Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 19.10.2005 klo 14.45 1 (12) NORVESTIAN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2005 Norvestian tulos lähes kolminkertaistui edelliseen vuoteen verrattuna. Yhtiön tulos oli 18,4 milj. euroa tammi-syyskuussa 2005 (6,7 milj. euroa vastaavana kautena vuonna 2004). Osinko-oikaistu substanssi nousi katsauskauden aikana 18,4 milj. euroa (6,7), joka vastaa 15,5 % (6,3 %). Osinkoa jaettiin maaliskuussa 2005 0,30 euroa per osake. OSAKEMARKKINAT Helsingin pörssin kurssikehitys jatkui hyvänä myös vuoden kolmannella neljänneksellä. Pörssin suurien yhtiöiden kurssikehitystä kuvaava HEX 25 -indeksi nousi vuoden kolmannella neljänneksellä 10,3 % ja on vuoden alusta noussut 23,6 %. HEX 25 -indeksin vahvaa kokonaiskehitystä kuvaa hyvin se, että indeksiin kuuluvista osakkeista 16 nousi kolmannella neljänneksellä enemmän kuin 5 % ja ainoastaan yhden osakkeen kurssi laski enemmän kuin 5 %. Kurssikehitys oli positiivinen myös useissa muissa Euroopan pörsseissä. Eurooppalaisten osakkeiden kurssikehitystä laajasti mittaava Bloomberg European 500 -indeksi nousi kolmannella neljänneksellä 7,7 % ja on vuoden alusta noussut 16,8 %. Myös USA:n osakemarkkinat nousivat vuoden kolmannella neljänneksellä, mutta USA:n kurssikehitys on kuitenkin ollut tänä vuonna selvästi eurooppalaista heikompaa. Tärkeimpien amerikkalaisten osakeindeksien tuotto vuoden alusta tarkasteltuna on lähellä nollaa. Parhaiten Helsingin Pörssin suurista yhtiöistä menestyi kolmannella neljänneksellä Rautaruukki, jonka osakekurssi nousi peräti 51 %. Vuoden alusta laskettuna Rautaruukin markkina-arvo on yli kaksinkertaistunut. Myös yhtiön osakkeen arvostus ja osakekurssi ovat rikkoneet aikaisemmat historialliset tasot eikä yhtiötä enää hinnoitella markkinoilla pelkästään perusmetallin tuottajana. Muita vahvoja nousijoita kolmannella neljänneksellä olivat mm. Neste Oilin ja Fortumin osakkeet. Neste Oil hyötyi selvästi USA:n itärannikon hurrikaanien aiheuttamasta nopeasta polttoaineen hinnan noususta. Neste Oilin osakkeen volatiliteetti on ollut viime aikoina yksi pörssin suurimmista ja sen hinta on päivittäin vaihdellut useita prosentteja öljyn hinnan mukana. Eurooppa ja USA näyttäisivät olevan eri suhdannevaiheessa. USA:n keskuspankki on nostanut ohjauskorkoaan jo kuusi kertaa tänä vuonna, yhteensä 1,5 %. USA:n 3 kuukauden korkotaso on noussut jokseenkin saman verran ja oli syyskuun lopussa noin 3,5 %. Euroopan keskuspankki ei ole tänä vuonna muuttanut omaa ohjauskorkoaan ja 3 kuukauden euribor on nyt selvästi USA:n 3 kuukauden koron alapuolella. Teoreettisesti tarkasteltuna dollarin kurssin tulisi vahvistua euroon verrattuna, mikä olisi hyvä uutinen monelle suomalaiselle pörssiyhtiölle.
Seuraavassa taulukossa esitetään indeksikehitys eri pörsseissä vuoden 2005 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana: Suomi / HEX-yleisindeksi 26,4 % Suomi / HEX-portfoliotuottoindeksi 32,8 % Ruotsi / SAX-indeksi 22,7 % Norja / OBX-indeksi 34,1 % Tanska / KFX-indeksi 29,3 % USA / Nasdaq Composite -indeksi -1,1 % USA / S&P 500 -indeksi 1,4 % Bloomberg European 500 -indeksi 16,8 % Japani / Nikkei 225 -indeksi 18,2 % Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi 17,9 % Norvestian osinko-oikaistu substanssi 15,5 % SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI Substanssiarvo 30.9.2005 oli 8,93 euroa osakkeelta (8,68 euroa* per osake vastaavana kautena viime vuonna), kun se vuoden 2004 lopussa oli 8,02* euroa. Norvestian substanssiarvoon sisältyy 32,5 % (32,5 %) Neomarkan substanssiarvosta, mikä vastaa omistettujen osakkeiden osuutta osakkeiden kokonaismäärästä. Kun maaliskuussa 2005 jaettu 0,30 euron osinko otetaan huomioon, on yhtiön substanssiarvo noussut katsauskaudella 1,20 euroa (0,44*), mikä vastaa 15,5 %:n nousua (6,3 %). Norvestian B-osakkeen päätöskurssi 30.9.2005 oli 7,40 euroa per osake (6,46*), mikä vastaa 17 %:n substanssialennusta (28 %). Vuoden lopussa kurssi oli 6,53 euroa osakkeelta. *antikorjattu TULOS IFRS:N MUKAAN Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaan ja on Norvestia-konsernin kolmas IFRS osavuosikatsaus. IFRS:ään siirtymisellä on olennainen vaikutus yhtiön ja konsernin tuloksen ja taseen esittämiseen. Tuloslaskelmassa esitetään liikevaihdon, arvopapereiden ostojen ja varaston muutoksen sijasta arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot. Nämä muodostuvat myynti-, osinko- ja korkotuotoista sekä rahoitusinstrumenttien realisoimattomista arvonmuutoksista. Vaihto-omaisuus on jaettu kaupankäyntisalkkuun (noteeratut osakkeet ja optiot), muihin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusinstrumentteihin (rahastot ja obligaatiot) sekä muihin sijoituksiin (noteeraamattomat sijoitukset ja private equity - rahastot). Konsernin tulos oli vuoden 2005 tammi - syyskuussa 18,4 miljoonaa euroa (6,7) ja liiketoiminnan kulut olivat 1,7 miljoonaa euroa (1,4). Emoyhtiön tulos oli katsauskaudella 18,0 miljoonaa euroa (6,0). EMOYHTIÖN SIJOITUKSET Norvestian sijoitusten kokonaistuotto oli kolmannella neljänneksellä selvästi positiivinen; sekä suorat osakesijoitukset että rahastosijoitukset tuottivat hyvin. Norvestia oli suorien osakesijoitusten nettomyyjä kolmannella neljänneksellä. Helsingin Pörssin hyvästä nousuvireestä johtuen osakkeiden osuus portfoliosta on
kuitenkin pysynyt lähes samana. Norvestia-konsernin sijoitusaste oli syyskuun lopussa 94 % (98 %). Emoyhtiön sijoitukset jakautuvat seuraavasti: suorat osakesijoitukset 57 % (54 %), osakerahastot 7 % (9 %), hedge-rahastot 18 % (30 %), rahamarkkinasijoitukset 10 % (6 %) sekä kassa ja pankkisaatavat 8 % (1 %). Norvestia Oyj:n sijoituksista 83 % on euromääräisiä, 14 % Ruotsin kruunuissa ja 3 % muussa valuutassa. Suurimmat ostot sekä myynnit vuoden kolmannella neljänneksellä tehtiin Nokian ja Pohjolan osakkeilla. NORVESTIA-KONSERNI Norvestia Oyj, joka on osa Kaupthing Bank -konsernia, on Neomarkka Oyj:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Norvestian emoyhtiön Kaupthing Bank hf:n kotipaikka on Reykjavik. Norvestian omistusosuus Neomarkasta oli syyskuun lopussa 32,5 % (32,5 %) pääomasta ja 53,1 % (53,1 %) äänimäärästä. Neomarkan osakkeiden hankintahinta on yhteensä 17,2 miljoonaa euroa (17,2). Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin noteerattuihin osakkeisiin, osakerahastoihin, hedge-rahastoihin sekä rahamarkkinoille. Neomarkka sijoittaa pääasiassa hedge-rahastoihin ja pienempi osa varoista voidaan sijoittaa osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, johdannaisiin ja muihin arvopapereihin. Neomarkka voi myös sijoittaa velkavaroja ja yhtiöllä oli syyskuun lopussa 40,0 miljoonan euron lyhytaikainen laina Kaupthing Bankilta. Neomarkan kokonaan omistama tytäryhtiö Novalis hallinnoi suomalaisia noteeraamattomia puhelinosakkeita. Neomarkan substanssi oli katsauskauden lopussa 9,62 euroa per osake (8,92), kun se vuoden 2004 lopussa oli 9,40 euroa. Kun osingonjako 0,30 euroa otetaan huomioon on substanssi noussut kauden aikana 5,7 % (3,0 %). Tulos katsauskaudella oli 3,1 miljoonaa euroa (1,6). HENKILÖSTÖ Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 7 henkeä (7). OSAKKEENOMISTAJAT Norvestialla oli 5 484 osakkeenomistajaa syyskuun 2005 lopussa (4 982). Osakkeista 30,8 % oli ulkomaisessa omistuksessa (30,8 %). Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing Bank, joka omistaa 30,6 % (30,4) osakkeista vastaten 54,6 % (54,4) äänistä. Norvestian toiseksi suurin omistaja Vakuutus-osakeyhtiö Henki-Sampo omistaa 11,7 % (12,4 %) osakkeista ja 7,6 % (8,1 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla osakkeenomistajalla on hallussaan yhteensä 48,6 % (49,4 %) osakkeista ja 66,3 % (66,9 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Viimeaikainen osakekurssien nopea nousu on muuttanut monien osakkeiden arvostustasoja selvästi. Monet kotimaiset osakkeet eivät enää ole absoluuttisesti tarkastellen erityisen halpoja. Runsas likviditeetti, matala korkotaso ja vaihtoehtoisten sijoituskohteiden puute voivat kuitenkin edelleen ohjata varoja osakemarkkinoille, mikä tukisi
osakekursseja. Norvestia on ainakin hetkellisesti lisännyt jonkin verran lyhyiden korkosijoitusten osuutta sijoitussalkussaan. Yhtäältä tämä vähentää osakemarkkinariskiä ja toisaalta tämä mahdollistaa nopean osakkeiden oston, jos osakemarkkinoilla tapahtuu merkittävä korjausliike alaspäin ja analyyttiset seikat tukevat ostoa. Valitsemansa strategian mukaisesti Norvestia keskittyy myös jatkossa pääosin ns. arvo-osakkeisiin. Arvo-osake on osake, jonka kurssi on historiallisesti alhaisella tasolla ja jonka hinta suhteessa yhtiön substanssiin sekä odotettuun tulokseen on alhainen. Yhtiö voi kuitenkin tehdä sijoituksia myös ns. kasvuyhtiöihin, jos se on analyyttisesti perusteltua. Sijoitusaste, kuten myös osakkeiden, rahastojen ja korkoa tuottavien sijoitusten välinen suhde, arvioidaan sen hetkisen tilanteen mukaan. KONSERNIN TULOSLASKELMA, IFRS (1 000 euroa) 1.7-30.9 1.7-30.9 1.1-30.9 1.1-30.9 1.1-31.12 2005 2004 2005 2004 2004 Arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot 11 662 2 547 27 843 11 654 22 127 Henkilöstökulut -217-154 -779-536 -833 Poistot ja arvonalentumiset -3-4 -11-11 -15 Liiketoiminnan muut kulut -256-228 -898-842 -1 355 LIIKEVOITTO 11 186 2 161 26 155 10 265 19 924 Rahoitustuotot ja -kulut -308-165 -668-248 -553 VOITTO ENNEN VEROJA JA VÄHEMMISTÖN OSUUTTA 10 878 1 996 25 487 10 017 19 371 Tuloverot (*) -2 829-134 -4 925-2 207-4 537 Vähemmistön osuus -948-147 -2 121-1 064-3 020 TILIKAUDEN VOITTO 7 101 1 715 18 441 6 746 11 814 * Perustuu tilikauden voittoon Tulos/osake ennen laimennusta, euroa 0,46 0,11 1,20 0,44 0,77 Tulos/osake laimennuksen jälkeen, euroa 0,46 0,11 1,20 0,44 0,77 Osakkeiden antikorjattu lukumäärä 15 316 560 KONSERNIN TASE, IFRS (1 000 euroa) 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004 V a r a t PITKÄAIKAISET VARAT
Aineelliset hyödykkeet 33 48 44 Laskennallinen verosaaminen - 371 289 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 33 419 333 LYHYTAIKAISET VARAT Kaupankäyntisalkku 77 527 57 268 59 335 Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusinstrumentit 108 184 78 613 91 841 Muut sijoitukset 16 804 19 137 17 812 Saamiset 1 089 4 279 4 217 Rahavarat 23 590 7 551 9 477 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 227 194 166 848 182 682 V a r a t y h t e e n s ä 227 227 167 267 183 015 O m a p ä ä o m a j a v e l a t OMA PÄÄOMA Osakepääoma 53 608 17 869 35 739 Ylikurssirahasto 6 896 8 691 - Kertyneet voittovarat edellisiltä tilikausilta 57 885 72 609 50 666 Tilikauden voitto 18 441 6 746 11 814 Vähemmistöosuus 39 101 36 243 38 199 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 175 931 142 158 136 418 LASKENNALLINEN VEROVELKA 6 634 4 334 5 398 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA 44 662 20 775 41 199 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 227 227 167 267 183 015 KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA, IFRS (1 000 euroa) 1.7-30.9 1.7-30.9 1.1-30.9 1.1-30.9 1.1-31.12 2005 2004 2005 2004 2004 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Voitto ennen satunnaisia eriä 10 878 1 996 25 487 10 017 19 371 Oikaisut: Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumia 3-252 11-1 977-3 158 KÄYTTÖPÄÄOMAN MUUTOS Kaupankäyntisalkun ja muiden sijoitusten muutos -4 842-6 771-33 529-43 883-57 862 Saamisten muutos 4 439-2 267 3 128-2 301-2 244 Muutos lyhytaikaisessa vieraassa pääomassa 1 032 339 1 017 19 152 39 581 Saadut ja maksetut verot -225 - -675 4 4 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 11 285-6 955-4 561-18 988-4 308 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Luovutustulot muista sijoituksista - - - - 10 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksetut osingot - - -5 814-8 494-21 258 Osakeanti - - 24 488 - - KAUDEN RAHAVIRTA 11 285-6 955 14 113-27 482-25 556 Likvidit varat 1.1. 12 305 14 506 9 477 35 033 35 033 Likvidit varat 30.9. 23 590 7 551 23 590 7 551 9 477 Likvidien varojen lisäys/vähennys 11 285-6 955 14 113-27 482-25 556 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET 1.1.-30.9.2005 (1 000 euroa) Osake- Ylikurssi- Kertyneet Tili- Vähemmistö- Yhteensä pääoma rahasto voitto- kauden osuus varat voitto Avaava tase 35 739 0 50 666 11 814 38 199 136 418 Siirrot 11 814-11 814 0 Osingot -4 595-4 595 Osakeanti 17 869 6 896 24 765 Tilikauden tulos 18 441 18 441 Vähemmistöosuus 902 902 Päättävä tase 53 608 6 896 57 885 18 441 39 101 175 931 TUNNUSLUVUT 1.1.-30.9 1.1.-30.9 1.1.-31.12 2005 2004 2004 Tulos/osake, euroa* 1,20 0,44 0,77 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004 Omavaraisuusaste 77,4 % 85,1 % 74,7 % Oma pääoma/osake, euroa* 8,93 8,68 8,04 Substanssi/osake, euroa* 8,93 8,68 8,02 B-osakkeen pörssikurssi, euroa* 7,40 6,46 6,53 Osakkeiden lukumäärä 15 316 560 5 105 520 10 211 040 *antikorjattu OMAN PÄÄOMAN TÄSMÄYTYSLASKELMA (1 000 euroa) 30.9.2004 31.12.2004 Oma pääoma FAS:n mukaan 91 480 81 042 Vaikutukset IFRS:n siirtymisestä: Realisoitumattomat arvonmuutokset 22 528 27 257
Laskennallinen verovelka -4 713-7 159 Osakeannin kulut* - 250 Vähemmistöosuus 32 863 35 028 Oma pääoma IFRS:n mukaan 142 158 136 418 TILIKAUDEN VOITON TÄSMÄYTYSLASKELMA (1 000 euroa) 1.7.-30.9 1.1.-30.9 1.1.-31.12 2004 2004 2004 Tilikauden voitto FAS:n mukaan 342 4 233 6 559 Vaikutukset IFRS:n siirtymisestä: Realisoitumattomat arvonmuutokset 1 786 3 559 8 287 Laskennalliset verot 48-377 -2 823 Osakeannin kulut* - - 250 Vähemmistöosuus -461-669 -459 Tilikauden voitto IFRS:n mukaan 1 715 6 746 11 814 * IFRS:n mukaan osakeannista aiheutuneet kulut kirjataan tuloslaskelman sijasta oman pääoman vähennykseksi oikaisemaan osakeannissa saatavia varoja. Osakeannin kulut liittyvät vuonna 2005 tammikuussa toteutettuun osakeantiin. KONSERNIN SUBSTANSSIARVO (milj. euroa) 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004 VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset hyödykkeet 0,0 0,1 0,0 Laskennallinen verosaaminen - 0,4 0,3 LYHYTAIKAISET VARAT Kaupankäyntisalkku 77,5 57,3 59,3 Muut rahoitusinstrumentit käypään arvoon 108,2 78,6 91,8 Muut sijoitukset 16,8 19,1 17,8 Rahavarat ja saamiset 24,7 11,8 13,5 VARAT YHTEENSÄ 227,2 167,3 182,7 Lyhytaikainen vieras pääoma -44,7-20,8-41,2 Laskennallinen verovelka -6,6-4,3-5,3 SUBSTANSSI ENNEN VÄHEMMISTÖOSUUTTA 175,9 142,2 136,2 Vähemmistöosuus -39,1-36,3-38,2 SUBSTANSSI 136,8 105,9 98,0 Antikorjattu substanssi/osake, euroa 8,93 8,68 8,02
Osinko-oikaistu substanssimuutos 1.7-30.9 1.7-30.9 1.1-30.9 1.1-30.9 1.1-31.12 2005 2004 2005 2004 2004 Muutos, milj. euroa 7,1 1,7 18,4 6,7 11,6 Osakekohtainen muutos, euroa (antikorjattu) 0,46 0,11 1,20 0,44 0,76 SIJOITUKSET 30.9.2005 Lukumäärä Hankinta- Markkina- Osuus osakkeita/ arvo, arvo, markkinaosuuksia 1000 euroa 1000 euroa arvosta N o r v e s t i a O y j KAUPANKÄYNTISALKKU PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Amer Sports Oyj 60 000 843 953 0,5 % Aspocomp Group Oyj 28 000 112 115 0,1 % Atria Yhtymä Oyj 72 000 1 116 1 244 0,6 % Cargotec Oyj 59 200 1 341 1 485 0,7 % Comptel Oyj 143 975 266 252 0,1 % Elisa Oyj sarja A 21 987 100 316 0,2 % Finnair Oyj 74 600 349 808 0,4 % Fortum Oyj 244 200 3 819 4 078 2,0 % Huhtamäki Oyj 266 000 3 136 3 511 1,7 % KCI Konecranes Oyj 25 350 830 976 0,5 % Kemira Growhow Oyj 226 600 1 530 1 509 0,7 % Kesko Oyj sarja B 120 800 2 181 2 788 1,4 % Kone Oyj 14 200 574 802 0,4 % Lännen Tehtaat Oyj 93 150 1 046 1 518 0,7 % Metso Oyj 53 000 624 1 119 0,6 % M-Real Oyj sarja B 128 000 546 577 0,3 % Neste Oil Oyj 44 800 672 1 381 0,7 % Nokia Oyj 256 750 3 578 3 579 1,8 % Okmetic Oyj 29 200 45 57 0,0 % OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj sarja A 224 700 2 215 3 078 1,5 % Orion-yhtymä Oyj sarja A 18 600 175 348 0,2 % Orion-yhtymä Oyj sarja B 84 400 1 001 1 566 0,8 % Orion-yhtymä Oyj sarja B uudet 25 800 296 477 0,2 % Outokumpu Oyj sarja A 231 200 2 943 2 566 1,3 % Perlos Oyj 245 950 2 223 1 746 0,9 % Pohjola-Yhtymä Oyj 80 000 1 062 1 068 0,5 % Raisio Yhtymä Oyj sarja V 691 900 1 312 1 605 0,8 % Rautaruukki Oyj sarja K 158 300 1 717 2 959 1,5 % Sampo Oyj sarja A 277 000 2 834 3 656 1,8 % Stora Enso Oyj sarja R 342 600 3 697 3 919 1,9 % Tecnomen Oyj 137 500 59 322 0,2 % UPM-Kymmene Oyj 226 300 3 692 3 768 1,9 % Wärtsilä Oyj Abp sarja B 87 400 1 544 2 316 1,1 % YIT-Yhtymä Oyj 75 650 1 491 2 671 1,3 % 3Com Corp NNM 79 700 250 270 0,1 % BE Semiconductor Industries 26 200 101 94 0,0 % Benetton Group S.p.A 11 800 89 105 0,1 %
Compuware Corp NNM 48 200 198 380 0,2 % Deutsche Lufthansa AG 50 500 551 558 0,3 % Infineon Technologies AG 61 000 458 498 0,2 % Nasdaq 100 UTS 29 100 1 123 954 0,5 % Nordea AB FDR 591 000 3 718 4 894 2,4 % Norske Skogindustrier ASA 8 100 104 100 0,0 % Norske Skogindustrier ASA merkintäoikeus 8 100 0 12 0,0 % Rottneros AB 230 000 184 180 0,1 % Strålfors AB sarja B 39 000 183 291 0,1 % Sun Microsys NNM 100 000 307 326 0,2 % TDC A/S 5 000 147 224 0,1 % TeliaSonera AB 639 588 2 519 2 526 1,2 % Valeo SA 4 710 130 163 0,1 % YHTEENSÄ 59 031 70 708 34,9 % JOHDANNAISSOPIMUKSET Optio-sopimuksia Dow Jones Euro Stoxx myyntioptio 70 35 3 0,0 % Nokia osto-optio 1 000 15 19 0,0 % Nokia myyntioptio 5 000 137 15 0,0 % YHTEENSÄ 187 37 0,0 % KAUPANKÄYNTISALKKU YHTEENSÄ 59 218 70 745 34,9 % MUUT RAHOITUSINSTRUMENTIT KÄYPÄÄN ARVOON RAHASTOT Avenir B 2 427 2 523 3 880 1,9 % Pohjola Euro Value B 17 337 1 698 1 681 0,8 % Pohjola Finland Value B 24 913 1 582 3 264 1,6 % Brummer & Partners Nektar 27 610 4 570 5 945 2,9 % Brummer & Partners Zenit 917 0 4 024 2,0 % Didner & Gerge Aktiefond 33 779 2 144 3 125 1,6 % Futuris 19 424 2 733 4 875 2,4 % RAM One 38 090 3 991 3 935 1,9 % YHTEENSÄ 19 241 30 729 15,1 % OBLIGAATIOT KO VIII/2004 Pharma 6 428 000 440 458 0,2 % MUUT RAHOITUSINSTRUMENTIT KÄYPÄÄN ARVOON YHTEENSÄ 19 681 31 187 15,3 % MUUT SIJOITUKSET PRIVATE EQUITY RAHASTO Sponsor Fund I Ky 542 542 0,3 % NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ 79 441 102 474 50,5 % N o r v e n t u r e s O y MUUT SIJOITUKSET NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Polystar Instruments AB 266 000 1 717 1 717 0,8 % NORVENTURES OY YHTEENSÄ 1 717 1 717 0,8 % NEOMARKKA-KONSERNI
N e o m a r k k a O y j KAUPANKÄYNTISALKKU PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Aspocomp Group Oyj 45 000 140 185 0,1 % Atria Yhtymä Oyj sarja A 10 000 89 173 0,1 % Finnair Oyj 19 000 82 206 0,1 % Finnlines Oyj 10 900 158 159 0,1 % Fortum Oyj 10 000 154 167 0,1 % HK Ruokatalo Oyj sarja A 20 200 97 197 0,1 % Huhtamäki Oyj 14 000 175 185 0,1 % Kemira Oyj 14 000 134 165 0,1 % Kemira Growhow Oyj 18 900 138 126 0,1 % Kesko Oyj sarja B 4 000 83 92 0,0 % M-Real Oyj sarja B 57 765 260 261 0,1 % Okmetic Oyj 54 500 206 106 0,1 % OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj sarja A 11 000 91 151 0,1 % Olvi Oyj sarja A 4 350 0 73 0,0 % Outokumpu Oyj sarja A 30 000 398 333 0,2 % Pohjola-Yhtymä Oyj 7 000 72 93 0,0 % Raisio Yhtymä Oyj sarja V 133 100 227 309 0,2 % Rautaruukki Oyj sarja K 8 000 89 150 0,1 % Stora Enso Oyj sarja R 26 000 294 297 0,1 % Tecnomen Oyj 105 500 81 247 0,1 % UPM-Kymmene Oyj 27 000 429 450 0,2 % 3Com Corp NNM 59 000 185 200 0,1 % BE Semiconductor Industries 27 532 109 99 0,0 % Benetton Group S.p.A 8 800 66 78 0,0 % Compuware Corp NNM 35 900 147 283 0,1 % Deutsche Lufthansa AG 15 100 161 167 0,1 % Infineon Technologies AG 45 700 343 373 0,2 % Nordea AB FDR 39 000 317 323 0,2 % Norske Skogindustrier ASA 6 000 77 74 0,0 % Norske Skogindustrier ASA merkintäoikeus 6 000 0 9 0,0 % Rottneros AB 170 000 136 133 0,1 % Strålfors AB sarja B 19 700 92 147 0,1 % Sun Microsys NNM 75 000 231 245 0,1 % TDC A/S 4 000 110 179 0,1 % TeliaSonera AB 55 000 239 217 0,1 % Valeo SA 3 490 97 121 0,1 % YHTEENSÄ 5 707 6 773 3,4 % JOHDANNAISSOPIMUKSET Optio-sopimuksia Deutsche Lufthansa osto-optio 332 9 9 0,0 % Dow Jones Euro Stoxx myyntioptio 51 25 2 0,0 % YHTEENSÄ 34 11 0,0 % MUUT RAHOITUSINSTRUMENTIT KÄYPÄÄN ARVOON RAHASTOT Ashmore Emerging Markets 801 752 4 232 5 610 2,8 % Brummer & Partners Nektar Bermuda 4 457 4 230 4 595 2,3 % Clinton Multistrategy Fund 4 121 4 815 5 213 2,6 %
E&R Global Markets XL Euro D 1 925 1 966 2 317 1,1 % Fourton Odysseus 30 653 3 500 4 151 2,0 % Futuris 19 443 3 603 4 880 2,4 % Greylock Global Opportunity 10 255 2 959 3 139 1,6 % Griffin Eastern Europe Value 12 536 4 000 4 520 2,2 % Halycon Offshore E-D Strategy 4 528 4 434 5 006 2,5 % Landmark Value Strategies Fund 4 500 3 662 3 737 1,8 % Latitude Fund 3 339 3 700 4 002 2,0 % Lunden Eikos 235 3 931 4 670 2,3 % Lynx Bermuda 3 222 3 200 3 596 1,8 % Morley Alternative Investment Fund 165 198 3 000 3 044 1,5 % Nordea Pro Euro Korko Kasvu 421 149 3 700 3 708 1,8 % Pivot Global Value Fund 31 582 3 963 4 400 2,2 % Tanglin 35 714 4 191 4 901 2,4 % Thames River Edo Fund 2 350 2 986 3 098 1,5 % Winton Futures Fund C 16 221 2 100 2 067 1,0 % YHTEENSÄ 68 172 76 654 37,8 % OBLIGAATIOT KO VIII/2004 Pharma 6 320 000 329 342 0,2 % MUUT RAHOITUSINSTRUMENTIT KÄYPÄÄN ARVOON YHTEENSÄ 68 501 76 996 38,0 % N o v a l i s O y j MUUT SIJOITUKSET NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Kymen Puhelin Oy 135 111 111 0,1 % Oulun Puhelin Oyj 746 250 3 081 3 081 1,5 % Satakunnan Puhelin Oy 81 700 920 920 0,5 % Puhelinosuuskunta KPY 7 618 10 667 10 667 5,3 % YHTEENSÄ 14 779 14 779 7,4 % NEOMARKKA-KONSERNI YHTEENSÄ 89 021 98 559 48,8 % Konsernieliminoinnit -235-235 -0,1 % NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ 169 944 202 515 100,0 % VASTUUSITOUMUKSET Pantit, milj. euroa 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004 Shekkitililimiitin vakuutena, 2,0 milj. euroa (2,0 milj. euroa), joka oli kokonaan käyttämättä 30.9.2005 Osakkeet markkina-arvoon 6,7 5,4 6,0 Shekkitili 0,0 0,0 0,0 Lyhytaikaisen lainan vakuutena Osakkeet markkina-arvoon - - 20,4 Muut pantit Osakkeet markkina-arvoon - 0,4 0,4 Pantit yhteensä 6,7 5,8 26,8
Muut sitoumukset, milj. euroa Sijoitussitoumus Sponsor Fund Ky:hyn 0,3 1,0 0,3 JOHDANNAISSOPIMUKSET Norvestia on käyttänyt standardisoituja johdannaissopimuksia tehostaakseen arvopaperisalkun hallintaa. Alla olevassa taulukossa esitetään johdannaissopimusten markkina-arvo sekä kohde-etuuden markkina-arvo. Markkina-arvo on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla. Kaikki arvot ovat bruttosummia. Johdannaiset on kirjattu käypään arvoon ja muutokset siten kirjattu tulosvaikutteisesti. Suojauslaskentaa ei ole sovellettu. Osakejohdannaiset, 1 000 euroa 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004 Termiinisopimukset Myydyt termiinisopimukset, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo - 3 399 - Markkina-arvo - 6 - Optiosopimukset Ostetut osto-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 622 1 322 724 Markkina-arvo 21 155 45 Ostetut myynti-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 373 - - Markkina-arvo 15 - - Indeksijohdannaiset, 1 000 euroa Ostetut myynti-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 2 423 - - Markkina-arvo 12 - - Valuuttajohdannaiset, milj. euro Tytäryhtiön termiinisopimukset Nimellismäärä 41,2 31,2 32,1 Markkina-arvo -0,7 0,0 0,7 Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajan tarkastama. Helsinki 19.10.2005 NORVESTIA OYJ Hallitus psta Juha Kasanen toimitusjohtaja JAKELU Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.norvestia.fi