HEALTHCARE LEADERS 2018 SIJOITUSWARRANTTI Sijoitus globaaleihin terveydenhuoltoalan yhtiöihin Korkea tuottomahdollisuus ja korkea riski Sijoitus ei ole pääomaturvattu Sijoitusaika noin 3 vuotta Sijoitustuotteen tarjoaja on Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) ja liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG. Merkintäaika päättyy 15.10.2015. Sijoitustuotteen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä osoitteesta www.wallstreet.fi. Sijoitustuotteen riskiluokka on Korkea riski (3) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista, eikä sitä palauteta missään olosuhteissa ja joihin sisältyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Sijoittaja saattaa menettää sijoitetun pääoman.
TIETOA WALLSTREET OMAISUUDENHOITOPALVELUISTA OSA WALLSTREET KONSERNIA Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) on osa valtakunnallisesti toimivaa, vuonna 2006 perustettua kotimaista Wallstreet konsernia, joka on erikoistunut tarjoamaan innovatiivista ja laadukasta varainhoitoa sekä kaikkia varallisuuden kasvattamiseen ja omaisuuden hoitamiseen liittyviä palveluja. Finanssivalvonnan 7.3.2014 myöntämän laajan SIPA-toimiluvan myötä konsernin liiketoiminnan ytimenä on täyden valtakirjan varainhoito, jonka lisäksi tarjoamme asiakkaillemme säästö- ja sijoituspalveluita, kiinteistövarallisuuden hoitoon ja kasvattamiseen liittyviä palveluita, yrityskauppojen ja yritysjohdon konsultointia, taloushallinnon palveluita sekä investointipalveluita. AVOIMUUS, KOKEMUS JA SITOUTUMINEN LAATUA ASIAKKAAN PARHAAKSI Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelujen lähestymistapa perustuu asiakastarpeeseen, jonka pohjalta tarjoamme riippumatonta ja objektiivista varainhoitoa. Meillä on kattava näkemys varainhoidon tämän päivän ja tulevaisuuden vaatimuksista sekä prosesseista ja raportoinnista. Olemme aktiivinen omaisuudenhoitaja toimialan ja markkinoiden muutoksissa. Varainhoidon lähtökohtana on asiakkaan omaisuuden turvaava hallinnointi, Pidämme huolen siitä, että palvelujemme varojen kansainvälinen hajautus sekä asetetut sisältö ja työtavat vastaavat asiakkaidemme riskirajoitteet ja omaisuuden tuottotavoitteet. odotuksia. Omaisuudenhoitotiimimme on yksi Suomen kokeneimmista ja menestyneimmistä Ammattitaitomme ja laaja kokemuksemme varainhoidon asiantuntijaorganisaatioista. sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntämi- Vahva läsnäolomme varainhoidon eri nen takaavat menestyksellisen omaisuudentoiminta-alueilla mahdollistaa laadukkaat hoidon. palvelut asiakkaidemme omaisuudenhoitoon. Olemme sitoutuneet joka tilanteessa varaamaan asiakkaidemme omaisuudenhoitoon riittävät resurssit. 2 Kokemus ei ole itseisarvo, vaan asiakkaidemme meitä kohtaan tuntema luottamus.
TUOTETIEDOT MIKÄ? MIKSI? KENELLE? Noin 3-vuotinen sijoitus. Sijoituksen tuotto perustuu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin on valittu 8 johtavaa terveydenhuoltoalan yhtiötä. Warranttiin liittyy korkea vipuvaikutus. 2 700 euron sijoitus vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Warrantti tarjoaa siten noin 7,4 kertaisen vipuvaikutuksen osakekorin nousuun. Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys on alle 13,5 prosenttia, sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Tuottohakuinen profiili: tuote tarjoaa ainutlaatuisen tilaisuuden hyötyä maailman johtavien terveydenhuoltoyhtiöiden osakekurssien mahdollisesta noususta. Terveydenhuoltoalan tuotteita ja lääkkeitä tarvitaan talouden suhdanteista riippumatta. Maailmantalouden megatrendit, länsimaiden vanhentuva väestö ja kehittyvien maiden vaurastuva väestö luovat kysyntää terveydenhuollon tuotteille. Sijoitus sopii korkeaa tuottoa hakeville yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka ovat valmiita kantamaan tuotteeseen liittyvän korkean riskin. Sopii sijoittajalle, joka haluaa helppohoitoisen sijoitusratkaisun. Sijoituswarrantti tarjoaa myös salkun hajautusta osake- ja korkosalkkuun. Sijoituswarrantti ei ole pörssilistattu. SIJOITUKSEN KESKEISET RISKIT Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys on alle 13,5 prosenttia sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Commerzbank AG:n, takaisinmaksukyvystä eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi voi sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Vipuvaikutuksen vuoksi warrantin arvo voi vaihdella jälkimarkkinoilla voimakkaasti, joten warrantin myynti kesken sijoitusajan voi aiheuttaa myös tappiota. Lue lisää riskeistä esitteen sivulta 9. 3
TERVEYDENHUOLLON PALVELUILLA JA LÄÄKKEILLÄ AINA KYSYNTÄÄ Terveydenhuoltoalaa pidetään keskimääräistä vakaampana toimialana, johon talouden suhdanteet eivät merkittävästi vaikuta. Ihmiset sairastavat ja käyttävät terveydenhuollon palveluita ja lääkkeitä suhdanteista riippumatta. Suhdanteista riippumattoman kysyntäpohjan lisäksi suurilla terveydenhuoltoalan yhtiöillä on tavallisesti vahva kassavirta. Terveydenhuoltosektorilla on vahvat pitkän aikavälin kasvunäkymät. Tulevaisuudessa, väestön ikääntymisen ja kehittyvien maiden elintason nousun myötä terveydenhuollon ja lääkkeiden kysynnän odotetaan kasvavan merkittävästi, mikä luo toimialalle lupaavat kasvunäkymät. Epävarmuuden vallitessa markkinoilla korostuu yritys- ja toimialavalinnat. Historiallisesti terveydenhuoltoalan osakkeiden arvonvaihtelu on ollut pienempää kuin osakemarkkinoilla keskimäärin. Terveydenhuolto-osakkeita pidetäänkin perinteisesti defensiivisinä sijoituksina. Lähde: Wallstreet Asset Management 8.9..2015, Bloomberg. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Osakekori Paino osakekorissa Yritys Maa Konsensus -suositus* 12,50 % Astrazeneca Plc Ruotsi/ UK 3,6 12,50 % Bayer AG Saksa 3,9 12,50 % Merck & Co Inc USA 4,0 12,50 % Novartis AG Sveitsi 4,3 12,50 % Novo Nordisk AS Tanska 3,9 12,50 % Pfizer Inc USA 4,2 12,50 % Roche Holding AG Sveitsi 4,4 12,50 % Sanofi Ranska 4,0 *Bloombergin keräämien analyytikoiden suositukset tarkistettu 8.9.2015. Suositusten asteikko on 1-5. Suosituksissa 1 on myy ja 5 osta. 4
ASTRAZENECA PLC NOVO NORDISK AS AstraZeneca on ruotsalais-brittiläinen lääkeyhtiö. Se muodostettiin vuonna 1999, kun ruotsalainen Astra ja Imperial Chemical Industries yhtiöstä irronnut Zeneca yhdistyivät. Yhtiö on tunnettu vatsa- ja kolesterolilääkkeistään, jotka kuuluvat maailman myydyimpiin lääkkeisiin. Muun muassa vatsalääke Losec nosti yhtiön maailmanluokan yhtiöksi. Yhtiön tuotevalikoimaan kuuluu lääkkeitä myös muun muassa syöpiin, sydän- ja verisuonitauteihin, aineenvaihduntasairauksiin sekä hengitystie-, tulehdus- ja autoimmuunisairauksiin. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 19,7 miljardia euroa ja nettotulos noin 4,1 miljardia. Yhtiö työllistää noin 58 000 henkeä. Lisätietoja: www.astrazeneca.fi Novo Nordisk on tanskalainen lääkeyhtiö ja se on Pohjoismaiden suurin yhtiö markkina-arvolla mitattuna. Se syntyi vuonna 1989 kahden tanskalaisen 1920 luvulla perustetun tanskalaisyhtiön, Novon ja Nordiskin, fuusiosta. Yhtiöllä on pitkät perinteet johtavana diabeteslääkkeiden kehittäjänä. Yhtiö kehittää uusia ratkaisuita myös muiden kroonisten sairauksien kuten hemofilian hoitoon. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 11,9 miljardia euroa ja nettotulos noin 3,6 miljardia. Yhtiö työllistää noin 40 000 henkeä. Lisätietoja: www.novonordisk.fi PFIZER INC BAYER AG Bayer AG on saksalainen tutkimukseen panostava maailmanlaajuinen konserni, jonka ydinosaaminen on terveydenhoidon, maatalouden ja huipputeknologiaa hyödyntävän materiaalituotannon aloilla. Bayer on tunnettu aspiriinista ja se on myös yksi maailman suurimmista lääketeollisuusyhtiöistä. Yhtiö on perustettu vuonna 1863. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 42,2 miljardia euroa ja nettotulos noin 5,0 miljardia. Yhtiö työllistää noin 118 000 henkeä. Lisätietoja: www.bayer.fi MERCK & CO INC Merck & Co Inc on amerikkalainen yksi maailman suurimmista lääketeollisuusyhtiöistä. Nykyinen yhtiö on perustettu vuonna 1891 saksalaisen Merckin tytäryhtiöksi. Merck puolestaan perustettiin vuonna 1668, joten se on maailman vanhin lääketeollisuuden yhtiö. Yhtiön perustanut perhe on edelleen suurin osakkeenomistaja yhtiössä. Tuotevalikoimaan kuuluu laaja valikoima lääkkeitä niin diabeteksen kuin sydän- ja verisuonintautien hoitoon. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 31,8 miljardia euroa ja nettotulos noin 4,5 miljardia. Yhtiö työllistää noin 70 000 henkeä. Lisätietoja: www.merck.fi NOVARTIS AG Novartis AG on sveitsiläinen maailmanlaajuisesti toimiva yksi maailman suurimmista lääkealan yrityksistä. Yhtiö on perustettu vuonna 1996, kun kaksi sitä edeltänyttä yritystä, Ciba-Geigy ja Sandoz yhdistyivät. Molemmilla yhtiöillä on pitkät perinteet lääkealalla alkaen jo vuodesta 1758. Vuonna 2014 konsernin panostus tutkimukseen ja tuotekehitykseen oli 17 % myynnistä eli 7,5 miljardia euroa. Alkuperäislääkkeiden lisäksi yhtiö tekee myös rinnakkaislääkkeitä. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 43,7 miljardia euroa ja nettotulos noin 9,6 miljardia. Yhtiö työllistää noin 133 000 henkeä. Lisätietoja: www.novartis.fi Pfizer Inc on yhdysvaltalainen maailmanlaajuisesti toimiva yksi maailman suurimmista lääkeyrityksistä. Yhtiö on perustettu vuonna 1849 ja sen tunnetuimpia lääkkeitä ovat kolesterolilääke Lipitor ja erektiohäiriölääke Viagra. Uusien lääkkeiden kehittäminen on Pfizerin ydinosaamista ja se on usean vuoden ajan ollut eniten tutkimukseen ja tuotekehitykseen investoiva yritys maailmassa. Vuonna 2014 konsernin panostus tutkimukseen ja tuotekehitykseen oli noin 17 % myynnistä eli noin 8,4 miljardia dollaria. Pfizerin liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 37,3 miljardia euroa ja nettotulos noin 9,0 miljardia. Yhtiö työllistää noin 78 000 henkeä. Lisätietoja: www.pfizer.fi ROCHE HOLDING AG Roche Holding AG on sveitsiläinen terveydenhuoltoalan yritys. Yhtiö on perustettu vuonna 1896, ja alussa se tuotti vitamiinivalmisteita. Nykyään se kuuluu lääkealan suurimpiin yhtiöihin ja on maailman suurin lääketieteellisen diagnostiikkalaitteiston valmistaja ja markkinoija. Yritys käytti tutkimukseen ja tuotekehitykseen noin 8 miljardia euroa vuonna 2014. Rochen liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 39,1 miljardia euroa ja nettotulos noin 10,2 miljardia. Yhtiö työllistää noin 89 000 henkeä. Lisätietoja: www.roche.fi SANOFI Sanofi on ranskalainen monikansallinen yksi maailman suurimmista lääkeyhtiöistä. Nykyinen yritys syntyi vuonna 2004, kun Aventis ja sanofi-synthelabo yhdistettiin Sanofi-Aventikseksi. Vuonna 2011 yhtiö muutti nimensä takaisin Sanofiksi. Sanofilla on laaja lääkevalikoima, johon kuuluu yli 220 valmistetta. Vuonna 2014 yhtiö käytti tutkimukseen ja tuotekehitykseen noin 4,8 miljardia euroa. Sanofin liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 33,8 miljardia euroa ja nettotulos noin 6,8 miljardia. Yhtiö työllistää noin 113 000 henkeä. Lisätietoja: www.sanofi.fi 5
NÄIN SIJOITUSWARRANTTI TOIMII KORKEA VIPUVAIKUTUS Sijoituswarrantti on sijoitustuote, johon liittyy korkea vipuvaikutus ja korkea riski. Alhaisen sijoitetun pääoman ja korkean nimellisarvon välistä suhdetta kutsutaan sijoituswarrantin vipuvaikutukseksi. 2 700 euron sijoitus Healthcare Leaders sijoituswarranttiin vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Koska warrantin tuotto lasketaan nimellisarvoiselle sijoitukselle, sijoittaja saa noin 7,4 -kertaisen vipuvaikutuksen (alustavalla 100 %:n tuottokertoimella) osakekorin ehtojen mukaiseen mahdolliseen nousuun ja vastaavasti myös laskuun. WARRANTIN TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin ehtojen mukaisen arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen (alustava tuottokerroin on 100 %) perusteella. 2. Warrantin erääntymisarvo saadaan, kun osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Tuottokerroin on alustavasti 100 % ja se vahvistetaan 16.10.2015 vähintään tasolle 80 %. TUOTONLASKENTAESIMERKKEJÄ Alla on esitetty tuotonlaskentaesimerkkejä. Osakekorin ehtojen mukaista arvonkehitystä koskevat luvut ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta indeksin historiallista tai odotettua kehitystä. Laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajalle maksettavaksi koituvia veroja. 1. Osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on osakekorin osakkeiden arvonkehityksien keskiarvo. Osakkeen arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppu-kurssin välillä. Lähtökurssi on osakkeen päätösarvo 16.10.2015. Loppukurssi puolestaan on keskiarvo osakkeen kuukausittaisista päätösarvoista alkaen 16.4.2018 ja päättyen 16.10.2018 (yhteensä 7 havaintoa). Tuotonlaskentaesimerkkejä, kun sijoitettava summa 2 700 euroa (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) Osakekorin Warrantin Tuotto, Tuotto, Vuosittainen arvonkehitys erääntymisarvo euroa % tuotto 40 % 8 000 5 300 196 % 44 % 35 % 7 000 4 300 159 % 27 % 30 % 6 000 3 300 122 % 22 % 25 % 5 000 2 300 85 % 17 % 20 % 4 000 1 300 48 % 10 % 15 % 3 000 300 11 % 3 % 13,5 % 2 700 0 0 % 0 % 10 % 2 000-700 -26 % - 5 % 1 000-1 700-63 % - 0 % 0-2 700-100 % - -10 % 0-2 700-100 % - -50 % 0-2 700-100 % - 6
TÄRKEÄÄ TIETOA SIJOITUSWARRANTISTA TARJOUKSEN TEKIJÄ JA MERKINTÄPAIKAT Tarjouksen tekijä on Wallstreet Asset Management Oy (Y-tunnus 2027758-4). Wallstreet Asset Management Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Wallstreet Asset Management Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Liikkeeseenlaskudokumentaatio sekä lisätietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa osoitteesta www.wallstreet.fi. Merkintäpaikkoina toimivat Wallstreet Asset Management Oy sekä Wallstreet Sijoituspalvelut Oy. Merkintäohjeet löytyvät erilliseltä merkintälomakkeelta. Wallstreet konsernin konttorit sijaitsevat Helsingissä, Lahdessa, Tampereella, Turussa, Jyväskylässä sekä Oulussa. MYYNTIRAJOITUKSET Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myyntimateriaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myyntimateriaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja Wallstreet Asset Management Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOUKSEN MAHDOLLINEN PERUUNTUMINEN Wallstreet Asset Management Oy:llä on oikeus peruuttaa tarjous, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Wallstreet Asset Management Oy pidättää itsellään oikeuden 7 peruuttaa tarjous kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli Wallstreet Asset Management Oy:n harkinnan mukaan tarjoukseen oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että tarjousta ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa Wallstreet Asset Management Oy allokoi arvopaperit sijoittajille merkintälomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto tarjouksen peruuttamisesta on saatavilla Wallstreet Asset Management Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. ASIAKKAAN LUOKITTELU Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana jos häntä ei sijoituspalvelulaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. SOVELLETTAVA LAKI Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat hankkivat Wallstreet Asset Management Oy:n tarjoaman tuotteen sovelletaan Suomen lakia. Arvopaperiin, liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen sovelletaan Saksan lakia.
SOVELTUVUUDEN JA ASIANMUKAISUUDEN ARVIOIMINEN Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. Tarjotessaan tuotetta ei-ammattimaiselle asiakkaalle Wallstreet Asset Management Oy tai Wallstreet Sijoituspalvelut Oy pyytää asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palveluntarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoituspäätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointimateriaaliin. STRUKTUROINTIKUSTANNUS Tuotteen merkintähintaan sisältyy strukturointikustannus, jonka määrä on noin 1,5 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta. Strukturointikustannuksella katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. MARKKINOINTIMATERIAALI Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Wallstreet Asset Management Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen läheisyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot aina etusijalla. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Wallstreet Asset Management Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. 8
SIJOITUSWARRANTIN RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Sijoituswarranttiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Wallstreet Asset Management Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. PÄÄOMAN MENETTÄMISEN RISKI Warrantilla ei ole pääomaturvaa ja se on korkeariskinen sijoitustuote, johon liittyy riski koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Mikäli osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on alle 13,5 % menettää sijoittaja sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. LIIKKEESEENLASKIJARISKI Liikkeeseenlaskijariski realisoituu, mikäli liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu 100 000 euron talletussuojan piiriin. ENNENAIKAISEN LUNASTUKSEN RISKI Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. 9
VEROTUS JÄLKIMARKKINARISKI Jos warrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Warrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja -tappiona. Rahoitusvälinettä koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa, eikä warranttien verokohtelusta ole nimenomaista warrantteja koskevaa lainsäädäntöä tai verotuskäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy riskejä. Sijoituswarrantti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla joko yli tai alle warrantin merkintähinnan. Warrantin sisäisen vipuvaikutuksen vuoksi sen jälkimarkkinahinnan muutokset voivat olla merkittävästi suurempia kuin sen indeksin arvon ja/tai volatiliteetin muutokset. Sijoittajan tulee tiedostaa, että hänelle voi koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, indeksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. Lisätietoja verotuksesta löytyy osoitteesta www.vero.fi 10
11
AIKATAULU Merkintäaika 14.9. - 15.10.2015 Viimeinen maksupäivä 15.10.2015 Sijoitusaika Noin 3 vuotta Tuottokertoimen vahvistuspäivä 16.10.2015 Liikkeeseenlaskupäivä 30.10.2015 Takaisinmaksupäivä 30.10.2018 SIJOITUSWARRANTTI Liikkeeseenlaskija Tuotteen tarjoaja ISIN Valuutta Merkintähinta per warrantti Nimellisarvo per warrantti Minimisijoitus Arvo-osuusjärjestelmä Jälkimarkkina Commerzbank AG (Luottoluokitus S&P BBB+, Moody s Baa1) Wallstreet Asset Management Oy DE000CZ44L51 Euro 1 350 euroa 10 000 euroa 2 700 euroa (2 warranttia) Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. TUOTONLASKENTA Osakekori Tuottokerroin 8 osaketta tasapainoin: Astrazeneca Plc (BBG: AZN SS Equity), Bayer AG (BBG: BAYN GY Equity), Merck & Co Inc (BBG: MRK UN Equity), Novartis AG (BBG: NOVN VX Equity), Novo Nordisk AS (BBG: NOVOB DC Equity), Pfizer Inc (BBG: PFE UN Equity), Roche Holding AG (BBG: ROG VX Equity), Sanofi (BBG: SAN FP Equity) 100 % (alustava) Osakkeen lähtöarvo 16.10.2015 Osakkeen loppuarvo Keskiarvo osakkeen päätösarvoista 16.4.2018, 16.5.2018, 16.6.2018, 16.7.2018, 16.8.2018, 16.9.2017 ja 16.10.2018 Osakkeen kehitys Osakkeen loppuarvo / Osakkeen lähtöarvo -1 Osakekorin arvonkehitys Keskiarvo osakkeiden kehityksistä Erääntymisarvo per warrantti Nimellisarvo x MAX(tuottokerroin x osakekorin arvonkehitys; 0) Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut www.wallstreet.fi/strukturoidut-tuotteet asiakaspalvelu@wallstreet.fi +358 10 523 2200 MODERNI TAPA HOITAA VAROJA 12