Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja 23.10.2015 Kemiran osavuosikatsaus Tammisyyskuu 2015
Heinä-syyskuu 2015 Taloudelliset kohokohdat Liikevaihto 625 milj. euroa (542), +15 % Pulp & Paper -segmentti, +26 % Municipal & Industrial -segmentti, +8 % Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä oli 78,2 milj.euroa (69,9), +12 % Käyttökateprosentti ilman kertuonteisia eriä oli 12,5 % (12,9 %) Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä säilyi muuttumattomana 0,18 eurossa (0,18) Vuoden 2015 näkymät ennallaan: Kemira odottaa liikevaihdon ja käyttökatteen ilman kertaluonteisia eriä kasvavan vuodesta 2014 Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 2
Heinä-syyskuu 2015 Kohokohdat liiketoiminnoissa Ostetun AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan integrointi etenee hyvin Nanjingin tehtaan käyttöaste on noussut Uutta polyymeriliiketoimintaa kemiallisesti tehostettuun öljyn talteenottoon (CEOR) sekä Kanadan öljyhiekkamarkkinoille Soto Industries LLC:n pieni yritysosto vahvistaa prosessikemikaalivalikoimaa Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 3
Kasvua pakkausmateriaaleissa ja kartongeissa, pehmopapereissa sekä massateollisuudessa Kemiralla on ainutlaatuista teknologiaosaamista rakentaa täysin integroituja kemiallisia yksiköitä massan tuotantoa varten Uusia innovatiivisia tuotelanseerauksia pakkauskartonkiteollisuudelle vuoden kolmannella neljänneksellä 2015 Pulp & Paper segmentin orgaaninen kasvu 3 % 1-9/2015 Relevantit kohdemarkkinat (mrd. euroa) +1,5 % ~9 ~9,5 ~10 Keskimääräinen vuotuinen kasvu 2014-2020 2-3 % Esimerkki Kemiran chemical island konseptista Frey Bentosin tehtaalla, Uruguayssa -1 % 1-2 % 2014 2017 2020 Massa Paperituotteet Pakkausmateriaalit ja pehmopaperi Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 4
Ostettujen liiketoimintojen integrointi etenee hyvin Yritysostojen vaikutukset liiketoimintaan oli n. 60 milj. euroa vuoden kolmannella neljänneksellä 2015 Liikevaihtosynergiat Uusia asiakkuussopimuksia yhdistetyillä tuoteportfolioilla Negatiivisia synergioita odotettua vähemmän Kustannussynergiat Synergioiden vaikutukset ovat alkaneet näkyä suunnitellusti Suunnitelmat Italian Soavessa sijaitsevan tuotantolaitoksen sulkemiseksi alkaneet
Oil & Mining segmentin liiketoiminnan kehitys verrattuna vallitsevaan markkinatilanteeseen Markkinat ovat heikentyneet ~20 %:sta ~50 %:iin tammi-syyskuussa 2015 vuodesta 2014 0 % Öljyn hinta (WTI, $/bbl) USA+Kanada öljynporaus Särötys Maailman metallihintaindeksi Liikevaihtoa tuki Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen, kannattavuus laski vuoden kolmannella neljänneksellä 2015 1-9 2015 vrs 1-9 2014 Oil & Mining segmentin tulos 1-9 2014 1-9 2015-20 % Liikevaihto, milj. euroa 286 274-4 % -40 % Käyttökateprosentti* 12,7 % 10,9 % Increased by -1,8 0.5 pp prosenttiyksikköä * ilman kertaluonteisia eriä -60 % Lähteet: Bloomberg, Baker Hughes, Kemiran johdon arviot ja analyysit Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 6
Oil & Mining segmentin tulokseen vaikuttavat tekijät vuonna 2015 Hinnoittelukuri Aktiivinen tuoteportfolion hallinta Kustannuskontrolli Tuotantolaitoksen sulkeminen, Longview, US Kiinteät kustannukset Uudet tuotteet ja palvelut Cairn -toimitussopimus Chevron -yhteistyösopimus Edistyminen muissa öljyn tehostetun talteenottoon (CEOR) liittyvissä hankeissa
Kannattavaa kasvua Municipal & Industrial segmentissä 2 %:n orgaaniseen kasvuun vaikuttivat korkeammat myyntimäärät kaikilla alueilla tammi-syyskuussa 2015 Liikevaihto, milj. euroa 421 +8 % 454 1-9 2014 1-9 2015 YTD 2014 YTD 2015 Käyttkökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä Biotalous Kiertotalous 12,2 % 14,4 % Resurssitehokkuus 1-9 2014 1-9 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 8
Kasvua kaikissa segmenteissä ja kannattavuus parani Pulp & Paper Kasvutavoite >2*markkinoiden kasvu Valikoidut yritysostot Oil & Mining Kasvutavoite Orgaanisen kasvun elpyminen öljyn hinnasta riippumatta Valmistautuminen seuraavaan noususuhdanteeseen Kaksinumeroista kasvua yli syklin Municipal & Industrial Kasvutavoite Vakaa kasvu Kannattavuustavoite Linjassa konsernitavoitteen kanssa Kannattavuustavoite Kannattavuus yli syklin suurempi kuin konsernitavoite Kannattavuustavoite Hieman konsernitavoitteen alapuolella Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 9
Strategiamme toteutus etenee suunnitellusti VISIO: The first choice in chemistry for water intensive industries Tavoitteena sekä orgaaninen, että epäorgaaninen kasvu Kannattavuuden parantaminen toimintoja tehostamalla, kasvun avulla sekä synergiaeduilla
Petri Castrén, talousjohtaja Tammi-syyskuu 2015 Kemiran osavuosikatsaus Taloudelliset tunnusluvut
Epäorgaaninen kasvu paransi Pulp & Paper segmentin liikevaihtoa vuoden kolmannella neljänneksellä 2015 Pulp & Paper segmentin orgaaninen kasvu 1 % Municipal & Industrial segmentin orgaaninen kasvu 2 % Oil & Mining segmentin liikevaihto laski 15 % paikallisissa valuutoissa Kemiran liikevaihtosilta heinä-syyskuu 2015 milj. euroa 680 640 11 % 625 600 560 520 542-1 % 0 % 5 % 480 Q3 2014 Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssimuutokset Yritysostot Q3 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 12
Kasvua Pulp & Paper -segmentissä Etelä-Amerikan valkaisukemikaalien ja APAC-alueen prosessikemikaalien korkeammat myyntimäärät Yritysostot ja suotuisat valuuttakurssimuutokset Kannattavuus pysyi vakaana yritysostojen laimentavasta vaikutuksesta huolimatta Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 420 380 340 300 260 220 180 6 % 8 % 4 % 1 % 6 % 8 % 12 % 25 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 * ilman kertaluonteisia eriä 2014 2015 26 % Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 50 40 30 20 13 % 12 % 12 % 12 % 12 % 12 % 12 % 12 % 10 11 % 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 13
Haastavat markkinaolosuhteet vaikuttivat edelleen kysyntään Oil & Mining -segmentissä Liuskeöljytoiminnoissa käytettävien kemikaalien alhaisempi kysyntä Lisääntyneet polyakryyliamiditoimitukset kemiallisesti tehostettuun öljyn talteenottoon (CEOR) Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 120 Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 16 100 80 60 21 % 22 % 25 % 23 % 2 % 12 8 14 % 12 % 12 % 14 % 13 % 12 % 13 % 40 20 0 9 % -8 % -6 % -3 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 4 0 8 % 8 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 * ilman kertaluonteisia eriä 2014 2015 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 14
Municipal & Industrial segmentin myyntimäärät kasvoivat kaikilla alueilla Käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä parani 15,5 %:iin (13,2 %) Kannattavuus parani alhaisempien muuttuvien kustannusten sekä kasvaneiden myyntimäärien johdosta Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 180 160 140 120 100-7 % -13 % -16 % -22 % -12 % -6 % 5 % 11 % 8 % Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 28 24 20 16 12 8 4 12 % 9 % 11 % 13 % 13 % 12 % 13 % 14 % 15 % 80 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 * ilman kertaluonteisia eriä 2014 2015 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 15
Alhaisemmilla muuttuvilla kustannuksilla oli 9 miljoonan euron positiivinen vaikutus käyttökatteeseen ilman kertaluonteisia eriä Kemiran muuttuvat kustannukset Logistiikka Tuotantoon raaka-aineena käytetty sähkö 20 % 15 % 30 % 35 % Öljyn välitön ja välillinen käyttö raakaaineena (sisältää mm. akryylinitriili, akryylihappo, alfaolefiinit, atriumkloriitti) Muut raaka-aineet ml. välitystuotteet (sisältää mm. lipeäkivi, rasvahappo, alumiinihydraatti, suola- ja rikkihappo) Muuttuvat kustannukset vrt myyntihintatrendi 120 100 80 60 40 20 0-20 -40 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 2015 Brent-öljy, Myyntihinnat* Muuttuvat USD kustannukset* * rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 16
Vahvistuneella Yhdysvaltain dollarilla oli edelleen positiivinen vaikutus Suotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli 6 milj. euron positiivinen vaikutus käyttökatteeseen vuoden kolmannella neljänneksellä 2015. Ohjeistus: 10 % muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus käyttökatteeseen ilman kertaluonteisia eriä (1-9 2015 vaikutus: 21 milj. euroa) Kemiran liikevaihdon jakauma 1-9 2015 Kemiran kulujakauma 1-9 2015 USD 37 % USD 33 % EUR 42 % CAD 4 % SEK 3 % CNY 3 % Muut 11 % EUR 42 % CAD 4 % SEK 5 % CNY 4 % Muut 12 % Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 17
Investointeja kasvattavat käynnissä oleva Brasilian massakemikaaliprojekti sekä AkzoNobelin paperikemikaalien integrointi Kemiran investoinnit*, milj. euroa 60 50 40 30 20 10 2015 2014 27 26 44 28 49 31 51 Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) 1-9 2015 1-9 2014 % Investoinnit 120 85 41 Pulp & Paper 82 47 71 Oil & Mining 19 15 27 Municipal & Industrial 19 22-14 Sidottu pääoma 1 602 1 433 - Nettokäyttöpääoma-aste 11,1 % 10,0 % - Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä 10,6 % 10,7 % - 0 Q1 Q2 Q3 Q4 * pois lukien BASF:n AKD-emulsioliiketoiminta ja PVO:n osakkeet vuonna 2014 sekä AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoimintojen yritysosto vuoden toisella neljänneksellä 2015 että Soto Industries vuoden kolmannella neljänneksellä 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2015 23.10.2015 18
Kemira sijoituskohteena Kaikkien segmenttien vahva markkinaasema tukee markkinoita parempaa kasvua Synergiset yritysostot kasvustrategian tukena Kannattavuuden parantaminen fokusoidun kasvun ja tehokkuuden avulla Alan johtava osinkotuotto