CRAMON PUOLIVUOSIKATSAUS KANNATTAVA KASVU JATKUI

CRAMON PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2016 KANNATTAVA KASVU JATKUI 4-6/2016 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 179,1 (161,3) milj. euroa, kasvua 11,0 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 11,9 % EBITA-liikevoitto 26,6 (18,4) milj. euroa ja EBITA-marginaali 14,9 % (11,4 %) Osakekohtainen tulos 0,40 (0,23) euroa 1-6/2016 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 334,5 (308,4) milj. euroa, kasvua 8,5 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 9,3 % EBITA-liikevoitto 39,6 (28,5) milj. euroa ja EBITA-marginaali 11,8 % (9,2 %) Osakekohtainen tulos 0,56 (0,32) euroa Oman pääoman tuotto 12,9 % Liiketoiminnan rahavirta 62,9 (48,4) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen -9,5 (-12,4) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 84,9 % (91,2 %) Ohjeistus vuodelle 2016 ennallaan: Vuonna 2016 Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2015 verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15 Tuloslaskelma Liikevaihto 179,1 161,3 11,0 % 334,5 308,4 8,5 % 667,9 Käyttökate (EBITDA) 53,3 43,7 21,9 % 92,0 78,0 17,9 % 185,7 EBITA-liikevoitto 1) 26,6 18,4 45,0 % 39,6 28,5 38,9 % 84,8 % liikevaihdosta 14,9% 11,4% 11,8% 9,2% 12,7% Liikevoitto (EBIT) 25,4 16,2 56,5 % 37,1 24,2 53,1 % 76,7 Tulos ennen veroja (EBT) 22,7 13,0 74,1 % 31,5 17,9 76,0 % 63,8 Katsauskauden tulos 17,9 10,3 74,1 % 24,9 14,2 76,0 % 49,7 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 2) 0,40 0,23 72,0 % 0,56 0,32 73,7 % 1,13 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 0,40 0,23 72,0 % 0,56 0,32 74,0 % 1,12 Oma pääoma/osake, 10,73 10,42 3,0 % 11,05 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,1 % 5,5 % 9,0 % Oman pääoman tuotto, % 12,9 % 5,7 % 10,5 % Omavaraisuusaste, % 43,1 % 42,5 % 45,7 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 84,9 % 91,2 % 75,1 % Korolliset nettovelat 404,9 420,3-3,7 % 368,4 Nettovelat / käyttökate (EBITDA) 2,03 2,32 1,98 Bruttoinvestoinnit 69,2 46,1 50,0 % 99,8 87,6 13,9 % 175,0 josta liiketoiminta- ja yrityshankinnat 4,4 0,0 4,4 8,6-48,5 % 9,8 Liiketoiminnan rahavirta 3) 39,3 44,9-12,5 % 62,9 48,4 29,9 % 174,9 Rahavirta investointien jälkeen -5,2 15,5-9,5-12,4 35,6 Henkilöstö keskimäärin 2 521 2 484 1,5 % 2 486 Henkilöstö kauden lopussa 2 565 2 491 3,0 % 2 473 1) Vuoden 2015 jälkimmäiselle vuosipuoliskolle kohdistui 2,0 milj. euroa kuluja toimitusjohtajan vaihdoksesta ja Keski-Euroopan uudelleenjärjestelyistä. 2) Vuoden 2015 vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen edellä mainittuja kuluja ja niiden verovaikutusta oli 1,17 euroa. 3) Vuoden 2016 alusta maksamattomien investointien raportointiriviä on muutettu rahavirtalaskelmassa. Oikaisun seurauksena kauden 4-6/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 10,6 miljoonaa euroa, kauden 1-6/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 9,5 miljoonaa euroa ja kauden 1-12/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 8,0 miljoonaa euroa. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty sivulla 22.

TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Hyvä tulosparannus Kone- ja laitevuokrauksen ja siirtokelpoisten tilojen kysyntä ovat kehittyneet kuluvana vuonna myönteisesti, ja olemme onnistuneet hyödyntämään parantunutta markkinatilannetta. Liikevaihtomme kasvoi paikallisissa valuutoissa tammi-kesäkuussa 9,3 prosenttia ja toisella vuosineljänneksellä 11,9 prosenttia. Liikevaihto kasvoi Norjaa ja Itä- Eurooppaa lukuun ottamatta kaikilla markkina-alueilla. Kannattavuutemme paraneminen jatkui. Tammikesäkuun EBITA-marginaali nousi 9,2 prosentista 11,8 prosenttiin. Toisen vuosineljänneksen EBITA-marginaali nousi 11,4 prosentista 14,9 prosenttiin. Kannattavuus parani Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Keski- Euroopassa. On ilahduttavaa, että Keski-Euroopan tulos nousi toisella vuosineljänneksellä voitolliseksi. Huomionarvoista on myös Ruotsin sekä koko kone- ja laitevuokrauksen tuotealueen vahva tulosparannus edellisvuodesta. Jatkamme kuluvana vuonna fokusoidun strategiamme toimeenpanoa. Olemme myös aloittaneet Visio 2020 valmistelun. Tämänhetkisten näkymien perusteella odotan koneja laitevuokrauksen ja siirtokelpoisten tilojen kysynnän pysyvän hyvällä tasolla loppuvuonna. Vuokrauspalveluiden kysyntää tukevat pitkällä aikavälillä useat megatrendit kuten kaupungistuminen ja pyrkimys kestävään kehitykseen. Cramo on hyvässä asemassa useimmilla markkinoillaan hyödyntääkseen markkinoiden luomat mahdollisuudet, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Leif Gustafsson. YHTEENVETO TAMMI-KESÄKUUN TULOKSESTA Liikevaihto Cramo-konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa kasvoi 8,5 prosenttia ja oli 334,5 (308,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 9,3 prosenttia. Suomessa liikevaihto kasvoi alkuvuonna 16,3 prosenttia, Ruotsissa 12,9 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 12,4 prosenttia), Tanskassa 20,8 prosenttia ja Keski- Euroopassa 2,8 prosenttia. Norjassa liikevaihto supistui 12,5 prosenttia (paikallisissa valuutoissa -4,7 prosenttia) ja Itä-Euroopassa 4,0 prosenttia (paikallisissa valuutoissa -2,7 prosenttia). Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto kasvoi alkuvuonna 5,7 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 6,5 prosenttia) ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto 25,7 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 26,0 prosenttia). Kaudelle ajoittui runsaasti siirtokelpoisten tilojen uusia toimituksia, joka kasvatti erityisesti asennuspalvelujen liikevaihtoa. Siirtokelpoisten tilojen vuokrausliikevaihto kasvoi 10,3 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Toisella vuosineljänneksellä konsernin liikevaihto kasvoi 11,0 prosenttia ja oli 179,1 (161,3) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 11,9 prosenttia. Liikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä Suomessa 14,0 prosenttia, Ruotsissa 17,2 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 16,9 prosenttia), Tanskassa 23,1 prosenttia ja Keski-Euroopassa 7,4 prosenttia. Norjassa liikevaihto supistui 10,8 prosenttia (paikallisissa valuutoissa -3,0 prosenttia) ja Itä-Euroopassa 3,6 prosenttia (paikallisissa valuutoissa -2,1 prosenttia). Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 8,8 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 9,7 prosenttia) ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto kasvoi 25,4 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 25,7 prosenttia). Siirtokelpoisten tilojen vuokrausliikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 11,5% edellisvuoteen verrattuna. Kulut Konsernin kulujen osuus liikevaihdosta pieneni sekä toisella vuosineljänneksellä että koko ensimmäisellä vuosipuoliskolla, mikä vaikutti positiivisesti kannattavuuteen. Suorien kulujen (materiaalit ja palvelut) osuus liikevaihdosta pieneni alkuvuonna 34,9 prosentista 34,1 prosenttiin. Välillisten kulujen (työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut ja liiketoiminnan muut kulut) osuus liikevaihdosta pieneni 42,1 prosentista 40,5 prosenttiin. Käyttöomaisuudesta tehtyjen poistojen ja arvonalentumisten osuus liikevaihdosta pieneni 16,1 prosentista 15,7 prosenttiin. Tulos Tammi-kesäkuun tulos ja kannattavuus paranivat edellisvuodesta. EBITA-liikevoitto oli 39,6 (28,5) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 38,9 prosenttia. EBITA-marginaali oli 11,8 (9,2) prosenttia. Kannattavuus parani Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Keski-Euroopassa. Tulos parani alkuvuonna molemmilla tuotealueilla. Kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 29,7 (19,2) miljoonaa euroa eli 10,6 (7,3) prosenttia liikevaihdosta ja siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto 15,0 (13,6) miljoonaa euroa eli 27,0 (30,7) prosenttia liikevaihdosta. Siirto- 3

kelpoisten tilojen EBITA-marginaaliin vaikuttivat kaudelle ajoittuneiden asennus- ja purkupalveluiden suuri osuus. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 26,6 (18,4) miljoonaa euroa ja EBITA-marginaali 14,9 (11,4) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani toisella vuosineljänneksellä Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Keski-Euroopassa mutta heikkeni Norjassa ja Itä- Euroopassa. Kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli toisella vuosineljänneksellä 22,8 (13,6) miljoonaa euroa eli 15,0 (9,8) prosenttia liikevaihdosta ja siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto 7,1 (6,8) miljoonaa euroa eli 25,6 (30,9) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-kesäkuun osakekohtainen tulos oli 0,56 (0,32) euroa. Toisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,40 (0,23) euroa. Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) parani 12,9 (5,7) prosenttiin. Liiketoiminnan rahavirta parani ja oli tammikesäkuussa 62,9 (48,4) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -9,5 (-12,4) miljoonaa euroa. Kalustoinvestointeja lisättiin ja bruttoinvestoinnit olivat 99,8 (87,6) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli kesäkuun lopussa 84,9 (91,2) prosenttia. Nettovelat per käyttökate oli katsauskauden päättyessä 2,03 (2,32). MARKKINANÄKYMÄT Rakennusalan markkinanäkymät Cramo-maissa vuodelle 2016 ovat myönteiset. Alan markkinatutkimuslaitokset Euroconstruct ja Forecon arvioivat rakentamisen lisääntyvän kaikissa muissa Cramon toimintamaissa paitsi Latviassa ja Venäjällä. Kone- ja laitevuokrauksessa muutokset kysynnässä seuraavat yleensä rakentamista viiveellä. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntään vaikuttavat rakentamisen määrän lisäksi teollisuuden investoinnit ja vuokrauksen penetraatioasteen kasvu. Tiukentuva lainsäädäntö ja vaatimukset rakentamisen tehostamiselle ja laadun parantamiselle lisäävät tarvetta erilaisille vuokraukseen liittyville palveluille. Siirtokelpoisten tilojen kysyntää lisäävät muunneltavien ja helposti käyttöönotettavien tilojen tarpeiden ja suosion lisääntyminen. Kysyntää lisäävät myös sisäinen muuttoliike ja demografiset muutokset sekä täysin uudet käyttökohteet kuten turvapaikanhakijoiden vastaanottokeskukset. Tämän lisäksi uskomme, että megatrendit kuten kaupungistuminen ja kestävän kehityksen korostuminen tukevat sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen pitkän aikavälin kysynnän kasvua. European Rental Association (ERA) arvioi kesäkuun ennusteessaan kone- ja laitevuokrauspalveluiden käytön lisääntyvän vuonna 2016 ERA:n raportoimilla Cramon markkina-alueilla. Cramon arvion mukaan siirtokelpoisten tilojen kysyntä on kasvanut Pohjoismaissa lähes 6 prosenttia vuodessa viimeisen viiden vuoden aikana. Cramo arvioi markkinoiden kasvavan tätä jonkin verran vahvemmin Saksassa. (Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markkinaennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä ei toisin mainita.) OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Cramo Oyj:n hallituksen ohjeistus vuodelle 2016 on edelleen: Vuonna 2016 Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2015 verrattuna. KONSERNIN TULOS Katsauskauden tulos parani edellisvuodesta. Tammikesäkuun käyttökate (EBITDA) oli 92,0 (78,0) miljoonaa euroa eli 27,5 (25,3) prosenttia liikevaihdosta. EBITAliikevoitto oli 39,6 (28,5) miljoonaa euroa eli 11,8 (9,2) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-kesäkuun liikevoitto (EBIT) oli 37,1 (24,2) miljoonaa euroa eli 11,1 (7,9) prosenttia liikevaihdosta. Konsernin luottotappioiden ja luottotappiovarausten kuluvaikutus oli 1,0 (1,6) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 0,7 (0,7) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 31,5 (17,9) ja katsauskauden tulos oli 24,9 (14,2) miljoonaa euroa. Osakeperusteisiin kannustinjärjestelmiin liittyvät kulukirjaukset olivat 0,6 (0,8) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 5,5 (6,3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,56 (0,32) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 10,1 (5,5) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 12,9 (5,7) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT, ARVONALENTUMISET Tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 99,8 (87,6) miljoonaa euroa. Yritys- ja liiketoimintahankintojen osuus bruttoinvestoinneista oli 4,4 (8,6) miljoonaa euroa. Muut investoinnit kohdistuivat pääasiassa kalustohankintoihin. 4

Bruttoinvestointeja kasvatettiin toisella vuosineljänneksellä. Bruttoinvestoinnit olivat toisella vuosineljänneksellä 69,2 (46,1) miljoonaa euroa. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta olivat tammi-kesäkuussa 52,5 (49,6) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä 2,5 (4,3) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 149,7 (152,6) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta parani ja oli 62,9 (48,4) miljoonaa euroa, mikä johtui lähinnä parantuneesta tuloksesta. Investointien rahavirta oli -72,4 (-60,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -9,5 (- 12,4) miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta heikkeni ja oli 39,3 (44,9) miljoonaa euroa ja rahavirta investointien jälkeen -5,2 (15,5) miljoonaa euroa. Korollinen nettovelka 30.6.2016 oli 404,9 (420,3) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli katsauskauden päättyessä 84,9 (91,2) prosenttia. Nettovelat per käyttökate oli katsauskauden päättyessä 2,03 (2,32). Laskennassa käytetty käyttökate on rullaava 12 kuukauden käyttökate. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 30.6.2016 suojattu koronvaihtosopimuksilla 130,0 (90,0) miljoonaa euroa, joihin sovelletaan täysimääräisesti suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 30.6.2016 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 181,5 (165,0) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 160,0 (150,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 21,5 (15,0) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 720,2 (660,9) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 30.6.2016 oli 1.120,7 (1.096,5) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 43,1 (42,5) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat 30.6.2016 yhteensä 22,7 (22,9) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat 82,8 (94,1) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 66,6 (44,5) miljoonaa euroa. KONSERNIRAKENNE Cramo on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Koneja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramon valikoimaan kuuluu yli 220.000 vuokrattavaa tuotetta, ja yhtiö on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Cramo Oyj omistaa myös konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Lisäksi Cramo omistaa 50 prosenttia Ramirent Oyj:n kanssa perustamastaan Venäjällä ja Ukrainassa toimivasta yhteisyrityksestä Fortrentistä. Cramo harjoittaa siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa Cramo Adapteo -nimellä. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 329 (329) vuokrauspalvelupisteen kautta. STRATEGIA JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Cramon taloudelliset tavoitteet ovat: EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Konsernin strategian ydin on Cramo People living the Cramo Story. Cramo Story on laaja ohjelma, jonka avulla Cramo tulee kasvattamaan liikevaihtoaan eri maissa, erottumaan kilpailijoistaan, tuottamaan asiakkailleen erityistä lisäarvoa ja vahvistamaan yrityskulttuuriaan. Cramo-konsernin voitettavat taistelut ovat Cramo Storyn toteuttaminen, Cramon tavoitejohtamismallin käyttöönotto ja Keski-Euroopan markkinoiden voittaminen. Tärkeitä strategisia hankkeita ovat myös siirtokelpoisten tilojen kasvustrategia, dynaaminen hinnoittelu sekä yrityskaupat ja ulkoistamiset. Konsernissa on aloitettu Visio 2020 -strategian määritystyö. 5

MUUTOKSET JOHDOSSA HENKILÖSTÖ Cramo ilmoitti 23. kesäkuuta nimittäneensä konsernin johtoryhmään kaksi uutta jäsentä: henkilöstön kehittämisestä vastaavan johtajan Petra Schedin Stergelin (47) sekä viestinnästä, markkinoinnista ja sijoittajasuhteista vastaavan johtajan Mattias Rådströmin (45). Sekä Schedin Stergel että Rådström tulevat vastaavanlaisista tehtävistä Cramo-konsernin ulkopuolelta ja aloittavat työnsä Cramolla viimeistään 1. lokakuuta 2016. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo vahvisti työmaalogistiikkapalveluitaan Suomessa 1.4.2016 ostamalla Kurottaja- ja Kuljetuspalvelu Parviainen Oy:n liiketoiminnan. Vuonna 2004 perustettu Kurottaja- ja Kuljetuspalvelu Parviainen Oy on Suomen suurin yksityinen kurottajapalveluita tarjoava yritys ja sen liikevaihto vuonna 2015 oli noin kolme miljoonaa euroa. Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 2521 (2484). Lisäksi konsernissa työskenteli keskimäärin noin 149 (125) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli kauden lopussa 2 565 (2491). Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa. Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mukaan. Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 516 (482), Ruotsi 897 (857), Norja 229 (226), Tanska 96 (98), Keski-Eurooppa 343 (356) ja Itä- Eurooppa 484 (472). 6

LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian, Kaliningradin alueen Venäjällä sekä 50 % yhteisyritys Fortrentin (Venäjä Kaliningradia lukuun ottamatta ja Ukraina) tuloksesta pääomaosuusmenetelmän mukaisesti. Segmenttitietojen lisäksi Cramo julkistaa tuotealuekohtaiset taloudelliset tiedot ja siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 17,6 (16,4) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 51,5 (49,5) prosenttia Ruotsista, 9,6 (11,9) prosenttia Norjasta, 4,6 (4,1) prosenttia Tanskasta, 10,3 (10,9) prosenttia Keski- Euroopasta ja 6,3 (7,2) prosenttia Itä-Euroopasta. Suomi Suomi (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15 Liikevaihto 30 281 26 567 14,0 % 58 865 50 601 16,3 % 110 909 EBITA 6 785 5 415 25,3 % 10 676 8 317 28,4 % 22 423 EBITA-% 22,4 % 20,4 % 18,1 % 16,4 % 20,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 492 458 7,4 % 448 Toimipisteet 59 54 9,3 % 54 Cramon liikevaihto kasvoi Suomessa tammikesäkuussa 16,3 prosenttia ja oli 58,9 (50,6) miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 30,3 (26,6) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 14,0 prosenttia. Liikevaihtoa kasvatti korjausrakentamisen kasvu ja uudisrakentamisessa erityisesti asuntojen lisääntyneet aloitukset. Teollisuuden kysyntä on jatkanut asteittaista vahvistumistaan. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vahvana erityisesti julkisella sektorilla. Ensimmäiselle vuosipuoliskolle ajoittui merkittäviä siirtokelpoisten tilojen asennustoimituksia. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 10,7 (8,3) miljoonaa euroa. Myös suhteellinen kannattavuus parani ja oli 18,1 (16,4) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani myös toisella vuosineljänneksellä. EBITA-liikevoitto oli 6,8 (5,4) miljoonaa euroa eli 22,4 (20,4) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransi liikevaihdon kasvu ja kulujen hallinta. Logistiikkapalveluliiketoiminnan vahvistamiseksi Cramo osti 1.4.2016 Kurottaja- ja Kuljetuspalvelu Parviainen Oy:n liiketoiminnan. Kurottaja- ja Kuljetuspalvelu Parviainen Oy on Suomen suurin yksityinen kurottajapalveluita tarjoava yritys. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella Cramo teki toisella vuosineljänneksellä merkittävän sopimuksen 215 siirtokelpoisten tilan toimituksesta koulukäyttöön Lahdessa. Cramolla oli katsauskauden lopussa Suomessa 59 (54) toimipistettä. Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15 Liikevaihto 92 449 78 893 17,2 % 172 634 152 946 12,9 % 331 190 EBITA 18 202 12 427 46,5 % 31 429 24 653 27,5 % 61 662 EBITA-% 19,7 % 15,8 % 18,2 % 16,1 % 18,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 851 813 4,7 % 825 Toimipisteet 100 101-1,0 % 100 Cramon liikevaihto kasvoi Ruotsissa tammikesäkuussa 12,9 prosenttia ja oli 172,6 (152,9) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 12,4 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 17,2 prosenttia ja oli 92,4 (78,9) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 16,9 prosenttia. Cramo on onnistunut hyödyntämään hyvän markkinatilanteen sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen tuotealueilla. Molempien tuotealueiden markkinatilanne on hyvä koko maassa. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto kasvoi 27,5 prosenttia ja oli 31,4 (24,7) miljoonaa euroa. EBITA-marginaali 7

oli 18,2 (16,1) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto parani 46,5 prosenttia ja oli 18,2 (12,4) miljoonaa euroa eli 19,7 (15,8) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransi korkeammat käyttöasteet ja kulujen hallinta. Myös asiakaslähtöisten toimintamallien kehittämisellä on ollut myönteistä vaikutusta liiketoimintaan. Kone- ja laitevuokrauksen käyttöasteet ovat hyvällä tasolla, ja investointeja on lisätty. Myös siirtokelpoisten tilojen hyvä kysyntä jatkui. Siirtokelpoisia tiloja on toimitettu erityisesti kouluille ja turvapaikanhakijoiden majoitustiloiksi. Cramolla oli katsauskauden lopussa Ruotsissa 100 (101) toimipistettä. Norja Norja (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15 Liikevaihto 16 203 18 166-10,8 % 32 173 36 768-12,5 % 70 394 EBITA 1 129 1 425-20,7 % 2 358 3 005-21,5 % 5 386 EBITA-% 7,0 % 7,8 % 7,3 % 8,2 % 7,7 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 229 226 1,3 % 219 Toimipisteet 28 28 0,0 % 28 Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto supistui Norjassa 12,5 prosenttia ja oli 32,2 (36,8) miljoonaa euroa. Paikallisvaluutoissa muutos oli -4,7 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto supistui 10,8 prosenttia ja oli 16,2 (18,2) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli toisella neljänneksellä -3,0 prosenttia. Liikevaihdon supistuminen oli edelleen seurausta heikommasta markkinakehityksestä, tiukasta hintakilpailusta sekä vuonna 2015 tehdyistä uudelleenjärjestelyistä. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 2,4 (3,0) miljoonaa euroa eli 7,3 (8,2) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,1 (1,4) miljoonaa euroa eli 7,0 (7,8) prosenttia liikevaihdosta. Alkuvuoden kannattavuutta heikensivät liikevaihdon supistuminen ja kiristynyt kilpailu Etelä-Norjassa sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen alueella. Jakson aikana Cramo teki sopimuksen Norjan suurimman rakennusyhtiön Veidekke ASA:n kanssa kone- ja laitevuokrauksesta Osloon rakennettavalle laajalle hotellin, asuinkiinteistöjä, toimistoja ja elokuvasaleja sisältävälle hankkeelle. Sopimus on kolmevuotinen. Norjan valtion rautatieyhtiön kanssa tehtiin sopimus, joka sisältää sekä kone- ja laitevuokrauspalveluita että siirtokelpoisia tiloja. Vuoden 2016 keskeisenä tavoitteena on edelleen myynnin ja asiakaspalvelun kehittäminen. Toimintaa keskitetään kasvaville kone- ja laitevuokrauksen ja siirtokelpoisten tilojen markkinasegmenteille ja niille maantieteellisille alueille, joissa kysynnän odotetaan lisääntyvän. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 28 (28) toimipistettä. Tanska Tanska (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15 Liikevaihto 7 750 6 298 23,1 % 15 423 12 772 20,8 % 28 254 EBITA 872 65 1231,3 % 1 587 499 218,0 % 1 857 EBITA-% 11,3 % 1,0 % 10,3 % 3,9 % 6,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 96 98-2,0 % 97 Toimipisteet 9 8 12,5 % 8 Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi Tanskassa 20,8 prosenttia ja oli 15,4 (12,8) miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 7,7 (6,3) miljoonaa euroa. Kannattavuuden myönteinen kehitys jatkui. Tammikesäkuun EBITA-liikevoitto oli 1,6 (0,5) miljoonaa euroa eli 10,3 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,9 (0,1) miljoonaa euroa eli 11,3 (1,0) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransi siirtokelpoisten tilojen vahva kysyntä, kone- ja laitevuokrauksen parantunut markkinatilanne sekä onnistunut kulujen hallinta. Myös Tanskan toimintojen uudistaminen on tukenut liiketoiminnan hyvää kehitystä. Kone- ja laitevuokrauksessa jatkettiin toimintojen keskittämistä parhaiten kannattaville markkina- ja tuotealueille. Kohdennettuja kasvuinvestointeja on lisätty. Siirtokel- 8

poisten tilojen kysyntä on hyvä erityisesti kaupunkialueilla. Rakentamisen markkinatilanne on stabiili. Cramolla oli katsauskauden lopussa 9 (8) toimipistettä Tanskassa. Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15 Liikevaihto 20 658 19 233 7,4 % 34 547 33 595 2,8 % 77 241 EBITA 1) 2 011-286 -1 159-4 415-3 312 EBITA-% 9,7 % -1,5 % -3,4 % -13,1 % -4,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 343 356-3,7 % 350 Toimipisteet 64 75-14,7 % 71 1) Koko vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen neljännellä neljänneksellä kirjattuja uudelleenjärjestelykuluja oli -2,5 miljoonaa euroa. Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto oli Keski- Euroopassa 34,5 (33,6) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 2,8 prosenttia. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 7,4 prosenttia ja oli 20,7 (19,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi sekä kone- ja laitevuokrauksessa että siirtokelpoisten tilojen tuotealueella. Trading-liikevaihto on pienentynyt edellisvuodesta. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli -1,2 (-4,4) miljoonaa euroa eli -3,4 (-13,1) prosenttia liikevaihdosta. Toisella vuosineljänneksellä EBITA-liikevoitto nousi voitolliseksi ja oli 2,0 (-0,3) miljoonaa euroa eli 9,7 (-1,5) prosenttia liikevaihdosta. Keski-Euroopan kannattavuuden paraneminen jatkui toisella neljänneksellä. Kone- ja laitevuokrauksessa toimintaa keskitettiin vuoden 2015 lopussa ja vuoden 2016 alussa parhaiten kannattaville maantieteellisille alueille, mikä yhdistettynä myynnin kehittämiseen näkyy parantuneena kannattavuutena. Kannattavuutta parantaa myös johtamisjärjestelmän kehittäminen Cramon yhteisen mallin mukaiseksi. Siirtokelpoisten tilojen tuotealue on kasvussa ja kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä. Cramolla oli katsauskauden lopussa Keski- Euroopassa 64 (75) toimipistettä, joista 56 (67) Saksassa, 7 (7) Itävallassa ja 1 (1) Unkarissa. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15 Liikevaihto 11 920 12 365-3,6 % 21 257 22 133-4,0 % 50 866 EBITA 998 1 358-26,6 % -53 599 6 254 EBITA-% 8,4 % 11,0 % -0,2 % 2,7 % 12,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 484 472 2,6 % 466 Toimipisteet 69 63 9,5 % 67 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän Kaliningradin markkinoilta. Cramon ja Ramirentin Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyrityksen Fortrentin liikevaihto ei sisälly Cramon liikevaihtoon, mutta Cramon osuus Fortrentin katsauskauden tuloksesta sisältyy Itä-Eurooppasegmentin EBITA-liikevoittoon. Vuokrausmarkkinat kehittyivät alkuvuonna Itä- Euroopassa epäyhtenäisesti. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 21,3 (22,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto supistui 4,0 prosenttia ja paikallisissa valuutoissa 2,7 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 11,9 (12,4) miljoonaa euroa. Euromääräinen liikevaihto supistui toisella vuosineljänneksellä 3,6 prosenttia ja paikallisissa valuutoissa 2,1 prosenttia. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli -0,1 (0,6) miljoonaa euroa eli -0,2 (2,7) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,0 (1,4) miljoonaa euroa eli 8,4 (11,0) prosenttia liikevaihdosta. Puolan ja Viron liikevaihto ja kannattavuus paranivat alkuvuoden aikana. Sen sijaan Latviassa ja Liettuassa kone- ja laitevuokrauksen kysyntä oli odotuksia selvästi heikompaa ja hintakilpailu on ankaraa. Tsekin tasavallassa Cramo on kasvattamassa toimintaansa, ja heikon ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen kannattavuus parani toisella vuosineljänneksellä. Fortrentin tulos parani. 9

Itä-Euroopan rakentamisen markkinaennusteissa on varsin suuria maakohtaisia eroja. Cramon vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 69 (63), joista 39 (39) oli Baltian maissa, 22 (17) Puolassa ja 8 (7) Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa. FORTRENT-YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UKRAINASSA Fortrent-konsernin liikevaihto laski tammikesäkuussa 15,4 prosenttia ja oli 12,9 (15,3) miljoonaa euroa. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kuitenkin nousi 2,5 prosenttia. Fortrent-konsernin toisen neljänneksen liikevaihto oli 7,4 (8,1) miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisvuoteen 8,1 prosenttia. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kuitenkin kasvoi 17,4 prosenttia. Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli hyvällä tasolla Moskovassa, missä markkina on suhteellisen aktiivinen. Liikevaihto kasvoi Venäjän uusilla alueilla toisella neljänneksellä. Kysyntä oli heikkoa Pietarin alueella ja Ukrainassa. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 0,7 (0,2) miljoonaa euroa eli 5,6 (1,3) prosenttia liikevaihdosta ja nettotulos 0,1 (-0,1) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,6 (0,3) miljoonaa euroa eli 8,0 (3,0) prosenttia liikevaihdosta ja nettotulos 0,3 (0,2) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu, hinnankorotukset sekä edellisvuotta alhaisempi kustannustaso heijastuivat positiivisesti kannattavuuteen. Öljyn hinnan lasku vaikuttaa negatiivisesti Venäjän talouteen ja rakentamiseen. Ukrainan kriisin johdosta EU:n ja Yhdysvaltojen Venäjälle asettamat taloudelliset sanktiot ovat edelleen voimassa ja aiheuttavat epävarmuutta Venäjän talouskehitykselle. Myös ruplan ja Venäjän rahoitusmarkkinoiden epävakaus vaikeuttavat talouskasvua. Rakennusmarkkinoiden heikentynyt tilanne vaikuttaa puolestaan konevuokrauksen ja siihen liittyvien palveluiden kysyntään Venäjällä vuonna 2016. Fortrent on sopeuttanut kulujaan menestyksekkäästi haastavassa markkinatilanteessa. Kannattavuuteen on vaikuttanut positiivisesti myös toiminnan laajentaminen uusille alueille Venäjällä, kun erityisesti Pietarin rakennusmarkkinat ovat kärsineet taantumasta. Lisätoimenpiteitä suunnitellaan kustannusten alentamiseksi Pietarin alueella. Kesäkuussa julkistetun arvion mukaan vuoden 2016 rakentamisen markkinaennuste Venäjälle on -5,0 prosenttia. Myös Ukrainassa näkymät säilyvät haastavina. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Cramon ja Ramirentin kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50 prosenttia Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Cramon osuus Fortrentkonsernin tuloksesta tammi-kesäkuussa oli 0,1 (-0,0) miljoonaa euroa. Fortrentin vuokrauspisteiden määrä oli katsauskauden lopussa 20 (21). SIIRTOKELPOISET TILAT (CRAMO ADAPTEO) Cramon liiketoiminta jakautuu tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokraukseen ja siirtokelpoisiin tiloihin (Cramo Adapteo). Siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa harjoitetaan Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Saksassa. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta sisältyy maantieteellisten segmenttien liikevaihtoon ja tulokseen. Cramo Adapteo on johtava toimija siirtokelpoisissa tiloissa Pohjois-Euroopassa. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta tarjoaa joustavia tilaratkaisuja väliaikaisten tilojen tarpeisiin julkiselle sektorille ja yrityksille. Tyypillisiä käyttökohteita ovat koulut, päiväkodit, toimistot ja majoitustilat. Siirtokelpoisten tilojen käyttäjäkokemus on verrattavissa pysyviksi rakennettuihin tiloihin. Siirtokelpoiset tilat ovat joustavampia ja tehokkaampia tilaratkaisuja kiinteisiin rakennuksiin verrattuna ja tilat saadaan käyttöön huomattavasti nopeammin. Kysyntää lisäävät sisäinen muuttoliike ja demografiset muutokset sekä täysin uudet käyttökohteet kuten turvapaikanhakijoiden vastaanottokeskukset. Siirtokelpoisten tilojen vuokrasopimukset ovat yleensä pitkäkestoisia. Yleisimmät vuokra-ajat ovat 2-5 vuotta. Pitkien vuokra-aikojen ansiosta liiketoiminnan suhdanneherkkyys on vähäisempi, mikä yhdessä liiketoiminnan tasaisen kasvun kanssa tasapainottaa Cramo-konsernin suhdanneherkkyyttä. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnasta noin kaksi kolmasosaa on vuokraustoimintaa, joka on ollut vakaassa kasvussa jo useita vuosia. Liikevaihdosta noin kolmannes syntyy vuokrausliitännäisistä palveluista, erityisesti tilojen asennus- ja purkupalveluista. Asennus- ja purkupalveluiden liikevaihdon tuloutuminen vaihtelee vuosineljänneksittäin. Cramo Adapteon liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 55,7 (44,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 25,7 prosenttia, paikallisissa valuutoissa 26,0 prosenttia. Siirtokelpoisten tilojen vuokrausliikevaihto kasvoi 10,3 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Vuokrausliitännäiset palvelut kuten uusien toimitusten asennuspalvelut kasvoivat alkuvuonna poikkeuksellisen voimakkaasti. Toisen vuosinel- 10

jänneksen liikevaihto oli 27,7 (22,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 25,4 prosenttia, paikallisissa valuutoissa 25,7 prosenttia. Siirtokelpoisten tilojen vuokrausliikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 11,5 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 15,0 (13,6) miljoonaa euroa eli 27,0 (30,7) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 7,1 (6,8) miljoonaa euroa eli 25,6 (30,9) prosenttia liikevaihdosta. Asennus- ja purkupalveluiden suurempi osuus liikevaihdosta vaikutti suhteelliseen kannattavuuteen. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta kasvoi paikallisissa valuutoissa alkuvuonna kaikilla Cramon päämarkkinaalueilla. Orgaaniset kasvumahdollisuudet nähdään lupaavina. Cramo tavoittelee kasvua myös yrityskaupoin, mikäli sopivia kohteita löytyy. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä on kasvanut viime vuosina Pohjoismaissa Cramon arvioiden mukaan noin kuusi prosenttia vuodessa. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 30.6.2016 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 44.690.554. Cramo Oyj:n hallussa oli katsauskauden päättyessä näistä 239.471 osaketta. Yhtiön hallussa oleva osakemäärä pieneni 16.5.2016 yhteensä 12.517 osakkeella johtuen Cramo-konsernin henkilöstölle suunnatusta One Cramo Osakesäästöohjelmaan 2012 perustuvasta maksuttomasta osakeannista. VOIMASSAOLEVAT KANNUSTINJÄRJESTEL- MÄT Konsernin vakituisille työntekijöille suunnatussa One Cramo Osakeohjelma -kannustinjärjestelmässä työntekijä voi säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Kannustinjärjestelmän neljäs säästökausi alkoi 1.10.2015 ja päättyy 30.9.2016. Ensimmäinen säästökausi päättyi 30.9.2013 ja siihen liittyvät lisäosakkeet luovutettiin toukokuussa 2016. One Cramo Osakeohjelmassa henkilöllä on mahdollisuus saada yksi lisäosake jokaista hankkimaansa kahta osaketta kohden. Cramo Oyj:n avainhenkilöiden osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä on ansaintajaksoina kalenterivuodet alkaen vuodesta 2012. Ansaintajaksojen 2012-2014 palkkiot perustuivat tulos/osake-tunnuslukuun. Palkkiot vuodelta 2013 maksettiin 15.1.2016. Osakkeita jaettiin maksuttomana suunnattuna osakeantina 43.562 kappaletta, minkä lisäksi palkkioita maksettiin käteisenä 674.282 euroa. Vuoden 2014 palkkiot vastaavat noin 43.000 osakkeen arvoa, ja ne maksetaan tammikuussa 2017. Cramo Oyj:n hallitus päätti helmikuussa 2015 konsernin johtoryhmän ja avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä vuosille 2015-2017. Järjestelmä tarjoaa mahdollisuuden ansaita Cramon osakkeita palkkiona ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavuttamisesta ansaintajakson aikana. Jokaista ansaintajaksoa seuraa kahden vuoden sitouttamisjakso, jonka jälkeen ansaitut palkkiot maksetaan osallistujille. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 65 Cramon avainhenkilöä. Jos asetetut tavoitteet toteutuvat täysimääräisinä kaikkien kolmen ansaintajakson osalta, ansaitut palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 1.000.000 Cramo Oyj:n osaketta sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Vuoden 2015 palkkiot vastaavat noin 190.000 osakkeen arvoa, ja ne maksetaan tammikuussa 2018. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Cramo Oyj ei saanut katsauskauden aikana arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisia ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen ei ole olennaisia tapahtumia. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotappioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Geopoliittisista riskeistä erityisesti Ukrainan kriisin pitkittyminen ja Venäjän talouden ongelmat ovat lisänneet taloudellista epävarmuutta Cramon toiminnassa. Myös Euroopan poliittiset riskit, kuten Brexit tai valtioiden velkahaasteet, voivat vaikuttaa Cramoon. Nämä epävarmuu- 11

det voivat vaikuttaa rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden kysyntään Cramon toimintamaissa. Cramo arvioi, että öljyn hinnan laskulla on positiivinen vaikutus talouskehitykseen lukuun ottamatta Norjaa ja Venäjää. LAADINTAPERIAATTEET Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Puolivuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2015. Puolivuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. European Securities and Markets Authority (ESMA) on julkaissut uuden ohjeistuksen liittyen vaihtoehtoisiin tunnuslukuihin käytettäväksi viimeistään vuoden 2016 toisen neljänneksen puolivuosikatsauksissa. Cramo esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja parantaakseen liiketoiminnan analysointia ja vertailukelpoisuutta eri kausien välillä. Vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät ole IFRS-raportoinnissa käytettäviä tunnuslukuja eikä niitä tulisi pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRStilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty sivulla 22. 12

KONSERNITASE (1 000 ) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 720 224 660 860 686 909 Liikearvo 149 694 152 642 151 142 Muut aineettomat hyödykkeet 64 804 72 591 68 179 Laskennalliset verosaamiset 14 534 15 069 13 463 Osuudet yhteisyrityksissä 4 584 7 178 2 608 Lainasaamiset 13 884 16 406 15 267 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 375 950 1 436 Pitkäaikaiset varat yhteensä 969 097 925 884 939 003 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 9 519 10 355 8 963 Myyntisaamiset ja muut saamiset 133 774 140 079 130 482 Tuloverosaamiset 3 666 11 698 3 031 Johdannaisinstrumentit 74 1 503 889 Rahavarat 4 619 6 964 3 511 Lyhytaikaiset varat yhteensä 151 651 170 612 146 875 VARAT YHTEENSÄ 1 120 747 1 096 496 1 085 878 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Muut rahastot 326 297 325 288 326 297 Suojausrahasto -10 097-6 494-7 074 Muuntoerot 1) -33 584-19 796-26 395 Kertyneet voittovarat 1) 169 504 136 863 173 081 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 476 953 460 696 490 743 Oma pääoma yhteensä 476 953 460 696 490 743 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 318 272 333 960 293 811 Johdannaisinstrumentit 12 253 7 399 8 322 Laskennalliset verovelat 69 003 67 241 70 636 Eläkevelat 1 543 1 838 1 707 Muut pitkäaikaiset velat 2 300 3 104 2 832 Pitkäaikaiset velat yhteensä 403 372 413 541 377 308 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 91 230 93 336 78 097 Johdannaisinstrumentit 672 391 233 Osto- ja muut velat 146 050 125 147 136 070 Tuloverovelat 2 192 2 970 2 817 Varaukset 279 414 611 Lyhytaikaiset velat yhteensä 240 423 222 258 217 827 Velat yhteensä 643 794 635 800 595 135 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 120 747 1 096 496 1 085 878 1) Muuntoerojen esittämistapaa omassa pääomassa muutettiin 12/2015. Myös vertailukauden 6/2015 lukuja on oikaistu vastaavasti. Oikaisun seurauksena vertailukauden kertyneet voittovarat 6/2015 ovat kasvaneet 3,0 miljoonaa euroa ja muuntoerot pienentyneet 3,0 miljoonaa euroa. 13

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15 Liikevaihto 179 104 161 290 334 539 308 350 667 877 Liiketoiminnan muut tuotot 3 844 2 792 7 128 6 974 13 462 Materiaalit ja palvelut -59 330-55 544-114 136-107 525-236 619 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -40 534-36 136-77 135-72 135-143 899 Liiketoiminnan muut kulut -29 911-28 767-58 401-57 587-115 510 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta -26 709-25 381-52 472-49 555-100 878 Osuus yhteisyritysten tuloksesta 148 97 47-43 395 EBITA-liikevoitto 26 612 18 351 39 570 28 481 84 827 % liikevaihdosta 14,9 % 11,4 % 11,8 % 9,2 % 12,7 % Yrityshankinnoista aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -1 227-2 131-2 511-4 268-8 114 Liikevoitto 25 385 16 220 37 059 24 213 76 714 % liikevaihdosta 14,2 % 10,1 % 11,1 % 7,9 % 11,5 % Rahoituskulut (netto) -2 707-3 196-5 520-6 293-12 923 Tulos ennen veroja 22 678 13 024 31 539 17 920 63 791 % liikevaihdosta 12,7 % 8,1 % 9,4 % 5,8 % 9,6 % Tuloverot -4 763-2 736-6 623-3 764-14 075 Katsauskauden tulos 17 915 10 289 24 916 14 157 49 715 % liikevaihdosta 10,0 % 6,4 % 7,4 % 4,6 % 7,4 % Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 17 915 10 289 24 916 14 157 49 715 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,40 0,23 0,56 0,32 1,13 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,40 0,23 0,56 0,32 1,12 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15 Katsauskauden tulos 17 915 10 289 24 916 14 157 49 715 Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: -Eläkevelvoitteiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät, verojen jälkeen 112 26 77-25 59 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä 112 26 77-25 59 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -611 1 987-3 023 1 668 1 088 -Myytävissä olevat rahoitusvarat -Osuus yhteisyritysten laajan tuloksen eristä 2 750 61 1 923 2 963-2 040 -Muuntoerojen vaikutus -8 366 2 676-9 112 8 374 6 778 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä -6 227 4 724-10 212 13 005 5 826 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -6 115 4 750-10 135 12 980 5 885 Katsauskauden laaja tulos 11 800 15 039 14 781 27 137 55 600 14

Osakeanti ja muut rahastot Oma pääoma yhteensä LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄ- Osakepääomrahasto Suojaus- Kertyneet OMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Muuntoerot voittovarat 1.1.2015 24 835 322 837-8 162-31 133 146 613 454 990 Katsauskauden tulos 14 157 14 157 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 1 668 11 337-25 12 980 Katsauskauden laaja tulos 1 668 11 337 14 132 27 137 Osingonjako -24 132-24 132 Optiomerkinnät 2 451 2 451 Osakeperusteiset maksut 250 250 30.6.2015 24 835 325 288-6 494-19 796 136 863 460 696 1.1.2016 24 835 326 297-7 074-26 395 173 081 490 743 Katsauskauden tulos 24 916 24 916 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -3 023-7 189 77-10 135 Katsauskauden laaja tulos -3 023-7 189 24 993 14 781 Osingonjako -28 885-28 885 Osakeperusteiset maksut 316 316 30.6.2016 24 835 326 297-10 097-33 584 169 504 476 953 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15 Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 1) 2) 0,40 0,23 0,56 0,32 1,13 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 3) 0,40 0,23 0,56 0,32 1,12 Oma pääoma/osake, 4) 10,73 10,42 11,05 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 44 690 554 44 178 482 44 621 294 Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin 5) 44 438 447 43 859 408 44 067 946 Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa 5) 44 451 083 44 209 310 44 395 004 Osakkeiden laimennettu lukumäärä keskimäärin 5) 44 577 959 44 080 549 44 261 010 1) Vuodelle 2015 kohdistui 2,0 milj. euroa kuluja toimitusjohtajan vaihdoksesta ja Keski-Euroopan uudelleenjärjestelyistä johtuen. Vuoden 2015 vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen edellä mainittuja kuluja ja niiden verovaikutusta oli 1,17 euroa. 2) Laskettu osakkeiden oikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 4) Laskettu osakkeiden oikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 5) Osakkeiden lukumäärä ilman omia osakkeita 15

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-6/16 1-6/15 1-12/15 Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen veroja 31 539 17 920 63 791 Ei-rahavirtavaikutteiset oikaisut 54 929 55 250 112 714 Käyttöpääoman muutos 1) -9 042-10 485 11 409 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 77 427 62 685 187 914 Rahoituserät, netto -5 960-5 456-7 212 Maksetut verot -8 604-8 819-5 810 Liiketoiminnan nettorahavirta 1) 62 863 48 410 174 892 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 1) -81 811-69 578-157 233 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti 13 451 14 492 25 070 Tytäryhtiö- ja liiketoimintahankintojen nettorahavirta -3 999-5 688-7 146 Investointien nettorahavirta 1) -72 359-60 774-139 309 Rahavirta investointien jälkeen -9 497-12 364 35 583 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 1 382 1 250 2 388 Rahoitusleasingvelkojen lyhennykset -3 532-7 769-13 295 Korollisten velkojen muutos 41 228 42 586-6 721 Optiomerkinnät 376 1 644 4 049 Maksetut osingot -28 885-24 132-24 128 Rahoituksen nettorahavirta 10 570 13 579-37 707 Rahavarojen muutos 1 073 1 215-2 125 Rahavarat kauden alussa 3 511 5 689 5 689 Kurssierot 35 60-53 Rahavarat kauden lopussa 4 619 6 964 3 511 1) Vuoden 2016 alusta maksamattomien investointien raportointiriviä on muutettu rahavirtalaskelmassa. Myös vertailukausien 1-6/2015 ja 1-12/2015 lukuja on oikaistu vastaavasti. Oikaisun seurauksena kauden 1-6/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 9,5 miljoonaa euroa ja investointien rahavirta kasvoi 9,5 miljoonaa euroa. kaudella 1-12/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 8,0 miljoonaa euroa ja investointien rahavirta kasvoi 8,0 miljoonaa euroa. MUUTOKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN VAROJEN KIRJANPITO- ARVOSSA (M ) 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015 Kirjanpitoarvo kauden alussa 906,2 851,4 851,4 Poistot ja arvonalentumistappiot -55,0-53,8-109,0 Lisäykset Vuokrauskalusto 96,8 82,9 165,8 Muut aineelliset hyödykkeet 1,8 2,3 6,3 Aineettomat hyödykkeet 1,2 2,4 2,8 Lisäykset yhteensä 99,8 87,6 175,0 Vähennykset ja muut muutokset -7,5-9,5-15,6 Kurssierot -8,7 10,4 4,3 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 934,7 886,1 906,2 16

RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT (1 000 ) Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kirjanpitoarvo 30.6.2016 Käypä arvo 30.6.2016 Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 74 74 Lainat ja muut saamiset Lainasaamiset 13 884 13 884 Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset 1 375 1 375 Lyhytaikaiset myynti- ja muut saamiset 108 682 108 682 Rahavarat 4 619 4 619 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 672 672 Muut velat Pitkäaikaiset korolliset velat 318 272 323 564 Muut pitkäaikaiset velat 2 103 2 103 Lyhytaikaiset korolliset velat 91 230 91 230 Osto- ja muut velat 82 040 82 040 Suojauslaskennan alaiset johdannaiset Pitkäaikaiset johdannaissopimukset 12 253 12 253 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT (1 000 ) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015 Pantit, rahoitusleasing 31 972 42 578 34 983 Investointisitoumukset 66 555 44 520 24 995 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 82 762 94 090 90 106 Leasingvuokravastuut 22 688 22 941 23 130 Muut vastuut 1 343 1 214 1 182 Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista 1 592 200 65 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 120 152 100 577 104 583 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 109 058 96 823 96 154 Siirtokelpoisten tilojen muun liikevaihdon tilauskanta 11 094 3 754 8 429 JOHDANNAISSOPIMUKSET (1 000 ) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -12 253-7 399-8 322 Valuuttatermiinit -598 1 112 657 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 130 000 90 000 130 000 Valuuttatermiinit 109 833 122 244 106 904 17

SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15 Suomi 30 281 26 567 58 865 50 601 110 909 Ruotsi 92 449 78 893 172 634 152 946 331 190 Norja 16 203 18 166 32 173 36 768 70 394 Tanska 7 750 6 298 15 423 12 772 28 254 Keski-Eurooppa 20 658 19 233 34 547 33 595 77 241 Itä-Eurooppa 11 920 12 365 21 257 22 133 50 866 Segmenttien välinen liikevaihto -156-232 -360-465 -978 Liikevaihto yhteensä 179 104 161 290 334 539 308 350 667 877 EBITA-LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15 Suomi 6 785 5 415 10 676 8 317 22 423 Osuus liikevaihdosta % 22,4 % 20,4 % 18,1 % 16,4 % 20,2 % Ruotsi 18 202 12 427 31 429 24 653 61 662 Osuus liikevaihdosta % 19,7 % 15,8 % 18,2 % 16,1 % 18,6 % Norja 1 129 1 425 2 358 3 005 5 386 Osuus liikevaihdosta % 7,0 % 7,8 % 7,3 % 8,2 % 7,7 % Tanska 872 65 1 587 499 1 857 Osuus liikevaihdosta % 11,3 % 1,0 % 10,3 % 3,9 % 6,6 % Keski-Eurooppa 1) 2 011-286 -1 159-4 415-3 312 Osuus liikevaihdosta % 9,7 % -1,5 % -3,4 % -13,1 % -4,3 % Itä-Eurooppa 998 1 358-53 599 6 254 Osuus liikevaihdosta % 8,4 % 11,0 % -0,2 % 2,7 % 12,3 % Kohdistamattomat erät 2) -3 329-2 128-5 275-4 370-9 713 Eliminoinnit -55 74 7 192 270 EBITA-liikevoitto yhteensä 3) 26 612 18 351 39 570 28 481 84 827 Osuus liikevaihdosta % 14,9 % 11,4 % 11,8 % 9,2 % 12,7 % 1) Keski-Euroopan vuoden 2015 EBITA-liikevoittoon sisältyi neljännellä vuosineljänneksellä 0,8 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. Keski-Euroopan koko vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen näitä kuluja oli -2,5 miljoonaa euroa eli -3,2 prosenttia liikevaihdosta. 2) Kohdistamattomiin eriin sisältyy vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä 1,2 miljoonaa euroa kuluja liittyen toimitusjohtajan vaihdokseen. 3) Cramo-konsernin vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen yllä mainittuja kuluja oli 86,8 ja eli 13,0 prosenttia liikevaihdosta. KONSERNIN EBITA-LIIKEVOITON TÄSMÄYTYS TULOKSEEN ENNEN VEROJA (1 000 ) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15 Konsernin EBITA-liikevoitto 26 612 18 351 39 570 28 481 84 827 Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -1 227-2 131-2 511-4 268-8 114 Liikevoitto 25 385 16 220 37 059 24 213 76 714 Rahoituserät -2 707-3 196-5 520-6 293-12 923 Tulos ennen veroja 22 678 13 024 31 539 17 920 63 791 18