 (10,0) miljoonaa euroa eli 7,3 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. Siirtokelpoisten tilojen (Cramo Adapteo) EBITA-liikevoitto oli 13,6 (12,4) miljoonaa euroa eli 30,7 (29,8) prosenttia liikevaihdosta. Toisella vuosineljänneksellä kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 13,6 (9,2) miljoonaa euroa ja siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto 6,8 (6,5) miljoonaa euroa. Cramo julkistaa vuoden 2015 alusta lähtien myös tuotealuekohtaiset taloudelliset tiedot vuosineljänneksittäin. Tammi-kesäkuun osakekohtainen tulos oli 0,32 (0,09) euroa. Toisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,23 (0,12) euroa. Tammi-kesäkuussa liiketoiminnan rahavirta oli 57,9 (37,3) miljoonaa euroa. Kalustoinvestoinnit suoritetaan hieman etupainotteisemmin kuin vuonna 2014. Investointien rahavirta oli -70,3 (-58,6) miljoonaa euroa ja rahavirta investointien jälkeen -12,4 (-21,4) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 87,6 (80,4) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit sisältävät 8,6 (11,3) miljoonaa euroa liiketoiminta- ja yrityshankintoja, joiden rahavirtavaikutus oli -5,7 miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta parani selvästi edellisvuodesta ja oli 55,5 (29,2) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 15,5 (-10,6) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli kesäkuun lopussa 91,2 (89,0) prosenttia. MARKKINANÄKYMÄT Euroopan kansantaloudet ovat kääntymässä kasvuun, mutta kasvun arvioidaan olevan monissa maissa edelleen vaatimatonta ja kehityksessä on merkittäviä maakohtaisia eroja. Euroopan keskuspankin rahamääräisen elvytyksen odotetaan parantavan euroalueen kansantalouksien näkymiä. Öljyn hinnan alenemisella uskotaan olevan positiivinen vaikutus talouskehitykseen lukuun ottamatta Norjaa ja Venäjää. Talouskehityksen suurimmat epävarmuudet liittyvät geopoliittiseen tilanteeseen sekä Euroopan rahoitusmarkkinoita ja valuuttakurssimuutoksia koskeviin riskeihin. Cramon osalta merkittävät epävarmuustekijät liittyvät Ukrainan kriisiin ja Venäjän yleiseen taloustilanteeseen. Eurooppalaisten markkinoiden väliset erot ovat merkittäviä myös rakentamisen ja vuokrauspalveluiden kysynnän kehittymisessä. Rakennusalan markkinatutkimuslaitokset Euroconstruct ja Forecon arvioivat kesäkuussa julkistamissaan raporteissa rakentamisen lisääntyvän vuonna 2015 kaikissa muissa Cramon toimintamaissa paitsi Suomessa, jossa rakentaminen pysyy edellisvuoden tasolla sekä Virossa, Latviassa ja Venäjällä, jossa rakentaminen supistuu. Pitkällä aikavälillä kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden odotetaan kasvavan nopeammin kuin rakentaminen. Muutokset kysynnässä seuraavat yleensä rakentamista viiveellä. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntään vaikuttavat rakentamisen lisäksi teollisuuden investoinnit sekä vuokrauksen penetraatioasteen kasvu. European Rental Association (ERA) arvioi kesäkuun ennusteessaan kone- ja laitevuokrauspalveluiden lisääntyvän vuonna 2015 kaikilla Cramon päämarkkina-alueilla. Kasvun odotetaan jonkin verran vahvistuvan vuodesta 2014. (Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markkinaennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä ei toisin mainita.) OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Cramo Oyj:n hallituksen ohjeistus vuodelle 2015 on ennallaan: Cramon markkinoihin liittyy vuonna 2015 taloudellisia ja poliittisia epävarmuuksia. Tämänhetkisen markkinanäkymän mukaan Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITA-marginaali paranee vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna. 4
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa 2015 oli 308,4 (300,0) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 2,8 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 5,5 prosenttia. Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 161,3 (159,8) miljoonaa euroa. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kasvoi 2,8 prosenttia. Kannattavuus parani edellisvuodesta. EBITAliikevoitto oli tammi-kesäkuussa 28,5 (16,8) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 69,2 prosenttia. EBITA-marginaali oli 9,2 (5,6) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 18,4 (12,5) miljoonaa euroa eli 11,4 (7,8) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta paransivat vuonna 2014 suoritetut tehostamistoimet ja parantunut markkinatilanne. Kiinteät kulut pienenivät alkuvuonna edellisvuodesta 6,6 miljoonaa euroa. Cramo jatkaa tehostamistoimia erityisesti suorien kulujen (materiaalit ja palvelut) alueella. Tammi-kesäkuun käyttökate (EBITDA) oli 78,0 (64,4) miljoonaa euroa eli 25,3 (21,5) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto (EBIT) oli 24,2 (11,6) miljoonaa euroa eli 7,9 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 17,9 (4,8) ja katsauskauden tulos 14,2 (3,8) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappioiden ja luottotappiovarausten kuluvaikutus oli 1,6 (2,0) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 0,7 (0,4) miljoonaa euroa. Osakeperusteisiin maksuihin liittyvät kulukirjaukset olivat 0,8 (0,8) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 6,3 (6,8) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,32 (0,09) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 5,5 (7,2) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 5,7 (8,7) prosenttia. Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto ennen vuoden 2014 kertaluontoisten erien vaikutusta oli 8,7 (7,2) prosenttia ja vertailukelpoinen oman pääoman tuotto ennen vuoden 2014 kertaluontoisten erien vaikutusta 10,8 (8,7) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT, ARVONALENTUMISET Tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 87,6 (80,4) miljoonaa euroa. Yritys- ja liiketoimintahankintojen osuus bruttoinvestoinneista oli 8,6 (11,3) miljoonaa euroa. Muut investoinnit kohdistuivat pääasiassa kalustohankintoihin. Bruttoinvestoinnit kasvoivat erityisesti Ruotsissa, Suomessa ja Itä-Euroopassa. Keski-Euroopassa ja Norjassa investointeja pienennettiin. Tuotealuekohtaisesti Cramo jatkoi kasvuinvestointejaan siirtokelpoisiin tiloihin. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä olivat 49,6 (47,6) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset olivat tilikaudella yhteensä 4,3 (5,2) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 152,6 (163,3) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta oli 57,9 (37,3) miljoonaa euroa. Kalustoinvestoinnit suoritetaan hieman etupainotteisemmin kuin vuonna 2014, ja investointien rahavirta oli -70,3 (-58,6) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -12,4 (-21,4) miljoonaa euroa. Myös suoritetut liiketoiminta- ja yrityshankinnat vaikuttivat rahavirtaan. Toisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta parani selvästi edellisvuodesta ja oli 55,5 (29,2) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -40,0 (-39,8) miljoonaa euroa ja rahavirta investointien jälkeen 15,5 (-10,6) miljoonaa euroa. Myytävänä oleviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 0,0 (2,3) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka 30.6.2015 oli 420,3 (414,5) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste katsauskauden päättyessä oli 91,2 (89,0) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 30.6.2015 suojattu koronvaihtosopimuksilla 90,0 (91,0) miljoonaa euroa, joihin sovelletaan täysimääräisesti suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 30.6.2015 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 165,0 (193,2) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 150,0 (173,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 15,0 (20,2) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 660,9 (616,4) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 30.6.2015 oli 1.096,5 (1.101,0) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 42,5 (42,7) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat 30.6.2015 yhteensä 22,9 (31,6) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 94,1 (114,7) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 44,5 (40,0) miljoonaa euroa. 5
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA KONSERNIRAKENNE Cramo on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Koneja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramon valikoimaan kuuluu yli 200.000 vuokrattavaa tuotetta, ja yhtiö on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Cramo Oyj omistaa myös konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Lisäksi Cramo omistaa 50 % Ramirent Oyj:n kanssa perustamastaan Venäjällä ja Ukrainassa toimivasta yhteisyrityksestä Fortrentistä. Cramo harjoittaa siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa Cramo Adapteo -nimellä. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 329 (348) vuokrauspalvelupisteen kautta. STRATEGISET JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Cramon taloudelliset tavoitteet ovat EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Konsernin strategian ydin on Cramo People living the Cramo Story. Cramo Story on laaja ohjelma, jonka avulla Cramo tulee kasvattamaan liikevaihtoaan eri maissa, erottumaan kilpailijoistaan, tuottamaan asiakkailleen erityistä lisäarvoa ja vahvistamaan yrityskulttuuriaan. Cramo-konsernin voitettavat taistelut ovat Cramo Storyn toteuttaminen, Cramon tavoitejohtamismallin käyttöönotto ja Keski-Euroopan markkinoiden voittaminen. Lisäksi Cramolle tärkeitä strategisia hankkeita ovat siirtokelpoisten tilojen kasvustrategia, dynaaminen hinnoittelu sekä yrityskaupat ja ulkoistamiset. MUUTOKSET JOHDOSSA Cramon johtoryhmän jäsen, Cramo Ruotsin toimitusjohtaja ja Cramon Skandinavian toiminnoista vastannut johtaja Erik Bengtsson ilmoitti 1.4.2015 eroavansa Cramon palveluksesta jatkaakseen uraansa vuokraustoimialan ulkopuolella. Göran Carlson nimitettiin 1.6.2015 alkaen Cramo Ruotsin toimitusjohtajaksi, Cramo Skandinavian johtajaksi sekä Cramon johtoryhmän jäseneksi. Göran Carlson on toiminut viime vuosina Pon Holdings BV:n johtoryhmän jäsenenä sekä Pon Power & Equipment yhtiön toimitusjohtajana Hollannissa, mutta hän on aiemmin ollut Cramo-konsernin palveluksessa. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo vahvisti helmikuussa alueellista markkinaasemaansa yritysjärjestelyillä Suomessa ja Ruotsissa. Ruotsissa Cramo osti Gotlannissa toimivan Visby Hyresmaskiner AB:n ( VHM ) koko liiketoiminnan ja kaluston ja Suomessa kone- ja laitevuokrausyhtiö Vuokra-Pekat Oy:n koko osakekannan. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 2 484 (2 516). Lisäksi konsernissa työskenteli keskimäärin noin 125 (147) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa 2 491 (2 567). Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa. Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mukaan. Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 482 (482), Ruotsi 857 (851), Norja 226 (262), Tanska 98 (120), Keski-Eurooppa 356 (395) ja Itä- Eurooppa 472 (457). 6
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian, Kaliningradin alueen Venäjällä sekä 50 % yhteisyritys Fortrentin (Venäjä Kaliningradia lukuun ottamatta ja Ukraina) tuloksesta pääomaosuusmenetelmän mukaisesti. Segmenttitietojen lisäksi Cramo on päättänyt julkistaa tuotealuekohtaiset taloudelliset tiedot vuosineljänneksittäin vuoden 2015 alusta lähtien. Lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 16,4 (15,8) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta; 49,5 (48,5) prosenttia Ruotsista; 11,9 (13,1) prosenttia Norjasta; 4,1 (4,6) prosenttia Tanskasta; 10,9 (11,1) prosenttia Keski- Euroopasta ja 7,2 (6,9) prosenttia Itä-Euroopasta. Suomi Suomi (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 Muutos % 1-6/15 1-6/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 26 567 25 122 5,8 % 50 601 47 833 5,8 % 104 230 EBITA 5 415 4 705 15,1 % 8 317 7 505 10,8 % 20 447 EBITA-% 20,4 % 18,7 % 16,4 % 15,7 % 19,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 458 459-0,2 % 428 Toimipisteet 54 54 0,0 % 53 Heikkona jatkuneesta markkinatilanteesta huolimatta Cramo onnistui kasvattamaan liikevaihtoaan Suomessa. Liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 5,8 prosenttia ja oli 50,6 (47,8) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 26,6 (25,1) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 5,8 prosenttia. Liikevaihtoa kasvatti hyvä kysyntä korjausrakentamisessa sekä helmikuun alusta konserniin yhdistelty Vuokra- Pekat Oy. Korjausrakentamisen lisäksi vuokrauspalveluiden kysyntä on säilynyt kohtuullisena muualla kuin rakennusteollisuudessa. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vahvana, ja siirtokelpoisten tilojen tarjouskanta on hyvä erityisesti julkisella sektorilla. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 8,3 (7,5) miljoonaa euroa. Myös suhteellinen kannattavuus parani ja oli 16,4 (15,7) prosenttia liikevaihdosta. Myös huhti-kesäkuun kannattavuus parani. EBITA-liikevoitto oli 5,4 (4,7) miljoonaa euroa eli 20,4 (18,7) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransi kulujen hallinta, teollisuuden projektien lisääntyminen sekä siirtokelpoisten tilojen vahva tulos. Suomen kone- ja laitevuokrauksen markkinat ovat kärsineet pitkään rakennusteollisuuden taantumasta. Cramo arvioi, että rakentamisen markkinatilanne on hiljalleen parantumassa. Myös teollisuuden investoinnit ovat kääntymässä kasvuun. Kone- ja laitevuokrauksen markkinatilanteen uskotaan parantuvan jonkin verran vuoden 2015 jälkimmäisellä puoliskolla. Rakennusteollisuus RT arvioi rakentamisen vähentyvän vuonna 2015 vajaan prosentin edellisvuodesta. Sekä asuntotuotanto että infrarakentaminen vähenee. Myös Euroconstruct laski kesäkuussa Suomen kasvuennusteensa nollaan. Suomalainen Forecon arvioi kesäkuussa koneja laitevuokrauksen säilyvän Suomessa edellisvuoden tasolla. Cramolla oli katsauskauden lopussa 54 (54) toimipistettä Suomessa. 7
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 Muutos % 1-6/15 1-6/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 78 893 76 846 2,7 % 152 946 146 743 4,2 % 312 715 EBITA 12 427 11 567 7,4 % 24 653 20 690 19,2 % 55 577 EBITA-% 15,8 % 15,1 % 16,1 % 14,1 % 17,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 813 812 0,1 % 806 Toimipisteet 101 118-14,4 % 102 Markkinatilanne on jatkunut hyvänä koko maassa. Cramon liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 4,2 prosenttia ja oli 152,9 (146,7) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 8,7 prosenttia. Huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 2,7 prosenttia ja oli 78,9 (76,8) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 5,6 prosenttia. Kannattavuuden paraneminen jatkui. Tammikesäkuun EBITA-liikevoitto oli 24,7 (20,7) miljoonaa euroa, jossa on kasvua edellisvuodesta 19,2 prosenttia. EBITAmarginaali oli 16,1 (14,1) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 12,4 (11,6) miljoonaa euroa eli 15,8 (15,1) prosenttia liikevaihdosta. Kone- ja laitevuokrauksen tulos parani tavoitteiden mukaisesti, kun taas siirtokelpoisten tilojen tulos heikkeni hieman. Markkinatilanteen myönteinen kehitys jatkui, minkä lisäksi tulosta paransivat vuonna 2014 suoritetut tehostamistoimet. Poistot olivat korkeammat toisella vuosineljänneksellä johtuen lisääntyneistä investoinneista. Tämän lisäksi toisen vuosineljänneksen tulokseen vaikuttivat siirtokelpoisten tilojen alueella korkeat asennuskulut sekä luottotappiovaraukset Northland Miningin Pajalaprojektista. Strategian implementointia jatketaan Ruotsissa, kuten Cramo Storyn jalkauttamista sekä dynaamisen hinnoittelumallin käyttöönottoa, kun taas tehostamistoimissa keskitytään erityisesti suoriin kuluihin kuten korjaus- ja huoltotoimintaan ja kuljetusten optimointiin. Ruotsin rakennusteollisuuden (Svenska Byggindustrier) kesäkuussa julkaiseman ennusteen mukaan asuinrakentaminen jatkaa kasvuaan, ja arvio rakentamisen kokonaiskasvusta vuonna 2015 on edelleen kahdeksan prosenttia. Rakentaminen lisääntyy erityisesti suurissa kaupungeissa kuten Tukholman, Malmön ja Göteborgin alueella. Euroconstruct nosti kesäkuussa arvionsa Ruotsin rakennusmarkkinan kasvusta viiteen prosenttiin. ERA arvioi kone- ja laitevuokrausmarkkinan kasvavan kaksi prosenttia. Cramolla oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 101 (118) toimipistettä. Norja Norja (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 Muutos % 1-6/15 1-6/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 18 166 19 398-6,4 % 36 768 39 679-7,3 % 82 505 EBITA 1 425-55 3 005 1 512 98,7 % 4 451 EBITA-% 7,8 % -0,3 % 8,2 % 3,8 % 5,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 226 262-13,7 % 235 Toimipisteet 28 29-3,4 % 28 Öljyn hinnanlasku vuoden 2014 loppupuolelta alkaen on vähentänyt Norjassa merkittävästi energia-alan investointeja ja jonkin verran myös muuta rakentamista. Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto oli Norjassa 36,8 (39,7) miljoonaa euroa. Euromääräinen liikevaihto supistui 7,3 prosenttia, ja paikallisvaluutoissa muutos oli -3,2 prosenttia. Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 18,2 (19,4) miljoonaa euroa. Euromääräinen liikevaihto supistui toisella neljänneksellä 6,4 prosenttia, ja paikallisessa valuutassa muutos oli -2,3 prosenttia. Liikevaihdon supistuminen oli seurausta paitsi markkinakehityksestä, myös toimipisteverkon karsimisesta ja muista uudelleenjärjestelyistä vuonna 2014. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 3,0 (1,5) miljoonaa euroa eli 8,2 (3,8) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,4 (-0,1) miljoonaa euroa eli 7,8 (-0,3) prosenttia liikevaihdosta. Vuonna 2014 tehdyt tehostamistoimet paransivat odotetusti kannattavuutta. Cramo on vähentänyt kiinteitä kulujaan ja tehostanut toimintaa myös kehittämällä myyn- 8
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA tiä, hinnoittelua sekä korjaus- ja huoltotoimintaa. Tehostamistoimia jatketaan vuonna 2015. Euroconstruct arvioi kesäkuussa rakentamisen lisääntyvän Norjassa vuonna 2015 vajaat kolme prosenttia lähinnä infrarakentamisen ansiosta. Paikalliset kasvuarviot ovat hieman varovaisempia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvuksi reilun prosentin. Öljyn hinnan voimakas aleneminen muodostaa riskitekijän kone- ja laitevuokrauksen kysynnälle ja on lisännyt hintakilpailua. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 28 (29) toimipistettä. Tanska Tanska (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 Muutos % 1-6/15 1-6/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 6 298 7 451-15,5 % 12 772 14 065-9,2 % 29 539 EBITA 1) 65-570 499-1 363-3 358 EBITA-% 1,0 % -7,7 % 3,9 % -9,7 % -11,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 98 120-18,3 % 118 Toimipisteet 8 7 14,3 % 8 1) Koko vuoden 2014 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli -1.2 miljoonaa euroa eli -4.0 prosenttia liikevaihdosta. Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät ovat piristyneet Tanskassa. dosta. Kannattavuutta paransivat loppuvuonna 2014 tehdyt 0,1 (-0,6) miljoonaa euroa eli 1,0 (-7,7) prosenttia liikevaih- Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto supistui Tanskassa 9,2 prosenttia ja oli 12,8 (14,1) miljoonaa euroa. keskittäminen kannattaviin tuote- ja palvelusegmentteihin uudelleenjärjestelyt ja tehostamistoimet sekä toiminnan Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 6,3 (7,5) miljoonaa euroa. sekä maantieteellisiin alueisiin. Liikevaihtoa pienensi vuonna 2014 toteutetut kone- ja Euroconstruct laski kesäkuussa rakentamisen kasvuarviotaan Tanskassa kolmesta prosentista hieman yli pro- laitevuokrauksen uudelleenjärjestelyt, minkä lisäksi toimintaa on keskitetty siirtokelpoisten tilojen tuotealueelle. senttiin. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän Tulos kääntyi voitolliseksi. Tammi-kesäkuun EBITAliiketulos oli 0,5 (-1,4) miljoonaa euroa eli 3,9 (-9,7) pro- Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 8 (7) noin kolme prosenttia. senttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli toimipistettä. Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 Muutos % 1-6/15 1-6/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 19 233 20 389-5,7 % 33 595 33 527 0,2 % 77 698 EBITA -286-1 238-4 415-5 813-5 978 EBITA-% -1,5 % -6,1 % -13,1 % -17,3 % -7,7 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 356 395-9,9 % 363 Toimipisteet 75 77-2,6 % 75 Rakentamisen ja vuokrauspalveluiden kysyntä oli toisella vuosineljänneksellä hieman odotettua vaimeampaa. Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi 0,2 prosenttia ja oli 33,6 (33,5) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuun liikevaihto supistui 5,7 prosenttia ja oli 19,2 (20,4) miljoonaa euroa. Vuokrausliikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä, mutta matalakatteinen trading-liikevaihto supistui edellisvuodesta. Kaluston käyttöasteet ovat asteittain parantumassa. Jatkossa tavoitteena on parantaa edelleen käyttöasteita sekä kehittää hinnoittelua. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli -4,4 (-5,8) miljoonaa euroa eli -13,1 (-17,3) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuussa EBITA-liikevoitto oli -0,3 (-1,2) miljoonaa euroa eli -1,5 (-6,1) prosenttia liikevaihdosta. Ensimmäisen vuosipuoliskon tulos parani edellisvuodesta mutta jäi tappiolliseksi johtuen liiketoiminnan voimakkaasta kausiluontoisuudesta, joka näkyi erityisesti ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksessa. Henkilöstömäärää ja kiinteitä kuluja on karsittu suunnitellusti. 9
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA Vuosi 2014 oli Cramon Keski-Euroopan toiminnoille muutosten vuosi, ja muutosohjelman merkittävin vaihe saatiin alkuvuoteen 2015 mennessä päätökseen. Siihen liittyi toimintamallin muuttaminen Cramo Vuokrauskonseptin mukaiseksi muun muassa tuote- ja palveluvalikoimaa laajentamalla, myyntiä ja osaamisia kehittämällä, toimintoja keskittämällä sekä ottamalla käyttöön konserninlaajuiset toiminnanohjaus-, business intelligence- ja asiakkuudenhallintajärjestelmät. Kausiluontoisuuden vähentämiseksi tuotevalikoimaa laajennettiin erityisesti nostinkalustoon ja työkaluihin perustamalla uusia vuokrausvarikkoja seitsemälle suurelle kaupunkialueelle. Vuonna 2014 aloitettiin myös siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta hankkimalla C/S Raumcenter, ja liiketoiminta on käynnistynyt hyvin. Cramo voitti jakson aikana kaksi tärkeää siirtokelpoisten tilojen tarjouskilpailua Saksassa. Frankfurtissa sijaitsevan Klingerschulen ammattikoulun kunnostuksen ajaksi toimitettavien siirtokelpoisten tilojen kokonaisala on 2,600 m2 sisältäen 50 luokkahuonetta. Saksan Edingeniin Cramo toimittaa 650 m2 päiväkotitilat. Projektit sisältävät tilojen toimituksen ja asennuksen. Vuonna 2015 toiminnan kehittämisessä on päästy vaiheeseen, jossa toimipisteillä ja myynnillä on yhtenäinen tavoitejohtamismalli. Loppuvuonna keskitytään edelleen kannattavuuden parantamiseen erityisesti myyntiä, hinnoittelua ja toimintaprosesseja kehittämällä. Euroconstructin kesäkuun arvion mukaan rakentaminen lisääntyy Saksassa noin prosentin ja Itävallassa noin puoli prosenttia vuonna 2015. ERA arvioi kone- ja laitevuokrausmarkkinan kasvavan vajaat kolme prosenttia. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli kauden lopussa 75 (77). Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 Muutos % 1-6/15 1-6/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 12 365 11 940 3,6 % 22 133 20 922 5,8 % 49 964 EBITA 1 358 1 137 19,4 % 599-307 6 166 EBITA-% 11,0 % 9,5 % 2,7 % -1,5 % 12,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 472 457 3,2 % 456 Toimipisteet 63 63 0,0 % 63 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän Kaliningradin markkinoilta. Cramon ja Ramirentin Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyrityksen Fortrentin liikevaihto ei sisälly Cramon liikevaihtoon, mutta Cramon osuus Fortrentin katsauskauden tuloksesta sisältyy Itä-Eurooppasegmentin EBITA-liikevoittoon. Rakentamisen ja vuokrauksen markkinatilanne kehittyi alkuvuonna myönteisesti Liettuassa, Puolassa, Tsekissä ja Slovakiassa. Virossa ja Latviassa kysyntä on heikentynyt. Venäjällä rakentaminen supistuu. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto kasvoi tammikesäkuussa 5,8 prosenttia ja oli 22,1 (20,9) miljoonaa euroa. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 6,2 prosenttia. Liikevaihtoa kasvatti markkinatilanteen lisäksi myyntitoimintojen ja suorituskyvyn johtamisen kehittyminen. Huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 3,6 prosenttia (kasvu 3,6% myös paikallisissa valuutoissa) ja oli 12,4 (11,9) miljoonaa euroa. Kannattavuus parani. Tammi-kesäkuun EBITAliiketulos oli 0,6 (-0,3) miljoonaa euroa eli 2,7 (-1,5) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 1,4 (1,1) miljoonaa euroa eli 11,0 (9,5) prosenttia liikevaihdosta. Liiketoiminta kehittyi myönteisesti erityisesti Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Liettuassa, missä tavoitejohtamisen mallit on otettu hyvin käyttöön. Myös Fortrentin tappio pieneni toteutettujen sopeutustoimien ansiosta. Cramon tavoitteena on kasvattaa liikevaihtoaan ja parantaa kannattavuuttaan Itä-Euroopassa vuonna 2015. Itä-Euroopan rakentamisen markkinaennusteissa on melko suuria maakohtaisia eroja. Markkinanäkymät ovat positiiviset erityisesti Puolassa, jossa Euroconstruct nosti rakentamisen kasvuarvionsa kesäkuussa lähes kymmeneen prosenttiin vuonna 2015. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän Puolassa samaan aikaan noin viisi prosenttia. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan kasvavan hieman yli neljä ja Slovakiassa noin kaksi prosenttia. Baltian maissa rakentamisen arvioidaan supistuvan kolme prosenttia ja Venäjällä kuusi prosenttia. Cramon vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 63 (63). 10
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA FORTRENT-YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UK- RAINASSA Fortrent-konsernin liikevaihto 1.1.-30.6.2015 laski 19,0 prosenttia ja oli 15,3 (18,8) miljoonaa euroa. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kuitenkin kasvoi 9,6 prosenttia. Liikevaihto kasvoi korkeamman hintatason sekä Venäjän uusien alueiden, kuten Volgan ja Etelä-Venäjän vahvan kasvun ansiosta. Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian heikommalla vaihtokurssilla suhteessa euroon oli negatiivinen vaikutus euromääräiseen liikevaihtoon. Fortrent-konsernin toisen neljänneksen liikevaihto oli 8,1 (9,6) miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisvuoteen 16,0 prosenttia. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kasvoi 3,0 prosenttia. Kilpailu vuokrausalan yritysten välillä kasvoi sekä Pietarin että Moskovan alueella laskevien vuokrausmarkkinoiden johdosta. Vuokrauspalveluiden kysyntä uusilla alueilla kuten Volgassa ja Venäjän eteläosissa on sen sijaan selvässä kasvussa. Ukrainassa kriisi on hiljentänyt rakennusmarkkinat ja työt on keskeytetty useilla työmailla rahoituksen heikon saatavuuden takia. Ukrainassa Fortrent on lisännyt keskittymistään teollisuusasiakkaisiin. Kannattavuus parani edellisvuodesta. Tammikesäkuun EBITA-liiketulos oli 0,2 (-0,2) miljoonaa euroa eli 1,3 (-1,1) prosenttia liikevaihdosta ja nettotulos -0,1 (-1,2) miljoonaa euroa. Tulosta paransivat vuonna 2014 onnistuneesti toteutetut kiinteiden kulujen säästöt, parantunut hintataso Venäjällä ja hyvä tulos Venäjän uusilla markkina-alueilla. Fortrent toteuttaa lisäsäästötoimenpiteitä ja pitää investoinnit maltillisina vuoden 2015 toisella puoliskolla. Fortrent-konsernin toisen neljänneksen EBITAliiketulos oli 0,3 (0,0) miljoonaa euroa eli 3,0 (0,0) prosenttia liikevaihdosta ja nettotulos 0,2 (-0,3) miljoonaa euroa. Öljyn hinnan lasku vaikuttaa negatiivisesti Venäjän talouteen ja rakentamiseen. Myös ruplan ja Venäjän rahoitusmarkkinoiden epävakaus vaikeuttavat talouskasvua Venäjällä. Ukrainan kriisin johdosta EU:n ja Yhdysvaltojen Venäjälle asettamat taloudelliset sanktiot ovat edelleen voimassa. Nämä aiheuttavat epävarmuutta Venäjän talouskehitykselle. Fortrent arvioi konevuokrauspalveluiden kysynnän olevan Venäjällä vaatimatonta vuonna 2015. Foreconin kesäkuussa 2014 julkaiseman ennusteen mukaan Venäjän rakennusmarkkinat supistuvat noin kuusi prosenttia vuonna 2015. Ennusteen mukaan kaikki rakentamisen alasektorit pienentyvät vuonna 2015. Ukrainassa rakennusmarkkinoiden suhdannetilanne on heikentynyt merkittävästi ja markkinatilanteen arvioidaan jatkuvan haasteellisena koko vuoden 2015 ajan. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Cramon ja Ramirentin kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50 prosenttia Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Cramon osuus Fortrentkonsernin tuloksesta oli tammi-kesäkuussa 2015-0,0 (-0,6) miljoonaa euroa. SIIRTOKELPOISET TILAT (CRAMO ADAPTEO) Cramon liiketoiminta jakautuu tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokraukseen ja siirtokelpoisiin tiloihin (Cramo Adapteo). Siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa harjoitetaan Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Saksassa. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta sisältyy maantieteellisten segmenttien liikevaihtoon ja tulokseen. Cramo Adapteo on johtava toimija siirtokelpoisissa tiloissa Pohjois-Euroopassa. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta tarjoaa joustavia tilaratkaisuja väliaikaisten tilojen tarpeisiin julkiselle sektorille ja yrityksille. Tyypillisiä käyttökohteita ovat koulut, päiväkodit, toimistot ja majoitustilat. Siirtokelpoisten tilojen käyttäjäkokemus on verrattavissa pysyviksi rakennettuihin tiloihin. Siirtokelpoisten tilojen vuokrasopimukset ovat yleensä pitkäkestoisia. Yleisimmät vuokra-ajat ovat 2-5 vuotta. Pitkien vuokra-aikojen ansiosta liiketoiminnan suhdanneherkkyys on pieni, mikä yhdessä liiketoiminnan tasaisen kasvun kanssa tasapainottaa Cramo-konsernin suhdanneherkkyyttä. Cramo Adapteon liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 44,3 (41,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 6,5 prosenttia, paikallisissa valuutoissa 9,1 prosenttia. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihto oli 22,1 (23,4) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon vaikutti kausiluontoisesti siirtokelpoisten tilojen asennuspalveluiden liikevaihdon lasku, kun taas siirtokelpoisten tilojen vuokrausliikevaihto jatkoi vahvaa kasvuaan. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 13,6 (12,4) miljoonaa euroa eli 30,7 (29,8) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 6,8 (6,5) miljoonaa euroa eli 30,9 (27,6) prosenttia liikevaihdosta. Näkymät vuodelle 2015 ovat positiiviset. Cramo voitti huhtikuussa kaksi tärkeää siirtokelpoisten tilojen julkisen sektorin tarjouskilpailua Saksassa. Niistä toinen liittyy kouluprojektiin ja toinen päiväkotihankkeeseen. Saksan siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta on 11
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA vielä määrällisesti suhteellisen pientä, mutta toiminta on voimakkaassa kasvussa. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä on kasvanut viime vuosina Pohjoismaissa Cramon arvioiden mukaan noin kuusi prosenttia vuodessa. Baltian maissa ja Saksassa markkinakasvu on Cramon arvioiden mukaan jonkin verran voimakkaampaa. Kasvua ylläpitävät siirtokelpoisten tilojen penetraation kasvu, väestörakenteen muutokset ja lisääntyvät tarpeet joustaville ja kustannustehokkaille tilaratkaisuille. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 30.6.2015 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 44.178.482. Cramo Oyj:n hallussa oli katsauskauden päättyessä näistä 295.550 osaketta. Yhtiön hallussa oleva osakemäärä pieneni 8.1.2015 yhteensä 20.738 osakkeella Cramo-konsernin osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään 2012 perustuvan suunnatun maksuttoman osakeannin seurauksena. Osakemäärä kasvoi 16.1.2015, kun vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä optio-ohjelman 2011 perusteella merkityt 161.475 osaketta merkittiin kaupparekisteriin. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä merkittiin vuoden 2011 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 113.453 osaketta. Toisella vuosineljänneksellä merkittiin vuoden 2011 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 326.378 osaketta, jotka merkittiin kaupparekisteriin 14.7.2015. Merkintähinnat on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konsernin avainhenkilöilleen jakamista vuoden 2011 optio-oikeuksista oli 30.6.2015 ulkona 185.694 kappaletta. Vuoden 2011 optio-oikeudet otettiin kaupankäynnin kohteeksi 1.10.2014 ja niiden merkintäaika päättyy 31.12.2015. Optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla on merkitty yhteensä 601.306 yhtiön osaketta. Yhdellä optiooikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Osakkeen merkintähinta on 5,43 euroa. Konsernin vakituisille työntekijöille suunnatussa One Cramo Osakeohjelma -kannustinjärjestelmässä työntekijä voi säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Kannustinjärjestelmän kolmas säästökausi alkoi 1.10.2014 ja päättyy 30.9.2015. Cramo Oyj:n avainhenkilöiden osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä on ansaintajaksoina kalenterivuodet alkaen vuodesta 2012. Ansaintajaksojen 2012-2014 palkkiot perustuivat tulos/osake-tunnuslukuun. Palkkiot vuodelta 2012 maksettiin 8.1.2015. Osakkeita jaettiin maksuttomana suunnattuna osakeantina 20.738, minkä lisäksi palkkioita maksettiin käteisenä 218.566 euroa. Vuoden 2013 palkkiot vastaavat noin 90.000 osakkeen arvoa ja ne maksetaan keväällä 2016. Vuoden 2014 palkkiot vastaavat noin 46.000 osakkeen arvoa ja ne maksetaan keväällä 2017. Cramo Oyj:n hallitus päätti helmikuussa konsernin johtoryhmän ja avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä vuosille 2015-2017. Järjestelmä tarjoaa mahdollisuuden ansaita Cramon osakkeita palkkiona ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavuttamisesta ansaintajakson aikana. Jokaista ansaintajaksoa seuraa kahden vuoden sitouttamisjakso, jonka jälkeen ansaitut palkkiot maksetaan osallistujille. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 65 Cramon avainhenkilöä. Jos asetetut tavoitteet toteutuvat täysimääräisinä kaikkien kolmen ansaintajakson osalta, ansaitut palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 1.000.000 Cramo Oyj:n osaketta sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Yhtiö ei saanut toisen vuosineljänneksen aikana arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisia ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta. Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Hartwall Capital Oy Ab ilmoitti luopuneensa kaikista Cramo Oyj:n osakkeista, ja Zeres Capital AB ilmoitti, että sen osuus oli ylittänyt 10 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen ei ole tapahtunut olennaisia tapahtumia. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin ris- 12
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA keihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotappioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Geopoliittisista riskeistä erityisesti Ukrainan kriisin pitkittyminen ja Venäjän talouden ongelmat ovat lisänneet taloudellista epävarmuutta Cramon toiminnassa. Nämä epävarmuudet voivat vaikuttaa rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden kysyntään myös Cramon toimintamaissa. Cramo arvioi, että öljyn hinnan laskulla on positiivinen vaikutus talouskehitykseen lukuun ottamatta Norjaa ja Venäjää. LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2014 lukuun ottamatta seuraavista uusista ja uudistetuista IFRS-standardeista ja IFRICtulkinnoista aiheutuneita muutoksia: IAS 19 (Työsuhdeetuudet), IFRIC 21 (Julkiset maksut), IFRS-standardien vuosittaiset parannukset 2010-2012 ja 2011-2013. Edellä mainituilla standardimuutoksilla ja tulkinnoilla ei ole olennaista vaikutusta raportoituun taseeseen, tuloslaskelmaan ja liitetietoihin. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 13
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA KONSERNITASE (1 000 ) 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 660 860 616 429 625 738 Liikearvo 152 642 163 295 149 472 Muut aineettomat hyödykkeet 72 591 97 126 76 167 Laskennalliset verosaamiset 15 069 16 906 14 336 Myytävissä olevat rahoitusvarat 187 346 187 Osuudet yhteisyrityksissä 7 178 15 261 4 254 Lainasaamiset 16 406 19 250 17 656 Myyntisaamiset ja muut saamiset 950 1 133 1 079 Pitkäaikaiset varat yhteensä 925 884 929 746 888 889 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 10 355 12 171 9 718 Myyntisaamiset ja muut saamiset 140 093 138 101 128 767 Tuloverosaamiset 11 698 11 984 10 996 Johdannaisinstrumentit 1 503 851 3 632 Rahavarat 6 964 5 895 5 689 Lyhytaikaiset varat yhteensä 170 612 169 003 158 801 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 2 271 VARAT YHTEENSÄ 1 096 496 1 101 020 1 047 690 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Muut rahastot 325 288 321 871 322 837 Arvonmuutosrahasto 119 Suojausrahasto -6 494-8 563-8 162 Muuntoerot -16 805-8 453-24 693 Kertyneet voittovarat 133 872 135 788 140 173 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 460 696 465 595 454 990 Oma pääoma yhteensä 460 696 465 595 454 990 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 333 960 324 979 294 392 Johdannaisinstrumentit 7 399 8 299 9 286 Laskennalliset verovelat 67 241 74 082 68 096 Eläkevelat 1 838 1 726 1 861 Muut pitkäaikaiset velat 3 104 2 214 1 797 Pitkäaikaiset velat yhteensä 413 541 411 299 375 432 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 93 336 95 386 96 676 Johdannaisinstrumentit 391 524 580 Osto- ja muut velat 125 147 123 919 115 377 Tuloverovelat 2 970 3 169 3 984 Varaukset 414 1 128 652 Lyhytaikaiset velat yhteensä 222 258 224 125 217 269 Velat yhteensä 635 800 635 424 592 700 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 096 496 1 101 020 1 047 690 14
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Liikevaihto 161 290 159 761 308 350 300 028 651 758 Liiketoiminnan muut tuotot 2 792 4 300 6 974 8 439 13 156 Materiaalit ja palvelut -55 544-56 911-107 525-105 171-232 663 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -36 136-37 153-72 135-73 157-138 500 Liiketoiminnan muut kulut -28 767-33 249-57 587-65 134-125 927 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -25 381-24 117-49 555-47 581-97 008 Osuus yhteisyritysten tuloksesta 97-161 -43-589 -523 EBITA-liikevoitto 18 351 12 470 28 481 16 834 70 293 % liikevaihdosta 11,4 % 7,8 % 9,2 % 5,6 % 10,8 % Yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -2 131-2 676-4 268-5 240-35 965 Liikevoitto 16 220 9 794 24 213 11 594 34 328 % liikevaihdosta 10,1 % 6,1 % 7,9 % 3,9 % 5,3 % Rahoituskulut (netto) -3 196-3 356-6 293-6 767-12 849 Tulos ennen veroja 13 024 6 439 17 920 4 827 21 479 % liikevaihdosta 8,1 % 4,0 % 5,8 % 1,6 % 3,3 % Tuloverot -2 736-1 410-3 764-1 057-5 471 Katsauskauden tulos 10 289 5 029 14 157 3 771 16 008 % liikevaihdosta 6,4 % 3,1 % 4,6 % 1,3 % 2,5 % Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 10 289 5 029 14 157 3 771 16 008 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,23 0,12 0,32 0,09 0,37 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,23 0,11 0,32 0,09 0,36 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Katsauskauden tulos 10 289 5 029 14 157 3 771 16 008 Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: -Eläkevelvoitteiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät, verojen jälkeen 26-45 -25-85 -324 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä 26-45 -25-85 -324 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen 1 987-861 1 668-1 837-2 309 -Myytävissä olevat rahoitusvarat -119 -Osuus yhteisyritysten laajan tuloksen eristä 61 1 480 2 963-1 624-12 689 -Muuntoerojen vaikutus 2 676-9 733 8 374-13 052-25 243 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä 4 724-9 114 13 005-16 513-40 360 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 4 750-9 159 12 980-16 598-40 684 Katsauskauden laaja tulos 15 039-4 130 27 137-12 827-24 676 15
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄ- Osakepääoma OMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) 1.1.2014 24 835 318 742 119 156 886 500 582 500 582 Osakeanti ja muut rahastot Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Laaja tulos -12 827-12 827-12 827 Osingonjako -25 986-25 986-25 986 Optiomerkinnät 3 428 3 428 3 428 Osakeperusteiset maksut 399 399 399 Muutokset erien välillä -300 300 30.6.2014 24 835 321 871 119 118 772 465 595 465 595 1.1.2015 24 835 322 837 107 318 454 990 454 990 Laaja tulos 27 137 27 137 27 137 Osingonjako -24 132-24 132-24 132 Optiomerkinnät 2 451 2 451 2 451 Osakeperusteiset maksut 250 250 250 30.6.2015 24 835 325 288 110 573 460 696 460 696 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Liiketoiminnan nettorahavirta 57 900 37 256 118 266 Investointien nettorahavirta -70 264-58 616-124 753 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 1 250 1 007 2 689 Rahoitusleasingvelkojen muutos -7 769-8 850-15 863 Korollisten velkojen muutos 42 586 56 376 35 414 Optiomerkinnät 1 644 11 358 Maksetut osingot -24 132-25 986-25 982 Rahoituksen nettorahavirta 13 579 22 547 7 616 Rahavarojen muutos 1 215 1 187 1 129 Rahavarat kauden alussa 5 689 4 770 4 770 Kurssierot 60-62 -210 Rahavarat kauden lopussa 6 964 5 895 5 689 16
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA MUUTOKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN VAROJEN KIR- JANPITOARVOSSA (M ) 1-6/2015 1-6/2014 1-12/2014 Kirjanpitoarvo kauden alussa 851,4 873,1 873,1 Poistot ja arvonalentumistappiot -53,8-52,8-133,0 Lisäykset Vuokrauskalusto 82,9 73,7 148,4 Muut aineelliset hyödykkeet 2,3 2,5 5,5 Aineettomat hyödykkeet 2,4 4,1 5,2 Lisäykset yhteensä 87,6 80,4 159,1 Vähennykset ja muut muutokset -9,5-9,3-16,0 Kurssierot 10,4-14,5-31,8 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 886,1 876,8 851,4 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT (1 000 ) Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kirjanpitoarvo 30.6.2015 Käypä arvo 30.6.2015 Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 1 503 1 503 Lainat ja muut saamiset Lainasaamiset 16 406 16 406 Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset 950 950 Lyhytaikaiset myynti- ja muut saamiset 111 571 111 571 Rahavarat 6 964 6 964 Myytävissä olevat rahoitusvarat 187 187 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 391 391 Muut velat Pitkäaikaiset korolliset velat 333 960 339 944 Muut pitkäaikaiset velat 2 738 2 738 Lyhytaikaiset korolliset velat 93 336 93 336 Osto- ja muut velat 72 770 72 770 Suojauslaskennan alaiset johdannaiset Pitkäaikaiset johdannaissopimukset 7 399 7 399 17
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT (1 000 ) 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 Pantit, rahoitusleasing 42 578 58 887 49 880 Investointisitoumukset 44 520 40 028 21 001 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 94 090 114 659 91 657 Leasingvuokravastuut 22 941 31 560 28 865 Muut vastuut 1 214 2 368 1 212 Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista 200 180 120 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 100 577 103 414 97 527 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 96 823 100 416 96 038 Siirtokelpoisten tilojen muun liikevaihdon tilauskanta 3 754 2 998 1 489 JOHDANNAISSOPIMUKSET (1 000 ) 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -7 399-8 299-9 286 Valuuttatermiinit 1 112 327 6 051 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 90 000 91 000 90 000 Valuuttatermiinit 122 244 117 652 138 569 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 4-6/15 4-6/14 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 1) 2) 0,23 0,12 0,32 0,09 0,37 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 3) 0,23 0,11 0,32 0,09 0,36 Oma pääoma/osake, 4) 10,42 10,68 10,40 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 44 178 482 43 626 959 43 903 554 Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin 5) 43 859 408 43 316 122 43 455 457 Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa 5) 44 209 310 43 587 123 43 748 741 Osakkeiden laimennettu lukumäärä keskimäärin 5) 44 080 549 44 049 305 43 921 815 1) Koko vuoteen 2014 kohdistui EBITA-vaikutteisten 2,9 miljoonan euron kertaluontoisten kulujen lisäksi 25,5 miljoonan euron kertaluontoinen alaskirjaus liikearvosta ja aineettomista hyödykkeistä Keski-Euroopassa. Koko vuoden 2014 vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen kertaluontoisia eriä oli 0,91 euroa. 2) Laskettu osakkeiden oikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 4) Laskettu osakkeiden oikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 5) Osakkeiden lukumäärä ilman omia osakkeita 18
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Suomi 26 567 25 122 50 601 47 833 104 230 Ruotsi 78 893 76 846 152 946 146 743 312 715 Norja 18 166 19 398 36 768 39 679 82 505 Tanska 6 298 7 451 12 772 14 065 29 539 Keski-Eurooppa 19 233 20 389 33 595 33 527 77 698 Itä-Eurooppa 12 365 11 940 22 133 20 922 49 964 Segmenttien välinen liikevaihto -232-1 385-465 -2 741-4 893 Liikevaihto yhteensä 161 290 159 761 308 350 300 028 651 758 EBITA-LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Suomi 5 415 4 705 8 317 7 505 20 447 Osuus liikevaihdosta % 20,4 % 18,7 % 16,4 % 15,7 % 19,6 % Ruotsi 12 427 11 567 24 653 20 690 55 577 Osuus liikevaihdosta % 15,8 % 15,1 % 16,1 % 14,1 % 17,8 % Norja 1 425-55 3 005 1 512 4 451 Osuus liikevaihdosta % 7,8 % -0,3 % 8,2 % 3,8 % 5,4 % Tanska 1) 65-570 499-1 363-3 358 Osuus liikevaihdosta % 1,0 % -7,7 % 3,9 % -9,7 % -11,4 % Keski-Eurooppa -286-1 238-4 415-5 813-5 978 Osuus liikevaihdosta % -1,5 % -6,1 % -13,1 % -17,3 % -7,7 % Itä-Eurooppa 1 358 1 137 599-307 6 166 Osuus liikevaihdosta % 11,0 % 9,5 % 2,7 % -1,5 % 12,3 % Kohdistamattomat erät -2 128-3 226-4 370-5 628-7 376 Eliminoinnit 74 150 192 238 363 EBITA-liikevoitto yhteensä 2) 18 351 12 470 28 481 16 834 70 293 Osuus liikevaihdosta % 11,4 % 7,8 % 9,2 % 5,6 % 10,8 % 1) Tanskan koko vuoden 2014 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia kuluja oli -1,2 miljoonaa euroa eli -4,0 prosenttia liikevaihdosta. 2) Cramo-konsernin koko vuoden 2014 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia kuluja oli 73,2 miljoonaa euroa eli 11,2 prosenttia liikevaihdosta. KONSERNIN EBITA-LIIKEVOITON TÄSMÄYTYS TULOKSEEN ENNEN VEROJA (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Konsernin EBITA-liikevoitto 18 351 12 470 28 481 16 834 70 293 Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -2 131-2 676-4 268-5 240-35 965 Liikevoitto 16 220 9 794 24 213 11 594 34 328 Rahoituserät -3 196-3 356-6 293-6 767-12 849 Tulos ennen veroja 13 024 6 439 17 920 4 827 21 479 19
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA POISTOT JA ARVONALENTUMISET KÄYTTÖ- OMAISUUDESTA SEGMENTEITTÄIN (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Suomi -4 603-4 324-8 993-8 379-17 056 Ruotsi -10 429-9 687-19 956-19 479-39 103 Norja -2 613-3 195-5 325-6 327-12 598 Tanska -1 432-1 238-2 830-2 510-5 670 Keski-Eurooppa -3 317-2 959-6 627-5 498-11 675 Itä-Eurooppa -2 898-2 777-5 721-5 488-11 086 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit -89 63-103 100 179 Poistot yhteensä -25 381-24 117-49 555-47 581-97 008 BRUTTOINVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN (1 000 ) 4-6/15 4-6/14 1-6/15 1-6/14 1-12/14 Suomi 8 018 12 800 19 577 15 993 26 656 Ruotsi 18 617 13 668 32 557 22 095 53 331 Norja 1 845 3 180 3 439 6 022 8 966 Tanska 3 662 2 194 4 445 3 180 12 391 Keski-Eurooppa 7 110 16 072 17 765 26 150 44 671 Itä-Eurooppa 6 774 4 324 9 549 6 095 11 214 Segmenteille kohdistamattomat erät 90 818 287 835 1 844 Investoinnit yhteensä 46 115 53 057 87 619 80 371 159 074 VARAT SEGMENTEITTÄIN 1) (1 000 ) 30.6.2015 30.6.2014 * 31.12.2014 Suomi 167 441 154 317 155 008 Ruotsi 483 483 475 997 474 001 Norja 103 441 108 075 97 136 Tanska 54 908 47 537 50 411 Keski-Eurooppa 99 541 118 894 92 973 Itä-Eurooppa 101 242 106 960 93 333 Segmenttien varat yhteensä 1 010 056 1 011 780 962 862 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 86 439 89 240 84 828 Varat yhteensä 1 096 496 1 101 020 1 047 690 VELAT SEGMENTEITTÄIN 2) (1 000 ) 30.6.2015 30.6.2014 * 31.12.2014 Suomi 17 095 14 748 15 698 Ruotsi 68 022 54 896 60 088 Norja 11 836 16 210 15 420 Tanska 8 776 9 138 7 993 Keski-Eurooppa 9 379 22 467 10 353 Itä-Eurooppa 10 008 7 508 5 471 Segmenttien velat yhteensä 125 115 124 968 115 022 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 510 684 510 456 477 678 Velat yhteensä 635 800 635 424 592 700 * Varojen ja velkojen allokointia raportoitaville segmenteille on täsmennetty konsernin johtoryhmälle annettavan informaation mukaisesti. Vertailukauden tietoja segmenteille kohdistettavista varoista ja veloista on oikaistu sen mukaisesti. 1) Segmenttien varat sisältävät liikearvon, muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, myytävissä olevat sijoitukset, osuudet yhteisyrityksissä, vaihto-omaisuuden, pitkä- ja lyhytaikaiset myynti- ja muut saamiset sekä myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät. 2) Segmenttien velat sisältävät varaukset, eläkevelat sekä pitkä- ja lyhytaikaiset osto- ja muut velat. 20