Neomarkka Oyj Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Neomarkka Oyj Osavuosikatsaus Yhtiön toimiala Neomarkka on Helsingin pörssin päälistalla noteerattu sijoitusyhtiö. Yhtiön tehtävä on luoda omistaja-arvoa muodostamalla kanava sellaisiin sijoituskohteisiin, joita osakkeenomistajien on muuten vaikea tavoittaa. Sijoitustoiminnan tavoitteena on korkea absoluuttinen tuotto osake- ja korkomarkkinoiden yleisestä kehityksestä riippumatta. Yhtiö tavoittelee osakemarkkinoilla vallitsevaa tasoa alhaisempaa tuottojen vaihtelutasoa. Yhtiön sijoitukset keskitetään pääasiassa menestyksekkäiksi osoittautuneiden sijoittajien absoluuttisen tuoton rahastoihin, eli hedge-rahastoihin. Hedge-rahastot on yleensä suunnattu ammattimaisille sijoittajille ja niiden minimisijoitukset voivat olla hyvinkin suuria. Pienempi osa substanssista voidaan sijoittaa suoraan tai epäsuorasti osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, johdannaisiin ja muihin noteerattuihin tai noteeraamattomiin arvopapereihin. Yhtiö säätelee sijoitusastettaan ottamalla velkaa. Tilinpäätöskäytäntö Neomarkka-konserni siirtyi noudattamaan kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (International Financial Reporting Standards, IFRS). Osavuosikatsauksen kaikki tilinpäätösluvut mukaan lukien edellisen vuoden vertailuluvut esitetään IFRS-standardien mukaisesti. Siirtymisellä noudattamaan IFRS-standardeja on olennainen vaikutus yhtiön ja konsernin tuloksen ja taseen esittämiseen. Liikevaihto, arvopapereiden ostot sekä varaston muutos poistuvat tuloslaskelmasta. Sen sijaan ilmoitetaan arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot. Nämä muodostuvat realisoituneista arvopapereiden myyntivoitoista ja -tappioista, osinko- ja korkotuotoista sekä sijoitussalkun realisoimattomista voitoista ja tappioista. Muutoksia on käsitelty lähemmin julkaistussa pörssitiedotteessa, jonka sisältö on esitetty myös vuoden 2004 vuosikertomuksessa. Nykyisessä tilinpäätöskäytännössä konsernin tulos vastaa substanssiarvon osinkokorjattua muutosta laskentajaksolla. Substanssiarvon laskentatavassa ei ole tapahtunut muutoksia. Aiemmasta käytännöstä poiketen nykyisessä substanssilaskelmassa ei kuitenkaan esitetä erikseen substanssia ennen piilevää verovelkaa. Nykyisen laskelman substanssi vastaa aiemmin esitettyä substanssia piilevän verovelan jälkeen. Substanssiarvon kehitys Yhtiön osinkokorjattu substanssiarvo per osake nousi katsauskaudella 0,7 % (1,9 % vastaavana ajankohtana vuonna 2004). Substanssin nousu oli pääosin seurausta yhtiön salkussa olleiden hedge-rahastojen ja noteerattujen osakkeiden realisoinneista ja arvonmuutoksista. Kauden päättyessä substanssiarvo per osake oli 9,17 euroa (8,83 euroa). Maaliskuussa 2005 maksettiin vuodelta 2004 osinkoa 0,30 euroa per osake (0,08). Viimeksi kuluneen kahdentoista kuukauden jaksolla Neomarkan osakekohtainen substanssi tuotti maksetut osingot mukaan lukien 7,2 % (12,4 %). Samanaikaisesti osakkeet tuottivat maailmanlaajuisesti MSCI World Free - osakeindeksin mukaan (euromääräinen ja osinkokorjattu) 4,5 % (27,8 %) ja euroalueen joukkovelkakirjat tuottivat JP Morganin Government Bond -indeksin mukaan 6,0 % (5,1 %). Neomarkkaa verrataan näihin laajoihin markkinaindekseihin oheisessa taulukossa. Ensimmäinen sarake esittää 12 kuukauden tuottoluvut, toinen toteutuneen riskitason volatiliteetillä eli tuoton vaihtelutasolla ilmaistuna ja kolmas Sharpen lukua. Korkea Sharpen luku tarkoittaa, että tuotto on ollut korkea suhteessa toteutuneeseen riskiin. Tuotto Volatiliteetti Sharpe % % (rfr=2,1%) 12 kk 12 kk 12 kk Neomarkan substanssi/osake 7,2 % 3,6 % 1,4 MSCI Equities Index World Free Yield (EUR) 4,5 % 10,6 % 0,2 JP Morgan EMU Government Bond Index (EUR) 6,0 % 2,9 % 1,3 Riskitön rahamarkkinatuotto euroalueella 2,1 % Tulos ja rahoitus Konsernin arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot jaksolla olivat 1,1 miljoonaa euroa (1,4 miljoonaa euroa). Liiketoiminnan kulut olivat 0,4 miljoonaa euroa (0,3 miljoonaa euroa). Katsauskauden tulos oli 0,4 miljoonaa euroa (1,0 miljoonaa euroa). Osaketta kohti voitto oli 0,07 euroa (0,17 euroa). Katsauskauden päättyessä konsernin oma pääoma osaketta kohden oli 9,17 euroa (8,83 euroa) ja omavaraisuus 62,8 % (83,8 %). Aineellinen käyttöomaisuus oli poistojen jälkeen 0,02 miljoonaa euroa (0,03 miljoonaa euroa). Katsauskaudella ei tehty investointeja käyttöomaisuuteen. Konsernin palveluksessa oli keskimäärin 4 henkilöä (3,3). 1

2 Sijoitukset Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä yhtiön sijoitusastetta nostettiin ja sijoituksia hedge-rahastoihin lisättiin hieman. Katsauskaudella hedge-rahastosalkkuun lisättiin uutena Griffin Eastern European Value Fund, joka nosti rahastojen lukumäärän kuuteentoista. Noteerattujen osakkeiden osuus substanssiarvosta pysyi suunnilleen ennallaan. Noteeraamattomien osakkeiden salkkuun ei tehty muutoksia. Neomarkan suurin noteeraamaton sijoitus kohdistuu Puhelinosuuskunta KPY:hyn, joka toimii Kuopion Puhelin Oyj:n holding-yhteisönä. Kuopion Puhelin Oyj:n hallitus on ehdottanut toukokuussa pidettävälle yhtiökokoukselle konsernirakenteensa muutosta, jossa yhtiö sulautuisi Enfo Oy nimiseen IT-alan tytäryhtiöönsä kuluvan vuoden lopulla. Samalla emoyhtiö ottaisi nimekseen Enfo Oyj. Muutosehdotus heijastaa konsernissa jo tapahtunutta muutosta. Konsernin liikevaihdosta noin 60 prosenttia arvioidaan tulevan IT-liiketoiminnasta vuonna Muut kuin euromääräiset sijoitukset suojattiin pääsääntöisesti valuuttatermiineillä. Katsauskauden viimeisenä päivänä konsernin sijoitusaste oli 153 % ja varat olivat sijoitettuna seuraavasti (luvut markkinaarvoin): Meuroa Meuroa Meuroa (% substanssista) (% substanssista) (% substanssista) Hedge-rahastot 58,3 (106 %) 31,4 (59 %) 53,2 (94 %) Noteeratut osakkeet ja osakerahastot 10,7 (19 %) 7,4 (14 %) 11,1 (20 %) Noteeraamattomat yhtiöt 15,6 (28 %) 16,3 (31 %) 15,6 (27 %) Sijoitusaste 153 % 104 % 141 % Varsinainen yhtiökokous 9. maaliskuuta 2005 Varsinainen yhtiökokous päätti, että vuodelta 2004 jaetaan osinkoa 0,30 euroa osakkeelta. Osinko irtosi osakkeesta 10. maaliskuuta Hallitukseen valittiin uudelleen Valtiotieteen kandidaatti Sigurdur Einarsson, Lontoo, Englanti, (puheenjohtaja) Kauppatieteen kandidaatti Hreidar Már Sigurdsson, Reykjavik, Islanti, (uusi varapuheenjohtaja) Ekonomi Hannu Anttila, Espoo, Suomi Kauppatieteen tohtori Stig-Erik Bergström, Espoo, Suomi ja uutena Tekniikan tohtori J.T. Bergqvist, Helsinki, Suomi. Tilintarkastajaksi valittiin Ernst & Young Oy, KHT-yhteisö, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Carl-Gustaf af Hällström. Konsernirakenne ja osakkeenomistajat Neomarkka Oyj on emoyhtiö konsernissa, johon kuuluvat Neomarkan kokonaan omistamat tytäryhtiöt Novalis Oyj ja Alnus Oy. Katsauskauden lopulla Neomarkka Oyj:llä oli osakkeenomistajaa (15 447). Yhtiön suurimman osakkeenomistajan Norvestia Oyj:n omistusosuus oli 32,49 % osakkeista (32,49 %) ja 53,09 % äänistä (53,09 %). Neomarkka Oyj on täten osa Norvestia-konsernia. Norvestian kautta Neomarkka on myös osa Kaupthing-konsernia, jonka emoyhtiön Kaupthing Bank hf:n kotipaikka on Reykjavik. Yhtiö on noteerattu Reykjavikin sekä Tukholman pörsseissä. Neomarkan toiseksi suurimman osakkeenomistajan Metsäliitto Osuuskunnan omistusosuus oli 20,02 % osakkeista (20,02 %) ja 13,90 % äänistä (13,90 %). Osakkeen kurssikehitys ja vaihto Neomarkka Oyj:n B-osake noteerataan Helsingin Pörssin päälistalla. Katsauskauden päätöskurssi oli 7,00 euroa (6,77 euroa) ja tähän kurssiin arvostettuna yhtiön kaikkien osakkeiden markkina-arvo oli 42,1 miljoonaa euroa (40,8 miljoonaa euroa). Katsauskaudella B- osakkeiden vaihto oli osaketta ( ) ja 0,6 miljoonaa euroa (0,3 miljoonaa euroa). B-osakkeen alin kurssi oli 6,85 euroa (5,93 euroa) ja ylin kurssi oli 7,45 euroa (7,39 euroa). Ottaen huomioon osingonmaksun osakkeen kokonaistuotto katsauskaudella oli - 0,7 %. Katsauskauden päättyessä osakkeen hinta oli substanssiarvoa alhaisempi. Substanssialennus oli 24 % (23 %). Tulevaisuuden näkymät Katsauskaudella Neomarkan substanssin tuotto oli alhainen. Hieman pidemmällä aikavälillä substanssin arvo on kehittynyt vakaasti ja sen odotetaan kehittyvän samankaltaisesti myös jatkossa. Tehtyjen salkkumuutosten odotetaan tosin nostavan substanssin volatiliteettia hieman. Neomarkan salkun herkkyys osakemarkkinoiden yleisille muutoksille on suhteellisen pieni. Jos osakemarkkinat kuitenkin laskevat hyvin laajasti, vaikuttaa se myös jossain määrin Neomarkan salkkuun ja tulokseen. Salkun herkkyys markkinakorkojen muutoksille on hyvin pieni. Sijoitussalkkua ja yhtiön sijoitusastetta sopeutetaan tarpeen vaatiessa, sijoitusten tuotto- ja riskiodotusten muuttuessa. Vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen päättyessä konsernin sijoitusaste oli 153 %. Sijoitusasteen odotetaan edelleen nousevan hieman vuoden 2005 aikana. Helsingissä 20. huhtikuuta 2005 Neomarkka Oyj Hallitus 2

3 SUBSTANSSILASKELMA Substanssiraportit julkaistaan kuukausittain. Ne löytyvät konsernin verkkosivuilta Neomarkka konserni Substanssi/osake, euroa 9,17 8,83 9,40 Osinko 0,30 euroa osakkeelta ir tosi osakkeesta 10. maaliskuuta Varat milj. milj. milj. Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet 0,0 0,0 0,0 Laskennallinen verosaaminen 0,2 0,4 0,3 Lyhytaikaiset varat Noteeratut osakkeet ja osakerahastot 10,7 7,4 11,1 Hedge-rahastot 58,3 31,4 53,2 Noteeraamattomat osakkeet 15,6 16,3 15,6 Muut lyhytaikaiset varat 3,1 7,9 6,8 Varat yhteensä 87,9 63,4 87,0 Lyhytaikainen vieras pääoma -32,7-10,3-30,4 Substanssi 55,2 53,1 56,6 Osakkeiden lukumäärä, kpl Julkisesti noteeratut arvopaperit arvostetaan viimeiseen kaupantekokurssiin ja rahastot ilmoitettuun lopulliseen tai arvioituun substanssiarvoon. Jos kaupantekokurssia ei ole, käytetään ostonoteerausta. Noteeraamattomat arvopaperit, joiden käypä arvo ei ole luotettavasti määriteltävissä, arvostetaan hankintahintaan. Laskennalliset verovelat on vähennetty laskennallisista verosaamisista. 3

4 NEOMARKKA-KONSERNIN SIJOITUKSET 31. MAALISKUUTA 2005 Kaupankäyntisalkku, Neomarkka Oyj Noteeratut osakkeet Määrä Markkina-ar vo Hankinta-ar vo euroa euroa Kotimaiset Aspocomp Group Oyj Atria Yhtymä Oyj sarja A Finnair Oyj Finnlines Oyj For tum Oyj HK Ruokatalo Oyj sarja A Honkarakenne Oyj sarja B Huhtamäki Oyj Kemira Oyj Kemira Growhow Oyj Kesko Oyj sarja B Metso Oyj M-Real Oyj sarja B Okmetic Oyj Osuuspankkien Keskuspankki Oyj sarja A Olvi Oyj sarja A Outokumpu Oyj sarja A Pohjola-Yhtymä Oyj sarja D Raisio Yhtymä Oyj sarja V Rautaruukki Oyj sarja K Stora Enso Oyj sarja R Tecnomen Oyj UPM-Kymmene Oyj Ulkomaiset 3Com Cp NNM BE Semiconductor Industr y Compuware Corp NNM Infineon Technologies AG Nordea AB FDR TDC A/S TeliaSonera AB Rottneros AB Strålfors AB sarja B Sun Microsystems Inc Valeo SA Kaupankäyntisalkku yhteensä

5 NEOMARKKA-KONSERNIN SIJOITUKSET 31. MAALISKUUTA 2005 Muut rahoitusinstrumentit käypään arvoon, Neomarkka Oyj Määrä Markkina-ar vo Hankinta-ar vo euroa euroa Obligaatiot Osakeindeksi obligaatio Pharma Osakerahastot Four ton Odysseus Hedgerahastot Ashmore Emerging Markets Liquid Investment Por tfolio Clinton Multistrategy Fund Eikos Fond ER Global Markets XL - Euro Fund Futuris Fond GLG Market Neutral Fund D Greylock Global Oppor tunity Fund Griffin Eastern European Value Fund Halcyon Offshore Event-Driven Strategies Fund Latitude (Bermuda) Fund Lynx (Bermuda) Fond Morley Alternative Investment Fund Nektar (Bermuda) Fond Tanglin Fond Thames River Edo Fund Vega Feeder Fund Ltd Rahamarkkinarahastot Muut rahoitusinstrumentit käypään arvoon yhteensä Muut sijoitukset, Novalis Oyj (Neomarkka Oyj:n täysin omistama tytäryhtiö) Noteeraamattomat arvopaperit Kymen Puhelin Oy Oulun Puhelin Oyj Satakunnan Puhelin Oy Tikka Communications Oy Puhelinosuuskunta KPY Konsernin lyhytyaikaiset varat

6 TUNNUSLUVUT Tulos/osake, euroa 0,07 0,17 0,74 Substanssin muutos/osake, osinkokorjattu, % 0,7 1,9 8, Omavaraisuusaste, % 62,8 83,8 65,1 Oma pääoma/osake, euroa 9,17 8,83 9,40 Substanssi/osake, euroa 9,17 8,83 9,40 Pörssikurssi/osake, euroa 7,00 6,77 7,35 KONSERNITULOSLASKELMA 1000 euroa Arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot Henkilöstökulut Poistot Muut liiketoiminnan kulut Liiketoiminnan tulos Rahoitustuotot ja -kulut Tulos ennen veroja Verot Tilikauden tulos Tulos/osake ennen laimennusta, euroa 0,07 0,17 0,74 Tulos/osake laimennuksen jälkeen, euroa 0,07 0,17 0,74 Osakkeiden lukumäärä

7 KONSERNITASE euroa VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Kaupankäyntisalkku Muut rahoitusinstrumentit käypään ar voon Muut sijoitukset Laskennallinen verosaaminen Saamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma Ker tyneet voittovarat Muu vapaa pääoma Tilikauden tulos Oma pääoma yhteensä Lyhytaikainen vieras pääoma Ostovelat Siir tovelat Muut lyhytaikaiset velat Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä Oma pääoma ja velat

8 KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA euroa Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen satunnaisia eriä Poistot Oikaisuna muut liiketoimet joihin ei liity maksutapahtumaa Käyttöpääoman muutos Lisäys (-) tai vähennys (+) kaupankäyntisalkussa ja muissa sijoituksissa Lisäys (-) tai vähennys (+) saamisissa Lisäys (+) tai vähennys (-) lyhytaikaisessa vieraassa pääomassa Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Maksetut osingot Kauden kassavir ta Likvidit varat kauden alussa Likvidit varat kauden lopussa

9 MUUTOKSET OMASSA PÄÄOMASSA Osakepääoma Ker tyneet Muut vapaa Tulos Yhteensä euroa voittovarat pääoma Avaava tase Muutokset Maksetut osingot Tilikauden tulos Tase OMAN PÄÄOMAN TÄSMÄYTYSLASKELMA euroa Oma pääoma FAS:n mukaan* Vaikutukset IFRS:n siirtymisestä: Sijoitussalkun realisoimattomat voitot Laskennallinen verovelka realisoimattomista voitoista Oma pääoma IFRS:n mukaan TILIKAUDEN TULOKSEN TÄSMÄYTYSLASKELMA euroa Tilikauden tulos FAS:n mukaan* Vaikutukset IFRS:n siirtymisestä: Muutokset sijoitussalkun realisoimattomissa voitoissa Muutos kirjatussa laskennallisessa verovelassa Tilikauden tulos IFRS:n mukaan * saakka Neomarkka noudatti konsernirapor toinnissa suomalaista kirjanpitokäytäntöä, Finnish Accounting Standardia (FAS). 9

10 LIITETIEDOT Johdannaissopimukset Valuuttatermiinisopimukset arvostetaan Euroopan keskuspankin tilinpäätöspäivän keskivaluuttakurssiin. Termiinien kurssierot kirjataan sijoituksia suojaavien valuuttatermiinien osalta tuloslaskelmassa arvopaperitoiminnan voittoihin ja tappioihin ja taseessa joko siirtosaamisiin tai siirtovelkoihin. Valuuttatermiinien nimellismäärällä tarkoitetaan sovitun valuuttakaupan kohteena olevaa valuutan määrää. Valuuttajohdannaiset, 1000 euroa Nimellismäärä Markkina-arvo Indeksijohdannaiset, 1000 euroa Asetetut optiosopimukset, avoimet positiot Kohde-etuuden ar vo Markkina-ar vo Laskennallinen verosaaminen, 1000 euroa Saamiset yhtiöveron hyvityksistä ja lähdeveroista Laskennalliset verosaamiset, 26 % kumulatiivisista tappioista Laskennallinen verovelka omaisuuden yliar vosta Laskennallinen verosaaminen yhteensä Konsernin muut laskennalliset verosaamiset ja -velat, joita ei ole kirjattu kirjanpitoon, 1000 euroa Saamiset yhtiöveron hyvityksistä ja lähdeveroista Laskennalliset verosaamiset, 29 % kumulatiivisista tappioista Laskennallinen verovelka omaisuuden yliar vosta Muut laskennalliset verosaamiset yhteensä Muut lyhytaikaiset velat, euroa Osinkovelat Lyhytaikaiset velat konserniyhtiöille Velat Kaupthing Bankille Korot Lyhytaikaiset velat Kaupthing-konsernille muodostuvat kolmesta pankkilainasta, jokainen 10 miljoonaa euroa. Lainojen korot ovat välillä 2,9 % ja 3,3 % ja niiden laina-aika on 12 kuukautta. Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajien tarkastama. Y-tunnus: Neomarkka Oyj Pohjoisesplanadi 27 C FI Helsinki Puhelin: Faksi: Emoyhtiö: Norvestia Oyj Pohjoisesplanadi 27 C FI Helsinki 10